我國合資壽險公司經(jīng)營效率的實證研究

滕麗杰

（長春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院，吉林 長春 130122）

我國合資壽險公司經(jīng)營效率的實證研究

滕麗杰

（長春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院，吉林 長春 130122）

隨著我國保險市場的逐步開放，大量合資壽險公司進入中國壽險市場，進一步地促進了我國壽險市場的成熟與完善。為此，本文從經(jīng)營效率的角度對合資壽險公司的經(jīng)營運作進行研究，選取23家合資壽險公司作為研究樣本，采用因子分析法對其2013年與2014年的經(jīng)營指標進行研究并對結(jié)果進行分析，從而找出營銷合資壽險公司經(jīng)營效率的關(guān)鍵因素，在給出具體建議的同時，也為中資壽險公司的經(jīng)營管理提供參考。

合資壽險；經(jīng)營效率；因子分析

自1992年發(fā)展初期，我國保險市場開始了對外開放的試點工作，自2001年中國加入WTO以來，我國也順應(yīng)發(fā)展趨勢陸續(xù)出臺了關(guān)于對外開放金融市場的相關(guān)性政策，大量合資壽險公司進入我國壽險市場，成為我國保險市場中的重要組成部分，為此，對合資壽險公司經(jīng)營效率的研究具有重要的現(xiàn)實意義。劉璐運用因子分析法從經(jīng)營效率的角度對我國壽險公司進行了研究；何紹慰運用因子分析和聚類分析法從區(qū)域性差異的角度對全國30個省市的保險業(yè)發(fā)展情況進行了研究；謝文竹利用因子分析法對30家壽險公司的經(jīng)營效率進行了研究。為此，本文采用因子分析法對23家合資壽險公司的經(jīng)營效率進行分析，發(fā)現(xiàn)影響經(jīng)營效率的主要因素，并提出相應(yīng)的合理建議。

一、樣本選擇與評價指標體系建立

（一）樣本選擇

根據(jù)壽險公司的經(jīng)營特點，本文選取我國境內(nèi)23家外資壽險公司作為研究樣本（詳見表1），為了保證研究結(jié)果的真實性，數(shù)據(jù)選取2013年和2014年兩年數(shù)據(jù)的均值進行計算，其中，如無特殊說明全部數(shù)據(jù)均來源于《中國保險年鑒2013》《中國保險年鑒2014》中各壽險公司的資產(chǎn)負債表和利潤表。

表1 家合資壽險公司樣本

（二）指標體系構(gòu)建

為了全面地體現(xiàn)壽險公司的經(jīng)營效率水平，本文從整體規(guī)模能力、盈利能力、營運增長能力、償付能力四個方面進行計算，共涉及到相關(guān)的基礎(chǔ)指標如下（詳見表2）。

表2 基礎(chǔ)指標

二、因子分析法的應(yīng)用

因子分析法的核心思想是根據(jù)研究矩陣內(nèi)部的指標間的聯(lián)系，通過優(yōu)化將復(fù)雜關(guān)系簡化并降維處理的一種多變量統(tǒng)計計算分析方法。通過因子分析法處理，可以發(fā)現(xiàn)其中的主要影響因素，從而便于對產(chǎn)生問題進行針對性的解釋和處理。

（一）因子提取

根據(jù)各樣本公司的13項原始指標，計算過程借助于SPSS16.0軟件全部在計算機上操作完成。將各項評價指標的原始數(shù)據(jù)標準化后，求解標準化變量的相關(guān)系數(shù)矩陣，進而求解變量的相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值、特征向量及貢獻率。具體結(jié)果如下：

由表格3可以看出，從原有13個統(tǒng)計指標中提取出4個公共因子，分別以F1、F2、F3、F4來表達其信息含量，且經(jīng)正交旋轉(zhuǎn)后主因子所解釋的累積總方差不變，只是分配在各指標的方差貢獻度有所變化，丟失信息量較少，足以代表原統(tǒng)計指標所含大部分信息，用它們來代替原有指標進行壽險公司經(jīng)營績效評價是可行的。

（二）建立因子載荷矩陣

首先，對提取的4個公共因子建立原始因子載荷矩陣，為了便于對公共因子進行解釋，按照方差最大方法對正交旋轉(zhuǎn)矩陣進行旋轉(zhuǎn)，經(jīng)過旋轉(zhuǎn)之后的因子負荷矩陣的經(jīng)濟含義比較明確，得到經(jīng)標準化處理后的前4個主成分的載荷矩陣。計算結(jié)果如表4。

由表5可知公共因子F1、F2、F3、F4分別體現(xiàn)了相關(guān)指標的影響能力。

表3 解釋總方差

表4 因子旋轉(zhuǎn)成分矩陣

表5 公共因子命名

（三）計算因子得分及排名

公共因子確定了之后,接著需要計算每個壽險公司的公共因子得分，因此，本文運用SPSS16.0軟件中提供的回歸法估計直接得出因子得分系數(shù)矩陣（參見表6），計算出各公共因子得分。

確定綜合得分，以每個因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻率占4個因子方差貢獻率總和的比重為權(quán)重進行計算匯總,得到綜合得分以及排名。

即：F綜合=34.673/82.178×F1＋24.441/82.178×F2 ＋13.461/82.178×F3＋9.603/82.178×F4

其中，需注意的是，綜合評價得分的正負不代表該保險公司競爭力的正負，僅代表各家保險公司的相對競爭水平。計算結(jié)果及排名參見表7

從表7中可以看到，對我國23家合資壽險公司的經(jīng)營業(yè)績進行了定量研究，分別計算出各公司在盈利能力因子、規(guī)模實力因子、償付能力因子、營運增長因子上的得分及綜合排名。

三、存在的問題

從以上研究結(jié)果中可以看到，我國目前合資壽險公司在經(jīng)營過程中主要存在以下幾個方面的問題：

首先，企業(yè)內(nèi)部機制競爭力不佳。創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的源動力，是企業(yè)生存的核心問題。近年來，隨著保險市場的逐步發(fā)展，我國消費者已經(jīng)對保險行業(yè)有了較全面的認識與較高認可度，對產(chǎn)品的個性化的要求也越來越挑剔。但合資壽險公司在華所經(jīng)營的產(chǎn)品并沒有明顯的優(yōu)勢區(qū)別于中資壽險公司，與此同時，與中資壽險公司相比，在公司信譽的積累和客戶資源方面都處于劣勢，不利于公司實現(xiàn)穩(wěn)定的經(jīng)營發(fā)展。其次，整體規(guī)模實力不強。保費能夠衡量與評估壽險業(yè)的成長與經(jīng)營成效，是反映保險公司發(fā)展?fàn)顩r的重要依據(jù)指標，從分析中可以看出，合資壽險公司雖然發(fā)展迅速，同比增速超過了中資公司，但是，在保費份額方面依然只占據(jù)了很小的一部分。最后，本土化進程緩慢本土化不足問題已經(jīng)成為合資壽險公司在我國發(fā)展的重要瓶頸，導(dǎo)致市場反響并沒有達到理想的效果，從而嚴重影響了整個公司的經(jīng)營績效。

四、相關(guān)建議

在經(jīng)營管理方面，合資雙方都具備各自特有的優(yōu)勢，外資壽險公司繼承著母公司完善的內(nèi)部管理制度、先進的保險經(jīng)營技術(shù)等精髓，在純技術(shù)效率水平上明顯在中資壽險公司之上，需要合資壽險公司繼續(xù)保持。同時，根據(jù)實證分析表明，我國外資壽險公司無論是在保費增長還是規(guī)模效益都有著明顯的遞增現(xiàn)象，因此，擴大整體經(jīng)營規(guī)模、提高保費收入增長率、提高市場份額等是合資壽險公司的正確發(fā)展道路方向。

在企業(yè)文化方面，企業(yè)文化對形成企業(yè)內(nèi)部凝聚力和外部競爭力所起到的積極作用越來越受到人們的關(guān)注，根據(jù)人壽保險公司的特點，企業(yè)文化建設(shè)應(yīng)注重品牌觀念和團隊精神，為此，加強企業(yè)文化的建設(shè)也是改善經(jīng)營管理效率的重要舉措。

在創(chuàng)新經(jīng)營方面，目前，合資壽險公司還處于導(dǎo)向型階段，很少有公司主動去研究針對不同階層的客戶制定不同的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)加大在產(chǎn)品創(chuàng)新中的投入，針對不同保險對象制定相應(yīng)的保險產(chǎn)品。同時，做到理論創(chuàng)新和實踐創(chuàng)新，特別是作為服務(wù)型行業(yè)要做到服務(wù)型創(chuàng)新，網(wǎng)絡(luò)作為一種新興銷售渠道，有助于業(yè)務(wù)的開展，利用網(wǎng)絡(luò)的高效快捷方便等優(yōu)勢，使得業(yè)務(wù)員與消費者之間實時進行溝通交流，節(jié)約成本的同時提供了優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，只有這樣，才能有效地提高合資壽險公司的經(jīng)營效率。

[1]劉璐.基于因子分析的中國壽險公司經(jīng)營效率綜合評價[J].數(shù)學(xué)的實踐與認識,2010（8）：25-35.

[2]何紹慰.我國保險業(yè)區(qū)域性差異研究[J].審計與經(jīng)濟研究，2006（3）：69-91.

[3]謝文竹,初春.基于因子和聚類分析視角下的我國壽險公司效率研究[J].市場周刊，2016（3）:74-76.

[4]孫蓉,王超.我國保險公司經(jīng)營績效綜合評價[J].保險研究,2013（1）.

表6 成分因子得分矩陣

表7 計算結(jié)果

F27

A

1673-0046（2016）9-0170-03