商業信貸貨幣金融統計處理的依據

趙起解海天

[摘 要]伴隨著我國市場經濟的迅猛發展，商業信貸日益成為中小企業一個重要的資金來源途徑，同時它也為企業拓展市場規模、緩解庫存積壓問題提供了新的方式。文章基于現有的理論知識和數據，明確了商業信貸的概念和其所涉及的參與主體與存在形式。研究發現，商業信貸應當是指在狹義商品與服務的交易過程中工商企業所提供的信貸，其主要通過賒銷、預付等形式向債務方提供一定的經濟資源。在劃清了商業信貸與銀行信貸、政府信貸的界限，明確了其一定的存在形式之后，商業信貸與一般貸款的區別也因此而明了。從而，現階段貨幣金融統計的理論框架對商業信貸的統計處理是合理的。

[關鍵詞]貨幣金融統計；商業信貸；貸款

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.16.092

1 緒 論

1.1 選題背景

全球化、信息化的浪潮不斷促進著現代金融的迅猛發展，從拓展社會融資渠道、加速資源的跨期跨時空分配的角度上說，這一發展大有裨益。然而20世紀以來不斷發生的金融危機，加上隨之引發的經濟危機也在提醒著人們，原先國際金融體系的穩定性正在受到這一強勁發展勢頭的挑戰。

國際貨幣基金組織的主要職責之一是指導成員國公布各自的經濟與金融數據。基于日益迫切的對宏觀審慎金融與貨幣統計框架的需求，由基金組織統計部編寫的《貨幣與金融統計手冊》（簡稱《手冊》）于2000年正式出版。《手冊》旨在提供一套基礎而完整的貨幣與金融統計框架，通過一致性的要求加大成員國所公布數據的國際可比性，增強國際社會對全球金融穩定的實時監控能力。

1.2 問題引出

商業信貸，或者說貿易信貸交易已經取得了長足的發展。基于宏觀審慎的貨幣金融統計視角的要求，必須將這一種交易類型的三大關鍵——金融資產、主體和客體，予以識別。并基于此，明確其屬于哪一金融資產大類。

另外，由于商業信貸與一般貸款存在一定的相似性，且《手冊》要求不能將商業信貸歸入貸款項下，還應通過基于理論上和相關事實的分析具體的將兩者予以區別。

2 商業信貸的具體分析

2.1 商業信貸的內涵即定義分析

《手冊》第六章在介紹信貸總量統計時對信貸做出了如下表述：信貸創造涉及一家機構單位和另一家單位提供資源。因而我們可以較為準確地理解“信貸”二字的含義。此處的主要問題在于為定語“商業”二字做出合理的解釋。

究其本質，商業就是指一種主要通過商品的低買高賣賺價差的經濟活動。因而結合對兩個詞語的綜合理解，可以將商業信貸定義為為廣泛的商品低買高賣行為提供經濟資源融通的經濟活動。可見，商業信貸的產生本質源于商品交易中資金與商品在時空上的分離。

2.2 商業信貸的主體識別

國家為了拓展中小企業融資渠道，已建成一個專業化的應收賬款融資服務平臺。在該平臺上，已有大量屬于其他存款性公司的商業銀行、信用社等分行注冊為資金提供方，并伴有屬于其他金融媒介的金融租賃公司、屬于金融輔助機構的信托公司。這就需要對這些涉及的公司部門予以逐一識別。

依據網易財經提供的數據，工商銀行、農業銀行、建設銀行等作為國內乃至世界大型商業銀行，在其資產負債表中，應收/應付賬款項下卻都沒有對應的數據。中央銀行調查統計司的相關數據表明，不僅央行的資產負債表中沒有任何有關應收/應付賬款的記錄，其他存款性公司資產負債表也不存在相關記錄。基于《手冊》的闡述，商業信貸被明確列名應屬于應收/應付賬款這一金融資產，上述的實際數據否定了存款性金融機構參與商業信貸的可能性。

學界一般認為，應當將貨幣視為金融性公司的主營產品。眾所周知，沒有任何價值的法定貨幣與實際產品存在巨大差異。因此，金融性公司為工商企業提供的信貸不應納入商業信貸的范疇。這樣的處理不僅排除了存款性公司參與商業信貸的可能，同時也排除了其他金融性公司參與商業信貸的可能。

同樣，在現代社會中，廣義政府的產品被一般歸類為“公共服務和物品”。這些公共物品和服務一般都會以免費或者低于成本、低于市場價格的形式為社會提供，很難歸類為一般意義上的實際商品，從而難以將政府為企業提供信貸的行為視為商業行為。

最后，依據《手冊》的闡述，住戶部門也可以從事商品和服務的生產，且住戶部門中的準公司被歸類非金融性公司部門，未組成公司的住戶部門企業則繼續算入住戶部門。但這部分未歸類為非金融性公司部門的企業一般生產規模小、資質低，難以憑借自身的信用獲取正規的商業信貸，而應將其歸類為使用個人信用或消費信用的范疇，因而可以從商業信貸的討論中予以摘除。同樣，社會中的非營利機構由于其獨特的性質，在此處不予過多的關注，無需對上述的處理做更多的調整。

綜上所述，應視非金融工商企業為商業信貸最主要的參與者。

2.3 商業信貸的客體識別

依照《手冊》的內容，商業信貸明確屬于應收/應付賬款項下。因而，具體商業信貸的客體識別過程，就是從常見的應收/應付款項中找出一些帶有明顯商業信貸特色的部分。賒銷作為企業為其產品或服務的買方提供商業信貸，即在爭奪市場時，提前向買家提供貨物而不要求立刻支付的行為將顯著地提升該廠家的市場競爭力。

同樣的情況會發生在企業為預期生產而預定原材料的情形。為了預先鎖定供貨源，企業很可能預先向其支付購買材料的款項而在未來漸進地收到預定的材料。在這里，同樣相當于企業向對方提供了一筆信貸。

3 商業信貸與貸款的比較分析

3.1 定義對比

首先，依照《手冊》在第五章中的論述，貸款的存續是需要基于不可流通的文件作為證據的。這意味著，雖然與之相似的存款已經可以通過大額存單形式進行轉讓，貸款這種金融資產卻具有極低的流動性。

其次，對于商業信貸而言，企業完全可以利用這樣的平臺將自身持有的應收款項轉讓給其他機構單位并從接收方那里得到其需要的資金。在金融資產的劃分過程中，流動性的相對強弱經常作為一個重要的分類依據。因而，從流動性的角度可以將二者區分開來。

在貸款的定義中，《手冊》指出貸款是以資金作為客體的存在形式，并不包含其他諸如原材料、半成品等的實際商品。在這一點上，商業信貸作為信貸總量的一個組成部分著眼于企業間提供的一切“資源”。

3.2 主體對比

在通過分析排除了金融性公司和政府部門之后，商業信貸經過我們的分析也回歸了其最質樸的意義，即生產企業間為解決短期資金周轉問題、加快商品流通而相互提供的一種信貸方式。

而貸款作為各機構單位籌集資金最重要的方式之一，廣泛發生于各類單位之間。居民會由自身突發大筆資金需求向其他存款性公司申請貸款。各種企業在面對大筆投資時，或者單純為了彌補短期的流動性也會向存款性公司申請貸款。同樣，政府部門也會因提供墊款或基礎建設投資背上巨額債務。其他金融性公司諸如屬于其他金融媒介的金融租賃公司同樣可以為工商企業提供貸款，具體的形式有金融租賃等。

由此可見，商業信貸的主體只是貸款主體的一個部分，不能將兩者混為一談。

3.3 客體對比

商業信貸這種信貸形式發生于商品交易延期付款或預收貨款時，其客體屬于應收/應付款項的客體形式。其具體的形式可以分為賒銷預付等。

貸款這一金融債權體現了債權人在一定時期內對自身利用這部分資金獲取利潤的權利讓渡，債務人必須通過支付既定的利息來彌補債權人的損失。但是對于提供商業信貸的債權人來說，為了達到加快資金周轉、縮短回收周期進而減少回收成本的目的，又經常在實務中向債務人提供優惠政策。

因而，從區分客體的角度，也并不能將兩者合二為一。

4 結 論

日益活躍的商業信貸為中小企業的發展注入了新的生機，也引發了貨幣金融統計學界的廣泛關注。本文通過淺顯的演繹推理和事實數據的分析，明確了對商業信貸的定義，并對商業信貸的主體與客體進行了識別。在此基礎上，將商業信貸的三個要素與一般貸款的三要素進行了對比分析，進而為《手冊》將商業信貸與貸款項的區分提供了一定的理論和現實依據。

參考文獻：

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