線上消費金融玩轉場景化

王漪

目前我國正處于從吃、穿等生存型消費向教育、旅游等發展型和品質型消費過渡的階段，消費升級帶動消費金融呈爆發式增長。在移動互聯網技術發展與大數據征信帶來風控模式創新的推動下，消費金融也開始由傳統的房、車消費向多元化的場景拓展，慢慢改變著人們的消費觀念和生活方式，被看作是刺激消費增長的重要杠桿，其中尋求更多消費場景與做好風控成為這一領域最為關注的兩大問題。

以消費目標為出發點

在我國近年持續出臺的新政策推動下，消費作為國家經濟發展的 “三駕馬車”之一，不斷迎來新一輪升級，為消費金融的發展創造了絕佳的基礎商業環境。2009年，中國銀監會正式發布《消費金融公司試點管理辦法》，拉開了我國新型借貸模式信用貸款消費的序幕，隨后消費金融機構的出現填補了我國個人消費貸款的空白。自2013年到2016年，國務院印發了一系列促進消費產業升級的政策，銀監會也逐步向符合《消費金融公司試點管理辦法》的公司發放消費金融牌照，截止到今年1月已發放15家。

消費金融即指銀行、非銀行消費金融公司、創新互聯網公司向社會上個人或以家庭為單位的消費者提供以消費為目的現代金融服務方式。進入互聯網金融2.0時代后，各類消費場景被接入到消費金融，不吸收公眾存款，采用小額、分散形式，為個人提供以消費為目的線上信貸服務。

盡管國內消費金融尚處于起步階段，但市場空間和潛力巨大。在日前由中國中小企業協會與中關村互聯網金融服務中心聯合主辦的“新金融助力中小微企業發展論壇”中的消費金融分論壇上，業內人士和專家學者就互聯網背景下新的消費金融業務模式發展與趨勢等話題，為這一發展勢頭強勁的行業提出不少值得探討的見解。

眾所周知，促進消費對于國家經濟的轉型升級，提高發展效率具有重要的意義，消費金融在其中所發揮的作用已不容小視。天峰普惠信息咨詢有限公司董事長吳西西在論壇上表示，國家經濟發展主要依靠出口、投資和消費，現在消費所占的比重越來越大。過去傳統消費金融的參與主體主要有銀行、消費金融公司以及一些小貸公司，但互聯網消費金融與前者的區別在于擁有更快的實效性。過去銀行推廣的消費金融的方式是信用卡，但是審核非常嚴格，導致時間漫長，有時候甚至要等一個月。而互聯網金融消費呈現出的特點是小額化、碎片化和隨時隨地化，具有很高的實效性，用戶體驗非常好，是目前傳統金融機構無法實現的。

對于線上消費金融的用戶體驗感，中海微銀總裁助理朱艷認為，消費金融運用在互聯網金融平臺會給用戶帶來個性化體驗，每個人的消費周期和還款周期都是不一樣的，用戶可根據自己的消費習慣選擇消費和還款方式。

“傳統消費金融出發點是人，互聯網消費金融的出發點在于具體消費目標，這是二者的最大不同點。銀豆網CEO王鵬程認為，過去銀行首先找到適合使用信用卡的人，通過測算消費者承載能力確定信用額度，然后發卡。持卡者拿著信用卡進入消費場景后，由他自主使用。而互聯網消費金融，更多時候是結合具體場景，不管阿里的花唄還是京東白條，在每一個具體消費場景下，各家公司都是先設立要達成的消費目標，根據這個目標再對個人征信做初步判斷，確認給予他的信用額度。

場景化擴大資產范圍

關注中國互聯網發展歷程，不難發現我國這一行業的關鍵詞始終是“跨越”。相比歐美發達國家，我國早期便跨越了電子郵件時代，迅速進入以QQ為代表的社交媒介時代，在消費金融領域也同樣直接跨過了信用卡這道門檻，京東、阿里、百度等互聯網巨頭都做起了自己的金融平臺。

隨著新一代消費群體對消費金融的接受度較高，農民、學生和工薪階層等中低群體正在成為消費金融滲透的目標。根據統計，這類群體中75%的人月穩定收入在2000-5000元之間，互聯網時代便捷的線上支付方式，激起他們的消費欲望。消費金融機構憑借其貸款小額、分散、無擔保的特點，滿足這些長期游離于傳統金融服務之外的中低收入群體的消費金融需求。

因此盡管目前國內居民消費信貸占可支配收入比例不高，但有機構預測，未來五年消費信貸（含房貸）的整體增長速度會在21%左右，整體規模將會從2015年的19萬億元增長到2019年的41萬億元。

而從消費金融出現的領域看，正從傳統的高客單價、低頻次的房、車等消費場景，逐漸向低客單價、高頻次場景拓展，整體發展步入新階段，而后者主要指的是互聯網消費金融。據艾瑞咨詢發布的報告稱，中國互聯網消費金融市場交易規模增速超過200%。

去年11月與攜程合并后的去哪兒網，占據了國內在線旅游市場份額的60%。去哪兒金融事業部紀海峰提到，根據平臺數據，可以發現用戶的特點，挖掘適合做互聯網消費金融的場景。目前網站在線活躍用戶超過300萬人，超過68%擁有本科以上的學歷，40%用戶來自于一線、二線城市，其中女性比例略高，累計消費額超過2萬元的用戶超過26%，網站每月獨立訪問量達到8000萬次?！霸诰€旅游涵蓋吃住行，乘坐交通工具、住酒店都需要實名制，這是金融業和旅游業共同的特點?！奔o海峰表示，海量數據加上百萬級的成單交易量規模，決定了消費金融場景非常容易覆蓋這些用戶。因此去哪兒網作為用戶和場景提供方，將金融機構引進來，推出最安全的貨幣基金，構建出一個低風險偏好的平臺。

不僅是在線旅游網站，目前很多電商以及O2O行業都推出了自己的消費金融服務?；萑速J聯合創始人兼副總裁許可彬對此認為，很多新型消費金融公司的政策比傳統銀行的個人貸或者信用卡政策靈活很多，互聯網消費金融跟他們的最大區別是基于場景推出的產品模式和形態，這種場景化的靈活性也會讓資產范圍擴大，例如京東白條最早推出時針對的是3C類產品，屬于消費金融公司和銀行不愿意做的領域，但在場景中則代表了一種特定的需求和流量的組合，資產規模和產品靈活性都得到了釋放。

風控模型是關鍵點

消費金融服務以“快捷+無擔?！睘樘攸c，但二者的結合均提升風險系數，逾期率與壞賬率是無法回避的現實問題。

以校園消費金融為例，此前中國銀監會叫停了信用卡中心進駐校園市場的行為，傳統消費金融機構降低了校園市場的滲透率，但互聯網消費金融機構由此迎來了機遇，不斷強化“先消費后還款”的消費理念，讓校園互聯網消費金融成為相關機構奪取的重點之地。但隨著份額不斷攀升，學生消費貸款規模與貸款余額已經接近甚至超過部分傳統消費金融機構，學生背負高額債務，無力還款甚至發生極端事件的情況屢見不鮮。而在校園之外，消費金融較高的逾期率與壞賬率也令這一領域的風險控制備受關注。

趣店集團起步做的是學生信用消費，目前2000萬用戶中仍有一半是學生。副總裁何洪佳總結經驗認為，伴隨用戶的成長會看到一個年輕人的信任軌跡，畢業后衣食住行一旦涉及消費金融領域，可以根據他之前很多的信用歷史來評估他的未來能力值，以及適合為他做哪些分期業務。每一塊業務看似是獨立的，但從整體來看，風控是核心。

“在消費金融領域基本上沒法用傳統金融方式來實現風控，對單個用戶做全方面的風控可以，但是成本太高。因此必須要回到互聯網常見的大數據方式，風控模型是關鍵點。對于掌握著大量用戶數據的京東、阿里來說，形成風控模型具備天然優勢，但對于一些沒有從傳統業務轉型而直接形成互聯網金融平臺的企業來說，這是另外一個挑戰。”王鵬程解釋，這需要借助合作方在之前的資源積累，將其搬到線上再形成風控體系，門檻很高，需要花費很大精力。他認為風控的另一個維度是對最終借款人形成約束，但目前在整個互聯網金融領域，征信系統還處于起步階段，基本沒法通過征信約束，因此他建議這類公司應盡量尋找一些已經相對成熟，有數據支撐的機構展開合作。

盡管目前風控仍是擺在線上消費金融機構面前的難題，但眾多業內人士都表示，用戶未來會更接受這種場景化，自由度更大的消費金融方式。除了場景化，垂直細分化也將是今后該行業的發展趨勢，即在每個區域內都有專業的消費金融公司或平臺，以此為用戶提供更完善的消費金融服務。