中國(guó)沿海水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告

2015年回顧

去年中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”，轉(zhuǎn)型過(guò)程中面臨較大下行壓力。在此背景下，前11月，全國(guó)水路完成貨運(yùn)量56.84億噸，同比增長(zhǎng)4.3%，增速同比下降2.5個(gè)百分點(diǎn);完成貨物周轉(zhuǎn)量84114億噸公里，同比增長(zhǎng)0.1%，增速同比下降15.9個(gè)百分點(diǎn)。港口方面，前11月，全國(guó)沿海規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量104.98億噸，同比增長(zhǎng)2.0%，增速同比下降2.8個(gè)百分點(diǎn)，其中沿海規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量72.00億噸，同比增長(zhǎng)1.1%，增速同比下降4.6個(gè)百分點(diǎn)。

去年沿海散貨運(yùn)力增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩，但運(yùn)力過(guò)剩程度依然嚴(yán)重。運(yùn)輸市場(chǎng)行情低位震蕩，運(yùn)價(jià)在2014年低位的基礎(chǔ)上繼續(xù)下行，運(yùn)輸、港口企業(yè)甚至上游煤炭、鋼鐵企業(yè)均面臨較大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力。上海航運(yùn)交易所發(fā)布的去年中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)平均為852.55點(diǎn)，同比下跌13.9%（見(jiàn)圖1）。

煤炭

據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年全國(guó)主要電力集團(tuán)煤炭日均耗煤量58.04萬(wàn)噸，較2014年62.61萬(wàn)噸下降7.3%;日均存煤量高達(dá)1277.93萬(wàn)噸，存煤可用天數(shù)高達(dá)22.6天，沿海煤炭運(yùn)輸需求慘淡格局可見(jiàn)一斑。

內(nèi)貿(mào)發(fā)運(yùn)量下降。近幾年中國(guó)煤炭發(fā)運(yùn)量增速逐步放緩，從兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)降至2014年的2.2%。去年煤炭供需兩弱，運(yùn)輸需求雪上加霜，鐵路運(yùn)量、港口發(fā)運(yùn)量均出現(xiàn)較大幅度負(fù)增長(zhǎng)。前11月，全國(guó)鐵路煤炭發(fā)送量累計(jì)18.2億噸，同比減少2.8億噸，下降13.5%。全年全國(guó)主要港口內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量為6.38億噸，同比下跌5.5%，增速同比下降7.7個(gè)百分點(diǎn)，其中沿海主要港口內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量累計(jì)完成6.11億噸，同比下跌6.2%。

從各港口發(fā)運(yùn)情況來(lái)看，天津港憑借汽運(yùn)帶來(lái)的煤炭?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)，受到市場(chǎng)青睞，貨運(yùn)量明顯增多，內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量增長(zhǎng)22%;而貿(mào)易商等市場(chǎng)資源的流失使得市場(chǎng)貨占比較高的曹妃甸及黃驊港內(nèi)貿(mào)煤發(fā)運(yùn)量大幅度下跌，同比分別下跌35.6%、14.5%。

華東、華南等傳統(tǒng)沿海主要煤炭消費(fèi)地區(qū)同樣受到經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、新能源等因素影響，需求持續(xù)低迷，港口內(nèi)貿(mào)煤接卸量明顯下滑。前11月，主要內(nèi)貿(mào)煤炭接卸港中，上海港、寧波港和廣州港內(nèi)貿(mào)煤炭進(jìn)港量分別為5720.79萬(wàn)、4763.9萬(wàn)和3807.73萬(wàn)噸，同比分別下跌10.9%、8.0%和0.1%。

運(yùn)價(jià)屢創(chuàng)新低。去年煤炭需求出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，使得運(yùn)力供求過(guò)剩程度更甚。面對(duì)高庫(kù)存、低日耗、煤價(jià)單邊下行的情況，電廠及貿(mào)易商觀望情緒濃厚，采購(gòu)積極性降至“冰點(diǎn)”，運(yùn)輸市場(chǎng)較往年更為冷清，行情的“寒冬期”仍在延續(xù)，沿海煤炭運(yùn)價(jià)徘徊于歷史低位。

去年沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)低位震蕩，運(yùn)力增長(zhǎng)勢(shì)頭的遏制仍無(wú)法扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)格局，供求矛盾持續(xù)激化。運(yùn)價(jià)水平明顯低于往年，上漲幅度、持續(xù)時(shí)間等特征也被明顯縮減，運(yùn)價(jià)更是在三季度及四季度初持續(xù)探底，并屢創(chuàng)新低。10月15日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)為394.46點(diǎn)的歷史最低水平。沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)全年平均為510.08點(diǎn)，同比大幅下跌18.2%，其中秦皇島至廣州（5萬(wàn)～6萬(wàn)DWT）和秦皇島至上海（4萬(wàn)～5萬(wàn)DWT）兩條航線(xiàn)的市場(chǎng)平均運(yùn)價(jià)分別為26.6元/噸和20.2元/噸，同比分別下跌22.1%和19.7%（見(jiàn)圖2）。

具體走勢(shì)來(lái)看，去年電廠去庫(kù)存壓力較大，需求低迷持續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)。全年大部分時(shí)間，運(yùn)輸市場(chǎng)行情慘淡，傳統(tǒng)旺季幾乎無(wú)刺激效應(yīng)，多數(shù)電廠機(jī)組半負(fù)荷運(yùn)行，市場(chǎng)貨一票難求，船東無(wú)奈拋錨停船、轉(zhuǎn)運(yùn)外貿(mào)航線(xiàn)或者低價(jià)攬貨，經(jīng)營(yíng)壓力空前。市場(chǎng)僅在5月以及12月前后經(jīng)歷了兩波短暫的上漲行情。5月份，迫于銷(xiāo)售和高庫(kù)存壓力，神華集團(tuán)“迎峰度夏”多次下調(diào)價(jià)格并推出優(yōu)惠政策，且當(dāng)時(shí)正逢電廠庫(kù)存年內(nèi)低位，下游電廠及貿(mào)易商紛紛抄底煤價(jià)，采購(gòu)規(guī)模有所加大。而11月中旬開(kāi)始的上漲行情則倚靠天氣因素，大風(fēng)、大霧天氣給沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)帶來(lái)一絲“暖意”，北方港口持續(xù)封航，下游拉運(yùn)計(jì)劃受阻，大量船舶壓港。隨著天氣因素減弱，集中裝船又帶來(lái)資源緊缺的新問(wèn)題，大型煤企年度談判之際控制產(chǎn)量，壓港現(xiàn)象遲遲得不到改善，船舶周轉(zhuǎn)恢復(fù)緩慢，市場(chǎng)運(yùn)力供給短缺給運(yùn)價(jià)注入上漲動(dòng)力，行情經(jīng)歷了近一個(gè)月的上漲。

鐵礦石

進(jìn)口礦接卸量下降。近兩年國(guó)外大型礦山依靠成本優(yōu)勢(shì)搶占市場(chǎng)份額，擠壓中國(guó)礦山生存空間，中國(guó)進(jìn)口礦石依存度不斷提高。但在總體需求不旺的情況下，進(jìn)口礦增長(zhǎng)勢(shì)頭受阻，全年同比出現(xiàn)下滑。

去年，中國(guó)主要港口外貿(mào)鐵礦石接卸量總計(jì)8.79億噸，同比下降1.0%;沿海港口外貿(mào)進(jìn)口鐵礦石8.77億噸，同比下降0.3%。各地區(qū)鐵礦石進(jìn)口情況有所分化，在港口擴(kuò)能改造等因素支撐下，京津冀地區(qū)鐵礦石進(jìn)口情況良好，且分流了山東部分港口的進(jìn)口資源，營(yíng)口港、唐山港和天津港外貿(mào)進(jìn)口礦接卸量同比分別增長(zhǎng)12.8%、6.3%和11.2%;青島港、日照港和連云港港外貿(mào)進(jìn)口礦接卸量明顯萎縮，同比分別下滑7.3%、12.2%和9.8%;華東地區(qū)進(jìn)口礦石接卸量相對(duì)平穩(wěn)，寧波舟山港、上海港外貿(mào)進(jìn)口礦接卸量同比分別增長(zhǎng)3.8%、下滑2.4%。

二程礦運(yùn)輸量萎縮。鐵礦石內(nèi)貿(mào)發(fā)運(yùn)需求未能延續(xù)之前的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，增速明顯受到遏制。主要港口鐵礦石內(nèi)貿(mào)出港量罕見(jiàn)地出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，日照港、上海港、寧波舟山港和南通港內(nèi)貿(mào)鐵礦石出港量分別為708萬(wàn)、3284萬(wàn)、9847萬(wàn)和2363萬(wàn)噸，同比分別下降27.3%、6.5%、5.7%和6.3%。受2014年庫(kù)存飽和影響，青島港及連云港港積極消化庫(kù)存，貿(mào)易礦增長(zhǎng)明顯，前11月，兩港內(nèi)貿(mào)鐵礦石出港量分別完成2430萬(wàn)和1552萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)14.2%和40.2%。

運(yùn)價(jià)低位徘徊年末翹尾。去年，沿海金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)延續(xù)低位震蕩態(tài)勢(shì)，散貨運(yùn)力供給過(guò)剩程度持續(xù)加劇，金屬礦石運(yùn)價(jià)難有反彈動(dòng)力。伴隨煤炭運(yùn)輸需求的持續(xù)低迷，轉(zhuǎn)運(yùn)短線(xiàn)礦石的船舶持續(xù)增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較往年更甚。

與煤炭貨種運(yùn)價(jià)走勢(shì)相近，全年沿海金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)絕大部分時(shí)間均現(xiàn)震蕩下行行情，運(yùn)價(jià)持續(xù)探底并不斷刷新最低水平。11月13日，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)為619.60點(diǎn)的歷史新低。市場(chǎng)同樣僅在5月以及12月前后走出一波上漲行情。其中，5月份受益于內(nèi)貿(mào)煤炭階段性補(bǔ)庫(kù)，消耗部分運(yùn)力，金屬礦石運(yùn)價(jià)觸底反彈，但力度有限;12月份因天氣因素以及煤炭資源緊缺使市場(chǎng)運(yùn)力周轉(zhuǎn)明顯受阻，金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)走出一波“翹尾”行情。去年中國(guó)沿海（散貨）金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)平均為728.86點(diǎn)，同比下跌18.6%，其中青島/日照—張家港（2萬(wàn)～3萬(wàn)DWT）和北侖—鎮(zhèn)江（3萬(wàn)～4萬(wàn)DWT）航線(xiàn)運(yùn)價(jià)全年平均分別為20.3元/噸和16.3元/噸，同比分別下跌17.3%和22.9%（見(jiàn)圖3）。

石油

去年中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.1%，增幅同比回落2.2個(gè)百分點(diǎn)，其中化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)增長(zhǎng)9.5%，高于同期工業(yè)增加值3.4個(gè)百分點(diǎn)，增幅同比上漲0.9個(gè)百分點(diǎn)。主營(yíng)煉廠開(kāi)工月均80%左右，去年原油加工量完成52199萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.8%，增幅同比下跌1.5個(gè)百分點(diǎn)。

受益于海洋油田新項(xiàng)目的投產(chǎn)，去年中國(guó)原油產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，共完成產(chǎn)量21474萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%，增幅同比增加1.1個(gè)百分點(diǎn)，略低于2004—2014年的1.9%的年均增幅。

外貿(mào)進(jìn)口原油繼續(xù)增長(zhǎng)，去年進(jìn)口量為33550萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.8%，增速同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。分月份進(jìn)口量波動(dòng)平緩，除4月份和7月份原油單月進(jìn)口量突破3000萬(wàn)噸大關(guān)外，其余月份均在2600萬(wàn)噸水平。前11月，中國(guó)原油表觀消費(fèi)量為49542萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%，增幅同比下跌4.4個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)成品油庫(kù)存充足。去年，中國(guó)原油進(jìn)口量、原油表觀消費(fèi)量增幅均小于前10年9.7%、5.7%的年均增幅。

受原油價(jià)格大幅下跌、煉廠加緊原油儲(chǔ)備影響，原油進(jìn)口量穩(wěn)步增長(zhǎng)影響，前10月外貿(mào)進(jìn)港量同比增長(zhǎng)10.3%，進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量同比增幅明顯，帶動(dòng)港口原油吞吐量大幅回升;沿海原油運(yùn)輸市場(chǎng)行情平穩(wěn)，成品油運(yùn)輸行情小幅波動(dòng)。

主要港口吞吐量回暖。去年，中國(guó)原油進(jìn)口量的增長(zhǎng)帶動(dòng)外貿(mào)進(jìn)港量上升，沿海進(jìn)口原油主要卸港進(jìn)港量同比明顯上升，同時(shí)港口進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量增多，主要港口吞吐量同比總體回升，特別是北方港口回暖態(tài)勢(shì)明顯。

北方港口原油吞吐量全面回升，大連港、營(yíng)口港和唐山港回升勢(shì)頭強(qiáng)勁，同比分別增長(zhǎng)30.1%、27.6%和22.1%，增幅同比分別增加17.3、23.9和16.3個(gè)百分點(diǎn);秦皇島港得益于海洋油和大慶油良好的生產(chǎn)形勢(shì)，轉(zhuǎn)跌為升，同比增長(zhǎng)3.1%，增速同比增加9個(gè)百分點(diǎn);天津、青島、日照港保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭。

華東主要港口原油吞吐量總體回升。其中，隨著原油進(jìn)口量的增長(zhǎng)，寧波港積極提升儲(chǔ)罐空隙時(shí)間和能力，爭(zhēng)取貨源，提高中轉(zhuǎn)吞吐量，前11月寧波舟山港原油吞吐量同比增長(zhǎng)2.5%，增幅同比上升1.5個(gè)百分點(diǎn);南京港積極組織海進(jìn)江貨源，原油進(jìn)港量回升明顯，前11月原油吞吐量增長(zhǎng)27.0%，增幅同比上升26.9個(gè)百分點(diǎn);上海港外高橋及金山石化成品油出口增長(zhǎng)，推動(dòng)原油需求加大，加上2014年基數(shù)較低，吞吐量同比增長(zhǎng)96.4%。

華南港口原油吞吐量總體上漲。湛江港積極爭(zhēng)取腹地?zé)拸S及中聯(lián)油新貨源，滿(mǎn)足茂名石化罐容需求，原油吞吐量增幅為11.3%，同比回升16.4個(gè)百分點(diǎn);廣州港吞吐量繼續(xù)大幅萎縮，隨著進(jìn)江管道運(yùn)輸投產(chǎn)運(yùn)行以及長(zhǎng)江中下游港口航道疏浚，大船直達(dá)安慶、南京等碼頭，原先經(jīng)廣州港中轉(zhuǎn)進(jìn)江的原油及海洋油日益萎縮，廣州港原油吞吐量一降再降，前11月該港原油吞吐量跌幅達(dá)91.6%，原油貨種接卸已基本退出廣州港運(yùn)輸市場(chǎng)。

二程中轉(zhuǎn)量增加。前11月，外貿(mào)進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量同比繼續(xù)增長(zhǎng)。分地區(qū)看，北方進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量同比回升明顯，特別是大連港，內(nèi)貿(mào)出港量同比上升近30%，其他港口也有不同程度的增長(zhǎng)。主要原因一是跨區(qū)域腹地?zé)拸S乘低價(jià)備油，進(jìn)口原油增多，二是管道運(yùn)輸受限，導(dǎo)致二程中轉(zhuǎn)量持續(xù)上升;華東地區(qū)區(qū)域內(nèi)水運(yùn)中轉(zhuǎn)量提升較快，寧波舟山港中轉(zhuǎn)增量主要在計(jì)劃外貨源;通過(guò)南京港中轉(zhuǎn)至武漢石化、安慶石化的進(jìn)口原油增量明顯，中轉(zhuǎn)量上升;華南地區(qū)湛江港中轉(zhuǎn)量上升。

總體上，隨著沿海原油卸港及管道布局的不斷完善，直達(dá)運(yùn)輸和管道運(yùn)輸大量分流水路中轉(zhuǎn)運(yùn)量。去年，內(nèi)貿(mào)原油出港量同比增長(zhǎng)6.0%，較外貿(mào)進(jìn)港量增幅低4.3個(gè)百分點(diǎn)。

運(yùn)價(jià)升跌不一。大慶油田去年計(jì)劃原油產(chǎn)量為3850萬(wàn)噸，減產(chǎn)150萬(wàn)噸。秦皇島港努力做好油品貨源的組織和開(kāi)發(fā)工作，前11月大慶油完成情況較好，下水量上升，至大連港航線(xiàn)運(yùn)量同比增長(zhǎng)15%左右。去年海洋油田新項(xiàng)目投產(chǎn)較多，產(chǎn)量回升，帶動(dòng)沿海海洋油發(fā)運(yùn)量增加。

上半年，沿海原油運(yùn)輸量上升，但受?chē)?guó)際油價(jià)一路下跌影響，國(guó)內(nèi)水路運(yùn)價(jià)聯(lián)動(dòng)下降，4月起原油運(yùn)輸價(jià)格下調(diào)。下半年，沿海原油運(yùn)輸行情基本平穩(wěn)。年底，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海原油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1541.72點(diǎn)，較年初下跌3.5%。

年初以來(lái)，國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)頻繁（共19次）。國(guó)際原油價(jià)格繼續(xù)大幅下挫，用戶(hù)多以銷(xiāo)定產(chǎn)，終端需求低迷，沿海成品油運(yùn)輸行情淡穩(wěn)。年底，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)為1229.50點(diǎn)，較年初上漲1.2%。雖運(yùn)價(jià)略有上漲，但由于原油價(jià)格一路下跌，加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，市場(chǎng)清淡，需求不足長(zhǎng)期存在。用戶(hù)多按需補(bǔ)貨，市場(chǎng)成交持續(xù)低位徘徊，貨源需求總體低迷。在市場(chǎng)貨源需求持續(xù)低走的形勢(shì)下，沿海成品油運(yùn)輸行情表現(xiàn)出低位平穩(wěn)的特征。

2016年展望

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)已步入“新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”的重大創(chuàng)新，是適應(yīng)國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后綜合國(guó)力競(jìng)爭(zhēng)新形勢(shì)的主動(dòng)選擇，是適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”的必然要求。今后一段時(shí)期，要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)施相互配合的五大政策支柱。

今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展特別是結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)十分繁重，主要是抓好“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大任務(wù)。

據(jù)中科院預(yù)測(cè)，今年GDP經(jīng)濟(jì)下行壓力依舊較大，增速將繼續(xù)小幅回落。初步估計(jì)增速為6.7%左右，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，降幅略有縮小。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將繼續(xù)面臨較大壓力，散貨運(yùn)輸需求仍然不容樂(lè)觀。

干散貨

煤炭。今年人民幣匯率面臨較大貶值壓力，這將對(duì)進(jìn)口煤造成很大沖擊。同時(shí)，《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》以及相關(guān)國(guó)家環(huán)保法對(duì)煤炭發(fā)電的限制也將具有低卡、高硫等屬性的進(jìn)口煤“拒之門(mén)外”，預(yù)計(jì)今年進(jìn)口煤將繼續(xù)大幅縮水，而其縮量也將帶動(dòng)與之互補(bǔ)的內(nèi)貿(mào)煤需求。

反觀內(nèi)貿(mào)煤情況，根據(jù)上述相關(guān)要素分析，今年中國(guó)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐將繼續(xù)加快，工業(yè)生產(chǎn)用電乏力，非化石能源高速增長(zhǎng)，清潔能源持續(xù)擠占火電份額等，都將使火電發(fā)電量持續(xù)減少，火電機(jī)組利用小時(shí)數(shù)降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。沿海地區(qū)對(duì)煤炭的需求繼續(xù)減弱，進(jìn)口煤縮量的支撐根本無(wú)法扭轉(zhuǎn)內(nèi)貿(mào)煤需求持續(xù)低迷的大格局，北方港口煤炭發(fā)運(yùn)量繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

鐵礦石。今年沿海鐵礦石運(yùn)輸市場(chǎng)需求同樣難有增長(zhǎng)動(dòng)力，鋼鐵庫(kù)存長(zhǎng)期高位，價(jià)格不斷下探，行業(yè)普遍虧損。面對(duì)“內(nèi)憂(yōu)外患”的生產(chǎn)形勢(shì)，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)壓力不減。而中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的要求及重點(diǎn)也已明確，鋼鐵企業(yè)去產(chǎn)能步伐將進(jìn)一步加快，預(yù)計(jì)今年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量7.8億噸左右，生鐵產(chǎn)量6.8億噸左右，高爐開(kāi)工率難以突破90%的水平。生產(chǎn)節(jié)奏的放緩將對(duì)進(jìn)口礦石中轉(zhuǎn)需求形成較大的壓力。

當(dāng)然礦石運(yùn)輸市場(chǎng)也不乏相關(guān)利好，礦石價(jià)格仍缺乏上漲動(dòng)能，低廉的價(jià)格將延續(xù)去年帶來(lái)的一系列正面效應(yīng)。一方面，低位的價(jià)格將適當(dāng)減少鋼廠的成本壓力，保證生產(chǎn)節(jié)奏;另一方面，鋼廠仍將會(huì)更多地使用價(jià)格低廉質(zhì)優(yōu)的進(jìn)口礦石，對(duì)進(jìn)口礦石依存度不斷提高，進(jìn)而帶動(dòng)二程礦運(yùn)輸需求，從而一定程度上支撐沿海金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)行情。

綜上分析，今年煤炭、礦石上下游行業(yè)均面臨較大阻力，且隨著轉(zhuǎn)型不斷深入，運(yùn)輸需求也將延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，全年運(yùn)輸量將在去年基礎(chǔ)上持續(xù)下滑。

運(yùn)力。近兩年，市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)機(jī)制逐漸產(chǎn)生效應(yīng)，航運(yùn)企業(yè)已清楚意識(shí)到運(yùn)力過(guò)剩帶來(lái)的危機(jī)，企業(yè)主動(dòng)調(diào)整運(yùn)力結(jié)構(gòu)，在國(guó)家相關(guān)鼓勵(lì)拆船的政策下，運(yùn)力同比連續(xù)兩年處于下行通道。去年上半年，萬(wàn)噸以上省際沿海干散貨船（不含集裝箱船、重大件船等普通貨船，下同）共計(jì)1668艘、5295.17萬(wàn)DWT，較2014年年底減少21艘、40.65萬(wàn)DWT，載重噸降幅為0.76%。今年，運(yùn)輸需求低迷態(tài)勢(shì)難改，航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)依舊面臨較大困難，大環(huán)境的調(diào)整將繼續(xù)逼迫船東優(yōu)化運(yùn)力結(jié)構(gòu)，淘汰老舊及高耗能船舶，預(yù)計(jì)今年運(yùn)力將繼續(xù)呈現(xiàn)縮減態(tài)勢(shì)。

同時(shí)，中國(guó)新建船舶大型化趨勢(shì)明顯，內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)船舶明顯增加，在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之間擇優(yōu)選取，獲得一定的生存空間。伴隨運(yùn)力規(guī)模的增長(zhǎng)及市場(chǎng)份額的提高，兼營(yíng)船舶“雙刃劍”的作用越發(fā)凸顯。沿海市場(chǎng)低迷之際，轉(zhuǎn)運(yùn)外貿(mào)航線(xiàn)將一定程度分擔(dān)國(guó)內(nèi)航運(yùn)市場(chǎng)的部分壓力，緩解航線(xiàn)上的供求矛盾。不過(guò)當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上漲并好于國(guó)際市場(chǎng)時(shí)，兼營(yíng)船舶也是抑制價(jià)格反彈的重要因素。

今年沿海散貨運(yùn)價(jià)低位震蕩、甚至仍有可能低于去年水平，運(yùn)力雖將得到持續(xù)優(yōu)化，不過(guò)需求的萎縮依舊使其無(wú)法得到根本消化。在運(yùn)價(jià)極度低迷的態(tài)勢(shì)下，燃油價(jià)格成本的變化是影響運(yùn)價(jià)的主要因素，此外突發(fā)性因素的發(fā)生也會(huì)對(duì)低迷的市場(chǎng)運(yùn)價(jià)產(chǎn)生較大影響。沿海運(yùn)輸市場(chǎng)整體形勢(shì)不容樂(lè)觀，供求關(guān)系實(shí)質(zhì)性改善仍需時(shí)日。

石油

今年在堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)下、在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間態(tài)勢(shì)下，石油和化工行業(yè)將保持平穩(wěn)，產(chǎn)品產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)。

需求。從貨源供應(yīng)來(lái)看，由于國(guó)際油價(jià)維持低位區(qū)間內(nèi)震蕩，為中國(guó)增加戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備、發(fā)展海外投資提供了較好的機(jī)會(huì)。中國(guó)將加大對(duì)原油的儲(chǔ)備力度，同時(shí)，采購(gòu)量也將繼續(xù)提高，外貿(mào)進(jìn)口原油將繼續(xù)保持較好態(tài)勢(shì)。

從需求來(lái)看，去年中國(guó)在下調(diào)成品油價(jià)格的同時(shí)，又上調(diào)成品油燃油稅（為促進(jìn)節(jié)能和減少污染排放），抵消了部分油價(jià)下跌的影響，所以對(duì)消費(fèi)的拉動(dòng)作用并不明顯。加上結(jié)構(gòu)調(diào)整、環(huán)保因素，是導(dǎo)致中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)及石油市場(chǎng)疲弱的最根本原因。今年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)對(duì)石油消費(fèi)的拉動(dòng)作用仍將減弱，石油需求將繼續(xù)保持低速增長(zhǎng)。市場(chǎng)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和去庫(kù)存的過(guò)程中仍會(huì)呈現(xiàn)供略大于求的狀態(tài)。

水運(yùn)。外貿(mào)原油進(jìn)港量保持上升，今年國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展將帶動(dòng)原油消費(fèi)量小幅增長(zhǎng)。考慮中國(guó)產(chǎn)需缺口及石油儲(chǔ)備等，中國(guó)原油對(duì)外依存度仍將保持在60%的較高水平，港口外貿(mào)原油接卸量上升。在此帶動(dòng)下，港口原油吞吐量總體繼續(xù)增長(zhǎng)，亮點(diǎn)主要在北方港口和華東港口。

進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量反彈，海洋油一程運(yùn)輸量繼續(xù)回升。隨著原油進(jìn)口量的增加及腹地?zé)拸S趁價(jià)格低位加緊儲(chǔ)備，為安全性起見(jiàn)，水運(yùn)二程中轉(zhuǎn)有望繼續(xù)反彈;隨著海洋油田新項(xiàng)目的投產(chǎn)，海洋油產(chǎn)量回暖，海洋油發(fā)運(yùn)較去年繼續(xù)回升。

成品油運(yùn)輸需求淡穩(wěn)。隨著煉廠新產(chǎn)能的投產(chǎn)，預(yù)計(jì)原油加工量將繼續(xù)回升，成品油貨源充沛，需求總體疲軟，運(yùn)輸需求階段性回升。

（執(zhí)筆：上海航運(yùn)交易所信息部 ?周杰 龔偉東）