貨幣政策對銀行信貸與商業信用互動關系影響研究

房曉明

摘要：當前我國經濟社會不斷發展，企業在謀求自身規模擴大之時，需要一定的資金及政策支持。我國實行的是社會主義市場經濟體制，對于企業的發展采取相關部門出臺政策以進行宏觀調控的手段，而對于企業發展方面來說，對于資金進行調控的貨幣政策對其影響較多。本文針對貨幣政策對銀行信貸與商業信用進行研究，探討貨幣政策的改變對于其的作用，并說明此兩者之間的互動關系影響，希望有助于企業針對當前政策環境做出自身信用情況的調整。

關鍵詞：貨幣正常；銀行信貸；商業信用；互動關系

國家作為一個整體，其領導者需要根據國際環境以及國內發展狀況，制定相應的貨幣政策，在我國，貨幣政策是政府實行宏觀調控的重要手段。貨幣政策分為寬松的貨幣政策與緊縮的貨幣政策，其改變會影響到銀行對于企業的信貸情況，當前不論是中小型企業還是大型企業，都需要進行一定的融資謀求發展，貨幣政策的改變直接影響了其融資環境，因此，了解緊縮貨幣政策下，如何解決融資困難問題，需要一定的理論研究以及實際模型。

一、信貸傳導機制

通過相關研究證明，在我國，貨幣政策的改變對于商業銀行信貸是有一定影響的，這就涉及有關于信貸傳導機制的概念。在此概念中，認為商業銀行其本身所具有的資產不僅僅包括有形方面，如本身所具有的資金、發放的債券等，還具有某些無形方面，如商業銀行可以為企業發放的信貸資金。政府及相關部門的政策改變，會直接影響到商業銀行在發放信貸資金時的利率調整，并且會使得銀行會減少對于企業發放的信貸基金，而企業因為缺少一定的資金，會改變自身的商業活動，以適應當前環境，銀行狀況的改變會影響到社會經濟發展狀況。

但是銀行自身策略的調整只是影響社會經濟發展狀況的間接原因，根據相關專家學者的調查顯示，以美國經濟發展為例，在其經濟發展過程中，所采取的緊縮的貨幣政策，會直接影響到銀行，進而影響到社會經濟。企業為了增加自身所能夠得到的銀行信貸資金，并且拓寬其融資渠道，會建立更加穩定的信貸系統，以增加自身商業信用，獲得發展機遇，因此，在貨幣政策改變的狀況下，從信用傳導機制來看，緊縮的貨幣政策會影響到銀行信貸，而后影響到企業自身發展狀況并進行相應的發展策略調整，進而影響到商業信用方面。

二、銀行信貸歧視

在我國，企業根據其不同的資產組織形式，分為公有制經濟為主導的國有企業、非公有制經濟為主導的私營企業、外資企業等，但此三者在其發展過程中，會有著不同的表現以及發展策略。那么貨幣政策改變后，對銀行自身發展策略造成一定的改變，對此類需要信貸資金的企業是否也會有一定的改變。

根據相關專家學者研究證明，銀行信貸狀況會根據企業資金結構的不同而有一定的偏頗。從不同企業本身資金狀況支持來說，國有企業一般與國家政策相適應，其主要是非公有制經濟，其中營業所得會上繳部分給國家，但國有企業資金較為雄厚，其企業規模較大，并且具有穩定的經濟來源，從經濟實力以及信貸方面來說，國有企業具有非常好的優勢；從非公有制經濟的私營經濟來說，私營企業大部分為中小型企業，此種企業自負盈虧，其向國家繳納的稅收從總體數量上看較多，但該類企業的經營風險較大，競爭壓力同樣較大，并且部分私營企業資金較為薄弱，大多來源于其產權所有人自身資產或者通過不同融資渠道加以籌集，相對于國有企業來說，此類企業信貸方面較為不具有優勢，銀行在針對此類企業進行信貸資金發放時，一般會有一定的數量限制；從非公有制經濟中的外資企業來說，外資企業主要有兩種資金注入形式，其一是外國資金較為雄厚的企業直接在中國進行申請，并開設企業，此種企業經營狀況為跨國公司，其在國外具有一定的信用，并且其開設公司的資金由外國企業所有者承擔，在國際上已具有一定的信用，其組織形式也與外國總企業類似，并且受到總企業的資金支持，另一類為中外合資企業，是由在我國以及外國形象良好的企業進行一定的商業洽談后，組織的企業，該類企業具有中國合作者與外國投資者雙方的支持，從組建之處便具有良好的競爭優勢。此兩類非公有制經濟為主的企業，對于銀行信貸來說，都具有一定的優勢。

從銀行角度來說，銀行同樣屬于商業企業，其經營中充斥的大量經營風險，因此，其在發放信貸資金時，需要考慮到資金的回收狀況。因此，銀行信貸會比較傾向于具有雄厚資金支持，并且具有良好信用狀況的企業，從此方面來說，國有企業與外資企業、中外合資企業都比較符合其信貸要求，而本國的中小型非公有制經濟為主的私營企業，則會受到銀行較多的考量，其信用狀況以及資產狀況會直接影響到銀行信貸資金。

三、貨幣政策改變對于銀行信貸的影響

貨幣政策會轉變為較為寬松的貨幣政策以及較為緊縮的貨幣政策。在較為寬松的貨幣政策中，經濟發展過程中，流通的貨幣會有所增加，銀行在此種情況下，會發放較多的信貸資金，因為在此種政策環境下，其所承擔的經營風險較小，在這一時期對于企業商業信用關注狀況會有所下降。在緊縮的貨幣政策實行后，商業銀行經營受到貨幣政策的限制，在這一過程中，為減少自身經營風險，銀行會對自身發放的信貸資金進行較高程度的考量，在此種狀況下，商業信用作為其中一個重要因素，會受到較多的關注，而國有企業與私營企業、外資企業之間的差別則較大的被顯現出來，銀行對于國有企業發放的信貸資金會超過私營企業及外資企業，而對于外資企業發放的信貸資金則直接高于私營企業[4]。

四、銀行信貸的改變對于商業信用的影響

不論是各種所有制經濟為主的企業，其在發展過程中都需要進行一定的資金籌集，而大企業所籌集資金的渠道比中小型企業多，但從資金籌集的數量來說，銀行信貸資金在大企業與中小企業當中，都是對于其發展具有較大影響的資金。在此種情況下，信貸傳導機制以及信貸歧視的銀行發展政策，會直接對企業融資造成一定影響。企業為了獲得更多的銀行信貸資金，會考慮到銀行所考量的因素，一方面是企業的資產狀況，另一方面是企業的信用狀況。從資產狀況來說，一般企業的資產狀況均較為穩定，但信用狀況需要企業經營者的精心建立，從企業的交易以及各方面發展狀況中均可體現企業信用。因此，企業會著手增加商業信用以影響銀行信貸的發放。這就使得企業會增加自身的商業信用以獲得更多的銀行信貸資金。

結束語

綜上所述，貨幣政策的改變對于銀行信貸與商業信用有直接關系，屬于一種與政策相關聯的信貸機制，緊縮的貨幣政策會使得銀行減少對于企業的資金發放，進而影響企業商業信用狀況。因此，在針對此種情況時，不僅需要政府在出臺政策時考慮到政策改變帶來的狀況，還需要企業建立一定的風險機制，針對緊縮的貨幣政策所采取相應的商業活動，增加自身商業信用以贏得更多的資金。

參考文獻：

[1]鄭軍，林鐘高，彭琳.高質量的內部控制能增加商業信用融資嗎——基于貨幣政策變更視角的檢驗[J].會計研究，2013，06（03）：62-68.

[2]陶萍，溫琳，陶廣君.貨幣緊縮對不同制度環境下房地產企業商業信用融資影響研究[J].工程管理學報，2015，02（02）：148-152.

[3]李四海，鄒萍，宋獻中.貨幣政策、信貸資源配置與金融漏損——來自我國上市公司的經驗證據[J].經濟科學，2015，03（05）：77-88.

[4]張西征，劉志遠.貨幣政策調整如何影響中國商業銀行信貸資金分配——來自微觀公司數據的研究發現[J].財貿經濟，2011，08（06）：59-67.

[5]張西征，劉志遠.中國上市公司商業信用周期性變化的宏觀經濟動因研究[J].經濟理論與經濟管理，2014，06（02）：41-56.