彈性預算在企業現金管理中的應用

2016-07-30 09:00:13人民日報社計劃財務部朱蕾

中國商論 2016年17期

人民日報社計劃財務部朱蕾

彈性預算在企業現金管理中的應用

人民日報社計劃財務部朱蕾

摘要：本文從彈性預算的原理和特點出發，對彈性預算的編制方法進行分析。在此基礎上，對企業現金持有量的影響因素、現金管理的彈性狀況進行分析與闡述，并運用彈性預算原理編制企業現金管理計劃，將彈性預算與企業現金持有量彈性特征很好地結合到一起，提出了企業現金管理及預算的解決思路。

關鍵詞：彈性預算營運資金現金管理

企業的生存與發展，在很大程度上依賴于營運資金的管理，而現金管理是營運資金管理的一個重要組成部分。在企業現金管理不完善的眾多原因中，一個主要的原因是現金持有量高度的不確定性，這些不確定性是由于企業內外部環境等眾多因素造成的。在現金管理的實務中，有一些常見的理論模型，但這些單獨的模型不見得適用于每一個企業，在進行現金管理時，需要結合影響現金持有量的具體因素進行靈活運用。在現金管理過程中，可以將不同的理論模型結合起來，并把彈性預算引入到現金管理過程中，以適應企業現金持有量的彈性特點。

1　彈性預算的概述

1.1 彈性預算的概念及特點

彈性預算是在成本按性態劃分的基礎上，根據業務量與收入、成本費用之間的數量關系，按預算期內可能達到的業務量范圍編制的預算。彈性預算的特征包括：（1）按多種業務量水平確定不同的預算值，擴大了預算的適用范圍；（2）便于計算實際業務量所對應的預算值；（3）能夠隨業務量的變化對預算值做出及時調整。

1.2 彈性預算的編制方法

彈性預算的編制方法包括公式法、列表法與圖示法。(1)公式法。公式法是將業務量和預算對象的變動關系，用一個數學公式做出通用的列示。一般情況下，可以用公式Y=a+bX來近似地表示。公式法的優點是，普遍適用于任何作業量水平下的預算活動。(2)列表法。列表法是將確定的業務量范圍分成若干水平，依次估算各水平業務量所對應的預算值，在表格中匯總列示出來。列表法的優點是在確定的業務量范圍內，不論業務量的多少，都可以直接找到相近業務量的數值，便于查閱和比較。(3)圖示法。圖示法是把不同業務量與對應預算數額，用直線或曲線標示在坐標圖上，從而形成直觀的預算結果列示。圖示法的優點是可使人獲得直觀的印象。但要通過測量來判斷數據，會影響結果的準確程度。上述各種彈性預算編制方法，都可以保持預算數值的動態性，體現出預算工作對內外部環境變化的高度適應性。

作者簡介：朱蕾（1982-），女，上海人，碩士，人民日報社計劃財務部資金管理處副處長，主要從事資金管理方面的研究。

2　企業現金管理概述

2.1 現金管理概述

在企業全部資產中，現金是流動性最強的一種。現金管理的核心問題就是確定現金持有量，即以盡可能低的現金持有成本來合理地確定現金持有量，便于企業及時調整現金持有成本，從而提高現金持有效率與效益。

2.2 企業現金持有量的影響因素

企業現金持有量的影響因素主要包括以下幾點。（1）企業日常現金流量是否同步。當企業現金流入量與現金流出量相互匹配或接近時，就不必持有大量現金；當現金流入量與現金流出量不能同步時，企業就需要持有較多的現金。（2）企業現金交易頻率。當企業現金交易的頻率較高時，需要持有較多的現金；反之，則可以持有較少的現金。（3）企業短期借款能力。如果企業短期借款能力較強，則可以持有較少的現金數額；反之，則須持有較大的現金數額。（4）企業能接受的現金短缺風險程度。如果企業不愿接受缺少現金帶來的損失，則所需持有較多的現金。如果企業愿承擔現金短缺的風險，則可以持有較少的現金。（5）企業面臨的投機機會。如果企業面臨比較多的投機機會，持有的現金數額就較大；反之，持有的現金數額則較小。（6）現金管理辦法的限制。根據《現金管理條例》的規定，企業在現金使用的范圍及限額等方面都會受到相應的制約。

3　企業現金持有量彈性分析

企業現金持有量彈性是指在企業內外部環境發生變化時，企業的現金持有數量會隨之調整，使企業能以保持最低的現金持有成本的同時，取得現金使用效率和效益的最大化。由此可以看出，現金持有量彈性是以現金持有相關成本為前提條件的。

3.1 現金持有相關成本

企業在持有現金時會發生以下三種成本。（1）機會成本。當企業的資金以現金的形式存在時，會使企業失去進行其他投資可能帶來的收益，由此付出的代價就是機會成本。現金持有量越大，機會成本越高。（2）管理成本。管理成本是指企業現金管理人員的工資、安全措施費等各項管理費用，現金管理成本是固定性的成本，與現金持有量之間不存在依存關系。（3）短缺成本。現金短缺成本是指在企業缺乏足夠的現金時，因不能滿足正常的業務需求而遭受的損失，現金短缺成本與現金持有量成反方向變動。

3.2 運用彈性預算原理進行現金持有量彈性分析

對于最佳現金持有量的分析，理論上存在成本分析模式、隨機模式等多種應用模式，且各種模式之間往往相對獨立使用。

按成本分析模式觀點，企業的最佳現金持有量可以測算。將現金管理相關的三項成本相加得到總成本，即總成本=機會成本+管理成本+短缺成本，能使總成本達到最低的現金持有量就是最佳現金持有量。依據隨機模式理論，盡管現金需求量難以準確預測，但企業可以根據經驗并結合實際情況，推測出最低現金持有量，并依次計算出最高現金持有量與最優現金返還線，這樣就能使現金持有量體現出一定的彈性范圍。為了更好地體現出現金管理的彈性，可以將成本分析模式與隨機模式結合起來，集中各自的優點，共同解決現金持有量的彈性問題，更好地反映企業不同現金持有量及對應的現金持有成本的變動狀況。在隨機模式環境下，結合彈性預算原理，可以很好地得到現金持有量的彈性范圍。接下來，在現金持有量的彈性范圍內，運用成本分析模式，分不同的情況依次算出各種現金持有量對應的現金持有總成本，以此得到現金管理相關成本的各項彈性數據。

根據上述設想，可以設定管理成本MC一般保持不變，單位機會成本為CC，單位短缺成本為SC，現金管理總成本為TC，實際現金需求量為D，現金持有量預測值為X，最高現金持有量為H，最低現金持有量為L。

當現金持有量預測值X處于不同狀態時，對應的現金管理總成本如下：

（1）當X>D時，TC=MC+X·CC；

（2）當X

（3）當X=L時，TC=MC+L·CC+(D-L)·SC；

（4）當X=H時，TC=MC+H·CC。

假設某企業的現金最高持有量為80000元，最低持有量為20000元，管理成本MC=100元，單位機會成本為0.05元，單位缺貨成本為0.03元，現金持有量的預測值與實際現金需求量數值如表1所示。