芻議人民幣國際化對中國經濟內外均衡的影響

中國科學院大學公共政策與管理學院 徐云福

芻議人民幣國際化對中國經濟內外均衡的影響

中國科學院大學公共政策與管理學院 徐云福

摘 要：改革開放促進了我國社會經濟的快速發展，使我國經濟在短時間內就實現了大幅度提升，同時，也促進了我國經濟與世界經濟的緊密聯系。在世界范圍內，人民幣所發揮的作用也因此變得越來越重要。本文首先闡述了人民幣國際化的內涵與進程，然后分別分析了人民幣國際化對中國經濟內外均衡的有利影響和不利影響，最后在此基礎上提出了人民幣國際化的發展策略。

關鍵詞：人民幣 國際化 中國經濟

中國自改革開放以來就開始逐漸成為拉動全球經濟增長的重要引擎之一，人民幣國際化也因此成為了中國的政策選擇。當前，貨幣競爭成為了國家與國家之間競爭的最高表現形式。對其他貨幣而言，一旦人民幣替代性有所增強，不僅會使儲備貨幣分配格局和相關鑄幣稅利益發生改變，還會對西方國家一直所推崇的地緣政治格局造成較為深遠的影響，所以，國內外對人民幣國際化的關注度一直都居高不下。

1　 人民幣國際化概述

1.1 人民幣國際化內涵

所謂人民幣國際化，就是指在涉及國家貿易流通之時，為了讓各國都接受和認可而進行的計價、結算與貨幣存儲行為。很顯然，人民幣要想實現國際化，就必須要滿足上述要求，得到貿易伙伴國家的認可，然后才能夠得以使用。貨幣的國際化程度與儲備人民幣國家的數量成正比，儲備的國家越多，人民幣的國際化程度也就越高。當然，歐元、美元和日元等貨幣的國際化也都如此。對人民幣而言，要想最大限度地實現人民幣國際化，仍舊還有較長的路要走，并且，人民幣的國際化發展還是要建立在我國經濟發展程度的基礎之上。

1.2 人民幣國際化進程

東亞地區經濟相互接近的這一趨勢在1997年的亞洲金融危機之后變得愈發明顯，而在這之中，中國的經濟增長在很大程度上為這些國家提供了較大市場，中國人民幣的國際化需求也因此而日益增加，極大地推動了人民幣的國際使用從民間到官方的一個過渡。2008年，國際金融危機爆發，以美元為中心的國際貨幣基金體系的弊端和不合理性逐漸開始暴露出來，加之受次貸危機影響，包括美元在內的全球流動性突然收縮，導致東亞那些以美元計價和結算的很多國家商品與服務等貿易出現了支付困難的狀況，對其經濟造成了極大的打擊。由此，人民幣優勢便開始逐漸展現出來，2009年《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》的正式實施，標志著人民幣國際化終于邁出了其歷史性的腳步，人民幣終于開始了跨境使用，也就是說，人民幣正式開始了國際化進程。在這之后，中國先后與韓國、馬來西亞、印尼、冰島等國家或地區簽署了高達6500億元的雙邊本幣互換協議。

2　 人民幣國際化對中國經濟內外均衡的有利影響

2.1 降低由匯率波動帶來的交易影響，減少貿易成本

歐美發達國家的貨幣在很長一段時間內都是國家貿易中最重要的結算貨幣，這主要是因為，這些歐美發達國家雄厚的經濟實力使其本國貨幣在國際范圍內擁有相對更為堅實的支付償還能力。很多小國家都采用了這一結算方式，這給貿易帶來了極大地便利，但是值得注意的是，這些國家所使用的貨幣匯率同樣也會受到多種因素的影響，一旦有問題出現，在整個貿易當中，就必然會出現一方受損的不良狀況。因為影響國際貨幣匯率的影響因素較多，當有較大浮動出現時，就會對我國的國內企業造成巨大影響，其中有不少企業就是因為匯率變動，對企業業務造成了影響，最終導致企業倒閉。2008年的金融危機造成了很多企業破產就是最為直接的例子。對資本主義社會來說，金融危機就像頑疾一樣，其所造成的損失是不可估量的。同樣，金融危機也會對我國對外貿易產業造成巨大影響。通常情況下，金融危機的爆發都具有不可預測性和不可控性，要規避這種風險，最有效且最直接的辦法就是在對外貿易經濟活動中采用人民幣進行結算，這不僅能夠簡化貿易過程，還能夠有效避免因匯率波動而造成的影響。而在國際貿易中采用人民幣能夠減少兌換人民幣等程序，這就直接降低了貿易成本，對國內企業來說，是極具優勢的。

2.2 提升中國金融業的競爭力

同國家軍事實力一樣，國家金融實力也非常重要，人民幣國際化能夠在很大程度上提高我國金融業的競爭力。尤其是在近年來，人民幣的國際化進程不斷深化，越來越多的中國金融機構開始踴躍參與國際金融市場的活動，也有更多的國際金融機構在中國開設了分支機構，以各種形式開展金融活動，對我國社會主義市場經濟的發展發揮著重要的促進作用。人民幣國際化讓我國的企業走得越來越遠，站得越來越高，在建設兩岸金融市場方面，也同樣發揮著不可忽視的重要作用。

2.3 提高中國的經濟地位

從世界范圍來看，經濟實力雄厚的歐美發達國家所使用的貨幣相較于發展中國家而言，具備更多的成為國際貨幣的優勢，這主要是因為，這些國力雄厚的發達國家在國際上的國家信用度更高，更容易獲得貿易伙伴國家的信任。然而這些歐美國家的貨幣也并不是在一開始就成為了國際貨幣，其也同樣是發展了很長一段時間之后才在國際貿易當中占據主導地位的。并且，還必須是經過很長一段時間的發展之后，其國內經濟也已強大到了能夠建立起完善貨幣體系之時才會有國際化的貨幣。換句話說，所謂的貨幣國際化就是，在世界范圍內，其他的國家在某種程度上對其本國經濟的一種充分肯定。對我國而言，完全可以借助貨幣的國際化來提高我國經濟在整個世界范圍內的影響力，以樹立起經濟強國形象，提升國際經濟地位。

作者簡介：徐云福(1982-)，男，漢族，山東日照人，中國科學院大學公共政策與管理學院，行政管理，碩士研究生，主要從事產業發展政策與管理方面的研究。

3　 人民幣國際化對中國經濟內外均衡的不利影響

3.1 加大金融機構經營風險

由前文可知，不可預測的經濟危機是資本主義社會的一大頑疾，通常情況下，經濟危機所造成的影響都是非常巨大的。從相關的資料記載不難看出，經濟危機除了給發達國家帶來巨大經濟影響之外，發展中國家也幾乎不可能幸免于難。而我國目前正處于經濟高速發展的階段，和世界接軌對我國來說是實現經濟騰飛的必經之路。但是與此同時，也應該要意識到，與國際社會的高度對接會帶來另外的隱憂，即聯系越緊密，其所可能會受到的影響程度就會越高。特別是對人民幣國際化而言，出于滿足人民幣國際化的各種要求，我國不得不逐步放開某些資本項目的審批和管制，以使外資貿易變得更加活躍，使外資在本土就能夠實現人民幣交易與結算等金融活動。如此一來，便能夠使更多的國際資本逐步流入中國，增強外來資本活躍度。內陸市場中，外來血液的參與也是促進經濟發展，實現人民幣國際化的有效手段。但是，從另外一個方面看，當外來資金和內地經濟的聯系變得緊密起來之后，一旦發生全球性的經濟危機，那么內地經濟便會很快受到影響。外來資本的參與度將會隨著中國開放程度的提高而得到提升，那么相應地，危機發生時對我國經濟所造成的影響程度也就隨之加深。

3.2 金融市場監管將會變得更加困難

雖然我國經濟發展自改革開放以來取得了舉世矚目的成就，但從具體的時間來看，整個經濟體發展的時間其實并不長，所以導致了經濟發展成熟度不夠的結果，并且，很多經濟的發展都是以犧牲環境為代價獲取的。另外，我國金融管理體系的發展還不夠完善，而金融行業本身所涉及的方面又比較多，所以非常容易出現監管漏洞，引發金融風險，最終使企業蒙受巨大的經濟損失。尤其是人民幣的國際化，一旦使用人民幣作為結算貨幣，那么境外所需要的人民幣將會變得越來越多，其流通范圍也會因此而變的愈發廣泛，但是這部分人民幣卻不在本土金融監管機構的監管范圍當中，當金融危機發生之時，這部分貨幣是很難被掌控的。

3.3 加大國家宏觀調控的難度

為了確保人民幣的國際化，很多國際金融機構便會將人民幣當作同行貨幣，使其在國際金融市場中自由地開展經濟活動，那么相應地，金融市場受國際市場的影響程度便會增強，隨之而來的，國際資本對貨幣所造成的影響也會因此增加。另外，央行對貨幣的管控能力也會因此受到影響，面臨挑戰，尤其是對國內經濟的宏觀調控，不僅難度會加大，其所產生的效果也會被大大降低。

4　 人民幣國際化發展策略

4.1 加快金融機構體制改革

盡管我國經濟發展的速度很快，但是相關的金融機構在國際經驗方面，還比較缺乏，尤其是在國際金融市場交易與管理方面，呈現出了嚴重的經驗不足狀況。而要想彌補這些缺陷，首先要做的就是要從體制機制改革和建立入手，因為改革就是出路，只有實現改革創新，才有可能從根本上使國內金融機構的抗打擊能力與核心競爭力有所提高，在面對市場的變化時，才有可能頂住巨大壓力。體制的改革最先要從深化金融機構改革入手，要積極學習歐美等發達國家在這方面的先進經驗，再結合我國的本土金融機構的特征，對其加以改革和創新，以此不斷提升其專業能力。

4.2 積極推進區域一體化建設

我國要繼續加強與周邊國家和地區的貿易往來，以及直接投資等，以此來推進區域經濟的一體化進程。一個國家的貨幣在國際中的地位，通常和本國的對外經濟在世界貿易和投資中所占的比重有著非常直接的關系。所以，我國應該繼續加強和東南亞周邊國家與地區的貿易往來，加大直接投資力度等，同時，還可以進一步將人民幣現金流入流出標準適當放寬，適時地簽署雙邊的支付結算協議等，以使人民幣的邊境貿易結算地位不斷增強。另外，還可以采取一些優惠措施來鼓勵邊境貿易的發展，不斷優化當前的境外投資審批程序，與此同時，還可以對我國使用人民幣進行境外投資的企業予以一定的鼓勵，以加快人民幣國際化的進程。

4.3 促進產業結構升級

實現人民幣國際化的根本手段就是要提高我國的綜合經濟實力。人民幣國際化是一個復雜而漫長的過程，不可能一蹴而就，而人民幣到底是否能夠成為國際貨幣，最主要的還是取決于我國經濟結構與經濟發展水平。我國當前的產業構造在很大程度上對我國經濟發展產生了阻礙作用，因此，我國必須要大力培養更多的具備核心技術的優勢企業，同時，還要讓這些企業樹立并形成應對匯率風險的良好意識。只有這樣，才能夠慢慢形成滿足人民幣國際化需要的重要經濟基礎。也只有當產業結構調整達到既定目標，對外依存度下降到25%以下，內需轉變成為主要的經濟發展動力時，才能夠考慮將國內金融市場全面開放，以此來逐步形成人民幣回流機制。

4.4 健全金融監管體系

國際資本的沖擊會使我國人民幣國際化的風險大大增加，更加容易讓外資流入與流出，尤其是較為強烈的本幣與外幣利差收益、升值貶值預期等，都會在很大程度上驅使那些套利資金形成大規模的異動，這勢必會增加金融市場的波動性，我國的經濟也會因此而受到巨大沖擊，宏觀調控的難度也會因此增大。所以，急需要建立和健全國際游資風險防范機制，不斷完善相應的金融監管體系，用以防范人民幣國際化所引發的的國際資本投機風險，進而保障中國經濟能夠平穩運行。

參考文獻

［1］李星.人民幣國際化的現狀及對中國經濟的影響［J］.江南論壇，2011（09）.

［2］李星.人民幣國際化的現狀及對中國經濟的影響［J］.改革與開放，2011（17）.

［3］胡新平.人民幣國際化對中國經濟的影響分析［J］.當代經濟，2013（5）.

中圖分類號：F124

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）06（b）-087-02