海林投資 突襲A股上市公司

趙文佳

這一“奇特”的做法立馬引起相關上市公司的警覺和市場的關注：這家機構到底想干什么？

2005年成立的海林投資，目前一共管理著近300億元的資金，旗下有光電與創新科技產業基金、海林城市投資PPP基金以及海林上市公司治理基金等，是一家綜合性資產管理集團。其中海林上市公司治理基金是國內首只專注于上市公司治理的專業投資基金，皆在對境內A股市場“僵尸”公司進行治理與整合。

雖然成立已11年，但海林投資卻十分低調，直到2014年，海林投資通過舉牌和征集小股東投票權等方式“突襲”幾家A股上市公司，才引起市場的廣泛關注。

2014年，A股上市公司欣龍控股（000955.SZ）和金宇車城（000803.SZ）接連被海林投資舉牌，并且還向欣龍控股和金宇車城的股東發布了倡議書，希望征集10%以上（持股期限達到90天以上）股東的委托授權，以召開臨時股東大會，“使公司走向創造股東價值的正軌。”

“在2014年的時候，我們主要基于上市公司比如大股東獨斷專行，損害小股東利益，公司的財務信息不完全透明，歷史業績不理想，市值也沒有得到有效的釋放，但是在行業中還有一些發展前景的上市公司，我們就舉牌和征集中小股東的投票權。”海林投資董事長王翔近日接受《英才》記者采訪時說。按照此邏輯，2014年開始海林投資接連舉牌了多家上市公司，并向小股東公開征集股份。

然后，海林投資向這些上市公司推薦董事或其他高管，并為上市公司提供包括戰略規劃、資金技術引進，甚至是后續業務合作伙伴的推薦，幫助上市公司做長遠的投資及長遠的業務和市場拓展，從戰略、財務、市場、資金技術等全方面改善上市公司業績，使市值得到釋放。

海林投資的上市公司治理基金是中國證券市場上第一個“主動型上市公司治理基金”。海林投資強調，這樣做不是針對任何上市公司或任何人，只是認為，中國證券市場上需要小股東主動推動上市公司治理，而這個事情需要有人邁出第一步。

對去年生命人壽、前海人壽等一些金融機構也舉牌多家上市公司，王翔表示，海林投資與他們不同的是，這些機構謀求的是對上市公司的控制，而海林謀求的則是改善上市公司的治理結構和經營業績，從而提升其市值。

王翔對《英才》記者透露，雖然A股市場在2014、2015年經歷了大幅波動，但是海林參與的幾家上市公司的平均投資收益超過60%。

如今，海林投資和上市公司的合作也更加多元化，其與上市公司共同打造并購基金，做上下游的拓展和產業鏈的打造，甚至引導企業介入一些新的區域跟政府合作。

王翔

“以前我們和上市公司的合作只是一些定增業務，但現在我們與上市公司的合作是全方位的，比之前廣泛很多，因為企業也有中長期發展的需求，我們通過各種方式來滿足他們。”王翔說，目前海林投資正在和兩家上市公司進行全面合作。

今年初，海林投資在云南設立云南沿邊跨境股權投資基金管理有限公司，組建人民幣國際投貸基金，并獲央行及云南省金融辦批準，取得人民幣境外直接投資、人民幣海外貸款業務資格，成為為數不多的試點企業中唯一的民營牌照。

“我們的目標是配合中國企業在海外投資設立工廠，以及在收購海外資產和技術時提供資金支持。”王翔對《英才》記者表示，專項基金采取子母基金架構，境內募集的母基金可以對境外成立的子基金提供全方位的支持，用于開展境外投資和海外貸款業務。

目前，海林投資與上市公司廣州粵泰達成戰略合作，共同發起設立總規模1億美元的國際投貸基金。合作基金將主要投放東南亞地區的“一帶一路”項目，并在緬甸、老撾等地區設立辦事處，開展投資業務。