互聯網讓金融真正普惠

文 | 本刊記者 孫杰賢

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互聯網讓金融真正普惠

文 | 本刊記者 孫杰賢

中小微企業融資難、融資貴、融資效率低是一個世界性的難題，而銀行等傳統金融機構對中小微企業的支持是不足的。

繼《港囧》的廣告預熱之后，去年底，羽泉為互聯網借貸平臺——借貸寶代言的史上首支“失聲”電視廣告同時登上全國十大衛視和五大網絡視頻平臺。一夜間，人們知道了“熟人談錢，交給借貸寶”。

4月12日，借貸寶運營方人人行科技股份有限公司宣布推出借貸寶企業版，以對接超萬億級的社會資金方和百萬級的中小微企業。

在產品邏輯上，借貸寶企業版與之前的借貸寶個人版基本一致。也就是借貸寶平臺本身不抽取任何服務費用，當然也不承擔任何風險擔保，個人憑借自己對公司運營狀況的判斷，進行自我風險控制，是真正的P2P借貸業務。但是，企業版發起的每一筆融資，都需要企業主連帶擔保，這些債務并不會隨著企業的倒閉而消失，一旦發生逾期，借貸寶的催收部門會作為合同中的丙方向企業主進行催收。

世界性難題

正如人人行科技CEO王璐所言，中小微企業是中國經濟的毛細血管，是數量最為龐大的企業群體，促進了中國經濟的增長，推動了產品和服務的創新；更重要的是它們吸納了大量就業，為中國的經濟做出了巨大的貢獻。但是，資金問題卻阻礙了他們的發展。

中小微企業融資難、融資貴、融資效率低是一個世界性的難題。根據最新的一份調研，有三分之一的受訪中小微企業表示融資難是限制企業發展的最主要的原因，其余的原因包括行業競爭激烈、成本壓力大、利潤低、整體經濟環境不好等。

而銀行等傳統金融機構對中小微企業的支持是不足的。據不完全統計，中國有5600萬家中小微企業個體工商戶，其中三分之一有借貸需求，但是真正從銀行貸到款的不足12%。

當然這其中也有緣由。中國的銀行借貸有一個前提條件，它要企業有不動產做抵押，但是絕大多數中小微企業尤其是小微企業是沒有不動產的，因此他們就沒有向銀行貸款的資格。此外，中小微的經營風險是確確實實存在的，而銀行從風險控制的角度出發在向中小微企業放貸時會非常謹慎。

王璐說：“幫助中小微企業解決融資難題，是一件利國利民大好事。希望借貸寶企業版能幫助每一個中小微企業不隕落在追夢的路上。”

王璐激揚文字的背后是互聯網金融對于普惠金融的巨大價值，這一點不可否認。

最佳實現路徑

普惠金融是指立足機會平等要求和商業可持續原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。小微企業、農民、城鎮低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務對象。

去年12月31日，國務院印發《推進普惠金融發展規劃（2016～2020年）》， 指出大力發展普惠金融，是我國全面建成小康社會的必然要求，有利于促進金融業可持續均衡發展，推動大眾創業、萬眾創新，助推經濟發展方式轉型升級，增進社會公平和社會和諧。

我國發展普惠金融，必須通過低成本高效率的互聯網金融，除此之外并沒有第二條道路。中國人民銀行副行長、中國國家外匯管理局局長潘功勝便指出，互聯網金融為普惠金融開辟了一個新路徑，通過技術可以降低供給成本、提高效率、減少風險。

為什么說互聯網金融是普惠金融的最佳實現路徑呢？這源于互聯網金融的幾個重要特征。

低成本是互聯網金融最直接顯著的特征，而這可以使得在傳統金融環境下無法盈利的普惠金融業務得以盈利，實現商業的可持續發展。 另外，規模經濟、平臺經濟的特點決定了互聯網金融這種商業模式可以吸引更多的投資者，進一步助推普惠金融的發展。 重要的是，互聯網金融便捷和廣覆蓋的特點大大提高了普惠金融的可獲得性。

此外，互聯網金融可提供便捷全面和個性化的金融服務，有助于促進金融產品創新，滿足客戶的多樣化需求，有效降低金融風險。而且，通過大數據云計算技術，互聯網金融可以對客戶的資信狀況做到可記錄、可追溯、可驗證，能夠卓有成效地幫助傳統金融改善信息不對稱現象，利用大數據來加快征信體系建設，進而提升金融風險防范和控制能力。

問題的確很多

互聯網金融之于普惠金融的價值是巨大的，但我們也不能忽略其存在的問題。以互聯網借貸為例，據不完全統計，截至2015年12月底，我國互聯網借貸平臺達到了2595家，同比增加64.7%；全年成交額達到了9823.04億元，同比增加288.6%。另外一組數據：2015年，有896家互聯網借貸平臺存在問題，其中跑路的占55%，提現困難的占29%，停業倒閉的占15%，還有1%是因為刑事介入（曾經風光一時的“e租寶”便是其中之一）。

市場火爆但問題多多，這就是當前互聯網金融市場的真實寫照。

商業資本通過現代網絡技術利用中國金融體系的漏洞和落后，追逐一個又一個獲利的機會與空間，而舍棄了金融的本質是對信用風險定價，這是互聯網金融問題的癥結所在。而背后是監管的缺失和法律法規的不完善。

現階段我國監管基本內容是對傳統金融機構互聯網金融業務的監管由原來傳統金融機構的對應監管部門監管，對新興互聯網金融機構相關業務的監管則由中國人民銀行出臺具體管理辦法或做出風險提示。應該說，這一體系在互聯網金融發展的初期能夠滿足互聯網金融發展的需要的。

但其后，特別是2013年以來，隨著互聯網金融的爆炸性發展，這一監管體系卻暴露出了諸多問題。例如，當前我國出現了因對銀行主導型的網絡融資監管過多、對非銀行主導型的網絡融資監管不足，以及由此導致的商業銀行貸款無法創新、大量的非銀行網絡融資風險巨大的問題等等。這些問題的出現必然會對我國互聯網金融的健康穩定發展形成制約，加強監管和政治勢在必行。

監管是為了更好的發展

4月14日，國務院組織14個部委召開電視會議，將在全國范圍內啟動有關互聯網金融領域的專項整治，為期一年。同時，公安機關將與有關部門展開密切合作，集中整治互聯網金融風險。

同日，由央行牽頭聯合多部委，結合地方政府及相關金融監管部門組成的專項整治小組正式成立，并制定了接下來一年的具體時間表，將具體分為三個時間段：第一階段，從現在起到7月底，各省級政府制定本行政區域內清理整頓方案，同時各部門、各地區分別對各自牽頭區域開展清查；第二階段，從8月到11月底，將實施清理整頓，同時工作小組和各地區分別組織自查；第三階段，從12月底到2017年3月份進行驗收，形成報告并由央行會同有關部門完成總體報告，并形成互聯網金融監管長效機制建議。

一場嚴厲的互聯網金融監管風暴箭在弦上。

但是有一點需要指出，面對新模式、新技術，監管也應創新思路與方式。新金融需要新的監管思維與原則，以及運用新技術手段。舉個例子，傳統的金融監管，更多強調資質、資金和牌照，采取現場檢查和非現場檢查的方式，但這并不完全適用新金融業態。與之相對應的，可以采取考察新金融的技術門檻的方式，包括大數據分析技術、風險控制技術以及數據基礎設施等方面，從而避免一些違法人員通過互聯網從事非法行為，進行監管套利。

政府監管的目的當然不是限制和圍追堵截，而是為了打造一個更好的金融生態環境和良好發展氛圍，實現整個行業的健康可持續發展，從而推動普惠金融的發展。

但可以預見，伴隨著監管風暴，我國的互聯網金融市場將進入大浪淘沙的時間窗口，優者勝而劣者將會被淘汰。