關注華發股份、太極實業、經緯紡機、中茵股份 近一周機構預測股價上漲空間大

華發股份（600325.SH）：珠海房地產精品品牌，上半年銷售額大漲

所屬行業：房地產。"華發"品牌是珠海房地產行業的第一品牌，產品基本上是精裝修的住宅小區。2016年上半年受益樓市復蘇及周轉率提升，銷售面積108.7萬平米，實現銷售額205億元，同比增長508%，已超過去年全年的133億元。報告期內，公司實現營業收入49.7億元，同比增長124%；實現歸屬于上市公司股東凈利潤3.44億元，同比增長46.9%；截至2016年6月30日，公司總資產1123億元，比去年末增長20.1%。

珠海區域收入占主營收入73%，依然是收入的主要來源。此外，公司成本管控能力有所提升，三費率明顯下滑，由去年同期的14.7%降至6.8%。但是毛利率有所下降，上半年毛利率24.4%，同比下滑超過15個百分點。不過，隨著銷售回款的攀升，公司現金流大幅改善，上半年末公司預收款項161億元，相比去年末增長超107%。

目前，公司正在推進“珠海為戰略大本營，上海、武漢、廣州等一二線核心城市為重點”的區域布局。并開始拓展新興業務，報告期內，公司聯手中建三局率先試水建筑工業化新領域；聯合力合股份積極布局互聯網金融服務業務；聯合業內資深合作方開拓與公司主營業務產生疊加效應的新興產業投資業務，尋找新的投資機會和利潤增長點。

機構預測：維持“買入”評級。預計2016、2017和2018年EPS分別為0.82元、1.18元和1.82元。當前股價對應2016、2017和2018年PE分別為16.07倍、11.21倍和7.28倍。

太極實業（600667.SH）：引入十一科技 進軍國內潔凈室工程市場

所屬行業：化纖。公司是江蘇省首家上市公司，是中國10家最大化纖企業之一。其中煙用聚丙烯過濾絲束年產能力達2.4萬噸，是國內最大的新型煙用濾材生產基地，滌綸浸膠簾帆布生產線也是國內最先進的生產線之一。

據公司發布的2016年半年報顯示，公司上半年營收19.7億元，同比減少10.45%，但歸屬凈利潤0.27億元，同比增加409%。

公司原主業包括半導體封測和化纖兩大板塊，其中半導體板塊上半年減虧，化纖板塊上半年實現盈利，業務持續向好。此外，公司通過引入十一科技優質資產，正式邁入半導體潔凈空間設計領域，十一科技是尖端制造業、具備國家工程設計綜合甲級資質的高水平設計院，收購完成后，公司將作為大陸目前唯一一家具有國資背景的、優秀的無塵室工程能力的上市公司，未來在國內潔凈室工程市場具備廣闊的發展空間，伴隨我國高新電子產業發展大潮，有望大幅提升公司盈利水平。

控股子公司海太半導體是公司與韓國SK海力士株式會社共同投資，在優質平臺上繼續開展半導體業務能夠以較低成本分享半導體市場發展紅利。此外，伴隨國家發展存儲器戰略的逐步推進，公司作為在存儲器領域技術積累豐富、整體實力名列前茅的企業，不排除在未來融入本土存儲產業鏈、分享我國存儲產業發展紅利的可能。

機構預測：給予“強烈推薦”評級。2016～2018年凈利潤預計3.9億元、5.3億元、7.2億元，EPS0.19元、0.25元、0.34元，目標價12.5元。

經緯紡機（000666.SZ）：金融信托支撐業績 紡織機械收入增長

所屬行業：機械。公司以紡織機械為主業，兼營商用汽車、醫療設備、農用機械以及金融信托的國家高新技術企業。公司技術中心被認定為國家級技術中心，目前，公司形成了以紡機主業為核心、非紡機械（商用汽車、醫療設備、農用機械）、金融信托及股權投資共同發展的業務格局。

2016年上半年，主營業務收入35億元，同比下滑11%，歸母凈利潤2.66億元，同比下滑14%。其中紡織機械貢獻13億元，金融信托業務貢獻近19億元，非紡機業務貢獻近4億元。

因市場低迷和行業費率下降，中融信托收入27.52億元，歸母凈利潤10.2億元，同比下滑13%，而公司持有中融信托37.4%的股權，貢獻利潤3.85億元，仍是業績的絕對支撐。中融信托為行業龍頭，以私募投行、資產管理和財富管理為主。鑒于中融信托對經緯紡機的利潤貢獻及經緯紡機對其的控制程度，預期后續或將加大持股比例，助推經緯紡機業績提升。此外，公司還布局第三方財富管理，持有恒天財富20%股權。

而在紡織機械方面，收入13億元，同比增長15%。非紡機業務收入主要來源汽車業務，公司布局新能源汽車，但經營尚處起步階段，貢獻利潤仍需時日。

此外，經緯紡機已成為恒天集團最佳也是唯一的A股資本運作平臺，有望獲得集團優勢資源的支持。

機構預測：給予“增持”評級：預計經緯紡機2016-2018年EPS分別達到0.64元、0.75元、0.93元，目標價位為22～25元左右。

中茵股份（600745.SH）：收購科技龍頭聞泰通訊 轉型電子通信業

所屬板塊：房地產。公司以房地產業務為主，項目主要集中在中國經濟發展最活躍、最快速的長三角區域。近年來，公司已開始逐步涉足礦業、藥業等其他經營領域，嘗試多元化經營。

上半年公司收入47.58億元，同比增長1164%，歸屬股東凈利潤1682萬元，同比增長174%，受益于聞泰科技的并表作用，公司營收大幅成長，但是地產業務的虧損影響了公司表現。

公司收購聞泰通訊的重大資產重組項目已于2015年年底完成，經證監會核準，公司所屬行業由房地產變更為計算機、通信和其他電子設備制造業。聞泰作為目前國內最大的手機設計與代工企業，具備從外觀到射頻，整機軟硬件全局化設計的完整產品定義能力，同時還擁有自主制造能力，已經遠遠甩開身后的華勤和龍旗等公司。在關乎旗艦機型市場接受度與銷量水平的產品定義能力上，聞泰之于其他廠商的領先優勢尤為明顯，紅米、魅藍、樂萌等一線機型均由聞泰自主ODM，是該行業龍頭企業。此外，聞泰去年開始布局車聯網和虛擬現實等硬件產品，近年來物聯網行業發展十分迅速，聞泰在這個領域的軟硬兩方面都具備核心競爭力，隨著產業鏈布局的進一步深化，未來的發展空間將非常可觀。

聞泰科技業績穩步成長，全年將實現承諾，上半年凈利潤為1.18億元。由于電子行業季節性因素，以及下半年公司主要客戶的新機種推進計劃，判斷公司全年將實現承諾的3.2億元利潤。

公司圍繞聞泰的產品和技術平臺，不斷布局全球領先的技術和國內創新的產品資源，打造新的業務生態。包括公司在智能汽車、VR/AR、醫療大數據、養老等領域的布局，都將圍繞聞泰的產品能力和現有的客戶資源、數據平臺。

機構預測：維持“買入”評級，預計2016～2018年EPS為0.57元、1.02元、1.43元，目前估值對應市盈率為45.8倍，25.3倍，18.1倍，目標價位35.7元。