P2P網絡借貸特點與風險分析

王森輝

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P2P網絡借貸特點與風險分析

王森輝

近年來，P2P網貸的發展迅速，但又不斷因各類問題的出現而關停平臺，P2P網貸平臺有其特有的優勢，但卻擁有更大的風險。本文通過從P2P網貸本身的特點和風險來分析，試圖找出一點解決的辦法和建議。

一、P2P國內發展狀況

P2P，顧名思義，個人對個人或者個點對個點的英文簡稱。P2P的網絡借貸，其定義是通過網絡作為一個普遍的平臺，一個或者多個個人將手中的資金，貸給一個或者多個借款者。根據國際證券委2015年2月所發布的工作報告中指出，截止2014年底，美國、中國、英國依然占據P2P全球借貸市場的90%以上的份額，而中國接近50%。

2016年4月全國區域P2P網貸運營情況分布表

數據來源：網貸之家http://www.wdzj.com/

從來自于網貸之家數據整理而來的表①來看，最新的2016年4月全國范圍來看成交量依然很大，達到歷史性的1430.91億元，月環比增長率5%；其中增福最大的是江蘇，成交量雖然只有49.93億元，但月環比增長率為55%；主要的幾個省份中只有湖北省的成交量是呈現下降趨勢的，月環比增長率—3%。在成交量不斷上升的同時，運營平臺的數量也在逐年上升，隨之而來的是每月因出現問題而停業的平臺數量也在不斷的上升，從2007年全國首家P2P網貸成立以來，已經有多達1598家平臺因出現嚴重的問題而停業，在每月貸款余額高達5478.09億元的同時，如此之多的平臺相繼停業，這不得不引發我們的思考。

二、P2P網貸的特點

首先，P2P網絡借貸與一般的貸款相比，具有期限短、金額小、偏重于信用貸款等特點，因而對貸款者要求不高，有的甚至不需要公開的財務情況，僅僅需要一般的信用材料即可，融資門檻大大降低；其次，準入門檻的降低，大大擴展了P2P網貸的參與者，很多資金不多的個人，甚至有閑余資金的小微型企業，都是P2P借貸款項的來源；還有，借助互聯網這樣的開放式、沒有地域限制的平臺，投資者可以隨時隨地進行各項業務，足不出戶就可以辦妥一切手續，方便而快捷。此外，最重要的是，P2P網貸簡化了繁雜的信用評估、層層審批的程序，簡化了大量借款以及融資的手續，加快了資金的周轉速度，特別是那些需要解決燃眉之急的借款者，與其通過傳統渠道等待復雜的審批，不如用P2P網貸解決問題。與銀行的傳統借款相比，P2P網絡借貸擁有一些特別的優勢。比如，就銀行傳統的借款來說，主要針對的是具有雄厚資金實力的大中型上市企業、地方性企業和央企及其下屬單位，銀行作為貸款者通過吸納社會公眾的存款來累積資金，然后經過對企業繁瑣復雜的信用審察之后，在銀行營業網點的柜面進行借貸交易，交易程序嚴格執行各項規章制度，貸款收益除少部分支付給銀行存款人用做利息支出外，其余都歸銀行所有，約有6%左右。而與之相反的是，P2P的網絡借貸，主要針對的是沒有足夠資金支持的小微型企業，平臺本身并不參與融資，僅僅作為第三方，對借款人進行簡單的信用評級，并向貸款人提供可貸款的建議，從中收取一定比例的服務費作為利潤，而收益一般全都是貸款者的，通常在9%以上。這樣就使得P2P網絡借貸參與門檻低，無地域限制，無時間限制，審察手續簡單，回報率高等特點，成為借貸市場的新興主體。

三、P2P網貸的一般風險

(一)P2P網絡借貸公司本身的運營風險

主要是以下的幾個方面：首先，P2P網絡借貸的平臺在融資過程中，對貸款人一般僅僅需要身份證號、手機號等一系列最基本的信息，而且通常并沒有過多的核實信息的真實程度，使得對于貸款人的信息并不完全；其次，在網絡平臺的運行過程中，貸款人并不可以直接向借款人提出諸如還款甚至提前還款、提前支付利息的要求，只能依賴于P2P網絡借貸公司來跟借款人單向的聯系，這就為詐騙提供了溫床；再有，P2P網絡借貸僅僅依靠互聯網完成，整個過程借貸雙方根本無需見面即可完成交易，不存在任何面對面信息交流，甚至連對方長什么樣都不清楚，這無疑大大增加了貸款者的道德風險；最后，如果網絡借貸公司本身因各種原因經營不善，倒閉后對于資金的分配會更成問題。

(二)借貸雙方的個人隱私信息泄露的風險

P2P網絡借貸平臺運營時需要借貸雙方提供較為詳細的個人信息，有些甚至包括了個人婚姻狀況、家庭成員狀況以及聯系方式等等，雖然大部分都是隱秘的，但在進行借貸時也會看到大多數借款方披露的信息，如果P2P網絡借貸公司私下將這些信息提供給有償服務商，或者因漏洞彌補做的不完善等技術原因被黑客攻擊，從而流落到不法分子手中，都可能對交易雙方造成不可彌補的損失。

(三)中國個人信用體系缺失的風險

我國目前處于并仍將長期處于社會主義初級階段，經濟雖然在不斷向前發展，但諸如信用體系之類的社會道德規范依舊不完善，而且有限的社會征信系統并沒有向全社會公開，只有少部分有特殊需要的群體才能查看，因而在信用體系缺乏的中國，單純靠簡單的信用評級，只會大大增加壞賬風險。

四、對于降低P2P風險的兩點建議

(一)與大型保險公司進行合作

與大型保險公司進行信息共享的合作，有助于提高信息的透明程度，因為大部分人或多或少還是會購買各種人身保險、車險以及各種醫療養老保險，這就有許多針對貸款人的信息，通過這一渠道能夠更好的了解貸款人的信用評級以及還款能力，降低成為壞賬的風險。

(二)國家應加大監管力度

為杜絕類似“龐氏騙局”的P2P公司的成立，國家政府部門應加大對公司成立的信息審核制度，讓成立P2P公司的難度系數加大，不可以隨意注冊成立，從而從源頭上減少風險的產生。(作者單位：上海大學經濟學院)

參考文獻：

[1]樊云慧.P2P網絡借貸的運營與法律監管[J].經濟問題.2014(12)

[2]盧馨,李慧敏.P2P網絡借貸的運行模式與風險管控[J].改革.2015(02)

[3]錢金葉,楊飛.中國P2P網絡借貸的發展現狀及前景[J].金融論壇.2012(01)

作者簡介：王森輝(1992-)，男，漢族，天津人，研究生，碩士，上海大學經濟學院，國際商務。