高管團(tuán)隊特征與財務(wù)舞弊關(guān)系的研究

佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 郝婧宏 唐文萍

高管團(tuán)隊特征與財務(wù)舞弊關(guān)系的研究

佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 郝婧宏 唐文萍

本文從高管團(tuán)隊特征這個角度，對上市公司的財務(wù)報告舞弊做了詳細(xì)的研究，分析了財務(wù)報告舞弊與高層管理團(tuán)隊之間的關(guān)系，并提出了建議，希望能夠?qū)ξ覈吖軋F(tuán)隊管理提供幫助。

高管團(tuán)隊 背景特征 教育程度

1 高管團(tuán)隊特征與財務(wù)舞弊概念

1.1 高管團(tuán)隊特征

高管團(tuán)隊內(nèi)的成員有不同的學(xué)歷和特征背景，其閱歷也不盡相同，對于事物的認(rèn)知和判斷也有著一定的差異，種種不同都能影響其在企業(yè)中的判斷和經(jīng)營決策。對高管團(tuán)隊特征的測量主要有兩個最為主要的指標(biāo)，即異質(zhì)性和同質(zhì)性。這兩個測量指標(biāo)的測定是從不同的視角出發(fā)的，其中，對高管團(tuán)隊中相似性描述的是同質(zhì)性，而異質(zhì)性主要是描述高管團(tuán)隊中成員之間的差異性特征，從兩種不同的特征能夠得出不同的研究結(jié)論。

1.2 財務(wù)舞弊

不同的學(xué)者因其研究的視角和側(cè)重點不同，對財務(wù)報告舞弊概念的界定也有所差異。有人認(rèn)為，財務(wù)報告舞弊行為是一種采用故意的錯報、漏報方式對已有的財務(wù)報告進(jìn)行修飾并誤導(dǎo)信息使用者的行為。也有人指出，財務(wù)報告舞弊是指采用欺詐、故意隱瞞等非法手段來滿足管理者自身利益需求的行為，其舞弊行為是一種損害其他利益相關(guān)者利益的行為。有人將財務(wù)報告舞弊行為認(rèn)定為是公司的經(jīng)營管理者為了牟取非法利益而違背股東意愿及公認(rèn)會計準(zhǔn)則規(guī)定對公司的真實財務(wù)報告信息造假的行為，財務(wù)報告舞弊使公司真實的經(jīng)營情況和簽訂的相關(guān)契約未能如實披露，最終損害了中小股東的利益。雖然不同學(xué)者及不同監(jiān)管部門對財務(wù)報告舞弊概念的界定有所差異，但各定義基本包括以下幾個共同點：(1)管理者主觀上故意性，即財務(wù)報告舞弊是管理者為了達(dá)到非法獲利目的從主觀上故意采取舞弊手段的行為；(2)舞弊行為的違法性，舞弊行為必然違反公認(rèn)的會計準(zhǔn)則、法律制度等相關(guān)制度規(guī)范；(3)舞弊行為具有欺詐性，舞弊行為往往是隱瞞了企業(yè)的真實經(jīng)營情況與財務(wù)業(yè)績，財務(wù)報告不滿足公允性和可靠性原則；(4)舞弊手段具有多樣性，財務(wù)報告舞弊公司可能采用虛增利潤、操縱股價、故意遺漏等多種舞弊手段以實現(xiàn)其非法獲利目的。

2 高管團(tuán)隊特征與企業(yè)行為選擇關(guān)系的研究

隨著管理學(xué)理論的不斷發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)中不斷出現(xiàn)的管理問題相繼被解決，許多企業(yè)管理治理工作走出了困境。許多學(xué)者的研究都表明，高管團(tuán)隊成員不同的管理背景和經(jīng)營理念對于企業(yè)多元化的戰(zhàn)略選擇有很大幫助，對于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展也產(chǎn)生了重大影響。

2.1 與企業(yè)投資行為的關(guān)系

高管特征在對企業(yè)投資方面產(chǎn)生了重大影響，有人對我國滬深A(yù)股上市公司的研究中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)高管的平均年齡、工作經(jīng)驗、學(xué)歷背景都對企業(yè)的過度投資產(chǎn)生影響。除此之外，學(xué)者還發(fā)現(xiàn)，團(tuán)隊中男性比例大，則會做出較為激進(jìn)的投資行為，而女性比例大則投資行為會更加保守。總經(jīng)理的任期對企業(yè)的投資行為也有著一定的影響，如果總經(jīng)理的任期較短，則通常會選擇短期內(nèi)帶來較多效益的投資項目，而總經(jīng)理任期較長則會選擇長線投資項目。

2.2 與公司治理的關(guān)系

在對公司的治理方面，高管團(tuán)隊中的不同特征也會降低一些企業(yè)的決策效力。有研究發(fā)現(xiàn)，高管團(tuán)隊中的異質(zhì)性高，企業(yè)的績效則會降低，如果高管團(tuán)隊同質(zhì)性高，則企業(yè)的績效會提高。對于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來說，高管團(tuán)隊的工作時間長短和工作環(huán)境至關(guān)重要。有人對我國的信息技術(shù)行業(yè)進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)高管的平均受教育水平、高管規(guī)模、年齡都和企業(yè)的績效呈正相關(guān)關(guān)系。

2.3 與企業(yè)戰(zhàn)略選擇的關(guān)系

企業(yè)高管特征對企業(yè)戰(zhàn)略選擇也有著十分重要的作用。有研究發(fā)現(xiàn)，高管團(tuán)隊的人口異質(zhì)性會對企業(yè)內(nèi)部的溝通和意愿達(dá)成造成一定的障礙，但是，這種異質(zhì)性也會在高管團(tuán)隊內(nèi)帶來一定的思維碰撞，從而產(chǎn)生更多和更先進(jìn)的管理理念，所以，從一定程度上來說，高管團(tuán)隊的異質(zhì)性會對企業(yè)的戰(zhàn)略選擇造成一定程度上的影響。高管團(tuán)隊的特征能夠為企業(yè)多元化的意識和思想造成一定影響，并影響高管人員對企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。通常來說，高管人員如果在學(xué)習(xí)或者工作方面有財會背景則會更加傾向于做出多元化的戰(zhàn)略投資選擇，但這種情況在我國卻正好相反，在我國的上市背景中，有財會專業(yè)背景的人對戰(zhàn)略的選擇方面更為保守。

3 財務(wù)報告舞弊的概念

因為每個學(xué)者的研究視角與研究出發(fā)點不同，所以，對財務(wù)報告的舞弊界定也不盡相同。通常意義上來說，財務(wù)報告可以被理解為一種出于某種目的而故意報錯的財務(wù)行為，財務(wù)報告的舞弊主要是財務(wù)人員通過欺詐以及故意篡改采取信息來謀求自身或者是企業(yè)的利益。對財務(wù)報告進(jìn)行舞弊使公司的財務(wù)信息不能被如實披露，影響相關(guān)決策者的判斷和決策，從而損害了公司和投資人的利益。雖然不同國家的不同學(xué)者對于會計信息舞弊概念定義不同，但其主要可以概括成以下的幾個方面：財務(wù)報告舞弊是財務(wù)管理者主管上的行為，是其為了達(dá)成自己的目的而采取的不正當(dāng)行為；財務(wù)舞弊行為是違法的，不僅違反了會計法，還違背了相關(guān)的法律法規(guī)；財務(wù)舞弊行為具有欺詐性，隱瞞企業(yè)真實的經(jīng)營情況，使得財務(wù)報告不能滿足其使用人的需求導(dǎo)致相關(guān)投資者和經(jīng)營者利益受損；財務(wù)舞弊手段具有多樣性，進(jìn)行財務(wù)舞弊能夠使公司增加利潤，操縱股價，使一些人達(dá)到非法目的。

所以，財務(wù)報告舞弊基本可以被理解為上市公司的高管團(tuán)隊為了自身或是企業(yè)的利益違背相關(guān)法律法規(guī)，通過一些舞弊手段掩蓋原本真實的財務(wù)數(shù)據(jù)，讓虛假的財務(wù)信息給公司或個人帶來暫時的利益。

4 財務(wù)報告舞弊的動因

當(dāng)前，無論是我國的學(xué)術(shù)界還是世界范圍內(nèi)的學(xué)術(shù)界，對于財務(wù)報告舞弊動因的研究都有很大的收獲。財務(wù)舞弊動因主要包括四個方面的理論：冰山理論、GONE理論、三因素理論、舞弊風(fēng)險因子理論(四因素理論)。其中，舞弊冰山理論主要是認(rèn)為高管的舞弊行為通常是由高管的個人素養(yǎng)和觀念造成的，對于個人素養(yǎng)和觀念有問題的管理者來說，只要在其平時的工作中存在舞弊的機(jī)會便會進(jìn)行舞弊，并創(chuàng)造一切機(jī)會進(jìn)行舞弊牟取私利。舞弊必須有四個條件共同具備才能夠進(jìn)行，即貪婪、機(jī)會、暴露、需要。其中，貪婪和需要是管理者本身所具備的，而機(jī)會和暴露是因為管理者所處的環(huán)境不同而創(chuàng)造的。當(dāng)前，我國企業(yè)中財務(wù)舞弊的最主要原因就是要提高公司的業(yè)績、為公司帶來更多的信貸資金、操縱股價等，其根本誘因還是經(jīng)濟(jì)利益。

5 高管財務(wù)舞弊的治理建議

5.1 高管隊伍的規(guī)模和高管財務(wù)舞弊的關(guān)系最大，企業(yè)采用合理的高管規(guī)模對于限制高管財務(wù)舞弊起著很大的作用

高管規(guī)模過大會增加成本開支，每個高管也需要花費更多的時間和精力去協(xié)調(diào)事宜，在這種情況下高管的監(jiān)督職能就會弱化，所以，對于企業(yè)來說高管團(tuán)隊的規(guī)模小對于決策是很有利的。高管團(tuán)隊是否勤勉和高管團(tuán)隊的財務(wù)舞弊是有很大關(guān)系的，當(dāng)高管團(tuán)隊開會數(shù)量過多，會議議程較為頻繁，對于高管團(tuán)隊的財務(wù)舞弊也更加有利。在高管權(quán)利運營過程中，當(dāng)高管在規(guī)則運用中履行他們的職責(zé)，高管會議就會變少，而當(dāng)高管權(quán)利沒有被充分運用，職責(zé)沒有被充分履行就會頻繁地召開董事會，以此來商議和討論出相關(guān)的決策措施，這也為財務(wù)舞弊行為的滋生提供了土壤，所以，企業(yè)高管會議應(yīng)該控制在一定的數(shù)目，開會頻率不應(yīng)過高。

5.2 監(jiān)事會規(guī)模與高管財務(wù)舞弊存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此，上市公司應(yīng)采用較大的監(jiān)事會規(guī)模

根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，監(jiān)事會的職能是向董事會和股東大會提供獨立性建議。人數(shù)較多的監(jiān)事會可以提高監(jiān)事會的專業(yè)性，加強監(jiān)事會的獨立性。根據(jù)我國監(jiān)事會的現(xiàn)狀，可以從以下幾個方面來改進(jìn)，讓其更好地發(fā)揮監(jiān)督職能：(1)現(xiàn)階段，法律上只賦予了監(jiān)事會有限的監(jiān)督權(quán)利，應(yīng)該賦予監(jiān)事會更多的制約權(quán)利；(2)改變監(jiān)事會成員大多數(shù)由公司內(nèi)部人員擔(dān)任、在行政上置于總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)之下的現(xiàn)狀，改善監(jiān)事會成員的來源結(jié)構(gòu)，將監(jiān)事會的聘用和薪酬決定權(quán)交由更獨立的第三方，以保證監(jiān)事會形式上和實質(zhì)上的獨立；(3)提高監(jiān)事會成員的個人素質(zhì)和專業(yè)水平，增強監(jiān)事的責(zé)任感和職業(yè)水平。

5.3 董事會成員的平均年齡和高管財務(wù)舞弊有負(fù)相關(guān)關(guān)系

從非舞弊公司樣本中可以看到，董事會成員的年齡多數(shù)在50歲以上。我國法定的退休年齡是60歲，年齡偏大的董事會成員多數(shù)為風(fēng)險厭惡者，他們期望能平穩(wěn)退休，不愿意因財務(wù)舞弊而受到行政處罰甚至是刑事處罰，因而，他們更不愿意發(fā)生財務(wù)舞弊行為。因此，上市公司董事會成員應(yīng)該保持較大的平均年齡水平。關(guān)于董事會特征的其他變量，如董事會薪酬因為其沒有進(jìn)入最終模型，本文中沒有進(jìn)行更深入的分析。但是從以往學(xué)者的研究可以看到，過低的董事會薪酬對董事會的激勵強度不足；此外，過高的董事會薪酬本身可能就表明公司高管掌控了薪酬決定權(quán)，上市公司中存在著舞弊行為。

為了建立一個合理的薪酬體系，上市公司普遍的做法是引入薪酬委員會。薪酬委員會的職能主要是制訂高管人員的薪酬計劃和方案，并且監(jiān)督公司薪酬制度的執(zhí)行情況。從理論上來說，薪酬委員會相對獨立。薪酬委員會的構(gòu)成大多以非執(zhí)行董事為主，非執(zhí)行董事與企業(yè)利益關(guān)系較少，決策相對獨立和合理，能夠在一定程度上制衡和約束執(zhí)行經(jīng)理的行為；薪酬委員會比股東更加專業(yè)。薪酬委員會的成員大多具有較高的專業(yè)技能，能夠科學(xué)地評估和制訂薪酬計劃；薪酬委員會的設(shè)立也能夠促進(jìn)公司建立健全的經(jīng)營者評價體系和薪酬體系，使公司的薪酬計劃更加具有激勵性和競爭性，刺激經(jīng)營者的行為，使他們在股東目標(biāo)范圍內(nèi)工作。

目前中國證券監(jiān)督管理委員會雖然建議上市公司設(shè)立薪酬委員會，但在實際中上市公司設(shè)立薪酬委員會的還較少，對于薪酬委員會制度的了解還不全面，因而薪酬委員會能不能發(fā)揮作用，能發(fā)揮多大的作用，還需要時間來檢驗。獨立董事制度在抑制高管財務(wù)舞弊方面的作用已經(jīng)為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家所認(rèn)同。引入獨立董事制度的目的，是為了在公司董事會層面形成一種有效的制衡機(jī)制，增強了董事會對“內(nèi)部人”主要是管理層和控股公司的獨立性和有效的監(jiān)督性。但是，從上面的實證分析來看，獨立董事制度在我國的實踐中并沒有起到預(yù)期的效果。

6 結(jié)語

舞弊公司樣本和非舞弊公司樣本在獨立董事的數(shù)量上沒有很大的差別，可見獨立董事的數(shù)量不是抑制高管財務(wù)舞弊的因素。首先，加強獨立董事的實質(zhì)性權(quán)利才能更有效地防止高管財務(wù)舞弊的發(fā)生。其次，完善獨立董事制度，讓獨立董事在行使其權(quán)利的同時，也要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，從法律的層面來督促獨立董事更好地履行其監(jiān)督的職責(zé)。最后，建立更加合理的薪酬激勵制度，改善目前激勵機(jī)制比較單一，沒有動態(tài)的、長期激勵機(jī)制的現(xiàn)狀。在激勵機(jī)制方面，多年來華爾街和美國的上市公司采用股票期權(quán)這樣的做法，但這會不會影響?yīng)毩⒍碌莫毩⑿裕欠襁m合我國的國情，還有待研究。

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F275

：A

：2096-0298(2016)03(c)-052-03

郝婧宏(1994-)，女，黑龍江哈爾濱人，本科生，主要從事會計學(xué)方面的研究；唐文萍(1980-)，女，吉林榆樹人，講師，主要從事財務(wù)與金融管理、戰(zhàn)略管理方面的研究。