金融支持與中國(guó)企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升研究

王磊

[摘 要]在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，隨著跨國(guó)公司的迅速發(fā)展，國(guó)際上一些處于主導(dǎo)地位的制造業(yè)或服務(wù)業(yè)廠商越來越專業(yè)化于產(chǎn)品的研發(fā)與營(yíng)銷環(huán)節(jié)，而將產(chǎn)品的生產(chǎn)制造活動(dòng)外包給專業(yè)化生產(chǎn)制造商或服務(wù)商。中國(guó)企業(yè)的全球價(jià)值鏈嵌入正是在這種情況下應(yīng)運(yùn)而生。文章從金融支持的角度出發(fā)，主要探討了金融支持對(duì)我國(guó)企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升的機(jī)理和實(shí)現(xiàn)路徑。通過政策性金融，完善民間金融，加大直接融資力度達(dá)到企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目的。創(chuàng)新之處在于，在新的全球經(jīng)濟(jì)背景下，將金融支持與國(guó)際價(jià)值鏈地位聯(lián)系到一起，從新的角度思考我國(guó)企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型問題。

[關(guān)鍵詞]金融支持；國(guó)際價(jià)值鏈；資本市場(chǎng)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.16.150

1 引 言

回顧過去30多年，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段，也是全球化快速推進(jìn)的階段。經(jīng)濟(jì)全球化與信息技術(shù)革命相結(jié)合，給世界經(jīng)濟(jì)帶來了諸多深刻的變化，其中最引人注目的是全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的形成。近些年來，我國(guó)促進(jìn)企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升的法律法規(guī)、財(cái)稅金融體系也逐步建立并完善起來，金融業(yè)對(duì)中國(guó)企業(yè)支持力度越來越大。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過程中，需要金融業(yè)提供跨境結(jié)算、融資安排、信用支持和風(fēng)險(xiǎn)防范等多方面的金融服務(wù)。

2 相關(guān)理論綜述

2.1 全球價(jià)值鏈理論

全球價(jià)值鏈理論是一門新興的理論，但其根源可以追溯到20世紀(jì)80年代，當(dāng)時(shí)以Porter為代表的國(guó)際商業(yè)理論研究者最早提出了“價(jià)值鏈”理論。他認(rèn)為，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以分解為許多不同的具體環(huán)節(jié)，這些互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的環(huán)節(jié)在企業(yè)的組織協(xié)調(diào)下構(gòu)成了一個(gè)創(chuàng)造價(jià)值的動(dòng)態(tài)序列，這就是價(jià)值鏈。其中各個(gè)環(huán)節(jié)利潤(rùn)空間見下圖。

利潤(rùn)空間圖

2.2 金融支持政策

金融支持政策是指政府實(shí)施管制性金融剩余動(dòng)員，并通過差別化貸款利率管理和銀行信貸干預(yù)等措施，為經(jīng)濟(jì)部門配置超過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)均衡水平的信貸資金，并提供相應(yīng)金融租金補(bǔ)貼的一系列制度安排。

3 我國(guó)企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升的金融支持存在的問題

3.1 我國(guó)企業(yè)價(jià)值鏈地位特征

中國(guó)在國(guó)際分工體系中的專業(yè)化層級(jí)較低，主要扮演“加工車間”的角色，盡管我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)品發(fā)展迅猛，但競(jìng)爭(zhēng)力主要集中在低附加值的勞動(dòng)密集型生產(chǎn)階段，從中獲取的分工利益也極為有限，目前仍處于新國(guó)際分工體系的中低端位置。在國(guó)際價(jià)值鏈視角下，我國(guó)企業(yè)表現(xiàn)出如下兩個(gè)特征。

第一，在產(chǎn)品內(nèi)分工主導(dǎo)的新型國(guó)際分工體系中，我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在低附加值的最終消費(fèi)品階段，資本品階段也具有了一定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，但高附加值的零部件階段仍處于比較劣勢(shì)，專業(yè)化生產(chǎn)流程集中在全球價(jià)值鏈的中低端環(huán)節(jié)。

第二，我國(guó)的制造業(yè)部門在產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中，生產(chǎn)規(guī)模得到快速擴(kuò)張，行業(yè)結(jié)構(gòu)也有了明顯優(yōu)化。然而，制造業(yè)中的優(yōu)勢(shì)部門仍然集中在技術(shù)含量較低的紡織服裝、木材加工等傳統(tǒng)行業(yè)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的出口比例雖然上升較快，但目前尚不具備足夠的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2 我國(guó)企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升的金融支持存在的問題

相較于美國(guó)、日本等國(guó)家的金融支持現(xiàn)狀，我國(guó)的企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升中存在著很多問題，現(xiàn)歸納為如下三個(gè)方面。

3.2.1 信貸資金的投向不科學(xué)

目前我國(guó)金融市場(chǎng)漸漸趨于飽和，各種商業(yè)銀行的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)加強(qiáng)了相互競(jìng)爭(zhēng)，在某些領(lǐng)域甚至已經(jīng)發(fā)展成為惡性競(jìng)爭(zhēng)。某些銀行為了順利完成考核任務(wù)，將目光全部投放在效益良好的大型企業(yè)，為了從中分一杯羹，大幅降低企業(yè)準(zhǔn)入門檻。尤其是我國(guó)信貸資金的去處大多向國(guó)有企業(yè)和大公司，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)資金運(yùn)用效率不高，同時(shí)小公司又沒有可融通資金的尷尬局面。

3.2.2 銀行業(yè)壟斷程度高

大型商業(yè)銀行的信貸審批一般集中在省一級(jí)分行，中小企業(yè)貸款審批與大企業(yè)并不一樣，需要通過復(fù)雜的流程和嚴(yán)格的條件，因此大型商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)貸款的所有制歧視轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)規(guī)模歧視，中小企業(yè)融資仍舊步履維艱。隨著改革的深入，我國(guó)開始成立股份制商業(yè)銀行，但政府出于金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮，依然嚴(yán)格限制銀行業(yè)的準(zhǔn)入，嚴(yán)格監(jiān)管銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)及管理。

3.2.3 民間金融存在弊端

民間借貸市場(chǎng)一直存在于我國(guó)金融體系之中，但卻遠(yuǎn)離正規(guī)金融、遠(yuǎn)離政府監(jiān)管。目前我國(guó)金融市場(chǎng)存在著很多弊端，我國(guó)民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展一直得不到政策的引導(dǎo)，不能使民間借貸市場(chǎng)市場(chǎng)化、正規(guī)化、合法化，從而給中小企業(yè)從民間借貸完成融資造成法律上、政策上的障礙，也容易引起法律糾紛，阻礙中小企業(yè)發(fā)展。大量民間資金紛紛流入虛擬經(jīng)濟(jì)中，導(dǎo)致資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，很難滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融支持的需求。

4 我國(guó)企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升中的金融支持方案研究

企業(yè)國(guó)際價(jià)值鏈地位提升的過程中涉及很多因素，也有很多種途徑來解決，從國(guó)際價(jià)值鏈視角下企業(yè)的升級(jí)的角度看，企業(yè)升級(jí)的內(nèi)容有很多種，有產(chǎn)品升級(jí)、工藝的升級(jí)、鏈條升級(jí)和功能的升級(jí)；從不同主體層面的角度看，企業(yè)升級(jí)又分為企業(yè)層面、行業(yè)層面和政府層面；從企業(yè)升級(jí)的動(dòng)力來看，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的動(dòng)力來源于知識(shí)的積累。本文從金融支持的角度給了如下四種具體的解決辦法。

4.1 銀行信貸的支持作用

我國(guó)企業(yè)在國(guó)際價(jià)值鏈上依靠知識(shí)的積累必然會(huì)產(chǎn)生企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求，此時(shí)，商業(yè)銀行的信貸政策顯得非常重要。通過實(shí)施適當(dāng)?shù)牟顒e的信貸政策，有意識(shí)的使附加值較低的金融支持力度低于高附加值企業(yè)的金融支持，使企業(yè)自覺地、本能地對(duì)提升國(guó)際價(jià)值鏈產(chǎn)生需求。對(duì)于更加優(yōu)惠的金融支持領(lǐng)域，相信他們會(huì)做出正確的選擇，并且提供優(yōu)惠的信貸政策，減輕企業(yè)的償債壓力。可得出結(jié)論：銀行的信貸支持對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)生了積極的影響。

4.2 完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制

建立支持企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資體系，培育和發(fā)展促進(jìn)資本與企業(yè)相結(jié)合的一套新的金融機(jī)制和模式，不僅對(duì)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)會(huì)起到相應(yīng)的積極的作用，而且也是調(diào)整全社會(huì)的融資、改善金融結(jié)構(gòu)的重要舉措。我們要注重發(fā)現(xiàn)高效的風(fēng)險(xiǎn)投資主體，保證風(fēng)險(xiǎn)投資的同時(shí)不違背支持高新技術(shù)發(fā)展的初衷，積極并正確發(fā)揮政府在風(fēng)險(xiǎn)投資基金建立中的重大作用。

4.3 依托資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資建立和退出機(jī)制具有相當(dāng)重要的意義，在這個(gè)資本運(yùn)作過程中，發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)發(fā)揮了關(guān)鍵性的作用。所以我們應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)采用發(fā)行股票、債券等方式直接融資，或采取金融租賃、信托、商業(yè)票據(jù)等方式參與間接融資。爭(zhēng)取政府放寬轉(zhuǎn)型升級(jí)企業(yè)的上市條件，適當(dāng)增加其上市額度，鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型升級(jí)企業(yè)買殼上市，為轉(zhuǎn)型升級(jí)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供中介服務(wù)。

4.4 建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制

我國(guó)加工制造業(yè)企業(yè)具有總體規(guī)模偏小的特點(diǎn)，所以對(duì)于一些企業(yè)所有者來說，擔(dān)保體系往往比風(fēng)險(xiǎn)投資獲取資金更為有利。一方面，努力促進(jìn)我國(guó)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的增加和發(fā)展，從多渠道籌措擔(dān)保資金；另一方面，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)要始終堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的經(jīng)濟(jì)基本原則，發(fā)展和完善中小企業(yè)信用體系。

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