我國企業社會責任踐行對其社會資本的影響分析

劉葉云,李明賢,吳定玉

(1.湖南農業大學經濟學院,中國 長沙　410000；2.湖南師范大學商學院，中國 長沙　410081)

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我國企業社會責任踐行對其社會資本的影響分析

劉葉云1,2*,李明賢1,吳定玉2

(1.湖南農業大學經濟學院,中國 長沙410000；2.湖南師范大學商學院，中國 長沙410081)

摘要企業承擔社會責任既是社會發展的必要也是企業自身發展的必然．運用SPSS計量軟件對72家上市公司數據進行因子分析，得出企業社會資本的綜合得分，并考察企業社會責任踐行對其企業社會資本各個方面的影響．實證研究結果表明企業社會責任對企業社會資本有著明顯的正向影響，并指出企業要提高其社會資本就必須多履行其社會責任．

關鍵詞企業社會責任；企業社會資本；因子分析

1概念界定與研究假設

1.1企業社會責任

被稱為“現代企業社會責任之父”的Bowen于1953年歷史性地率先開展對現代企業社會責任的研究．在《商人的社會責任》一書中他提出商人應根據社會的價值目標，作出與有關政策相適應的決策，并采取恰當的行動[1]．上世紀70年代國外學術界開始廣泛研究企業社會責任(CSP)．其中最具影響力的是1979年，卡羅爾提出了一個相對綜合的概念，即企業社會責任包括經濟責任、法律責任、倫理責任和慈善方面的責任在內的四個內容[2]．隨后的學者在這個框架下不斷加深對企業社會責任的研究，取得諸多成果．Wartick和Cochran(1985)認為CSP是指企業在社會責任原則、社會相應反應過程中與社會政策相互關聯下解決企業自身和社會問題的結果[3]；Wood(1991)認為CSP是指企業在社會責任的原則、社會反應、 政策、 方案以及可觀察到的特征所影響到的企業的各種社會關系[4]．我國對企業社會責任的研究起步較晚，一般是以國外的研究成果為基礎展開．以利益相關者理論作為國內研究社會責任的基礎理論．

1.2企業社會資本

社會資本的概念最早是上世紀80年代法國社會學家Bourdieu提出的，他將社會資本定義為實際或潛在的與人們共同熟悉或認可的制度化關系的持久網絡聯系在一起的資源集合體[5]．隨后企業社會資本成為一個非常前沿和熱點的研究課題．1997年Nahapiet和Ghoshal首次明確定義企業社會資本，他們認為嵌入企業的、可利用且源于已擁有的關系網絡中的潛在或實際的資源便是企業社會資本[6]．國內在這方面的研究相對落后，一般基于資源與基于能力兩個角度來研究企業社會資本．韋影(2008)提出基于資源的企業社會資本概念更貼近其本質，企業社會資本的構成涵蓋內外兩個部分，企業社會資本作為資本的一種新的形式，其實質上是屬于資源的范疇[7]．也有些學者從基于能力的角度來研究企業社會資本，即將社會資本視為獲得關系網絡中資源的一種能力．邊燕杰和丘海雄(2000)將企業社會資本定義為通過各種在經濟領域建立的關系來獲得稀缺資源的一種能力，和其他資本一樣，企業社會資本是一種企業發展必不可少的資源，需要不斷地積累和再生產[8]．

在借鑒國內外研究成果的基礎上，把企業社會資本劃分為內部社會資本和外部社會資本兩類．將企業社會資本界定為企業的一種能力，即企業通過內部關系及外部關系獲得稀缺資源的能力，這種能力指企業通過員工關系、政府關系、供應商關系、合作伙伴關系等內部外部利益相關者獲得有利于企業發展的資源．

1.3理論假設

近年來，學術界開始逐步關注企業社會責任與企業社會資本關系的研究．徐俊(2009)從理論上分析了企業社會責任與企業社會資本之間的辯證關系，指出企業社會責任可以促進企業社會資本的積累，企業社會資本的積累又反過來促進企業履行社會責任[9]．徐尚昆，楊汝岱(2009)在《中國企業社會責任及其對企業社會資本影響的研究》一文中提出了兩個方面的假設：企業承擔社會責任有助于企業獲得更多的社會資本；企業社會責任的各維度對企業社會資本的影響存在差異．通過建立OLS和OrderedProbit兩類計量模型來考察企業社會責任對企業社會資本的影響，計量結果顯示承擔更多的社會責任有利于企業獲得更多的社會資本[10]．除此之外，還有許多學者開始往這方面研究，總結起來看，無論是理論研究還是實證研究都表明企業社會責任對企業社會資本的積累有正向作用．這也為企業承擔社會責任的動機以及必要性提供了全新的理論基礎．

然而，已往的研究要么是單純的從理論上說明兩者的關系，缺乏實證分析的支持．其實證分析的指標采用問卷的形式收據數據測量，客觀性有所欠缺，且沒有考慮跨期效應．本文將在所界定概念的基礎上設立指標，用上市公司的報表數據來測量，增強實證的客觀性，并考慮跨期的效應，提出以下兩個假設：

假設1：企業社會責任對當期企業社會資本有正向作用．

假設2：企業社會責任對下期企業社會資本有正向作用．

2研究設計

2.1研究樣本與數據來源

本文選取了選擇企業社會責任研究中心公布的2011年“上市公司社會責任報告評價結果與排名”中前100的上市公司為樣本．在剔除金融企業以及財務數據不完整的企業后，最后得到72家上市公司為樣本．數據來自于社會科學院經濟學部企業社會責任研究中心網站發布的2011中國上市公司社會責任報告評價結果與排名表格，以及銳思數據庫和國泰安數據庫(CSMAR)公布的上市公司2011—2012年的財務報表數據．

2.2變量定義

2.2.1企業社會責任的度量 構建科學合理的企業社會責任指標對于企業社會責任的相關實證研究具有重要意義，但這一直是學術界的研究難題．國外現在有相關的社會責任數據庫，但國內還缺乏這方面的數據庫．不過國內學術界也一直在致力于這方面的研究，2009年起，中國社會科學院經濟學部企業社會責任研究中心發布的中國100強系列企業社會責任發展指數可以用來來衡量企業社會責任．該指數為對中國企業社會責任管理體系建設現狀和責任信息披露水平進行評價的綜合指數，從總體上來測量企業社會責任的表現．根據“三重底線”(TRI)和利益相關者理論等經典理論構建出一個“四位一體”的理論模型，該模型由四個相互聯系的模塊構成，見圖1.

圖1　中國100強系列企業社會責任發展指數理論模型圖*Fig.1　Index theory model diagram of China top 100 series of corporate social responsibility development*資料來源：企業社會責任藍皮書[M].北京：社會科學文獻出版社，2010.

從總體社會責任的角度來把握其對社會資本影響，著重借鑒社科院發布的100強社會責任指數，采用上市公司企業社會責任評價結果作為企業社會責任的測量指標．

2.2.2企業社會資本的測量通過回顧已有的文獻以及結合對企業社會資本界定，參照Adler(2002)的分類方式，將企業社會資本分為內部企業社會資本和外部企業社會資本．同時參考趙瑞(2013)對企業社會資本指標體系的設計來選擇企業社會資本的指標[11]，見表1：

表1　企業社會資本指標體系及指標定義

2.2.3控制變量設計以往的研究表明不同規模不同性質的企業在企業社會責任方面的表現有差異，其對企業社會資本的影響也存在差異．引入企業規模作為控制變量．規模大的企業更受社會的關注，這會促使大企業承擔更多的社會責任，規模越大企業與社會各方的聯系越多，越有利于企業社會資本的積累．用總資產的自然對數來表示公司規模(Size)．

2.2.4實證檢驗模型

CSC=β0+β1CSR+β2SIZE+ε.

式中，CSC表示企業社會資本；β0表示與各因素無關的常數項；CSR表示企業社會責任；SIZE表示企業規模；ε表示殘差項．

3實證分析

3.1企業社會資本因子分析

首先對2011年企業社會資本的7個指標進行因子分析，利用SPSS軟件對各指標進行同方向和標準化處理，結果見表2：

表2　KMO 和 Bartlett 的檢驗

表2輸出的是KMO和Bartleett球度檢驗結果．KMO值=0.632，同時Bartleett球度檢驗統計觀測值為149.677，相應的伴隨概率為0.000，小于顯著水平0.01，因此，企業社會資本的各變量適合做因子分析．

表3　2011企業社會資本總方差解釋

從表3可以看出，第一個公共因子的特征值為2.647，解釋了7個原始變量總方差的38.172%；第二個公共因子的特征值為1.266，解釋了7個原始變量總方差的18.086%；第三個公共因子的特征值為1.025，解釋了7個原始變量總方差的14.636%.3個主成分累計解釋了原始變量總方差的70.535%，這表明3個主成分能夠較好的概括總體數據．隨后用方差最大法對3個主成分進行旋轉從而得到表4旋轉成分矩陣，通過分析可知主成分CSCa在CSC3、CSC6、CSC7這3個指標的載荷值均超過85%，CSCb在CSC4、CSC5這2個指標的載荷值均超過68%，CSCc在CSC1的載荷值達到79.7%，故這里將CSCa與CSCb看做外部社會資本，CSCc看做內部社會資本．由表5可以得出因子得分函數：

CSCa=-0.063CSC1-0.016CSC2+0.387CSC3+0.027CSC4-0.143CSC5+0.343CSC6+0.373CSC7，

CSCb=0.092CSC1+0.033CSC2-0.077CSC3+0.568CSC4+0.733CSC5-0.002CSC6-0.105CSC7，

CSCc=0.663CSC1-0.549CSC2-0.113CSC3+0.218CSC4-0.138CSC5-0.032CSC6+0.074CSC7.

企業社會資本CSC由各主成分的方差貢獻率占3個主成分總貢獻率比重為系數匯總而成：

CSC=(35.652×CSCa+17.453×CSCb+17.430×CSCc)/70.53.

表4　2011年企業社會資本旋轉成份矩陣

表5　2011年企業社會資本因子得分系數矩陣

重復上述步驟，代入2012年的數據，通過社會資本總方差解釋可以得出：第一個公共因子的特征值為2.511，解釋了7個原始變量總方差的35.848%；第二個公共因子的特征值為1.188，解釋了7個原始變量總方差的16.976%；第三個公共因子的特征值為1.059，解釋了7個原始變量總方差的15.133%，3個主成分累計解釋了原始變量總方差的,67.975%，這表明3個主成分能夠較好的概括總體數據．隨后，通過計算企業社會資本因子得分系數矩陣，可知2012年企業社會資本的因子得分函數以及企業社會資本得分為：

CSCa=-0.010CSC1-0.016CSC2+0.359CSC3+0.178CSC4+0.004CSC5+0.349CSC6+0.341CSC7，

CSCb=0.654CSC1-0.653CSC2-0.119CSC3+0.169CSC4-0.007CSC5-0.045CSC6+0.068CSC7，

CSCc=-0.267CSC1-0.359CSC2+0.046CSC3-0.188CSC4+0.839CSC5+0.019CSC6+0.044CSC7，

CSC=(35.848×CSCa+16.976×CSCb+15.151×CSCc)/67.975.

3.2實證研究結果分析

根據前面的因子分析來求取企業社會資本的綜合得分，再對企業社會資本綜合得分與企業社會責任指標進行相關性分析和回歸分析．

2011年的情況，由表6與表7可見：相關性分析表明企業社會資本綜合指標與企業社會責任指標在0.01水平上顯著為正，相關系數為0.561，這說明2011年承擔企業社會責任對2011年企業社會資本總體的積累有正向的作用．假設1得到初步證明．回歸分析結果表明企業社會責任綜合得分對企業社會資本綜合得分顯著為正，回歸系數為0.621，t值檢驗在0.01水平上顯著，并且調整R2=0.643，F值=64.946表明模型擬合良好，這說明企業社會責任的綜合表現有利于企業社會資本的積累．回歸分析與相關性分析的結果吻合，符合本文假設1．

表6　2011企業社會責任與企業社會資本相關性分析

表7　2011企業社會責任對企業社會資本回歸分析

2012年的情況見表8與9：相關性分析同樣表明企業社會資本綜合指標與企業社會責任指標在0.01水平上顯著為正，相關系數為0.536，表明2011年企業社會責任指標對2012企業社會資本總體的積累有正向的作用．假設2得到初步證明．回歸分析結果表明企業社會責任綜合得分對企業社會資本綜合得分顯著為正，回歸系數為0.591，t值檢驗在0.01水平上顯著，并且調整R2=0.565，F值=47.069表明模型擬合良好，這說明2011年企業社會責任的綜合表現有利于下一年度企業社會資本的積累．回歸分析與相關性分析的結果吻合，因此，符合本文假設2．

表8　2012企業社會責任與企業社會資本相關性分析

**在0.01 水平(雙側)上顯著相關．

表9　2012企業社會責任對企業社會資本回歸分析

前文分析了企業社會責任對企業社會資本的影響，結果符合本文的兩個假設．進一步分析企業社會責任對企業社會資本各個指標的影響．由表10和表11的結果可以看出：應付職工薪酬與主營業務收入之比(CSC1)、主營業務收入自然對數(CSC3)、長期負債與所有者權益之比(CSC4)、政府補貼自然對數(CSC6)、捐款支出自然對數(CSC7)和企業社會責任綜合得分(CSR)都在0.01水平上顯著正相關；應付賬款周轉率(CSC2)與企業社會責任(CSR)呈負相關，但在0.01水平上不顯著，聯營合營投資收益/總利潤(CSC5)與企業社會責任綜合得分(CSR)未能通過檢驗．無論是2011年還是2012年的結果都表明企業是社會責任對除供應商關系與合作伙伴關系資本之外的社會資本指標有正向作用．其中對社區與政府關系資本影響尤為顯著．原因可能是：首先，對社區關系資本影響大說明社區對企業的經營發展具有不可替代的作用，企業扎根于社區環境中．對政府關系資本的影響比較大說明在我國政府對市場經濟運行的調節作用相當大，適應政府規范的企業也會與政府建立起良好的關系，從而獲得社會資本．此外，企業社會責任對供應商關系和合作伙伴關系兩項指標不相關說明在我國企業之間的仍然存在著不信任的因素．這與我國總體社會責任水平較低的現實有一定的關系．企業與供應商的交易過程中可能還是有不公平交易存在．另外受傳統觀念的影響，許多企業寧愿獨自作戰，與其他企業僅限于業務往來，合作程度低可能導致企業社會責任對合作伙伴關系影響不顯著．

表10　2011年企業社會責任對各企業社會資本指標的回歸分析結果

表11　2012年企業社會責任對各企業社會資本指標的回歸分析結果

4結論及討論

首先提出了我國企業社會責任對社會資本影響的兩個假設，利用上市公司的財務數據強化了實證的客觀性，并考慮企業社會責任對企業社會資本影響的時效性，在此基礎上認為企業社會責任對企業社會資本的影響很可能是多期的，進而考察了下一期的效果．通過實證分析基本證實了本文所提出的兩個假設，從而說明企業社會責任對企業社會資本積累有正向作用．實證結果同時表明企業規模對企業社會資本有著重大影響，這符合我國的現狀，一般大企業更能得到社會各界的認可．總體來看，本研究對于企業管理實踐是一次有意義的探索．當然還存在一些不足，比如樣本只考慮了上市公司，所設的指標能否全面反映企業社會資本與企業社會責任的水平還有待檢驗．

基于實證研究的結論，筆者建議企業應當特別重視與社區和政府之間建立良好的關系，同時注意對各個利益相關者承擔應有的社會責任，要把企業社會責任與企業經營發展結合起來考慮，將其置于戰略的高度．因為企業社會資本是提高企業市場競爭力的重要源泉．而文中的實證研究能有力說明企業社會責任對企業社會資本的積累有著積極促進作用，尤其是社區關系資本與政府關系資本這兩個方面．同時每一期社會責任的付出對企業社會資本的影響是長期性的，而不僅僅局限于當期．因此，可以說企業社會責任通過促進積累社會資本進而提升企業的競爭力，促進企業健康可續的發展，為企業實現戰略目標保駕護航．

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(編輯CXM)

The Analysis of the Influence of the Practice of Corporate Social Responsibility on Corporate Social Capital

LIUYe-yun1,2*,LIMing-xian1,WUDing-yu2

(1.School of Economics, Hunan Agricultural University, Changsha 410000, China;2.School of Business, Hunan Normal University, Changsha 410081, China)

AbstractEnterprises undertake the social responsibility is not only the necessity of social development, but also the necessity of enterprise’s development. This paper uses SPSS software to analyze the data of 72 listed companies by factor analysis to obtain the comprehensive score of enterprise social capital and examines the corporate social responsibility practice on its enterprise all aspects of social capital. The empirical results indicate that corporate social responsibility of enterprise social capital has significant positive influence, therefore, it was pointed out that the enterprise must fulfill its social responsibility to improve its social capital.

Key wordsenterprise social responsibility; enterprise social capital; factor analysis

中圖分類號F270

文獻標識碼A

文章編號1000-2537(2016)02-0065-07

*通訊作者,E-mail：liu_yeyun@126.com

基金項目：國家社科基金資助項目(14BGL058)

收稿日期：2015-04-03

DOI:10.7612/j.issn.1000-2537.2016.02.011