風險管理及在煤炭產業中的應用

王　睿 侯瑞波山西財經大學財政金融學院 山西太原 030006

風險管理及在煤炭產業中的應用

王睿 侯瑞波
山西財經大學財政金融學院 山西太原 030006

煤炭的重要性不言而喻，而煤炭企業的風險又較一般企業大，因此，文章對風險與風險管理的做出解釋和并闡述了需要注意的一些方面，又將其運用到了具體的煤炭企業當中，指出煤炭企業的風險敞口，并對其進行了一些對策建議。

風險管理；風險偏好；信用評級

一、風險與風險管理

風險管理即市場主體在面對運營活動中對于市場不確定性的變動有可能增加經營風險性的情況下，采取的能夠降低錯誤決策、避免損失的對策行為。風險管理有以下幾個基本程序：

（一）風險的識別：風險識別是風險管理中最基本的一點，風險識別需要對企業相關活動的影響、財務、客戶等指標進行充分考慮和分析，通過專業的一些風險指標與臨界值對比看是否超出了風險偏好范圍，來判斷是否對企業的活動形成威脅。

（二）風險的估測：在事先搜集的資料基礎之上，對這些資料進行處理加工、整理計算，運用計算機等工具和數理統計、金融工程當中一些計算方法算出風險發生的概率與損失的大小。

（三）風險的應對：風險的應對就是對上述的風險采取一些科學合理的的方法轉移或者降低風險。這部分是風險管理最核心的部分，在這部分，通過什么樣的方法才能減少風險需要考慮很多因素，如市場環境、方法的信價比、原則問題等等，既要能夠成功轉移風險，又不能破壞大的環境。這部分通常提倡多種方法分散處理，多管齊下，科學有效地處理。

（四）管理的反饋：在每一次進行風險管理之后都需要對該次風險管理的方法、因素等作具體的報告分析，以能夠從中吸取經驗教訓，能夠對該次管理行為做出客觀評價，也能在下次遇到類似情況時采取經驗教訓。

二、風險管理的不同方面

在金融界，通常按照巴塞爾協議中的風險分類：市場風險、信用風險、操作風險。還有我國的《中央企業全面風險管理》的分類，這里以安達信的風險分類來說明：市場風險即市價波動對于企業可能產生相應的風險；信用風險即信用等級降低等由于信用問題導致的風險；流動性風險即企業資產、債務等的變現能力缺失導致的風險；作業風險為實際業務進行當中發生疏忽或者流程本身不合理等導致；法律風險即企業的運營項目是否符合法律標準，是否獲得法律的認可；會計風險即會計記賬的方法準則可能不不能真實反映企業的盈虧；資訊風險為資訊系統的運作及控制可能發生故障導致的資訊問題；策略風險為在競爭中，企業選擇的核心決策錯誤的風險。這八個方面基本涵蓋了所有可能的風險，從該角度出發進行風險管理，能夠做到事半功倍。

三、煤炭企業面臨的風險

作為能源型企業，面臨的風險比一般的民營企業風險要大的多，因此對其分析有著特殊意義。

（一）宏觀經濟帶來的風險。在宏觀經濟的變動中，任何企業與個人都要受到或多或少的影響，在2000年之后受宏觀經濟上行的影響下，煤炭企業迎來了行業的“黃金十年”，煤炭價格和產量不斷上升，企業規模不斷擴大；而在全球經濟危機之后，表現如此之好的煤炭企業也架不住全球危機的影響，不僅價格一路走低，產量增速逐年下降，外國企業也進行競爭。因為各種行業都是受到產業鏈的影響，在大環境拉低的情形下，個別產業很難持續保持上漲。

（二）信用及流動性變動帶來的風險。在上升行情下，煤炭相關產業利潤高、效益好、資金充裕，信用評級都比較高，反之，在經濟衰退時期，市場及企業流動性差，信用等級降低，很難得到相應的貸款，對于煤炭這種資金主要靠銀行借貸的行業來說，沒有資金來源，根本就沒辦法進行運營，更不用說獲利了。

（三）作業過程中面臨很大風險。眾所周知，煤炭開采行業是比較危險的行業，而我們國家的事故發生率遠遠高于美國、德國等發達國家，對于危險的行業來說，在作業過程中稍有不慎，很有可能會發生悲劇，這并非經濟上的損失，更有可能對生命安全造成損失，因此，在煤炭行業中，作業風險需要非常重視。

（四）違反法律所導致的風險。雖然國家已經對煤礦開采進行了整合，但是仍有部分小煤礦在進行開采，這從原則上是違反法律的。這種行為導致了法律風險。

四、煤炭企業風險管理

由上述可知，煤炭企業的風險管理不是一個簡單的議題。在煤炭企業中一定要建立風險管理的部門和意識。對其進行定時不定時的抽查管理，謹防風險發生，還要做好以下幾點。

（一）建立相應的監督管理部門，聘請風險管理師。在國外的大型企業中都有CRO這個重要職位，就是為了減少企業損失，間接提升企業價值。與此同時，建立專門的風險管理監督部門，對公司的運營建設細節作出全面的風險管理。

（二）強化風險理念，培養風險意識。對公司員工需要定期進行風險知識的培訓與交流，使得大家能夠對風險在心中有個大概的感覺，從而能夠真正貫徹落實到每個人的工作運作當中，真正地從源頭上減少風險產生的機會。

（三）明確企業風險管理目標。風險管理的推進要與企業的整體目標、公司章程相對應，在進行每一次公司活動時，需要總結模擬一份風險管理的工作計劃，并在具體進行工作時，嚴格參照該計劃進行工作。

（四）對容易產生風險的部門進行嚴格管理，盡量滿足基礎設施的供給，減少因設施故障導致的風險，煤炭企業的人員安全事故經常由于硬件設施導致，因而要著重加強對應的基礎設施管理。還要提升一線生產人員的技術水平與安全保護水平，即使出現安全問題也不至于出現人員損失，切實把生命之上的理念貫徹到一線生產中去。

[1]張超.煤炭企業全面風險管理及其支持系統研究[D]:[碩士學位論文].山東:山東財經大學,2013.

[2]張國巍.山西煤炭金融風險防范研究[D]:[碩士學位論文].山西:山西財經大學,2015.

[3]王利.我國煤炭企業全面風險管理及應對措施研究[J].現代商貿工業,2016(7):122.

第一作者：王睿（1992—），男，山西運城人，山西財經大學財政金融學院碩士研究生，研究方向為能源金融。

第二作者：侯瑞波（1990—），男，河北邢臺人，山西財經大學財政金融學院碩士研究生，研究方向為金融計量學。