應用財務報表分析A集團財務狀況的研究

王森

摘 要：作為企業發展壯大的一個重要組成部分，財務服務和財務分析的重要性越來越凸顯，在此基礎上，財務管理也逐漸呈現出全球化的特征。企業的財務報表反映了企業在一定時期的財務狀況、經營成果和現金流量情況。以A集團為例，對財務管理中的財務報表分析進行了深入的探討，并從A集團一般財務能力分析和綜合財務能力杜邦分析對A集團的財務能力進行了系統的闡述，在此基礎上，提出了改善A集團財務報表分析的對策。

關鍵詞：A公司；財務報表；財務報表分析

一、 財務報表分析相關理論

（一） 財務報表基本內容

1、財務報表的涵義。財務報表的具體內涵可以概括為以下幾個方面：一是學科方面。二是理論方面。三是方法方面。四是依據方面。五是目的和作用方面。

2、財務報表的特征。財務報表具有很多特征，綜合起來，大體可以概括為以下幾個方面的特征：（1）客觀性；（2）全面性；（3）相關性；（4）可比性；（5）靈活性。

3、財務報表的構成。在一般情況下，財務報表包含兩個方面的內容，一是會計報表，二是會計報表附注。

（二） 財務報表分析概述

1、財務報表分析定義。財務報表分析是指以財務報表和其他資料為分析的基礎數據，采用專門的分析理論和分析方法，全面評估和預測企業各個時期的經營成果、財務狀況及其變動情況，目的是幫助相關利益關系集團制定出相應的決策。

2、財務報表分析方法。財務報表分析發展到今天，已經形成了很多分析方法，但從總體上看，財務報表分析方法大體可以分為以下三種：（1）比率分析法；（2）比較分析法；（3）趨勢分析法。

3、財務報表分析主要內容。財務報表包含很多內容，具體來說，主要包括以下五個方面：（1）資產負債表分析；（2）利潤表分析；（3）所有者權益變動表的分析；（4）現金流量表的分析；（5）附注分析。

二、A集團財務報表項目分析

（一）A集團發展概述

1、A集團簡介。A集團，其總稱是青島A股份有限集團，成立于1984年。1989年，青島冰箱總廠進行改組，并以定向募集資金1.5億元方式設立股份有限集團，將名稱改為青島A股份有限集團，同時12月16日，青島冰箱總廠經批準開始募股。1993年3月和9月，A集團資金募集方式發生變化，擴大了集團資金的募集范圍，同時，A集團增發社會公眾股5000萬股，于12月在上海交易所上市交易。

改組后，集團在總裁張瑞敏的帶領下，確立品牌戰略的指導思想，實現了A集團的跨越式發展。2005年年底，A集團啟動了全球化戰略，由此，A集團生產的產品走出國門，走上世界，并以其良好的質量和優質的服務，贏得了廣泛的贊譽。

2、主營業務。目前，A集團經營的范圍很廣泛，其中比較有影響的主要有電器及進出口、電子產品及其咨詢服務、機械產品，通訊設備研發及制造，房地產投資與開發業務。

（二） A集團財務報表項目分析

1、資產負債表項目分析。通過資產負債表的分析，對企業的財務狀況有一個明確的，直觀的了解，在此基礎上，對償還貸款的企業能力進行分析與評價，進而對企業的流動資金進行分析和判斷。從2012年至2014年，A集團的資產總額明顯增加，在2012年，其資產總額為137，608，554，829千元，2013年，資產總額增加幅度為56.70%，2014年，其資產總額增加幅度為115.25%。

2、利潤表項目分析。近四年來，A集團主要是靠生產和擴大規模這兩個途徑來獲取利潤的。從企業盈利角度講，這樣的利潤結構是較為合理的，是符合企業長期可持續發展需要的。

3、現金流量表項目分析。在一般情況下，現金流量表分析主要包括流入分析、流出分析和流入流出比對分析等三個方面。

三、 A集團財務能力分析

（一） A集團一般財務能力分析

1、償債能力分析。根據還款期，企業的償債能力可分為兩種類型，一是短期償債能力，另一個是長期償債能力。

2、盈利能力分析。盈利能力就是指企業獲取利潤的能力。盈利能力是判斷企業能否進行正常發展的重要指標之一。

3、營運能力分析。在一般情況下，企業的營運能力能夠反映企業資金的利用率。

4、現金狀況分析。2011年至2014年，A集團的現金流動負債比呈現出逐年下降的缺失，在這段時間A集團的短期償債能力下降，同時，也可以在一定程度上反映出A集團對于資金沒有有效的利用，使資金利用率下降。

（二） A集團綜合財務能力杜邦分析

1、銷售凈利率分析。杜邦財務比率分析法主要利用現有財務指標進行分析，原理是以股東權益報酬率為依據，對其進行深入剖析，同時各個比率之間可以相互轉換，所采用的財務指標都是資產覆蓋表和利潤表中的指標，從而將企業資產負債表和利潤表聯系在一起，考察分析的企業的資本結構.資金運作.銷售能力以及獲利能力[9]。

2、總資產凈利率分析。權益乘數指標反映了企業財務水平的高低和企業資金的來源情況，可以說是企業財務策劃能力和水平高低的直觀體現。

3、總資產周轉率分析。總資產周轉率能反映企業運用資產產生銷售收入的能力，計算方法使用銷售收入除以資產平均總額。通過對該數值進行分析，可以對企業總資產的周轉情況進行初步的分析和掌握。

四、 優化A集團財務狀況的建議

（一） 財務狀況總結

從整體上講，A集團的總體財務狀況是比較良好，營運能力非常強，在國際、國內嚴峻的經濟大環境下，A集團還能保持較高的資金周轉速度，使得其在惡劣的經濟環境中能夠保持快速的發展。

（二） 財務狀況建議

1、優化資本結構。在近幾年中，A集團的資本結構相對比較穩定。不能忽視未來的增長率、企業業務的穩定性、企業經營中所擔負的商業風險等諸多方面。

2、制定切實的財務戰略并加強財務控制。A集團要想提高其盈利能力，除采用其他手段外，還應該采取合理的措施對成本和支出進行適度的控制，怎強集團的管理水平和管理效率，進而增強集團的權益利潤率。

3、通過財務分析對集團財務戰略的調整。提到集團財務戰略的調整，必然會涉及到企業融資。在實際的操作過程中，企業融資的順利進行應該遵守以下幾個方面的原則：（1） 企業的融資戰略要服從企業的總體戰略。（2）進行融資時要注重合理。（3） 成本效益原則。（4）要考慮具體的融資環境。

結合A集團的實際情況，其融資戰略的目標可以確定為：（1） 滿足資金需要目標。（2）滿足需要的目標資本結構調整。（3）提高融資競爭能力目標。

4、通過財務分析對集團投資戰略的調整。為適應企業國際化的要求，提高企業的國際競爭力，結合A集團的實際情況，可以從以下方面著手對集團的投資戰略進行調整：（1）加大基礎技術的研發力度。（2）擴展經營范圍。（3）實施多元化經營戰略，努力開拓國際市場，使A集團的產品走出國門，走向國際，并且在全球激烈的市場競爭中占據一定過得優勢地位。

五、結論

在前輩的研究成果的基礎上，本文提出了財務報表分析的一些改進方法：（1） 修改現有速動資產所包含的范圍。（2） 對評價應收賬款周轉率能力指標的改進。（3） 實證分析法，分析上市公司財務報表的真實性和防治財務舞弊方面，使報表使用者通過系統全面分析、做出科學決策、促進經濟的不斷發展。（作者單位：哈爾濱石油學院）

參考文獻：

[1] 樊行健，試論企業營運資金管理[J].赤峰學院學報.2011，（11）：30-32

[2] 黃學敏，財務報告內涵與準則運用[J].會計研究.2012，（6）：17-21

[3] 窩家澎，關于會計信息的相關性問題的思考[J].財會通訊.2012，（11）：8-13