中小企業信貸保險在企業融資中的作用研究

于熙瑩 范桂萍

摘 要：目前我國國有銀行的不良信貸資產偏高，形成不敢輕易對外放貸的局面。而中小企業因其相應條件不符合銀行的規定，而難以取得貸款，“貸款難”成為阻礙其發展的瓶頸問題。中小企業信貸保險的出現，可以從保險層面解決中小企業信貸困難的問題。文章將對信貸保險業務對于中小企業融資過程中起到的作用、信貸保險發展過程中存在的問題及其解決策略進行詳盡闡述，以達到從根本上解決中小企業融資難問題之目的。

關鍵詞：中小企業；信貸保險；融資

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）08-0021-02

隨著我國經濟的不斷向前發展、改革開放的不斷推進，國內的中小企業得到了蓬勃的發展。中小企業的不斷壯大為國民經濟的增長、國家的財政收入及勞動力就業等方面做出了很大貢獻。中小企業的大發展既是我國經濟的卓越成就，同時也是對我國經濟的形成了一項挑戰。其原因在于中小企業發展需要大量的資金支持，而從政府層面來看，很難為其提供有效經濟扶持，這就需要中小企業自行尋求融資渠道。但是因為中小企業自身存在的一些缺陷及問題，使得國內金融機構對其融資產生了一定的疑慮及擔心，形成不敢輕易對其放貸的局面。這種情況下，信貸保險業務的出現，極大地解決了這個信貸問題，也為中小企業發展注入了一定的活力。

1 我國中小企業融資情況概述

1.1 中小企業運營資金來源

中小企業生產經營過程中的運營資金來源大致可以分為兩方面：即內源融資及外源融資。內源性融資主要來自企業自身的積累，而外源性融資大多是企業從外部融資等渠道獲取。

①內源融資。中小企業內源融資主要是指企業的自身投入資金，這部分資金具有原始性、安全性、低成本性的特點。另外，中小企業在其日常生產經營過程中，折舊及留存收益等兩個方面也是內源融資的主要來源。折舊是企業有形資產損耗的貨幣性表現形式，它主要通過企業在生產經營過程中以定期計提的方式留存下來，以便于其在有形資產失去使用價值后，用已經計提折舊的這部分內源融資資金采購新資產。留存收益是企業內源融資的一個重要的組成部分，它可以有于企業再投資后的擴大再生產，也能用它來對外償還債務

②外援融資。外援性融資是指企業從外部經濟體借入的資金來源。一般包括直接融資及間接融資兩個方面。直接融資一般以股權方式或是企業債券融資的方式；間接融資主要是指企業從銀行或是非銀行金融機構的單位融入的資金來源等。

1.2 中小企業融資現狀及融資困難的原因

①中小企業經濟勢力不強。從中小企業目前的發展現狀來看，大多數由家族式企業發展而來，財務核算不是十分正規，內部管理較為混亂，所處的行業也非壟斷行業，產品缺乏一定的市場競爭力。更重要的是，一些企業由于其資產規模較少，在銀行評估其資產過程中缺乏一定數額的抵押物，使得銀行難以審核通過其貸款申請。

②中小企業的信用等級不夠。信用等級是指信用評級機構用既定的符號來標識主體和債券未來償還債務能力及償債意愿可能性的級別結果，企業的信用等級決定銀行對其放貸的可能性及額度。然而我國的一些中小企業出于投機及逃避還貸之目的，使得違約情形屢屢發生，造成其信用等級較低。另外，由于銀行與中小企業之間的信息不對稱性，造成銀行對其信用等級的評價普遍偏低，最終造成很難在銀行等金融機構獲得信貸資金。

③中小企業產權不明晰。由于我國的中小企業自有資金有限，因而在其生產經營過程中所能控制的資產大多以租賃或是承包經營為主，這就形成了產權界定不清的問題。銀行對其評估過程中會消耗很大的人力、財力，使得銀行對其貸款的意愿不強。

④中小企業上市融資較為困難。上世紀90年代，我國分別在上海、深圳成立了證券交易所，以方便符合上市公司要求的各類企業進行上市融資。資本市場的開放，為企業上市融資提供了極大的方便，也緩解了很多企業資金緊張的問題。但從目前來看，中小企業由于其資產規模小、財務管理不正規、持續性盈利差等自身存在的問題，決定了其與公司法中規定的上市要求有著很大的差異，很難被證券監管部門批準而上市融資，從而使得中小企業通過發行股票方式融資的可能性極低。

2 信貸保險在中小企業融資過程中的作用

2.1 中小企業信貸保險的原理

保險的原意是穩妥、可靠，以后又引申為一種機制，用來規劃人身及財產安全的一種財務工具，保險在市場經濟體系發展過程中起到風險管理的作用。在當今信貸風險加劇，尤其是中小企業信用危機及相應銀行貸款呆賬等情形日趨嚴重的情況下，國內保險公司適時地推出了中小企業信貸保險業務。信貸保險業務是信用保證保險的一種，因此其保險原理與信用保證保險相同，主要是以信用保險為保險合同標的物的保險。信貸保險合同實為借款合同的從合同，當被保證人因未履行主合同還款義務時，保險人應代被保證人償還權利人的債務。其實質即是，保險公司提供了借款合同的擔保服務，如果借款人不能按期還款，要由保險公司代為還款。

2.2 中小企業融資信貸保險的作用

中小企業融資信貸保險業務，在其操作過程中是保險公司通過為中小企業貸款提供一定的擔保，中小企業獲得了生產經營所需要的資金。從表上看，獲益的似乎只有企業這一個方面，實則不然。在這種信貸保險業務中，其受益人不僅僅是企業，還包括保險公司及銀行，可謂是“利益均沾、三方共享”。

①促進中小企業的健康發展。信貸保險在中小企業融資借款過程中起到擔保、保證的作用。中小企業通過保險公司提供的保險服務，可以較為順利地從銀行取得融資成本相對較低的貸款，以幫助其更好地擴大再生產。從另一方面來看，中小企業并不是取得了銀行貸款就能馬上實現其目標利潤。實際上企業從獲得貸款投入生產經營，最后獲取應得的利潤需要相對較長的一段時間。如果企業沒有信貸保險就保證，有可能還沒有見到融資所帶來的利益，就到了貸款的償還期限，從而又陷入下一個資金緊張的循環之中，使其“疲于奔命”。有了保險公司的擔保，銀行對中小企業貸款的信心相對增強，可以適當的延長其貸款期限，最終能夠起到促進中小企業健康發展的作用。

②為銀行及保險業的健康發展創造了條件。2015年上半年，全國商業銀行不良貸款余額已達到1.09萬億，不良貸款率1.5%，比2014年底上升0.25個百分點。同期的本外幣存款余額為136萬億，同比增長10.6%。通過上述一組數據可以看出，本外幣存款余額在不斷上升，銀行應及時對外放貸，在支付存款利息后，獲取中間的利潤；另一方面，不良貸款率也在增長，銀行需要謹慎對待每一筆放出的貸款，兩者之間產生了一定的矛盾。信貸保險的出現，為解決這個矛盾提供了突破口。保險公司以其雄厚的經濟實力，提供信貸保險服務，從一定程度上解決了銀行貸款的“出口”問題，使得銀行獲取了貸款利息，盤活了銀行的資產，提高了銀行的經濟效益。同時保險公司在提供信貸保險過程中，收取了一定的保險費用，這樣又擴大了國內保險行業的業務面，對于保險公司的發展也創造了有利的條件。

3 中小企業信貸保險發展中的問題及解決策略

3.1 信貸保險發展過程中存在的問題

①保險公司參與意愿不強。我國開始辦理信貸保險險種的時間較短，從全國范圍內來看，推廣的地區也不是很多，因而為了該險種的推廣，在其初期保險公司只能收取較低的保費。使得與其他險種相比，盈利能力較差，同時如果該類業務出險，保險公司的賠償成本卻會很高。另外，由于稅收及政府方面對于信貸保險的扶持力度不夠，使得保險公司對于信貸保險業務的參與意愿不強，從而阻礙了信貸保險業務的開展。

②企業營運成本增加。保險公司在為企業的貸款提供信貸保險過程中，企業不僅要支付一定的保險費用，保險公司先期還要對其進行一定的評估、審核、確認工作，待銀行放貸后，還要對其實施一定的監管。這都需要企業抽出一定的人力、物力予以配合，無形中給企業日常生產經營活動增加了一定的成本。中小企業本來在市場競爭中與一些大型、集團公司相比就處于下風，而信貸保險業務又增加其一塊運營成本，使其難以招架。還有就是由于保險公司的監管，企業對所取得貸款的支配很可能受到保險公司限制，最終有可能影響企業的正常運營。

③風險承擔問題。中小企業信貸保險業務操作過程中存在著一定的潛在風險，其中逆向選擇風險較為突出。由于企業與保險公司存在信息不對稱的因素，造成了逆向選擇風險的產生。企業對于自身的貸款償還能力是最為了解的，而保險公司雖對其進行了一定的調查卻仍處于信息獲取的弱勢之中。這樣就造成了償還能力強的企業不愿意參保，而償還能力弱的企業卻十分愿意參加信貸保險，其目的是為了順利獲得貸款的同時，有可能為其最終逃避償債“布局”。

3.2 促進信貸保險發展的相關措施

①建立完善的信用體制、增加其透明度。中小企業之所以融資困難，是因為其信用等級低，使得銀行對其放貸謹慎。如果在國內建立完善的中小企業信用體制，提高中小企業的信用等級透明度，讓那些信用好、償還能力強的企業盡可能多地享有信貸資源，幫助其發展，形成了一種良性循環的局面。保險公司也可以放心地對其進行提供保險服務，同時也促進了信貸保險的發展。

②規避逆向選擇風險。政府應該完善信貸保險體制，對融資貸款需求的中小企業實行強制保險、差別收費的制度。向前面說的那樣，一些償還能力強、信用等級高的企業大多不愿意參加信貸保險，而信用等級的反而更加積極。這兩種情形的出現，都不利于信貸保險的發展。有必要強制要求貸款的企業參加信貸保險，對于信用等級高的可以降低收費，同時提高信用等級低的企業收費標準，這樣就可以在一定程度上規避逆向選擇風險的發生。

③加大扶持力度。信貸保險業務本身因其利潤低、風險高使得保險公司的參與意愿不是很強。政府相關部門應該從財稅政策、規費標準等方面對信貸保險業務予以支持，從而起到提高保險公司參與該項業務的主觀能動性作用。

4 結 語

中小企業信貸保險業務是保險公司開展的且相對較晚的保險業務，其對解決中小企業的融資困難有著較好的幫助，同時對于降低銀行信貸風險、促進保險業的發展均具有一定的積極作用。應該從建設完善的信用體系、規避相應保險風險、提高政府及相關政策的扶持力度等方面入手，從而為中小企業解決融資難題、為促進國內相關金融行業的良好發展貢獻其應有的作用。

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