科技型中小企業財務評價體系構建研究①

陜西財經職業技術學院 楊淑娥 李普玲

科技型中小企業財務評價體系構建研究①

陜西財經職業技術學院 楊淑娥 李普玲

摘 要：近年來，眾多科技型中小企業曇花般地從輝煌迅速走向衰落。從財務管理的角度分析，其主要原因為：一是盈利能力不高，甚至出現虧損；二是資金短缺，償債能力低下。因此，社會對科技型中小企業財務管理水平的研究日益迫切。本文在此基礎上，構建了科學評價指標體系，幫助科技型中小企業進行自我評價，以期提高其財務管理水平，增強企業綜合實力。

關鍵詞：科技型中小企業 財務管理 評價指標體系

1　 研究背景

在經濟新常態下，我國中小型科技企業的生存環境發生了劇烈變化。環境的變化使中小企業的財務工作面臨著嚴重的市場風險。但是，從整體上看我國中小型科技企業還沒有認識到財務風險對企業發展帶來的影響，即使一部分企業已經認識到了財務風險對企業發展的潛在危險，但是由于企業規模較小，也難以制定針對性措施，不足以進行有效應對，導致許多中小企業就此倒閉。當前，隨著我國“大眾創新，萬眾創業”口號的提出，我國中小型科技企業迅猛發展，為了推動企業的快速發展，必須在中小企業內部建立科學的財務管理評價體系，提高中小型企業應對市場風險的能力，促進中小企業的健康發展，進而通過中小型科技企業推動我國知識經濟的發展，以實現文化強國戰略。

2　 提高科技型中小企業財務管理水平的策略

2.1 科技型企業的特點

當前，國內學術界對于中小型科技企業的定義為：企業員工以科技人員為主體，由科技人員創辦，主要從事高新技術產品的研究、研制、生產、銷售，將科技成果商品化，以及科學技術的開發、技術服務、技術資源和高新技術產品為主要內容，中小型科技企業以市場為導向，在企業發展的過程中企業資金需要自行籌集、人員進行自愿組合、企業自負盈虧、自我發展和自我約束的經濟實體。中小型科技企業的特點可以歸納為以下幾點。

第一，以技術創新為核心的高新技術開發。與其他中小企業相比，中小型科技企業的技術含量比較高，并且主要是以高新技術作為企業發展的支撐，以開發高技術的自主產品為主。并且，中小型科技企業擁有一定的創新能力，擁有若干的核心技術，在同類企業競爭中具有較強的競爭能力和市場發展前景，甚至在發展的過程中部分中小型科技企業在技術上處于技術壟斷地位，并能夠推動新產業的出現與發展。

第二，高風險與高收益。有關部門統計數據顯示，當前我國高新技術產業投資發展的成功率不足15%，這就說明在中小型科技企業方面的投資有絕大部分沒有正常的收益。即使在經濟和科學技術發展成熟的美國，中小型科技企業成功率也僅在15%～20%之間；而某些尖端的項目，投資的成功率甚至低于3%的水平。但是，一旦中心企業科學技術經過了最初的艱難發展階段之后，就有能力進行獨立的科學技術創新工作，并且能夠通過技術創新將企業風險進行分散和轉移，進而能夠獲得比一般企業要高很多的收益。

第三，高投入性和高成長性。我國中小型科技企業是技術密集型企業，這也導致中小型科技企業需要大量的資金支持。根據國外研究部門的研究數據顯示，從進行基礎科學研究工作到科學技術轉化具體的社會生產力，其研究的投資比例為1:10:1000。一般國際上認為在研究和開發資金占收入的1%，那么企業就難以生存，如果占到2%，那么企業就可以維持生存，占到3%企業才會在同類企業中更具有競爭能力。

2.2 提高科技型中小企業財務管理水平的對策

在經濟新常態下，為了提高中小型科技企業的財務管理水平，一方面，需要我國政府相關部門加強法律制度建設和法律法規的執行力度，促進中小型企業財務管理工作之外；另一方面，也需要中小型科技企業加強自身內部建設，建立健全企業內部制度建設。本文認為，加強中小型科技企業內部制度建設主要可以從以下幾個方面出發。首先，轉變中小型科技企業管理者的觀念，加強對企業財務管理的認識，在進行企業管理的過程中要積極采用現代管理方法和管理理念。其次，中小型科技創新企業在發展的過程中，要加強財務管理人員的在職教育工作，通過教育使企業財務管理工作中使用先進的管理方法和管理手段。再次，企業在發展的過程中，要制定完善的財務管理制度，對財務工作人員的財務管理工作進行依法管理，保證財務管理工作能夠在監督下進行。最后，增強中小型科技企業的財務控制能力，完善企業財務的管理制度。企業在發展的過程中要對企業資金做出合理安排，盡量延長企業資金的增值時間，提高資金的利用效率和利用水平。

3　 科技型中小企業財務評價體系的構建

中小型企業財務管理工作具有明顯的綜合性和滲透性。在企業發展的過程中完善企業財務評價指標體系，能夠為企業提供充裕的資金支持，為企業發展提供動力，提高其競爭能力。針對當前我國中小型科技企業在發展的過程中存在各種財務管理問題的情況，建立合理的財務管理評價體系，是財務管理服務企業的發展戰略，一方面能夠實現企業財務管理工作的目標，另一方面也可以對企業財務管理工作進行客觀評價。中小型科技企業財務管理工作應該服務于企業的發展策略，要著重提高企業的經營能力、獲利能力和償還企業債務的能力。

3.1 經營能力評價指標

一般企業的經營能力主要指的是用戶衡量企業的組織、企業管理和企業運用資產的能力和效率的指標。中小型科技企業由于在企業資產構成中，知識產權以及企業的智力資產所占到的比重比較突出，因此，在進行資產計算的過程中要突出無形資產在企業中的周轉效率。在進行企業財務管理的過程中應該將知識產權等無形資產加入到企業的成本管理中。

①基金項目：“陜西省科技型中小企業財務管理現狀調查與對策研究”(13JK0208)項目的研究成果。

作者簡介：楊淑娥(1965-)，女，陜西西安人，管理學碩士，副教授，主要從事財務管理方面的研究。

3.2 獲利能力評價指標

獲取企業的經濟利益是一切企業經營的根本目的，因此，可以將企業的獲利能力作為企業財務管理工作的核心，與企業獲利能力相關的財務指標主要包括企業總資產的報酬率、企業生產成本利潤率等方面。筆者認為，我們除了對以上指標進行科學評價之外，還需要對以下指標進行認真分析。

3.2.1 智力資產貢獻率

中小型科技企業的智力資產貢獻率主要指的是科技型企業智力給企業發展帶來的超額利潤的多少，這一部分可以通過企業的總資產利潤率減去該行業的平均總資產利潤率獲得。智力資產是中小型科技企業資產的重要組成部分，其中，企業的智力資產可以體現在新技術、新產品開發等諸多方面。并且，企業的智力資產能夠最終在企業的利潤方面得到體現。中小型科技企業的智力資產越高，說明企業在同類競爭中的競爭能力越高。

3.2.2 盈利穩定系數

盈利系數具體指的是中小型企業營業利潤和企業同期利潤總額的比值。中小企業的企業盈利穩定程度是綜合反映我國中小型企業盈利能力的最終標志，也能夠充分反映企業產品在市場經營中的效果。當科技企業的盈利系數接近于1時，這表明科技企業的盈利主要來自于市場經營活動，并且，企業獲利的穩定性和可靠性也會比較強。當科技企業的獲利系數小于1時，則能夠說明科技企業的主要獲利方式是依靠外部投資和企業的營業收入以及來自各種補貼的收入，這表明科技企業獲取利潤的偶然性很大，企業對獲取的利潤進行合理控制，企業的開發能力嚴重不足?？萍计髽I的盈利系數不僅能夠反映企業獲利能力的強弱，也能反映出企業在經營過程中所面臨的市場風險。

3.2.3 高新技術產品研發費用利潤率

高新技術產品研發的費用利潤率可以被看作是中小型科技企業成本費用利潤率的補充指標，在科技型中小企業當中，技術創新資金評審問價中明確規定了，承擔創新資金項目企業的高新技術產品研究的經費不低于科技型企業銷售額的5%。

3.3 償債能力評價指標

科技型企業的償債能力可以具體劃分為短期償債能力與長期償債能力，其中能夠反映企業償債能力的是企業償債指標。

3.3.1 短期償債能力指標

短期償債能力主要包括流動比率和速動比率。其中，流動比率指的是企業的流動資產和流動負債的比值。在一般情況下，中小型科技企業的流動比率越高，則表明企業償還債務的能力越強。在一般情況下，流動比率在2:1屬于比較適宜的流動比率。針對科技型企業，在使用這一指標時，需要明確的是，流動比率高并不一定表明企業擁有足夠的資金去償還債務。這主要是由于企業流動比率高可能是由于企業的存貨積壓、應該收取的賬款較多，并且賬期比較長引起的，這就需要企業在流動比率的基礎上對企業的先進流量進行考察。速動比率主要指的是企業的速動資產和流動負債之間的比率，主要是指企業資產償還債務的能力。速動資產具體指的是流動資產減去存貨后的差額。速動比率要比流動比率更能準確、可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期債務的能力?？己怂賱颖嚷适菫榱藢萍夹椭行∑髽I資金的運作能力與管理能力做出評價。

3.3.2 長期償債能力指標

長期償債能力指標主要包括利息保障倍數、資產負債率兩個方面。其中，資產負債率主要指的是企業負債總額占總資產的比率。中小型科技企業在發展的過程中，如果說企業負債的債務比較大，那么，企業將會面臨較大的風險。如果企業在發展的過程中，企業資產的負債率過低，那么，雖然企業長期償債能力比較強，但是科技企業也將會在發展的過程中失去財務杠桿的收益。利息保障倍數指的是企業息稅前利潤和利息費用的比率，是反映企業獲利能力對償還債務的保證程度。息稅前利潤包括債務利息與所得稅之前的正常業務經營利潤。利息保障倍數不僅可以反映科技型企業的獲利能力，而且能夠反映獲利能力對償還到期債務的保障程度，利息保障倍數是企業進行借債經營的前提條件，也是評價企業償還債務能力的重要指標。企業在發展的過程中，想要維持正常的償還債務能力，這一指標需要大于1，并且數值越高，說明企業償還債務的能力越強。

3.4 經營能力、獲利能力、償債能力三個評價指標之間的關系

通過上面的分析，可以明確指出，中小型科技企業的經營水平決定了企業的獲利能力，并間接決定了企業的償債能力，其中企業的獲利能力一方面是由經營能力決定的，另一方面又決定著企業償還債務的能力。

首先，中小型科技企業的營利能力對企業的獲利能力有著深刻地影響。企業的經營能力強，則相同的資金能夠在相同的時間進行更多次的周轉，這樣企業所能夠獲取的利潤也將會更多；反之，則企業獲利能力和獲利水平則比較低。其次，企業的獲利能力和企業的償債能力存在正相關關系，企業獲取利潤的能力越強則會具有更強的償債能力，反之償債能力則相對較低。最后，經營能力直接決定了企業償還債務的能力。這種關系主要表現在企業經營能力高低、企業資產的周轉速度，進一步則表現為企業變現能力的強弱。

4　 結語

總之，目前許多國家都十分重視中小企業特別是科技型中小企業的發展，將它們視為技術創新的主要載體。本文從中小型科技企業財務管理工作出發，針對財務管理工作中存在的問題提出了具體的解決措施。在科技型企業發展中，建立合理的財務指標體系，對于提高企業應對財務風險的能力具有重要意義。

參考文獻

［1］黃德紅，郭蓉.成長期科技型中小企業財務特征及融資策略研究［J］.財會研究，2013（11）.

［2］董雷剛，黃德紅.種子期科技型中小企業融資策略研究［J］.財會通訊，2013（2）.

［3］黃蘊潔，劉建秋.科技型中小企業財務風險評價探析［J］.財經問題研究，2009（6）.

中圖分類號：F276.44

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）06（b）-025-02