“一帶一路”投資環境綜合評估及對策*

李　宇　鄭　吉　金雪婷　王　喆　李澤紅　趙敏燕，3　黃永斌　董鎖成**1　中國科學院地理科學與資源研究所　北京　1001012　中國科學院大學　北京　100093　西南林業大學生態旅游學院　昆明　65022　安徽大學 經濟學院　合肥　230029

“一帶一路”投資環境綜合評估及對策*

李宇1，2鄭吉1，2金雪婷1，2王喆1，2李澤紅1，2趙敏燕1，2，3黃永斌4董鎖成1，2**
1中國科學院地理科學與資源研究所北京100101
2中國科學院大學北京100049
3西南林業大學生態旅游學院昆明650224
4安徽大學 經濟學院合肥230029

“一帶一路”戰略旨在促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，推動開展更大范圍、更高水平、更深層次的區域合作，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區域經濟合作架構。研究“一帶一路”投資環境及其對策，有助于提升我國對外經貿交往的安全性和穩定性，提升政治經濟影響力。文章借助德爾菲法（Delphi Technique），針對“一帶一路”沿線國家投資環境構建評價體系，從社會經濟發展水平、交通基礎設施建設水平、信息化水平、資源賦存、政治環境和安全環境 6 方面綜合評估“一帶一路”投資環境情況，并提出了“一帶一路”投資環境對策建議。研究結果表明，俄羅斯、蒙古國、巴基斯坦、中亞和歐洲的德國、荷蘭、意大利、匈牙利為優先投資區域，東歐國家、印度、伊朗等國為重點投資區域。在此基礎上針對“一帶一路”提出了一系列投資對策，以期為我國“一帶一路”“走出去”戰略的投資決策提供科學參考。

一帶一路，投資環境，地緣戰略

2015 年 3月27日，中國國家發展和改革委、外交部和商務部在海南博鰲亞洲論壇上聯合發布《推動共建絲綢之路經濟帶和 21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，闡明了“一帶一路”旨在促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，推動開展更大范圍、更高水平、更深層次的區域合作，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區域經濟合作架構［1］。共建“一帶一路”將是以中國“走出去”為鮮明特征的全球化深入發展的過程，同時隨著中國經濟實力的增強和境外投資規模的擴大，國際上對中國企業正常的投資活動的疑慮日漸增多，限制措施和眾多審查的風險有所增加；大部分中國境外投資分布在亞洲、非洲、拉丁美洲等發展中國家，目前存在部分國家政局不穩定，資源利用和開發爭議增多，吸引投資政策變化較大等因素，使我國企業對外投資面臨的風險性增大；同時由于國際化競爭考慮不足以及文化差異等原因，部分企業不甚了解投資所在地的情況，處理不好與投資對象國和當地社區的關系，引發的海外投資風險逐年遞增。因此“一帶一路”投資需要適合的對外直接投資理論來支撐［2］。

本文通過建立“一帶一路”投資環境評估體系，客觀評估“一帶一路”的投資環境，為我國“一帶一路”“走出去”戰略的投資決策提供科學參考。

1　一帶一路”沿線國家投資環境評估指標體系

“投資環境”（Investment Environment）一詞的產生始于“二戰”后，國際跨國公司為尋找理想的投資區位，而對發展中國家的投資環境進行了普遍研究［3］。1968 年，美國學者伊西 · 特利法克和彼德 · 班廷在其文章“國際商業安排的概念構架”中最先提出“投資環境”的概念，使投資環境的研究上升至理論的高度。投資環境的定義很多，有代表性的有以下幾種：“投資者進行投資活動所具備的外部條件，包括投資硬環境和投資軟環境”［4］；“投資環境又稱投資氣候，指工程項目建設和生產運營所必須的各項條件的綜合”［5］。實際上，投資環境是一個內涵和外延豐富的系統，包含了對投資有直接或間接影響的區域范圍內的地理區位、自然資源、基礎設施、原材料供應、市場化程度、競爭狀況、人力資源、信息渠道、資金融通、納稅負擔、社會服務、經濟政策、法律法規、社會秩序、政治形勢等這些有利或不利的條件與因素，涵蓋了經濟、社會、政治、文化、法律、自然地理、基礎設施、信息、服務以及政策等方方面面［6］。

20 世紀 60 年代以來，國內外關于對外投資環境評估進行了一系列研究，評估方法主要有：“冷”“熱”國對比分析法［7］、等級尺度法［8］、國家風險等級法［9］、多因素分析法和關鍵因素分析法［10］等。近年來，通過評估指數進行綜合分析成為評估投資環境的主要研究方向，現有研究多致力于從該角度進行評估指標和方法合理化設置，如 KaufinannK raay 等［11］用 6 個指數測度投資環境；Goberman 和 Shapiro［12］使用人類發展指數、治理基礎指數、環境可持續指數、管制負擔指數等角度多維評估投資環境。

本文結合現有研究，將“一帶一路”投資環境評價體系劃分為社會經濟發展水平、交通基礎設施水平、信息化水平、戰略資源賦存度、政治環境、安全環境 6 個子模塊進行評估。其中，社會經濟發展水平是指一個國家社會經濟發展的規模、速度和所達到的水準。交通基礎設施是指為社會生產和居民生活提供貨運及出行的公共服務的物質工程設施，是用于保證國家或地區社會經濟活動正常進行的公共交通服務系統；而基礎設施建設具有所謂“乘數效應”，即能帶來幾倍于投資額的社會總需求和國民收入，是一個國家或地區經濟能否長期持續穩定發展的重要基礎。國家信息化水平可以通過信息化水平總指數反映，它是繼國內生產總值（GDP）之后反映信息時代國家綜合實力的重要指標，是由包括資源開發利用、信息網絡建設、信息技術應用、信息產品與服務、信息化人力資源和信息化發展環境等 6 個方面的 20 項指標綜合測算出來的。有人形象地稱之為信息時代的“國家智商”（NIQ）。戰略資源是指對戰爭全局起重要作用的人力資源、自然資源和人工資源的統稱。戰略資源的狀況是由國家地理位置、土地面積、人口數量及質量、地形和地質結構以及能否合理開發、運輸、儲備、分配、消費等因素決定的。它是制定國家戰略和軍事戰略的重要依據。政治環境是指一個國家或地區在一定時期內的政治大背景，比如說政府是否經常變更，政策是否經常變動等，是各種不同因素的綜合反映。國家安全環境是指影響一個國家安全的政治、經濟、軍事等外部情況和條件。這些情況和條件既有全球性的，也有地區性和周邊性。安全環境反映了國家與國家間關系的狀況，基本的著眼點是國家利益。

2　投資環境綜合評估

2.1 社會經濟發展水平評價

“一帶一路”沿線國家社會經濟發展空間不平衡，呈現兩邊高中間低的分布特點。根據經濟發展水平、人口和消費市場水平、進出口貿易水平 3 個大類指標的評價，2013 年社會經濟發展水平高的國家主要包括俄羅斯、德國、沙特阿拉伯、印度、馬來西亞和印度尼西亞；哈薩克斯坦、伊朗發展水平較高；中亞國家（五國）存在中部凹陷現象，五國中除哈薩克斯坦外均處于較低的發展水平（圖 1）。

2.2 交通基礎設施建設評價

交通基礎設施建設水平的評估采用了公路、鐵路、港口和航空 4 個評價指標，數據來源為《全球競爭力報告 2014—2015》，評估前將各評價指標歸一化到 1—10， 1 表示該項指標建設水平最低，10 表示該項指標建設水平最高。將各指標歸一化結果按照海運 0.6、航空0.2、公路 0.1、鐵路 0.1 的權重加權求和，得到最終評價結果，數值越小表示交通基礎設施建設水平越低。“一帶一路”南北國家高，中亞、東歐地區水平較低。2013年“絲綢之路經濟帶”交通基礎設施水平高的國家主要包括德國、阿拉伯聯合酋長國和馬來西亞；俄羅斯、西亞、東歐、南亞、東南亞大部分國家的交通基礎設施水平較高；中亞五國、東歐國家和蒙古處于中等水平（圖 2 ）。

2.3 信息化水平評價

信息化水平評估采用了每百人擁有移動電話數量和每百人互聯網用戶數量 2 項指標，數據來源于世界銀行數據庫。將各國兩組數據分別歸一化到 1—10，求其平均值得到“一帶一路”沿線國家信息化水平的評估結果。結果表明，信息化水平沿“一帶一路”呈現西部高，東部低分布特征。信息化水平最高的國家為德國；俄羅斯、哈薩克斯坦、沙特阿拉伯、馬來西亞和部分東歐國家信息化水平較高；西亞、中亞和南亞地區信息化水平處于中等或低水平（圖 3）。

圖1 2013 年“一帶一路”沿線國家社會經濟發展水平空間分布

圖2　2013年“一帶一路”沿線國家交通基礎設施水平空間分布

圖3　2013年“一帶一路”沿線國家信息化水平空間分布

2.4 戰略資源賦存評價

對能源、耕地、森林、糧食和水 5 類資源進行評價，其評價的具體指標包括耕地面積、森林面積、人均可再生內陸淡水資源和石油剩余探明儲量等數據，數據來源于世界銀行數據庫，數據歸一化后求均值，來判斷“一帶一路”沿線國家戰略資源總體的豐富程度。俄羅斯、東歐、中亞、中東地區國家戰略資源賦存豐富。俄羅斯是“一帶一路”戰略資源賦存度最高的國家，且其賦存度指數遠遠高于其他國家。哈薩克斯坦及東歐國家擁有較高的戰略資源賦存度（圖 4）。

2.5 政治環境評價

根據對政策指數、清廉指數和法治指數的評價結果進行加權求和，判斷“一帶一路”沿線國家的政治環境。結果表明，西歐地區國家政治環境穩定，俄羅斯、中亞、東歐、東南亞地區為較穩定區域。敘利亞、伊拉克、也門和利比亞為政治環境不穩定的國家（圖 5）。

2.6 安全環境評價

選擇 2014 年各國恐怖主義指數，評價“一帶一路”沿線國家的安全環境態勢。安全環境國集中在歐洲、中亞區域；中亞、歐洲、蒙古總體上處于安全態勢；阿富汗、巴基斯坦、印度、敘利亞、伊拉克、也門為不安全的國家（圖 6）。

3　一帶一路”沿線國家投資戰略選擇

基于“一帶一路”的社會經濟發展水平、交通基礎設施水平、信息化水平、戰略資源賦存度、政治環境、安全環境綜合評價，應用專家德爾菲法確定權重，加權求和，權重分別為 0.2、0.15、0.15、0.2、0.15、0.15。將“一帶一路”劃分為優先投資區、重點投資區、潛力投資區和風險區（表 1 和圖 7）。

結果表明：俄羅斯、蒙古國、巴基斯坦、中亞五國和歐洲的德國、荷蘭、意大利、匈牙利為優先投資區域，東歐國家、印度、伊朗等為重點投資區域。

圖4　2013 年“一帶一路”沿線國家戰略資源賦存度空間分布

圖5　2013 年“一帶一路”沿線國家政治環境態勢空間分布

圖6　2014　年“一帶一路”沿線國家安全環境態勢空間分布

表1　“一帶一路”沿線國家投資環境戰略優先國別

圖7　“一帶一路”沿線國家投資環境戰略區域空間分布

4　“一帶一路”沿線國家投資對策

（1）根據風險等級，按照“大國是重點，周邊是首要”的原則，建議國家相關部門、行業協會、大型企業與沿線國家對口部門聯合開展基礎科技支撐［13］和保障投資環境研究，成立“一帶一路”資源環境與投資環境研究聯合中心、啟動“一帶一路”跨國投資交流合作與人才計劃，在綜合研究投資國資源環境承載力和投資環境基礎上，因地制宜分別開展沿線國家投資活動。

（2）積極依托“上合組織”等合作平臺將“一帶一路”與沿線其他區域經濟合作組織進行政策對接，為企業“走出去”創造良好宏觀環境。發揮上海合作組織（SCO）、中國-東盟“10+1”、亞太經合組織（APEC）、亞歐會議（ASEM）、亞洲合作對話（ACD）、亞信會議（CICA）、中阿合作論壇、中國-海合會戰略對話、大湄公河次區域（GMS）經濟合作、中亞區域經濟合作（CAREC）等現有多邊合作機制作用，加強同“一帶一路”其他區域經濟合作組織的交流溝通，探討降低投資風險、解決糾紛的機制，為中國企業走出去創造良好宏觀環境。

（3）中國政府應積極與投資國簽訂或修訂區域性的投資準入與保護協定，以確保中資企業在投資地區的合法權益與長遠發展。重點從完善區域性促進相互投資的協定開始，至發展的成熟階段設立日常性的協調工作機構，建立日常聯動互動框架和投資安全保障，有利于“一帶一路”經濟與社會持續發展。

（4）積極開展分國別法律政策研究，培養專門人才服務于跨國投資企業。國家相關部門和行業協會建立分國別法律政策研究機構，培養熟悉“一帶一路”相關國家法律政策的專門人才。熟悉掌握對象國與投資產業有關的法律、政策，及時掌握其政策動向，避免盲目投資。開展對象國的文化、風俗、宗教以及項目所在地區情進行調查和分析，評估其風險。

（5）投資者要加強與對象國政府主管部門溝通。

主動征求和吸納政府的意見和建議，遵守當地的法律法規，搞好與政府和當地居民的關系，特別是慎重處理與政府官員的關系，確保企業持續經營。

（6）做好項目可行性研究。對項目的可行性進行充分的論證。應在投資前制定出一套完整的投資計劃，以避免盲目性。如果是通過合作的方式進行投資，應慎重選擇合作伙伴和合作開發項目。

1 國家發展和改革委， 外交部， 商務部. 推動共建絲綢之路經濟帶和 21世紀海上絲綢之路的愿景與行動. 北京： 外交出版社，2015.

2 劉衛東.“一帶一路”戰略的科學內涵與科學問題. 地理科學進展， 2015， 34（5）： 538-544.

3 李俊杰. 投資環境研究述評. 人文地理， 2004， 19（5）： 34-39.

4 厲以寧. 市場經濟大辭典. 北京： 新華出版社， 1993： 439.

5 中國百科大辭典（第七卷）. 北京： 中國大百科全書出版社1999： 5383.

6 吳玉鳴. 中國區域投資環境評估指標系統的構建及綜合評價方法. 南都學壇， 2002，22（2）： 109-113.

7 Litvak I A， Banting P M.A conceptual framework for international business arrangement// Sethi S P， Sheth J N， eds. Multinational Business Operations： Marketing Management（Vol3）. Pacific Palisades： Goodyear Publishing， 1973： 85-95.

8 Robert B， Stobaugh. How to analyze foreign investment climate. Harvard Business Review， 1969， 48（5）： 100-109.

9 Robock S H. Political risk： identification and assessment. Journal of World Business， 1971， （7-8）： 6-20.

10 閔建蜀， 王慧炯， 李伯溪， 等. 中國的投資環境. 北京： 中國國務院經濟技術社會發展研究中心與京港學術交流中心， 1987.

11 K au fm ann D， K raay A， Zoido-Lobaton P. Aggregating governance indicators， Policy research working paper No. 2195. The World Bank ，1999.

12 GobermanS， D. Shapiro. Global foreign direct investment flows：The ro le o f governance infrastructure. World Development，2002， 30（11）： 1899-1919.

13 李宇， 李澤紅， 董鎖成， 等. 關于制定“基礎科技支撐‘絲綢之路經濟帶’發展計劃”的思考. 中國科學院院刊， 2015， 30（1）：32-36.

李宇中科院地理科學與資源所副研究員，碩士生導師，中國科學院大學崗位教授，中國生態經濟學會區域生態經濟專業委員會秘書長。“一帶一路”國際科學家聯盟副秘書長，智庫骨干專家。曾獲中國自然資源學會優秀科技獎、國土資源部土地利用規劃編制優秀成果獎、河北省城鄉規劃編制優秀成果獎。近年發表論文30余篇，主筆完成的多份關于資源環境承載力與區域可持續發展咨詢建議報告獲得國家領導人批示。E-mail： liy@igsnrr.ac.cn

Li YuVice-Secretary General， core expert of Think Tank of the International Scientist Union of “the Belt and Road Initiative”， associate researcher and master's supervisor of Institute of Geographic Sciences and Natural Resources Research， Chinese Academy of Sciences， also a professor of University of Chinese Academy of Sciences， and secretary general of Regional Ecological Econom ics Committee of China Society for Ecological Economics. He was respectively honored China Society of Natural Resource， outstanding fruits of land use planning， outstanding fruits of urban and rural planning， Chinese M inistry of Land and Resources， and Hebei Province. Resent years， he published more than 30 papers， and as the main author w rote many consulting reports about resource environmental capacity and regional sustainable development，which were commented by state leaders. E-mail： liy@igsnrr.ac.cn

董鎖成男，“一帶一路”國際科學家聯盟常務副主席兼秘書長，中科院地理科學與資源所首席研究員（二級），博士生導師，中國科學院大學首席教授，中科院地理科學與資源所資源經濟與能礦資源研究室主任，區域生態經濟研究與規劃中心主任，旅游研究與規劃設計中心副主任；國家科技基礎性工作專項重點項目首席科學家，中國生態經濟學會常務理事兼區域生態經濟專業委員會主任，中國自然資源學會常務理事兼資源經濟研究專業委員會主任；連續兩屆任聯合國人居署全球人居研究網絡顧問委員會委員， 聯合國開發計劃署中國投資處中國綠色產業專家委員會委員。1962 出生，甘肅省平涼人。主持和參與完成科技部國家科技基礎專項、國家自然科學基金重點項目、中科院、部委和地方課題及國際合作項目 90 多項。在區域生態經濟和資源經濟理論與實踐領域取得了突出進展，最早提出并組織完成西部生態經濟區劃與典型區可持續發展模式及中國四層循環經濟模式，主筆撰寫的 5 份重要咨詢報告得到國家領導人批示，3 份咨詢報告被中辦采用。發表主要論著 300 余篇（部），獲國家“五個一”工程獎和中科院杰出成就獎及省部級科技進步獎等14 項獎勵。E-mail： dongsc@igsnrr.ac.cn

Dong SuochengMale， Executive vice Chairmen and Secretary General of the International Scientist Union of “the Belt and Road Initiative”professor and doctoral supervisor of Institute of Geographic Sciences and Natural Resources Research， Chinese Academy of Sciences and University of Chinese Academ y of Sciences. He serves as director of Resource Econom ics and Energy and M ineral Resource Research Department， a leading scientist of Key Project of the National Scientific and Technological Basic Research， standing member of China Society for Eco logical Econom ics and director of Regional Ecological Econom ics Comm ittee. He holds two consecutive term s of advisory board member of Research Network of United Nations Human Settlements Programme. His research focuses on theories and practices on Regional Ecological Econom ics and Resource Econom ics. As a leading author， he w rote eight important consultation reports which were approved by state leaders， and three copies of them were adopted by the General Office of the CPC Central Comm ittee. He has published over 300 academ ic papers and books， and achieved more than 14 awards including the National Five-One Engineering Award， Outstanding Achievement of Chinese Academ y of Sciences and other provincial and ministerial awards of Science and Technological Progress. E-mail： dongsc@igsnrr.ac.cn

Com prehensive Assessment and Countermeasure of Investment Environment for Countries along the Belt and Road

Li Yu1，2Zheng Ji1，2Jin Xueting1，2Wang Zhe1，2Li Zehong1，2Zhao M inyan1，2，3Huang Yongbin4Dong Suocheng1，2
（ 1Institute of Geographic Sciences and Natural Resources Research， Chinese Academy of Sciences， Beijing 100101， China；2University of Chinese Academy of Sciences， Beijing 100049， China；3Faculty of Ecotourism ，Southwest Forestry University， Kunm ing 650224， China；4School of Econom ics， Anhui University， Hefei 230029， China）

“The Silk Road Economic Belt” and “the 21st-Century Maritime Silk Road” initiative aims to promote economic factors flow orderly and freely， allocate resources efficiently， and integrate market deeply push to develop a broader， higher， and deeper level regional cooperation and develop open， inclusive and balanced， w idely beneficial regional econom ic cooperation framework. Researching on the comprehensive and objective assessment and geopolitical strategy choice of the investment climate countries along “the Belt and Road” can help im prove security and stability of China's foreign econom ic and trade exchanges， also the political and econom ic influence. Based on Delphi Technique， the investment environment evaluation system of the countries along “the Belt and Road” is built and comprehensive analyzed from six aspects： social and econom ic development level， the traffic infrastructure construction level， informationization level， resource enrichness， political and security environment， and we get the investment environment of countries along “the Belt and Road”. The results show that Russia， Mongolia， Pakistan，and Central Asia and Germany， Netherlands， Italy， and Hungary in Europe are referred as investment areas. Eastern Europe， India， Iran， and so on are key investment areas. Based on these， a series of investment strategy about countries along “the Belt and Road” are formulated. We hope ourresearch can provide scientific reference for China investment decision-making of “the Belt and Road” overseas investment strategy.

the Belt and Road， investment environment， countermeasure

10.16418/j.issn.1000-3045.2016.06.010

*資助項目：中科院“一帶一路”重點部署項目（ZDR W-ZS-2016-6-5），中科院科技戰略咨詢院重大咨詢項目（Y 02015001），中國-東盟區域發展協同創新中心科研專項，教育部長江學者和創新團隊發展計劃項目（CW 201501）

“一帶一路”國際科學家聯盟智庫系列研究報告

**通訊作者

修改稿收到日期：2016年5月30日