螞蟻金服和京東金融的暗戰

石如意

隔空互掐，京東與阿里巴巴全面開“撕”

在前一段時間，相繼開“撕”《借貸寶》與第三方理財機構的螞蟻金服，在最近遇到了一個強勁的對手。3月1日，螞蟻金服發布了《2016中國消費金融趨勢報告》，該報告對目前國內消費金融市場現狀和各類機構的消費金融產品都做出了解讀，并對該市場未來前景進行展望。

該報告稱，京東白條最大額度為1.5萬元人民幣，去年前三季度，白條分期余額約53億元人民幣，白條在京東GMV（網站成交金額）的滲透率為4.3%。白條產品以京東體系內為主，逾期率約為2%。此“報告”還將京東白條與花唄進行了簡單比較，并指出京東白條不可當日還款，提前還款需全額還款，還款方式為借記卡還款。

3月2日，京東金融隔空向螞蟻金服喊話，指責螞蟻金服發布的“報告”中，關于京東白條的部分描述及數據有誤。京東金融表示，京東白條的額度最高為10萬元人民幣，支持主流信用卡還款，可當天隨借隨還，單筆部分還款。此外，京東金融還表示，白條使用不僅局限于京東體系內，在租房裝修、汽車、旅游和教育等領域都可使用，違約率也遠低于行業水平。而對“報告”所指出的，京東白條前三季度分期數據與滲透率等數據，京東方面的回應是：“白條君不知道。”

對于京東白條的表態，螞蟻金服方面并未給出官方回應。業內人士稱，京東金融和螞蟻金服都選擇性地強調對自己有利的信息。事實上，在國內的互聯網金融領域，京東金融與螞蟻金服之間的火藥味一直很濃。兩家企業的母公司都是以電商起家，并以此為入口布局金融板塊，發展路徑極為相似。在具體業務條線上，兩者的布局也很相似，在多個領域均出現了對標產品。

在消費信貸領域，螞蟻金服有花唄和借唄，京東金融有白條；理財領域，螞蟻金服有余額寶，京東金融則力推小白理財與小金庫；征信方面，螞蟻金服的芝麻信用成為首批個人征信試點機構，京東金融的白熱度產品也正在積極申請牌照。此外，螞蟻金服在2015年9月宣布擬增資入股國泰財產保險，而京東金融的財險公司也正在招聘。在私募股權融資平臺的爭奪上，京東金融的“東家”更早推出，螞蟻達客上線時間較晚。而在銀行牌照上，螞蟻金服的網商銀行已開業8個月，京東金融稍稍落后。此外，兩家機構都在加緊布局農村市場，競爭愈發激烈。另外，雙方關于上市的競備賽也正如火如荼。2015年7月3日，螞蟻金服宣布完成A輪融資，市場估值已超過450億美元。半年后，京東金融宣布A輪融資66.5億元人民幣，市場估值466.5億元人民幣。此外，雙方正在啟動B輪融資。業內人士預計，2016年將成為關鍵節點。

各有優勢，磨刀霍霍積極備戰

雖然螞蟻金服成立時間并不長，但其平臺上的眾多業務（如支付寶）卻早已運營多年。從市場估值看，螞蟻金服是京東金融的數倍，本不用太擔心后者的威脅。但從增長速度看，自2013年開始獨立運營的京東金融目前已擁有近億用戶。這意味著螞蟻金服耗費11年布局的金融生態圈，在短短3年內便被京東金融基本打造出了雛形。

從成交額來看，2015年京東金融財富管理的成交額達到257億元人民幣，供應鏈金融達到115億元人民幣，總成交額則突破1 500億元人民幣。所有的相關數據均表明，京東金融幾乎是在3年內復刻出了另一個螞蟻金服，且無論是交易金額還是營收方面都在持續高速增長。從京東金融的產品線來看，一共有供應鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險與證券七大業務板塊。不過，京東如今的互聯網金融寡頭地位卻主要是由前三個板塊的優勢構成。

目前，國內超過9成的企業為中小企業，這當中的多數又有著融資需求。但銀行貸款不僅審核速度慢，而且也不是以服務中小企業為主，這就給了京東供應鏈金融很好的發展機會。京東供應鏈金融的第一個優勢在于商家資源，第二個優勢則在于基于流程和數據的風控能力。與供應鏈金融一樣，消費金融是互聯網金融未來的主要發展方向。而京東金融在抓住供應鏈金融的同時也很好地抓住了消費金融這個風口，一是適時推出了京東白條，二是推出了“天網”交易風控系統，有效地保證了京東消費金融的風控安全。

據統計，截至2015年上半年，京東眾籌在國內市場中占比近60%，無論是股權眾籌還是產品眾籌，京東金融都成為了領域的龍頭。京東眾籌范圍可以說是所有眾籌平臺當中最廣的，京東眾創生態圈已成為京東眾籌的一把利劍。

京東金融來勢洶洶，背靠阿里巴巴的螞蟻金服當然也不是省油的燈，其王牌就是支付寶。在支付寶的基礎上，螞蟻金服獲得了3億多實名用戶，而后基于支付寶平臺推出的余額寶、招財寶與螞蟻聚寶等一系列理財產品，也能夠輕松獲得支付寶用戶的歡迎。通過支付寶，螞蟻金服還建立了一個核心的優勢：大數據風控。每天，淘寶與天貓等交易平臺都要產生大量的用戶交易數據，正是基于這些數據，讓螞蟻金服建立了龐大的金融基礎設施和大數據體系。與此同時，基于大數據風控的芝麻信用也適時推出，為螞蟻金服的理財服務安全保駕護航。

對螞蟻金服來說，其最大的優勢在于支付寶，但其最大的劣勢也是太過于依賴支付寶。一旦支付寶的地位不保，螞蟻金服很可能就會陷入極度危險的地步。螞蟻金服之所以要推出螞蟻聚寶APP，其最根本的原因就是擔心過于依賴支付寶，從而導致整個互聯網金融體系癱瘓。

變數眾多，各方勢力你追我趕

螞蟻金服和京東金融都在磨刀霍霍，但互聯網金融市場并不是非你即我，還有其他玩家窮追猛趕，也還有著眾多的變數存在。

騰訊在金融領域一直都不服輸于阿里巴巴，在PC時代依托財付通也獲得了一定的市場份額，不過隨后由于騰訊電商市場份額的逐漸降低，財付通的地位也日益下降。而到了移動互聯網時代，《微信》的崛起給了騰訊金融一個大好的機會。通過“微信紅包”以及O2O平臺的布局，微信支付正在不斷追趕支付寶。與此同時，微信支付也推出了各種理財業務，深圳前海微眾銀行也在有條不紊地進行當中。一旦微信支付的市場地位與支付寶相當時，騰訊對于螞蟻金服就能夠產生足夠大的威脅。

百度也不落后，雖說目前百度在金融實力上還遠不及螞蟻金服，但百度錢包在2015年也得到了較快增長，百度百賺等理財產品也獲得了不錯的成績。與此同時，百度集團對互聯網金融也越發重視，并與中信銀行合伙成立了百姓銀行，百度金融在未來仍然是一支不可忽視的力量。

除了騰訊和百度這兩個老對手，還有來自傳統銀行的壓力。互聯網金融的興起對于傳統銀行業造成了空前的威脅，最明顯的莫過于余額寶與國有四大銀行之間的斗爭。之后，P2P理財又對傳統銀行構成了極大的威脅。無奈之下，傳統銀行紛紛開始發力自己的網上銀行，并推出各種互聯網金融理財產品。相比線上互聯網金融平臺而言，傳統銀行有著更可靠的風控體系，他們打造線上理財平臺能夠更輕松地獲取用戶的信任，同時線下龐大的用戶基數對于他們線上平臺的發展也是不小的促進動力。當然，傳統銀行也存在互聯網運營和銀行體制轉型不便等方面的不足。

此外，中國銀聯與手機廠商也是一大變數。眼看支付寶與《微信》不斷滲透到自己線下統治的領域，一場由中國銀聯發動的線上移動支付反擊戰也浩浩蕩蕩地打響。中國銀聯開始聯合蘋果、三星和華為等眾多手機廠商推出NFC支付方式，試圖對支付寶和微信支付形成有力反擊。雖然不論是從用戶基數上來說，還是從消費場景來說，目前中國銀聯與手機廠商都處于劣勢，但是并不能忽視他們對于整個移動支付市場的威脅。