淺析互聯(lián)網(wǎng)金融的模式、影響和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

王躍霖

(成都七中,四川　成都　610041)

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淺析互聯(lián)網(wǎng)金融的模式、影響和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

王躍霖

(成都七中,四川成都610041)

近年來(lái),互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，在此背景下，文章從互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、特點(diǎn)與模式出發(fā)淺析了互聯(lián)網(wǎng)金融目前發(fā)展的形態(tài),主要研究了互聯(lián)網(wǎng)金融在第三方支付和信用業(yè)務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的影響。并且就互聯(lián)網(wǎng)金融可能帶來(lái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了相關(guān)的監(jiān)管建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融;逆向選擇；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

自20世紀(jì)末,傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)走向網(wǎng)絡(luò)化,實(shí)體金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展多項(xiàng)網(wǎng)上業(yè)務(wù),如網(wǎng)上證券、網(wǎng)上支付,網(wǎng)上保險(xiǎn)等。自21世紀(jì)起,以互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)分析為核心的現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展迅速,電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和金融業(yè)三者聯(lián)系日益緊密,由此產(chǎn)生了一種具有重大革命意義的創(chuàng)新性的金融形式——互聯(lián)網(wǎng)金融。

1　互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種以互聯(lián)網(wǎng)作為必要技術(shù)支撐的新興的金融模式,范圍涵蓋從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的所有金融交易和組織形式,為客戶提供更加有效和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)已展示出諸多優(yōu)良特性。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下,支付方便快捷,市場(chǎng)信息不對(duì)稱性被大大降低。由于可以直接在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行貸款、股票、債券等的公開(kāi)發(fā)行和買賣交易,資金供需雙方在通過(guò)優(yōu)化資金期限匹配、更大規(guī)模的分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn),使市場(chǎng)充分有效。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下,現(xiàn)在金融業(yè)人力的分工和專業(yè)化趨勢(shì)被挑戰(zhàn),互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代了其大量重復(fù)性工作,對(duì)于從業(yè)者的要求更加系統(tǒng)和全面；市場(chǎng)參與更為大眾化,互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的巨大而廣泛的效益具有普惠的意義。

2　互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

在學(xué)術(shù)界,對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的分類還存在許多爭(zhēng)議。有學(xué)者以互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)為依據(jù)進(jìn)行分類,將國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融大致分為:支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣、渠道業(yè)務(wù)以及信息服務(wù)等。

類型主要內(nèi)容行業(yè)特點(diǎn)所處時(shí)期典型企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投資人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),將資金貸給有借款需求的人成長(zhǎng)期陸金所 人人貸電商小貸利用電商平臺(tái)積累的大量小微企業(yè)數(shù)據(jù),對(duì)平臺(tái)內(nèi)部的小額貸款需求進(jìn)行信用審核并發(fā)放貸款成熟期阿里小貸京東供應(yīng)鏈貸款眾籌融資在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上,由發(fā)起人發(fā)起特定項(xiàng)目需求,向有同樣需求的人募集資金萌芽期天使匯 輕松籌消費(fèi)貸款是以消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上消費(fèi)信用為基礎(chǔ),對(duì)消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放的,用于購(gòu)置該平臺(tái)上消費(fèi)品的貸款螞蟻花唄、京東白條網(wǎng)絡(luò)渠道網(wǎng)上銀行包括傳統(tǒng)銀行設(shè)立的網(wǎng)上銀行成熟期招商銀行金融網(wǎng)銷與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)基金、券商的金融與理財(cái)產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行銷售成長(zhǎng)期余額寶 理財(cái)通支付結(jié)算第三方支付獨(dú)立于商戶和銀行,搭建商戶與消費(fèi)者之間的支付橋梁成熟期支付寶虛擬貨幣電子貨幣網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣萌芽期比特幣電子幣包括游戲幣與專用幣成熟期騰訊Q幣支持性服務(wù)平臺(tái)支持性企業(yè)金融搜索垂直平臺(tái)、市場(chǎng)化征信公司、數(shù)據(jù)挖掘、金融咨詢、法律援助等萌芽期融360上海資信

3　互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展影響

3.1互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)務(wù)模式在相關(guān)領(lǐng)域的影響

(1)第三方支付體系。第三方支付能夠安全、快捷地提供自動(dòng)分賬、收付款和轉(zhuǎn)賬匯款等結(jié)算支付服務(wù),甚至是推出新型的短期小額的消費(fèi)貸款來(lái)刺激消費(fèi)和支付方式的轉(zhuǎn)型,有效地代替了一部分傳統(tǒng)商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù),為客戶提供了極大的便利。中國(guó)銀聯(lián)和支付寶分別作為中國(guó)線下和線上最大的支付機(jī)構(gòu),還在不斷相互競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)新整合當(dāng)中。第三方支付對(duì)銀行支付體系是有互相替代的關(guān)系,但是目前來(lái)看對(duì)金融體系建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施完善卻是一種大體有益的補(bǔ)充。目前,支付體系僅有3%左右被第三方支付和移動(dòng)支付占領(lǐng),對(duì)傳統(tǒng)支付體系的整體沒(méi)有沖擊性的影響。

(2)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)主要是服務(wù)于小微企業(yè),對(duì)目前以服務(wù)大型企業(yè)為主的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)影響整體有限。但是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的態(tài)勢(shì)逐步明朗。淘寶的大多數(shù)商家僅僅是財(cái)務(wù)實(shí)力有限的個(gè)體戶或小微企業(yè),在傳統(tǒng)商業(yè)銀行幾乎無(wú)法享受同等待遇的貸款服務(wù),因?yàn)殡y以滿足傳統(tǒng)商業(yè)銀行的諸多要求：完善的財(cái)務(wù)報(bào)表和信用抵押。但是淘寶則有這些商家的交易記錄和最真實(shí)的交易數(shù)據(jù),只要是規(guī)范經(jīng)營(yíng)的小微企業(yè),都可以獲得小額貸款。在為風(fēng)險(xiǎn)尋找擔(dān)保人的過(guò)程中,中國(guó)平安集團(tuán)瞄準(zhǔn)了行業(yè)創(chuàng)新點(diǎn),和淘寶達(dá)成合作,共同推出小額信貸+保險(xiǎn)服務(wù),其本質(zhì)就是信用保險(xiǎn),這一創(chuàng)新的市場(chǎng)潛力令人矚目。

3.2互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的直接的顯性的沖擊雖比較有限,但其對(duì)整個(gè)金融行業(yè)長(zhǎng)期潛在的影響無(wú)法估量。互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融傳媒的先鋒,將使得支付清算、資金融通的市場(chǎng)格局發(fā)生難以預(yù)測(cè)的變化,促使傳統(tǒng)金融業(yè)加快改革進(jìn)程,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、市場(chǎng)化、普惠化和服務(wù)的人性化。

4　互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

4.1技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的安全是互聯(lián)網(wǎng)金融可以持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的技術(shù)保障。但卻也是一把直接導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融崩潰的雙刃劍。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上儲(chǔ)存大量用戶的身份和賬戶信息,一旦被攻破將導(dǎo)致難以估量的損失。2013年,一款網(wǎng)銀木馬病毒橫掃了包括亞洲、歐洲與北美洲在內(nèi)的600多家金融機(jī)構(gòu),具有超高的精確性和復(fù)雜性,讓許多金融機(jī)構(gòu)猝不及防,在短時(shí)間內(nèi)難以應(yīng)對(duì)。①?gòu)募夹g(shù)選擇的角度來(lái)看,大量互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于初創(chuàng)階段,出于降低運(yùn)營(yíng)成本等利益考慮,選擇的技術(shù)防御和解決方案可能在某些技術(shù)有所欠缺和不足,從而加大了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.2業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一是逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融還存在逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái),在享受其便捷的同時(shí),也會(huì)發(fā)現(xiàn)它明顯的虛擬性。在進(jìn)行交易活動(dòng)時(shí),交易雙方都不能準(zhǔn)確地了解對(duì)方的信息。于是,在這樣信息不對(duì)稱的條件下,容易發(fā)生高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和企業(yè)被擠出市場(chǎng),而那些服務(wù)價(jià)格低但質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和企業(yè)將被消費(fèi)者選擇留在市場(chǎng)的現(xiàn)象,這將不利于我國(guó)整個(gè)金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

二是道德風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在虛擬網(wǎng)上通過(guò)信息交易平臺(tái)進(jìn)行交易,雖然需要相關(guān)身份核實(shí),但是人機(jī)分離的漏洞依舊存在而且容易被不法分子利用,交易雙方無(wú)法了解對(duì)方的真實(shí)信息、交易動(dòng)機(jī)。目前我國(guó)社會(huì)誠(chéng)信體系欠缺,加劇了交易雙方發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性,給交易雙方帶來(lái)無(wú)謂的經(jīng)濟(jì)損失和社會(huì)福利損失,不利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

5　互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的監(jiān)管建議

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融,應(yīng)處理好鼓勵(lì)自由創(chuàng)新和規(guī)范監(jiān)管之間的關(guān)系。其中法律法規(guī)建設(shè)是基礎(chǔ),目前我國(guó)的金融法律法規(guī)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》等都是針對(duì)傳統(tǒng)金融活動(dòng)的,規(guī)范約束互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展的相關(guān)金融法律法規(guī)滯后。目前我國(guó)尚沒(méi)有清晰的法律法條來(lái)規(guī)范制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極大,法律建設(shè)的推進(jìn)是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的重要武器,也是維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。

[1]張晶.互聯(lián)網(wǎng)金融：新興業(yè)態(tài)、潛在風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)之策[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2014(1).

[2]劉越,徐超,于品顯.互聯(lián)網(wǎng)金融：緣起、風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管[J].社會(huì)科學(xué)研究,2014(3).

[3]謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012(12).

[4]徐潔,隗斌賢,揭莜紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理,2014(4).

[5]李有星,陳飛,金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報(bào)：人文社會(huì)科學(xué)版,2014(44).

[6]謝平,鄒傳偉,劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則[J].國(guó)際金融研究,2014(8).

注：

①揭露金融木馬的世界 2013。

10.13939/j.cnki.zgsc.2016.35.131