香港與內地保險業的比較及啟示分析

中山大學新華學院 羊玨瑜

香港與內地保險業的比較及啟示分析

中山大學新華學院 羊玨瑜

近年來，隨著社會經濟發展水平的提高和民眾生活水平的提升，購買保險作為抵御風險和保值財富的途徑越來越受到人們的廣泛關注。最近幾年，香港保險市場吸引著大量內地居民赴港買保險，而內地保險市場卻表現平平。目前的文獻對于兩地保險市場和保險產品的對比研究相對較少，多是基于本地市場做出相應的研究。本文通過對比分析香港與內地保險市場的差異表現及香港市場的優勢，淺析兩地保險市場發展差異的原因，并對內地保險業發展提出了相關建議。

保險市場 香港與內地

1　行業背景與現狀

集保障、融資、避稅、投資功能于一體的保險，隨著社會經濟的不斷發展而受到越來越多的關注。商業保險可分為財產保險與人身保險，其中財產保險包括財產損失保險、責任保險、保證保險，人身保險包括人壽保險、人身意外傷害保險、健康保險。統計資料顯示，2015年內地游客在香港投保的新造保單保費創造新記錄，全年累計316億港元，占香港保險業個人業務的總新造保單保費的24.2%，相當于內地客戶買走了香港1/4的保險［1］。而2010年，內地訪客到香港新買的保單保費總額僅為44億港元。短短5年時間，這一數字激增了6.2倍［2］，具體如圖1所示。這樣的迅猛增長速度顯示出內地居民對香港保險產品的需求量與日俱增。

圖1　香港與內地保費對比資料來源：香港保險業監理處、中國保監會各年統計數據整理

圖2　香港與內地保險密度對比資料來源：香港保險業監理處、中國保監會、香港特區統計處數據整理

由圖1、圖2可以看出，從2006年以來，兩地保險市場無論從毛保費總額還是保險密度上均呈現增長趨勢。統計數據顯示，內地人口是香港人口的近190倍，內地保險市場比香港保險市場更大，因此內地保險市場毛保費規模處于明顯的優勢。如圖2所示，2015年香港保險密度為43338元，內地保險密度為1775元，香港是內地的24.5倍。在保險密度上，內地與香港有較大差距，因此內地保險市場的潛力可挖掘力度更大。

2　內地保險市場存在的問題

雖然我國商業保險的保費收入在不斷增長，但相對于對保險的需求來說，其發展還是滯后的。以居民健康保險為例，需求未得到滿足體現在：一是想購買健康保險，但被排除在保險公司承保人群之外或找不到合適的產品；二是購買了健康保險，但是沒有得到想要的保障。對比內地和香港兩地的保險市場，差異表現明顯。

2.1產品結構單一，適用性不強

以英國保誠（香港）和泰康人壽在意外險險種比較，從產品形態上看，保誠在保障范圍上比泰康要廣，例如：在暴亂或民事騷亂發生的意外也屬于保誠賠付范圍；也提供登山意外保險，保障內容還包括裝備遺失、費用津貼、疫苗保障等。而國內的意外險對于登山等活動是歸類為高風險運動，將此寫入免責條款中不提供意外保障。對注冊會計師、精算師、牙醫、醫生、工程師等職業單獨提供意外險；投保人保障計劃中，投保人如果失業可免保費；總體來看，香港壽險公司對于健康險及意外險市場做了有效的縱向切割，產品細分，可滿足不同目標群體的需求。

2.2產品的性價比低，無明顯競爭優勢

壽險型的香港保單與內地比，額度更大，費率更低，重疾險海外保單保障的疾病種類比內地的多，保費也更低，同樣保額的保單，保費比內地低30%～50%。如果不考慮出險索賠地域跨度的因素，香港的重疾類保單確實具備優勢。以友邦（香港）和泰康人壽針對未滿一歲的嬰兒的重疾險為例比較，我們也會發現香港壽險產品在保障范圍和收益方面占據了比較明顯的優勢。

從保障范圍、保障額度和繳費價格來看，美國友邦（香港）的重疾險占據明顯的優勢。因此香港壽險產品利用費率較低，保障較高的優勢吸引了大量的內地客戶。

2.3賠付效率低，手續繁瑣流程長

從兩地保單說明書顯示，內地重疾險等待期很長，通常為180天，也有部分保險公司的等待期限是90天，賠付周期長，賠付效率低。與之相比，香港重疾險的等待期較短，通常為60～90天，重疾理賠條件更簡單，需提供病理報告即規定資質的醫院的診斷證明即可。

表1　香港與內地壽險保費及保障范圍對比

2.4保險杠桿成本高，功能未全部發揮

以有現金價值的保單貸款為例，國內保險公司的保單貸款利率高，門檻低，貸款額度低，與銀行貸款相比沒有明顯優勢。中國平安人壽保險的保單貸款年利率在5%～9%之間，較常見的利率水平是7.5%；香港的保單貸款，可從與保險公司合作的銀行借貸出保單現金價值80%，貸款利率普遍在2%～3%之間。而保單的分紅率則通常在4%左右，用香港保單抵押貸款不僅可以通過杠桿提高資金利用效率，甚至還有利差可賺［3］。

2.5消費者投訴率上升，滿意度低

據保監會資料顯示，2016年4月中國保監會機關及各保監局共接收各類涉及保險消費者權益的有效投訴總量2989件，同比上升43.15%。財產險糾紛反映的問題主要集中在理賠金額爭議、保險責任認定爭議、理賠時效過長等方面。人身險糾紛主要反映承諾或保證收益、錯誤解釋保險條款、代客戶簽字、隱瞞保險責任；未盡說明義務、夸大保險產品收益；健康險和意外傷害險的保險責任爭議、理賠金額爭議、賠付時效爭議等。內地消費者對保險公司的滿意度極低，這也是內地保險業發展慢的原因之一。顧客滿意度低源自于保險公司的許多服務措施不到位，因此內地保險公司還有很大的改善空間［4］。

2.6投資收益差異較大

內地萬能險產品在2014年的結算利率的表現基本是從3.5%～6.5%，比較多的情況是4.5%左右。香港壽險公司提供的優質基金投資收益率明顯高于內地提供的收益率，比如香港投資連結險的收益率為10%左右，明顯高于內地投連險。在長期壽險產品的投資收益率方面，香港長期壽險產品有5%上的投資收益率，內地長期壽險產品的投資收益率較好的產品才到4%左右。

3　淺析兩地市場產生差異的原因

3.1保險業作為香港經濟的支柱產業

保險業在香港經濟中的地位非常重要，是香港經濟發展的支柱，1997年香港保險業收入占其生產總值的3.9%，到了2012年這一數據變更為10%，飛快的發展速度體現了其在香港經濟發展中的重要程度［5］。

3.2香港保險業國際化程度較內地高，投資渠道廣

在香港保險公司的構成中，外資公司占據了很大比重。由于香港的歷史根源，許多英資保險公司在香港設有分支機構。內地保險業的排外性，使內地保險公司的結構以中資保險公司為絕對主力。從投資方式而言，內地保險投資主要以存款為主，證券投資為輔。且內地保險投資中的證券投資僅為債券投資和通過基金進行間接股票投資［6］。

3.3兩地養老保障政策不同及民眾投資理財意識的差異

內地是養老保險政策，只針對企事業單位是強制的。除企事業單位以外的管理彈性很大，使許多公民的合法權益得不到保障。而香港強的養老保險政策是強制性推行。在維護民眾合法權益的同時，對保險業的發展也極為有利。香港積金免稅程度很高，其特色是賬戶資金的投資和運作管理取決于個人自主選擇。內地的養老基金針對企事業單位強制征收，但資金管理透明度低，個人無法干涉養老資金的去向及用途。內地與香港居民的理財差異非常明顯，內地居民理財意識不足，而香港居民從小便培養理財意識。

4　對內地保險行業的啟示

自2005年以來，內地保險公司呈迅速增長態勢，中資公司數目超過外資公司；兩地保險公司數目在持續增加，在保險公司數目上，內地保險公司趕超香港保險公司［7］。香港保險業的發展經驗可以為內地保險業的發展提供以下啟示。

4.1通過政府立法加強對保險業發展的支持與引導

為了促進商業保險的發展，政府要明確劃定基本醫療保險的邊界，為滿足人民群眾的多元化保險需求，把基本社會保障以外的保險項目，交給商業保險消化，在法律中明確規定商業保險是補充基本醫療保險經營主體地位。

4.2積極開發新產品，對客戶提供更具人性化的優質服務

國內保險公司應針對不同的需求者開發更細分的保險產品，以及針對不同職業的保險產品。比如開發長期護理類、失能收入類健康保險開發、涵蓋特殊項目的補充醫療保險、雇主為雇員購買的開發團體健康保險產品及針對注冊會計師、精算師、牙醫、醫生、工程師等職業單獨提供意外險。

4.3提高保險產品專業水平，提高收益率

對于人身險產品定價有重大影響的幾個因素：死亡率、重疾率、意外發生率、投資收益率及定價利率。目前在內地保險公司產品開發中所使用的生命表為保監會規定的2003年編制的生命表，此生命表與現實情況相差較大。此方面應借鑒香港方面的經驗，如保險公司根據過往理賠數據，再對生命表進行調整，從而實現產品定價與現實情況相符合［8］。另外，對個人風險評估的考量也應加入到產品設計中，對不同風險群體加以區分，有利于在最大程度 上避免道德風險，使得低風險人群購買到相應低廉的產品，也體現出保險公司的風控能力并提高收益率。

4.4重視個人理財概念推廣，加強保險知識的普及

保險屬于家庭理財的一個范疇。在金融業迅速發展的今天，加強普通民眾的風險分攤意識，了解個人理財的不同產品和渠道，

具備抵御風險的能力，促進保險業帶動整個金融行業的健康發展。在香港市場上，保險的投資品種沒有限制，可以進行證券、不動產投資及存款、貸款等，因而投資者的基礎知識穩固，水平相對較高。

［1］ 中保網.內地客買走香港1/4保險［EB/OL］.http：//xw.sinoins.com，2014-04-08.

［2］ 曾福斌，陳冬生.內地居民赴港購買保險須防五大風險［N］.證券時報，2016-04-25.

［3］ 白琳.玩轉大額保單理財［J］.中國匯市，2014（10）.

［4］ 聶國春.保險公司保護消費者權益狀況您滿意嗎？［N］.中國消費者報，2013-3-6.

［5］ 魏偉.淺析香港與內地保險理財市場之差異及發展現狀［J］.投資理財，2014（2）.

［6］ 黃勝英.香港保險監管體系的特點及其啟示［J］.南方金，2008 （9）.

［7］ 何濤.中國新一輪開放形勢下保險服務貿易的戰略定位與路徑分析——同香港保險開放對比分析［J］.改革與開放，2015（12）.

［8］ 周騰輝.香港和內地人身險產品比較及差別分析［D］.浙江工商大學，2015.

［9］ 張洪濤.保險學［M］.北京：中國人民大學出版社，2008.

［10］ 劉春江，王歡.風險管理與保險原理［M］.北京：中國人民大學出版社，2010.

F842

A

2096-0298（2016）07（a）-061-03