人口老齡化對(duì)金融創(chuàng)新的影響

杜思堯

摘 要：人口老齡化在給保險(xiǎn)行業(yè)、資本市場(chǎng)等金融領(lǐng)域帶來(lái)巨大商機(jī)的同時(shí)，也給當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與和諧社會(huì)的建設(shè)帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。本文從當(dāng)今中國(guó)人口老齡化的現(xiàn)狀出發(fā)，著重分析了人口老齡化的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新的巨大影響，同時(shí)，也針對(duì)這一現(xiàn)狀，從金融角度出發(fā)，提出了一些相關(guān)的政策與建議。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；金融創(chuàng)新；影響；政策與建議

人口老齡化是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民生活水平提高和醫(yī)療衛(wèi)生條件改善等社會(huì)經(jīng)濟(jì)原因綜合的結(jié)果，同時(shí)，人口老齡化也對(duì)整個(gè)社會(huì)及其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)生了巨大的影響。

一、中國(guó)人口老齡化的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

據(jù)國(guó)家計(jì)生委公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，到2050年，我國(guó)老年人口的比例將超過(guò)20%。由以上數(shù)據(jù)看來(lái)，中國(guó)的老齡化程度已經(jīng)相當(dāng)嚴(yán)重，同時(shí)我國(guó)的人口老齡化呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1.人口老齡化進(jìn)程快

我國(guó)人口類型從“成年型”到“老年型”的轉(zhuǎn)變大約用30年時(shí)間。而歐洲國(guó)家則是經(jīng)過(guò)了近一個(gè)世紀(jì)才完成從“年輕型”到“老年型”的轉(zhuǎn)變，我國(guó)老齡化程度比發(fā)達(dá)國(guó)家快了三倍有余。

2.人口老齡化呈現(xiàn)未富先老的狀態(tài)

發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入老齡化社會(huì)時(shí)，人均國(guó)民生產(chǎn)總值基本上在5000美元至1萬(wàn)美元，目前平均達(dá)到2萬(wàn)美元左右。而我國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)時(shí)，人均國(guó)民生產(chǎn)總值尚不足1000美元。所以從總體上來(lái)講，發(fā)達(dá)國(guó)家是先富后老，我國(guó)是未富先老。

3.人口老齡化的地區(qū)發(fā)展不平衡

中國(guó)人口老齡化發(fā)展東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)明顯快于西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，發(fā)達(dá)省份人口老齡化嚴(yán)重，而欠發(fā)達(dá)省份人口老齡化程度低。據(jù)《中國(guó)人口老齡化發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》稱，目前我國(guó)城鎮(zhèn)的人口老齡化率低于農(nóng)村，到21世紀(jì)后半葉，城鎮(zhèn)人口老齡化程度將有可能超農(nóng)村，并且逐漸形成差距。

二、人口老齡化對(duì)我國(guó)金融發(fā)展的影響

1.對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的影響

人口老齡化必然會(huì)引起一些相關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種的變化。隨著人口老齡化的不斷發(fā)展，人們必然會(huì)加大對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品中有關(guān)對(duì)長(zhǎng)壽、健康等方面的風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品的關(guān)注。而對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)講，根據(jù)當(dāng)前我國(guó)人口老齡化的發(fā)展趨勢(shì)及特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出滿足人們需要，符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保險(xiǎn)險(xiǎn)種，是其必然的發(fā)展方向。

2.對(duì)資本市場(chǎng)的影響

我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵時(shí)期，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)入市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，必將對(duì)我國(guó)的資本市場(chǎng)，乃至整個(gè)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。養(yǎng)老基金一般不從事投機(jī)活動(dòng)，在資本市場(chǎng)上追求投資一般講求長(zhǎng)期的穩(wěn)定回報(bào)，由于規(guī)模大，可以集中投資、專家經(jīng)營(yíng)以分散風(fēng)險(xiǎn)，其在資金量、資訊條件、專業(yè)知識(shí)和心理承受能力方面的優(yōu)勢(shì)有助于增加理性投資的成分，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

3.對(duì)金融產(chǎn)品及其衍生品的影響

養(yǎng)老基金的安全性要求使它對(duì)各種金融工具的風(fēng)險(xiǎn)分布和回報(bào)分布進(jìn)行重新整合，這就推動(dòng)了金融創(chuàng)新。毋庸置疑，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新將能夠更均衡地分散風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，幫助我們這個(gè)不斷進(jìn)入老齡化的社會(huì)設(shè)計(jì)和計(jì)劃消費(fèi)。然而，就中國(guó)目前來(lái)講，在國(guó)內(nèi)能夠與養(yǎng)老金相匹配的金融產(chǎn)品僅限于保險(xiǎn)中的個(gè)人壽險(xiǎn)這一塊，而與社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金相對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品市場(chǎng)幾乎空白，國(guó)內(nèi)銀行要在這方面開(kāi)發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品還有很長(zhǎng)的路要走。

四、政策建議

從以上分析，我們可以看出，人口老齡化對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)及相關(guān)金融產(chǎn)品都產(chǎn)生了巨大的影響。面對(duì)當(dāng)今嚴(yán)峻的人口老齡化現(xiàn)象，我認(rèn)為，我國(guó)的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該牢牢地把握住這一發(fā)展契機(jī)，針對(duì)我國(guó)人口老齡化的發(fā)展趨勢(shì)與特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出滿足當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人們需要的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

1.對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新

在當(dāng)今中國(guó)，保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移人口老齡化風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑。就目前的具體狀況而言，一方面，應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)立法機(jī)制創(chuàng)新。應(yīng)將農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)納入社會(huì)保障體系，制定全國(guó)城鄉(xiāng)統(tǒng)一的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)法律制度。建立多層次、多渠道的養(yǎng)老金籌資機(jī)制，是加快推進(jìn)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的物質(zhì)保障。主要可從政府財(cái)政支持、設(shè)置社會(huì)保障稅等方面考慮。另一方面，針對(duì)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，構(gòu)建多元化、多主體、責(zé)任共擔(dān)的養(yǎng)老保障體系是緩解城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度所面臨壓力的一條途徑。還應(yīng)加大研發(fā)投入和人力資本投資，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人口年齡結(jié)構(gòu)是決定養(yǎng)老保險(xiǎn)的兩個(gè)主要因素。

2.資本市場(chǎng)的完善

在制度層面上，我國(guó)養(yǎng)老金制度與資本市場(chǎng)是依賴的。養(yǎng)老金制度是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分，資本市場(chǎng)也是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分，二者之間的關(guān)系必須處理好。為了解決二者的互動(dòng)問(wèn)題，資本市場(chǎng)和養(yǎng)老金制度都應(yīng)有所改變。我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)金缺口巨大，在保障養(yǎng)老基金本金安全的前提下提高養(yǎng)老保險(xiǎn)金的收益勢(shì)在必行。2015年我國(guó)開(kāi)始正式確立一部分養(yǎng)老保險(xiǎn)金入市的決議，養(yǎng)老基金進(jìn)入股票市場(chǎng)不僅會(huì)促進(jìn)股票市場(chǎng)發(fā)展，也能促進(jìn)養(yǎng)老基金本身保值增值。

3.對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)應(yīng)當(dāng)根據(jù)人口結(jié)構(gòu)的變化適應(yīng)生命周期的變化，以系統(tǒng)化的思維重新整合金融產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)出適應(yīng)老齡化社會(huì)的不同類別、具有個(gè)性化的金融產(chǎn)品。除傳統(tǒng)個(gè)人金融服務(wù)外，要針對(duì)個(gè)人和家庭提供理財(cái)、咨詢、保險(xiǎn)、退休計(jì)劃、證券等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供全方位金融服務(wù)。向不同需求的客戶提供個(gè)性化的服務(wù)，高端客戶和大眾客戶都是銀行的利潤(rùn)來(lái)源，要實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新思維的轉(zhuǎn)變。

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