IDG:釋放資本的活力

侯瑞麗

毗鄰北京西長(zhǎng)安街的美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)下的IDG資本投資顧問（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱IDG資本）分布著十幾個(gè)會(huì)客室，不時(shí)有新項(xiàng)目在這里洽淡。美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)從20世紀(jì)90年代開始在中國進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，伴隨中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，培育了一批有影響的中國公司，同時(shí)也壯大了自己。如今IDG資本管理著500億元人民幣資金，投資的450個(gè)公司中已有100多家公開上市或并購。

IDG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿在經(jīng)歷了人生與資本市場(chǎng)的輝煌之后，總是呈現(xiàn)出最輕松的神態(tài)和最直接的表達(dá)，既有美國風(fēng)格，也有中國式的返璞歸真。

跟隨改革開放的步伐

熊曉鴿說，他趕上了中國的改革開放時(shí)代。當(dāng)時(shí)國家大力吸引外資，他也因此成為跨越中美，在雙邊的資本市場(chǎng)里能夠夢(mèng)想成真的人。

15歲就開始做電工的熊曉鴿，在1977年中國恢復(fù)高考后有機(jī)會(huì)到湖南大學(xué)外語系和社科院新聞系求學(xué)，并于1986 年赴美留學(xué)。

留學(xué)后他在美國做了記者，采訪中了解了不少硅谷的關(guān)于資本創(chuàng)富的傳奇故事，并結(jié)識(shí)了IDG董事長(zhǎng)麥戈文。這時(shí)，他已經(jīng)意識(shí)到20世紀(jì)90年代初中國到處都有商機(jī)，就向麥戈文表示想回中國為IDG開拓亞太業(yè)務(wù)，并得到了支持。

19 9 1年回中國時(shí)，熊曉鴿秉承IDG經(jīng)營(yíng)信息出版業(yè)的傳統(tǒng)，在中國共合資、合作出版了40余種報(bào)刊。第二年鄧小平發(fā)表南巡講話，釋放出中國將要加快改革步伐的信號(hào)，當(dāng)時(shí)的深圳也已經(jīng)有了股市。洞悉到發(fā)展機(jī)會(huì)的熊曉鴿決心作風(fēng)險(xiǎn)投資，再次得到了麥戈文的支持。由于當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制還不建全，早期的投資并不順利，筆記本電池研發(fā)等幾項(xiàng)投資都血本無歸。直到1996年，IDG資本才有了第一家上市公司。2000年IDG實(shí)現(xiàn)第一筆通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的資本退出。此時(shí)，也是在麥戈文的支持下，在華的IDG投資部改為合伙人制。憑借“TMT”（科技、媒體、通訊）的基因，IDG資本準(zhǔn)確投中了中國第一波互聯(lián)網(wǎng)浪潮中的科技企業(yè)—騰訊、百度、搜狐、攜程等，并由此聲名鵲起，也奠定了熊曉鴿“中國風(fēng)險(xiǎn)投資第一人”的地位。

騰訊公司1998年以開發(fā)無線網(wǎng)絡(luò)尋呼系統(tǒng)起家，第二年IDG資本為其投資110萬美元。但早期的互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)極其艱難，尤其是被稱為互聯(lián)網(wǎng)寒冬的2000年，IDG資本也被迫退出，雖然因此獲得了60倍的回報(bào)，但依然成為今天IDG資本最后悔的投資之一。“投資是一門遺憾的藝術(shù)”，騰訊如今已經(jīng)成長(zhǎng)為年收入1028.63億元人民幣的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商。它深刻影響和改變了數(shù)以億計(jì)網(wǎng)民的溝通方式和生活習(xí)慣，并為中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)開創(chuàng)了更廣闊的應(yīng)用前景。

迎接創(chuàng)新的時(shí)代

近兩年，中國政府倡導(dǎo)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，大量創(chuàng)新公司涌現(xiàn)。新興創(chuàng)業(yè)公司尋求投資資本助其成長(zhǎng)，投資公司在眾多創(chuàng)客中挖掘新的潛力股，雙方需求的碰撞形成了當(dāng)下創(chuàng)新型中小企業(yè)投資熱潮。在熊曉鴿看來：企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新永遠(yuǎn)比商業(yè)模式的創(chuàng)新更重要，因?yàn)榧夹g(shù)才是不易取代的。他說：“現(xiàn)在這個(gè)領(lǐng)域資金比較多，但好項(xiàng)目少。”

為了扶植新技術(shù)，培育好項(xiàng)目，IDG資本成立了一個(gè)1億美元、專門投資90后創(chuàng)業(yè)者的基金，如今創(chuàng)業(yè)基金已經(jīng)投了近30家90后創(chuàng)立的初創(chuàng)企業(yè)。Bilibili是IDG資本投資的一個(gè)目前國內(nèi)最大的年輕人潮流文化娛樂社區(qū)。該網(wǎng)站最大的特色是被稱為“彈幕”的懸浮于視頻上方的實(shí)時(shí)評(píng)論欄目，極具互動(dòng)分享和二次創(chuàng)造功能，也是眾多網(wǎng)絡(luò)熱門詞匯的發(fā)源地之一。截止到2015年底，Bilibili在ALEXA的統(tǒng)計(jì)中世界排名為228，中國排名為36。

熊曉鴿認(rèn)為，“歷史上任何經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定時(shí)期，都會(huì)有一個(gè)所謂的主導(dǎo)技術(shù)，而年輕人對(duì)此比較敏感，使用新技術(shù)比較多。比爾·蓋茨和喬布斯正是抓住了個(gè)人電腦技術(shù)，才創(chuàng)造了一代‘牛公司；現(xiàn)在谷歌和Facebook又抓住了PC互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開創(chuàng)了又一代‘牛的公司；從中國來看，現(xiàn)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)極為普及，而隨著這一技術(shù)長(zhǎng)大的是90后。我們公司已經(jīng)為90后投了幾個(gè)十億美元的項(xiàng)目，希望能在他們身上發(fā)掘出下一代的‘百度、阿里、騰訊。”

從2014年開始，IDG資本在中國各大高校進(jìn)行校園創(chuàng)業(yè)大賽，2015年分別在美國和中國的知名高校展開了比賽，其中也不乏有前景的創(chuàng)意。

2014年福布斯中國最佳創(chuàng)投人50強(qiáng)榜單中，包括熊曉鴿在內(nèi)的5位IDG資本合伙人都榜上有名。IDG資本既重視合伙人團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，同時(shí)也設(shè)立了年輕人培養(yǎng)機(jī)制，希望從投資經(jīng)理、分析員開始，培養(yǎng)出公司下一代的中堅(jiān)力量。熊曉鴿說，“我們公司是1992年開始在中國融資，1993年開始進(jìn)行投資的，所以說我們也是90后。我們這幫人隨著中國的市場(chǎng)成長(zhǎng)起來了。”

如今，IDG資本內(nèi)部既有專門投早期的“9 0后基金”、VC基金、成長(zhǎng)期的PE基金，也有各類產(chǎn)業(yè)基金、人民幣基金。傳奇影業(yè)就是由IDG的媒體基金和PE基金一起投資，暴風(fēng)科技則是由人民幣基金投的。愛好體育運(yùn)動(dòng)的他喜歡用乒乓球項(xiàng)目做比喻，“我們公司有打橫拍的，有打直拍的，有快攻的，有防守的，各式各樣的人才都有，這樣就能保證長(zhǎng)盛不衰。”

投資新熱點(diǎn)

最近10年，不斷成熟的中國資本市場(chǎng)吸引了更多的海內(nèi)外投資人，一時(shí)間，各種新基金、新的管理制度以及互聯(lián)網(wǎng)工具的廣泛使用，大大提高了創(chuàng)業(yè)投資的效率，也增加了IDG資本的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

跌蕩起伏煉就了火眼金睛，資本必定緊跟經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。今天，熊曉鴿和他的團(tuán)隊(duì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)新的爆點(diǎn)和投點(diǎn)都有更理性的判斷。

在IDG資本看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，特別是在機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的金融交易，都有可能誕生超級(jí)公司。公司因此下注了35個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目，幾乎囊括了這一領(lǐng)域。目前已經(jīng)順利拿到B輪融資的公司有14家，估值多在1億美元以上。

由于常規(guī)能源越來越少，尋求可再生能源是人類面臨的問題，但由于開發(fā)的投資大、耗時(shí)長(zhǎng)，一直以來以風(fēng)險(xiǎn)投資方式運(yùn)作的新能源項(xiàng)目很少。然而熊曉鴿認(rèn)為，能源行業(yè)如今也是創(chuàng)業(yè)投資值得關(guān)注的一大領(lǐng)域，其中有許多投資機(jī)會(huì)。目前IDG資本已經(jīng)注資泰坦，助推其電動(dòng)汽車充電樁的生產(chǎn)。中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶來的環(huán)境污染已經(jīng)引起社會(huì)廣泛關(guān)注，發(fā)展電動(dòng)汽車已經(jīng)成為中國治理污染的一項(xiàng)舉措，充電樁不能迅速普及已經(jīng)成為制約電動(dòng)車使用的瓶頸。

為了迎接以消費(fèi)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段，特別是大眾旅游時(shí)代的到來，IDG資本以輕資產(chǎn)的管理方式，參與烏鎮(zhèn)、古北水鎮(zhèn)等旅游項(xiàng)目的開發(fā)，這些位于大城市周邊的復(fù)古水景為疲憊的都市人提供了最佳休閑地，同時(shí)與6個(gè)中國景區(qū)合作，通過舉辦文化演出等活動(dòng)提高景區(qū)的接待水平。與首旅合作經(jīng)營(yíng)如家連鎖酒店、全聚德烤鴨店等，使IDG資本的資金觸角伸向了名牌酒店和餐館這些旅游業(yè)的實(shí)體。隨著中國人居住條件的改善，在居室展示名人字畫成為家居時(shí)尚，IDG資本抓住藝術(shù)品消費(fèi)日趨增長(zhǎng)的大勢(shì)，與百雅軒合作，在美術(shù)館、798附近開辦畫廊，出售經(jīng)過授權(quán)的名畫復(fù)制品，為百姓生活增添藝術(shù)氣息。

電商可以使人足不出戶就進(jìn)行任何消費(fèi)，但食品因不易貯存并具有安全風(fēng)險(xiǎn)一直被電商視為最難經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域。IDG資本與中糧集團(tuán)合作經(jīng)營(yíng)了“我買網(wǎng)”，把經(jīng)過嚴(yán)格檢驗(yàn)的放心食品送上家門，滿足了人們一項(xiàng)最重要的消費(fèi)需求。

“現(xiàn)在中國已經(jīng)很市場(chǎng)化了，做投資決策時(shí)完全可以依據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行判斷，尤其是消費(fèi)品、信息服務(wù)、電商等領(lǐng)域。”熊曉鴿說。

回饋社會(huì)

教育改變了熊曉鴿的人生。伴隨事業(yè)的發(fā)展，他積極回饋中外教育，早在21年前就為母校湖南大學(xué)捐出當(dāng)時(shí)數(shù)目可觀的100萬元人民幣設(shè)立了熊曉鴿獎(jiǎng)學(xué)金，之后，又設(shè)立了熊曉鴿獎(jiǎng)教金。此后還為母校援建了一個(gè)健身房和一個(gè)游泳館，捐款總額超過1000萬元人民幣。

2004年，熊曉鴿在波士頓大學(xué)新聞與傳播學(xué)院捐贈(zèng)設(shè)立了“熊曉鴿新聞終身成就獎(jiǎng)”和“熊曉鴿亞洲報(bào)道年度記者獎(jiǎng)”。記者獎(jiǎng)設(shè)1萬5千美元，比普利策獎(jiǎng)的獎(jiǎng)金還多5千美元。終身成就獎(jiǎng)的獎(jiǎng)金為3萬5千美元，是全世界最多的，也是中國留學(xué)生在美國主流大學(xué)以個(gè)人名義設(shè)立的第一個(gè)專業(yè)大獎(jiǎng)。熊曉鴿還向麻省理工學(xué)院捐贈(zèng)了200萬美元專項(xiàng)用于支持中美腦科學(xué)研究的交流等。2011年，在熊曉鴿的策劃和努力下，IDG與清華大學(xué)、北京大學(xué)和北京師范大學(xué)分別簽署捐建協(xié)議，成立了3所IDG/麥戈文腦科學(xué)研究院，捐款總額為3千萬美元。研究院專注于腦疾病的研究，提升人類的健康認(rèn)知與和諧溝通的愿望，推動(dòng)中國神經(jīng)科學(xué)的發(fā)展。

6年前，熊曉鴿與北京師范大學(xué)合作成立了中國文化國際傳播研究院。由熊曉鴿發(fā)起的《看中國》（Looking China）項(xiàng)目，每年贊助國外電影專業(yè)的學(xué)生來中國，與中國學(xué)生合作拍攝反映中國的傳統(tǒng)文化、市井民俗和現(xiàn)代城市風(fēng)貌的微電影。目前中外學(xué)生已經(jīng)合作拍了200多部微電影，其中不乏深刻闡釋中國“和”文化的《太極的哲學(xué)》等優(yōu)秀作品。熊曉鴿想通過這些合作使外國人理解中國文化，從而推動(dòng)中國電影的國際化。

2015年11月7日，中國國家主席習(xí)近平訪問新加坡在新加坡國立大學(xué)發(fā)表的演講中，提到了《看中國》項(xiàng)目中的事例。習(xí)近平說，幾名新加坡“90后”大學(xué)生參加了2015“看中國·外國青年影像計(jì)劃”，他們來到中國西北，用鏡頭記錄現(xiàn)代中國，通過秦腔、蘭州牛肉面、羊皮筏子等元素了解和傳遞中華文化。從中國來到新加坡國立大學(xué)深造的兩名大學(xué)生則用一年時(shí)間拍攝了50個(gè)新加坡當(dāng)?shù)厝宋锏膲?mèng)想故事。

在過去中國經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的23年里，熊曉鴿以他的智慧和勇氣，借助資本的力量，實(shí)現(xiàn)了從美國夢(mèng)到中國夢(mèng)的人生價(jià)值。