鄭博仁 要像找合伙人一樣找創業者

張從艷

“其實，我投資的項目，有三分之一沒有產品。我們真的很難知道這有沒有價值，但可以確定的是，那個創意可以推動一個市場。”心元資本創始人Matt（鄭博仁）說。

做早期投資超過12年，創辦心元資本也已經有6年時間，Matt通常都是兩岸三地、國內國外地到處飛。在“資本寒冬”冰凍著國內創業浪潮的今天，Matt依然沒有放慢腳步，在2016年上半年投資了30多個項目，美國硅谷和中國各一半。

心元資本成立于2010年，目前已有三個美元基金，一個人民幣基金，主要集中投資天使階段。迄今為止，心元資本已經投資了超過100家公司，算是少數專注于做跨境天使投資的機構。

“早期天使投資，我們不太關注點子，人才是最重要的因素。但在中美投資領域方面，還是有所差異。”Matt說。他所說的差異，是他基于中美創業環境和基本情況所作出的判斷。比如，在中國，他更喜歡投資消費升級和“互聯網+”的項目，而在美國，他則更傾向于投資靠技術驅動的創新項目，比如一些前沿技術和大數據方面的創業。

Matt告訴創業邦（微信搜索：ichuangyebang）：“在國內創業，你首先要有很強的運營能力，其次再靠科技堆積技術壁壘，后加資本助推。”

而在美國，因為其市場相對成熟，在大數據方面相對比較開放，比如像谷歌、亞馬遜、臉書等公司的相關數據都可以拿到。如果想從事AI或者數據挖掘、機器學習方面，美國更具優勢。

比如他在美國投資的一個項目——Ring，簡單來說算是一個智慧門鈴，可通過視頻檢測來訪人員的行為。一旦發現來訪人員在門口長時間徘徊而遲遲不入，門鈴會開始錄像，發現不軌行為后則會自動報警，確保主人不在家也可以清楚地知道訪客情況。這其中就涉及到人臉識別方面的技術。“做早期投資就是找到對的人，和他一起驅動一個足夠大的市場，從0到1。”Matt說。

像找合伙人一樣找創業者

創業就是一個曲折前進的過程。在創業的過程中，會有來自各方面的聲音，創業者很容易走偏，所以了解一個人就相當重要。一般來說，Matt不喜歡投資沒有經驗的創業者。早期，他也會挑一些價值觀相似或者互補的創業者，后來在硅谷的一次參觀讓他改變了看法。

那次，他看到亞馬遜創始人杰夫·貝佐斯正在旁若無人地罵一個員工，回去之后把這件難以理解的事情告訴了他朋友，對方反應很平淡，因為這個朋友曾在埃隆·馬克斯（特斯拉創始人）手下當職，而埃隆·馬克斯與杰夫·貝佐斯相比，有過之而無不及。“埃隆·馬克斯曾差點把我罵哭。”朋友這樣告訴他。

后來，Matt總結出，像這種類型的人都是“Nothing personal， only business”。就算會被罵，很多人也愿意和創始人一起工作，因為真的可以學到不少東西。所以，就算遇到意見相左或者價值觀不合的事情，只要創始人有自己堅持的一套邏輯，Matt也會投資。

除此之外，還需要有三點：

第一，被投資的人一定是在某個節點上認識的人。或許是朋友，也或許是朋友的朋友，總歸Matt的朋友圈中要有人認識這個項目的創業者。“這樣就可以比較清楚地知道這個人的過去和性格特點。”Matt說。

比如，Matt在對一個項目的創業者進行盡調的時候，周圍的人都說這個人不錯，但就有一個小缺點，就是每次都喜歡管別人借10塊錢，然后不還。他最終沒有投資。

他說：“像這種愛占小便宜的人，不太會對身邊的人好，而創業又是一個團隊協作的事情，需要創始人有大格局，并可以吸引更強的人加入，這件事才有可能持續下去。”

第二，要看驅動這個人創業的動力是什么。看問題的出發點，關系到這個人可以走多遠。

“這個出發點是解決一個短期問題還是長期問題？會選擇何種方法解決？為什么是這種（方法）而不是另外一種？在這個溝通的過程中，就會發現這個人對所從事的事業是否有足夠的熱情，他的價值觀是什么樣，我們是否可以一起工作等。”Matt說。

第三，這個創業者，一定是“我想和他一起創業”的人。

比如天鴿互動控股有限公司（簡稱“天鴿”），Matt投資之后就和團隊一起創業。到天鴿上市時，Matt是以創始團隊和首席策略官的身份參與其中，而這個項目的估值成長了約200倍。

和創業者成為伙伴

前段時間，有人和Matt說，國內已經沒有風口，不知道投什么。之所以出現這種感覺，是因為，過去兩年半，中國在很短的時間內進入市場，把所有的模式都玩過了。其中有很多模式在那個節點進入，這對國內環境來說，太早。很多投資人把錢投進去，很多項目都跑不出來，最終讓投資人對許多模式都不敢再布局。

Matt覺得這種論調有一定的道理，但更多的是因為現在的創業成本變低，競爭方式變得不太一樣了。他告訴創業邦（微信搜索：ichuangyebang）：“一個項目失敗，并不是因為挑錯市場，更多是其他原因，比如找不到足夠有能力的人，或者不能讓足夠好的人留下來繼續走完接下來的路。最后，還是‘人。人對了，就可以撐過一些事情。”

當然，心元資本也看走眼過一些項目。對這些失敗的項目進行復盤后，心元資本聯合創始人滑雪總結出，最大的問題是創業者沒有堅持。

所以，滑雪或者Matt都會反復地和創業者見面，一起做很多事情，確保這個創業者具備堅持的品質，投資之后也會和其保持很好的溝通，起碼一周一次。“我們做的事情，就是從創業者的角度去思考并協助他們，和他們建立起長期的伙伴關系，然后未來他們身邊有好的人或者項目時，希望他們會介紹給我們。”Matt說。

比如，他們每投資一個項目就會幫助這家公司做一個全球競品分析，其中包括國內外的公司做得怎么樣，什么規模，為什么成功，為什么失敗，等等。

Matt每天會記住所瀏覽的信息的要點并發送給相關領域的創業者。“我們大都是創業出身，對產品和商務方面的信息有一定的敏感。我們覺得你在創業的時候需要什么，就會利用這些信息以團隊的方式幫助創業者。”

也正是因為如此，盡管有時Matt在項目中占比較少，開董事會時，公司也會力邀他出席。Matt也自豪地說：“我做天使投資最大的成就之一就是認識了很多很棒的人，并幫助他們一步一步實現了夢想。”

據悉，心元資本投資的項目，成長倍數在30到80倍之間，并且有超過70%的項目實現了后續融資。

編輯元素：

鄭博仁做早期投資超過12年。

他于2010年成立的心元資本，迄今投資超過100家公司，是少數專注于做跨境天使投資的機構，項目增長在30?80倍之間，超過70%的項目實現了后續融資。

2016年上半年，心元資本投資項目30多個。