險資舉牌29家上市公司 近八成浮虧

吳東燕

股災3.0下，個股普跌，無一幸免，就連前期險資舉牌的，資金亦被套。

本刊統計發現，自2015年6月中旬以后，截至2015年底，共有29家上市公司被險資舉牌，但是經過本輪暴跌后，險資目前尚處浮盈的公司僅7只股票，這意味著有近八成的股票處于被套的狀態。

29家上市公司被險資舉牌

一般而言，在市場回調中，上市公司股價大跌，險資往往會在這個時候出來“興風作浪”。2015年下半年，股市從5178點飛流直下，險資舉牌事件層出不窮，甚至一度成為激發A股反彈的催化劑。

據wind資訊數據顯示，自從2015年6月15日股災1..發生以后，截至當年年底，共有29家上市公司被險資舉牌。參與舉牌的大多是中小型保險公司，包括安邦保險、前海人壽、國華人壽、中融人壽、陽光人壽等。而被舉牌的上市公司大多集中在傳統行業，以主板的上市公司居多，且存在股東持股比例較為分散、股本較小等特點。

而自股災發生以來后，在國家隊維穩等力量的推動，A股曾出現一波超跌反彈的行情，在此期間，被險資舉牌的個股也大都走出了不錯的反彈行情。根據Wind數據，上述29只股票所統計的區間自最低價的最大漲幅均超過48%。值得一提的是，真視通（002771）、天孚通信1300394）、萬豐奧威（002085）、國農科技（000004）等12只股票在股災發生以后還創出了新高，占比高達41.38%。

險資舉牌個股超七成被套

根據記者統計的數據，以1月27日的收盤價計算，29家被險資舉牌的公司中，有22家股價跌破了險資舉牌的平均成本價，占比為75.86%。目前僅有7家公司險資還是浮盈的，這其中還包括了處于停牌的萬科A（000002）。

在這29只股票中，浮虧最嚴重的股票是新世界（600628），虧損比例約為36.80%。8月10日-8月19日，國華人壽兩次共買入新世界約5317.99股，持股比例達到10%。然而，國華人壽這次舉牌的買點幾乎在公司股價的最高位，導致虧損嚴重。

此外，華鑫股份（600621）和東湖高新（600133）這兩只股票也讓他們的舉牌方付出了沉重的代價，虧損幅度均超過32%。其中華鑫股份在1月27日創出了股災以來的新低價，東湖高新雖然沒有創出新低，但距離前低的距離并不遠，且公司預計2015公司業績將同比減少50%-70%。

此外，中融人壽十月份舉牌的真視通、鵬輝能源（300438）、天孚通信都是去年上市的次新股，且三只股票都屬于計算機、電子等新興行業。這幾只股票近年來在業績方面均有不錯的表現，但市盈率偏高也是不爭的事實。中融人壽此番舉牌行動可謂是“全軍覆沒”，三只股票虧損超過20%的有兩只，虧損最小的天孚通信賬面上也浮虧超過10%。按照變動后持股總數計算，截至1月27日，中融人壽舉牌共計浮虧約2.16億元。

數據顯示，同時被前海人壽和安邦保險舉牌萬科A（000002）浮盈比例最高。然而，萬科A自2015年12月18日起就停牌了，并沒有受到新一輪暴跌的影響，且停牌前受到萬寶股權之爭嚴重推高了股價。復牌后，該股將大概率出現補跌，屆時舉牌該公司的前海人壽、安邦保險還能實現正收益的可能性小。

此外，同時被兩家保險公司舉牌還有興業銀行（601166），舉牌方分別是中國人保壽險和中國人保，雖然屬于大盤藍籌股，但該股也沒能讓舉牌方逃脫被套的命運。

剔除萬科A之后，舉牌股的“盈利之王”當屬國農科技，即使經過開年以來超過40%的回調，該股仍然給舉牌它的國華人壽帶來31.18%的盈利回報。此外，在盈利的股票中，京投銀泰（600683）、鳳竹紡織（600493）、浦發銀行（600000）等股票的浮盈比例僅為5%、2%左右，若市場調整的腳步仍未停止，難保由盈轉虧。

值得注意的是，參與舉牌的大多數中小保險公司初衷是為了獲得較高的投資收益才買入上市公司股票，但是隨著買入股票的被套，其資金成本高企的同時收益卻為負，再加上保費增長的不確定性大，其流動性風險已經高懸。