給想理財的你：2015年度理財盤點2016年度理財展望

編輯/維悌

給想理財的你：2015年度理財盤點2016年度理財展望

編輯/維悌

2015年理財關鍵詞：折騰

如果用一個詞來概括2015年的理財市場，也許“折騰”一詞最合適不過了。

3月，牛市的主升浪開始。很多從不炒股的人也借助手機開戶、網上開戶等便利方式，加入了股民的隊伍。此時，大量的資金從銀行流出，流入蒸蒸日上的股市。存款大搬家令銀行頭疼不已，即使將理財產品的收益率提高到6%，也很難吸引資金回流。

6月，由于場外配資爆倉引起的股災出現了，市場上哀鴻遍野，千股連續跌停，被強行平倉的投資者不計其數，迫使國家動用上萬億元資金進行救市。

股災過后，大量的資金重新回流銀行系統，加上央行連續降息，使得銀行理財產品收益率也快速回落。不要說6%收益率，即便是4%收益率的產品也屬鳳毛麟角了，如今已經跌破3%……

還有一些投資者，實在忍受不了股市的高風險，又不甘心享受銀行的低利率，他們把目光重新對準了樓市，特別是一線城市的樓市，在人口導入、房貸利率降低、首付比例降低等政策的刺激下，房價重拾升勢。

8月，人民幣匯率出現了一波較為明顯的下跌，于是，不少投資者又急著把人民幣換成美元，一度還造成了銀行里美元現鈔短缺的情況。

展望2016

經過了折騰的2015年，2016年我們應該采取什么樣的理財策略呢？

從宏觀經濟的背景看，2016年與2015年基本相仿，經濟增速繼續放緩，通脹的壓力不大，所以，我們應該從2015年不成功的理財方式中吸取經驗，那就是少折騰。少折騰的意思是盡量減少交易的次數，盡量爭取看得見的收益，盡量降低高風險產品的投資比重。

與2015年相比，2016年也有很多不一樣的地方，比如，降息的空間小了，意味著以銀行理財產品為代表的固定收益類產品的回報率會保持相對穩定，此類產品可以成為多數投資者的基本配置，雖然收益率不高，但很穩定，風險也不大。由于此類產品大多有一定的持有期限，只要將資金鎖定，就可以降低我們的交易頻率。

如果仍打算進入股市，你可要當心了。根據歷史的數據，上證指數只有在早期（1992-1994年）出現過連續3年上漲的情況，此后再也沒出現過。目前，上證指數仍高于2014年的收盤指數3234點，如果年底時不跌破3234點，上證指數就將連續兩年上漲，2016年收盤繼續上漲的概率就會明顯下降。

在股票的選擇上，受上市公司整體利潤下滑的影響，大股票恐怕很難有大機會，相對而言，一些成長性較佳的小股票或許會提供較多的賺錢機會。

新股發行制度的改變同樣會為市場帶來新的機會，一方面，可以積極利用存量的市值積極申購新股，另一方面，也可以在新股中尋找未來的牛股。

受房貸利率下調的影響，總的購房成本出現了比較明顯的下降。對于剛需購房者來說，2016年依然是一個比較好的購房時機，特別是一線及部分二線城市的學區房，會成為漲價的熱點區域。在全面二孩政策實施后，大戶型的房產會更受市場青睞。

人民幣越來越國際化，匯率的變化會更加頻繁，這也是每個人都需要適應的。如果沒有外匯方面的需求，資金規模又不是很大，我們大可忽略匯率的變化，畢竟人民幣理財的收益率目前還是高于外匯理財，國內人民幣的投資渠道還是遠多于外匯。再說了，多數人連A股都做不好，又怎么可能做好海外的股票呢？對于有出國或海外購物需求的人來說，可以根據自己的具體情況，適時換匯，鎖定資金成本。

我們積極理財的目的就是為了能有更多的錢花，因此合理消費、聰明消費也是2016年必不可少的理財手段。匯率有升有降，我們可以根據匯率的變化，選擇旅游目的地，讓同樣的錢可以享受到更高品質的生活。

信用卡的優惠精彩紛呈，第三方支付的推廣活動也是力度空前，利用好這些優惠活動，可以降低我們的生活成本。電商大戰愈演愈烈，在為我們的生活提供便利的同時，也培養了一大批“剁手黨”如果不加節制地進行網購，大量購買無用商品，并不會讓我們的生活更美好，甚至可能影響到資金的積累。

2016年必須發起一場財富保衛戰，才能避免在未來的5年里你的財富不會悄悄縮水。所以，必須通過各種投資方式對抗負利率和貶值。

2016年投資的注意點

第一，2016年中國投資領域最大的事件是IPO注冊制改革的推出，時間或在3月。證監會將循著“先放開節奏，再放開價格”的路線，逐步將股票發行上市的權力交還給市場和企業。中國股市史無前例的大擴容時代即將到來，整個過渡期可能長達一兩年。

第二，2016年的A股比2015年還難炒：上半年，政策基本上可以左右股市的走勢；下半年，隨著擴容的加速，市場力量的影響會加大。高點會在上半年出現，隨后逐波走低，市場估值將從“審批制時代”邁入“注冊制時代”。創業板風險極大，相當一批公司的股票價格會腰斬，甚至打一折、兩折！

第三，從二級市場看，中國股市最大的投資機會在港股。目前，港股不僅是中國股市的價值洼地，也是全球股市的價值洼地，大概只有俄國、埃及等少數股市比港股更便宜。

第四，人民幣匯率會在2016年9月30日（納入SDR貨幣籃子的過渡期）之前，對美元有所貶值，因為中美處于不同的經濟周期，強行維持人民幣匯率代價極大，也是對制造業的不公平。貶值幅度或在10%以內。

第五，上半年，央行會繼續降息，一年期定期存款利率將低于CPI同比漲幅，同業拆借的隔夜利率會逼近CPI，甚至低于CPI。無風險利率繼續走低，推動資產價格走高。

第六，央行會有6次左右的降準，M2增速有可能突破14%，達到近幾年的新高。這意味著流動性寬裕，對樓市和股市都構成利好。

第七，由于深滬股市IPO注冊制的落地，以及上海股市“新興產業板”的啟動，再加上市場分層給“新三板”帶來的活力，此前市場普遍預測的中國創投的冬天很難在2016年出現?！按蟊妱摌I、萬眾創新”的熱潮，可能繼續升溫。

第八，隨著銀行理財產品跌破3%，穩健的、收益在6%~10%的互聯網理財產品，其實應該成為很多人的選擇。

第九，大宗商品價格，有很大概率在2016年見底。

第十，國家拯救樓市或有更加激進的政策出臺，比如，個稅抵扣、政府采購積壓商品房等，將有更多城市的樓市出現回暖跡象，一線城市、強二線城市房價繼續上漲。

第十一，.對于普通人來說，2016年是投資非常困難的一年，被人“薅羊毛”的概率很大。尤其是股市，充滿了誘惑，也充滿了陷阱。如果實在沒有去處，建議關注“有明顯人口增量的強二線城市”中心區的普通住宅，比如，南京、長沙、鄭州。作為一線城市的價值洼地，廣州樓市也有補漲的可能。當然，北、上、深的房價仍然可以長期看好。

第十二，如果有能力，當然要配置一些境外資產，無論是抄底歐洲、還是追漲美國，都比雞蛋放在一個籃子里好。

2016年，國家仍處于經濟轉型期，不一定是投資的好時機，但只要放平心態、降低預期，我們同樣可以收獲一個精彩的2016年。

（本文由上海中匯金投資股份有限公司根據財經類資訊編輯整理，并非投資建議，投資有風險，理財需謹慎）