構建“一帶一路”金融生態體系

司欣波

構建多元協同的“一帶一路”金融生態體系，有助于充分發揮金融的引導、聚合作用，促進產業格局和價值鏈條在“一帶一路”沿線優化整合，促進沿線國家經濟合作與共同繁榮。這一體系主要包括三方面內容：多邊金融合作、國家金融支持、社會資本參與。

加強多邊金融合作。多邊金融合作是“一帶一路”金融生態體系的頂層框架。以世界銀行、亞洲開發銀行等為代表的多邊開發金融機構在資金、技術與跨國協調等方面具有優勢，以亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發銀行為代表的新興多邊開發金融機構與原有的國際金融機構定位互補，成為“一帶一路”金融生態體系的主干。在“一帶一路”建設中，應依托這些國際金融機構加強多邊金融合作，同時注重利用世界銀行旗下的多邊投資擔保機構和解決投資爭端國際中心的服務與機制，有效管控風險、解決爭端。還應注意，“一帶一路”沿線國家多為發展中國家，財政實力相對薄弱。為防范金融風險、增強合作效果，相關投融資應遵循國際通行規則，遵守投資東道國的法律法規，重視與投資東道國政府、企業、非政府組織等開展交流合作。

強化國家金融支持。國家金融支持對于構建“一帶一路”金融生態體系具有重要作用。首先，應構建政策性、開發性、商業性金融協同發展的銀行業生態。對中國來說，以中國進出口銀行、國家開發銀行為代表的金融機構可以依托國家信用、市場運作、保本微利的優勢，在支持“一帶一路”建設中發揮引領和示范作用。商業銀行可以發揮全球網絡及金融服務優勢，轉變優先布局發達經濟體的傳統思路，加大對“一帶一路”沿線重要戰略支點地區的機構布局。其次，應構建區域性與全球性相結合的股權投資基金生態。充分發揮以中非發展基金、中國—東盟投資合作基金等為代表的區域股權投資基金優勢，與全球性股權投資基金在重點領域、投資品種和風險控制策略上形成各有側重、互為補充的格局，為“一帶一路”建設提供更為充足的資金保障。第三，應構建政策性與商業性相互補充的信用保險機構生態。政策性出口信用保險機構和商業性保險公司應協同發揮作用，政策性出口信用保險機構為本國出口企業提供出口信用保險；商業性保險公司在“一帶一路”沿線國家開展信用保險、財產保險、人壽保險等多元化服務，并利用互聯網技術建立“一帶一路”企業信用與保險服務體系，有效降低企業運營風險。

引導社會資本參與。基礎設施互聯互通是“一帶一路”建設的重點領域，具有資金需求量大、建設周期長等特點。大規模的基礎設施建設完全靠政府投入并不現實。應通過科學有效的機制設計，最大限度激活各種資源，實現多元投資、風險共擔、收益共享。可以成立政府引導基金，通過一系列機制設計，發揮政府資本的杠桿效應和示范效應，促進公共部門與私人開展務實合作。一是構建項目遴選機制。可以由政府引導基金創建并維護開放的“一帶一路”項目接口庫；制定投資項目遴選標準，優先支持具有較高經濟價值與可行性、達到融資標準的重點項目。二是構建投資評估機制。由政府引導基金對庫內遴選出的項目展開盡職調查，并由專門的投資委員會審議投資項目。三是以帶動私人資本協同投資為核心，構建收益保障機制。