民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的模式和風(fēng)險(xiǎn)防范研究

程麗峰

摘 要：隨著民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的渠道增多、機(jī)構(gòu)增加，隨之引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也不斷暴露，尤其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)隱患已引起有關(guān)部門高度關(guān)注。本文以甘肅省酒泉市為例，對(duì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的模式、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行了深入調(diào)查研究，并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：民間資本；金融；風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

2013年7月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確指出：鼓勵(lì)民間資本投資入股金融機(jī)構(gòu)和參與金融機(jī)構(gòu)的重組改造；嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu)。黨的十八屆三中全會(huì)再次提出，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，2014年3月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)確定首批試點(diǎn)民營(yíng)銀行方案。允許民間資本發(fā)起設(shè)立中小商業(yè)銀行不僅有利于暢通民間資本投資渠道，加快民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，而且有利于健全與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融體制和運(yùn)行機(jī)制，解決中小微企業(yè)融資難等問(wèn)題。然而民間資本發(fā)起設(shè)立的中小型商業(yè)銀行受自身資本狀況、業(yè)務(wù)模式、服務(wù)對(duì)象及區(qū)域等因素的制約，其面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較一般銀行更趨復(fù)雜。本文對(duì)酒泉市民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域情況進(jìn)行了調(diào)查研究，對(duì)該類銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了具體分析，并提出了對(duì)策建議。

二、民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的現(xiàn)狀

（一）民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的主要模式

1、參股金融機(jī)構(gòu)的間接投資模式。民間資本以入股方式參與商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)的改制改組，間接參與金融行業(yè)具體業(yè)務(wù)。由于現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)的管理體系和相關(guān)制度已十分成熟，民間資本進(jìn)入阻礙較少，具有較強(qiáng)的可操作性。以農(nóng)村商業(yè)銀行為例，由于農(nóng)村商業(yè)銀行是在原有農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，其日常經(jīng)營(yíng)及網(wǎng)點(diǎn)布局等都保持原有體系，民間資本進(jìn)入不存在太大投資風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村信用社通過(guò)股份制改革，吸收民間資本參股轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村商業(yè)銀行，并且通過(guò)進(jìn)一步的并購(gòu)和跨區(qū)域發(fā)展，形成以民間資本為主導(dǎo)的中小型商業(yè)銀行。

2、設(shè)立新型金融機(jī)構(gòu)的直接投資模式。即民間資本通過(guò)與其他國(guó)有金融機(jī)構(gòu)合作的方式新設(shè)村鎮(zhèn)銀行、信托公司、證券公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，發(fā)起或參股小額貸款公司和信用擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)，直接從事相關(guān)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。其中，民間資本參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和信用擔(dān)保公司是新型金融機(jī)構(gòu)的典型代表，能夠有效補(bǔ)充現(xiàn)有金融體系。以村鎮(zhèn)銀行為例，2012 年的相關(guān)政策出臺(tái)支持民間資本進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行領(lǐng)域，參與村鎮(zhèn)銀行的新建與增資擴(kuò)股，村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行最低持股比例由 20%減低為 15%，給予了民間資本更多的投資空間。2013 年的政策中進(jìn)一步允許發(fā)展成熟、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例。

（二）酒泉市民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的現(xiàn)狀

1、民間資本投資金融業(yè)發(fā)展迅猛。隨著國(guó)家鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資相關(guān)政策的不斷出臺(tái)，酒泉市民間資本投資銀行業(yè)金融領(lǐng)域速度加快，規(guī)模逐步擴(kuò)大。截至2015年末，酒泉市民間資本投資參股的地方性法人金融機(jī)構(gòu)及組織已達(dá)51家，包括7家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、1家村鎮(zhèn)銀行以及43家小額貸款公司，并總體呈現(xiàn)以下顯著特征：一是民營(yíng)企業(yè)投資銀行領(lǐng)域增勢(shì)明顯。2015年末，投資地方性法人金融機(jī)構(gòu)的民間資本規(guī)模累計(jì)達(dá)30.61億元，較2010年增長(zhǎng)6.39倍。二是民間資本在地方法人金融機(jī)構(gòu)資本構(gòu)成中占比顯著。地方法人金融機(jī)構(gòu)總股本中，民間資本占比由2010年的64.34%提高到2015年的91.29%，其中農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)占比由2010年的33.13%提高到2015年的78.49%（見(jiàn)表1）。

2、民間資本入股銀行金融機(jī)構(gòu)的信貸投放能力大幅提升。隨著地方經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間資本信貸投放空間、能力大幅提升，其中以農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和小額貸款公司為代表的民間資本貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，尤其是小額貸款公司貸款出現(xiàn)“井噴式”增長(zhǎng)。至2015年末，小貸公司貸款余額達(dá)到13.21億元，較2010年增長(zhǎng)近11.7倍；而村鎮(zhèn)銀行受自身注冊(cè)資本限制，其貸款基本無(wú)明顯變化。此外，民間資本參股銀行業(yè)存貸比大幅提升。其中，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)存貸比自2010年起逐年遞增，至2015年末達(dá)到77.57%，較2010年上升26.15%，年均增速達(dá)到4.36%。村鎮(zhèn)銀行略為緩慢，自2012年起，銀監(jiān)部門加強(qiáng)對(duì)村鎮(zhèn)銀行存貸款比規(guī)模的限制，存貸比從2011年的153.38%下降至2012年的58.63%，之后逐年上升，至2015年達(dá)到68.75%（見(jiàn)表2）。

3、民間資本投資金融機(jī)構(gòu)功能發(fā)揮突出。民間資本投資的地方性法人金融機(jī)構(gòu)在改善農(nóng)村金融服務(wù)、服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。以酒泉農(nóng)村商業(yè)銀行為例，截至2015年末，該行涉農(nóng)貸款余額為163.1億元，同比增長(zhǎng)17.91%，占同期貸款余額的87.62%；支持小微企業(yè)貸款余額為44.22億元，同比增長(zhǎng)18.05%，占同期貸款余額的23.73%（見(jiàn)表3）。

4、民間資本投資銀行業(yè)盈利水平可觀，但風(fēng)險(xiǎn)堪憂。通過(guò)調(diào)查了解，民間資本投資地方性法人金融機(jī)構(gòu)盈利水平較為可觀，尤其是法人金融機(jī)構(gòu)在支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，享受一定的稅收優(yōu)惠、定向費(fèi)用補(bǔ)貼和增量獎(jiǎng)勵(lì)資金等政策支持，自身得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。至2015年末，酒泉市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、小貸公司凈利潤(rùn)分別達(dá)到6.53億元、0.0467億元、0.2757億元，分別較2010年增長(zhǎng)8.6倍、10.97倍、7.35倍。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)控制較好，不良貸款率由2010年的2.37%下降至2015年的1.29%，而村鎮(zhèn)銀行不良貸款率由2010年的0.16%上升至2015年的0.92%。小貸公司受監(jiān)測(cè)體系不健全、信息披露不充分所限，目前已有多家小貸公司出現(xiàn)貸款無(wú)法收回、呆賬、壞賬情形。

三、民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)剖析

（一）金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

一是配套政策不到位。國(guó)家為鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，多次下發(fā)文件，但缺少配套的保障措施和實(shí)施細(xì)則，使得民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域存在諸多隱患。由于民間資本天然的逐利性，使得投資銀行業(yè)的投機(jī)目的多于投資目的，一旦準(zhǔn)入數(shù)量過(guò)大，勢(shì)必加劇實(shí)業(yè)空心化趨勢(shì)，與服務(wù)經(jīng)濟(jì)的初衷相違背。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)模糊。目前，民間資本投資的中小型金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管涉及央行、銀監(jiān)局、金融辦等多家機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能存在交叉和漏洞，為民間資本在金融領(lǐng)域健康發(fā)展埋下隱患。三是監(jiān)管難度大。民間金融機(jī)構(gòu)分布廣泛，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)大多位于縣級(jí)以下區(qū)域，機(jī)構(gòu)的種類、業(yè)務(wù)性質(zhì)和業(yè)務(wù)范圍有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，對(duì)監(jiān)管部門的監(jiān)管能力要求更高。

（二）機(jī)構(gòu)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

一是融資渠道不暢。由于部分民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)參與銀行資金拆借或融資受限，融資平臺(tái)過(guò)窄，導(dǎo)致其流動(dòng)性管理較為被動(dòng)。二是變現(xiàn)能力較弱。由于民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)客戶多為中小企業(yè)及涉農(nóng)客戶，受國(guó)家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策及市場(chǎng)需求影響較大，客戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，容易造成貸款違約風(fēng)險(xiǎn)。并且中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)資金調(diào)劑能力有限，一旦受到?jīng)_擊，容易引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)。三是業(yè)務(wù)拓展受限。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)作為新興事物，社會(huì)對(duì)其認(rèn)識(shí)度普遍較低，特別是在社會(huì)信用欠佳和存款保險(xiǎn)制度建立時(shí)間尚短的情況下，與國(guó)有或大中型金融機(jī)構(gòu)相比，中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)尚處于弱勢(shì)地位，缺少客戶支持。酒泉市村鎮(zhèn)銀行2015 年末存款余額為1.52億元，其中企業(yè)存款僅為0.32億元，與國(guó)有大型銀行存款規(guī)模相去甚遠(yuǎn)，甚至遠(yuǎn)低于地方性商業(yè)銀行存款規(guī)模。吸儲(chǔ)難導(dǎo)致資金來(lái)源匱乏，業(yè)務(wù)拓展受限。而小額貸款公司，由于其“只貸不存”的特點(diǎn)，資金來(lái)源主要是注冊(cè)資本金和新增利潤(rùn)，也無(wú)法滿足其業(yè)務(wù)拓展需求。

（三）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

一是內(nèi)部控制不完善。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)成立時(shí)間短，法人治理結(jié)構(gòu)不健全，容易出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易和套取信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)，容易使金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)不良資產(chǎn)，損害存款人和投資人利益，危及民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。二是民間資本參股的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)多為中小機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)種類單一，與地方性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)粘合性較強(qiáng)，一旦出現(xiàn)地方產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、行業(yè)不景氣等情況，將會(huì)面臨嚴(yán)重影響。2013年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)下行影響，國(guó)內(nèi)外棉花市場(chǎng)持續(xù)走軟，作為酒泉市地方主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的棉花產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艽擞绊懀掷m(xù)低迷，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，導(dǎo)致中小金融機(jī)構(gòu)不良貸款年上升。三是民營(yíng)股東們普遍熱衷“短平快”業(yè)務(wù)品種，極易冒險(xiǎn)開(kāi)展一些高息攬儲(chǔ)、倒賣票據(jù)、 異地貸款等違規(guī)經(jīng)營(yíng)，使資本充足率大幅下降，進(jìn)而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。四是存在違規(guī)放貸現(xiàn)象。以酒泉市小額貸款公司為例，小額貸款公司單筆貸款額度多數(shù)在 50 萬(wàn)元以上，甚至個(gè)別達(dá)到上千萬(wàn)元，明顯違背“同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%”的規(guī)定，不符合小額貸款公司“小額、分散”的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)原則，也違背小貸公司設(shè)立初衷。

（四）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著民間資本大量進(jìn)入金融領(lǐng)域，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的好壞將直接影響地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。民間資本參與的中小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力弱，規(guī)模小，多集中在縣域或農(nóng)村地區(qū)，服務(wù)對(duì)象都是風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的中小企業(yè)和農(nóng)戶，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。

四、對(duì)策建議

（一）完善法律法規(guī)，建立有效的監(jiān)管體系

一是健全民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的相關(guān)法規(guī)體系，制定相關(guān)實(shí)施細(xì)則，提出鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的具體范圍、途徑方式和政策保障等一系列政策措施。二是構(gòu)建完整的金融監(jiān)管體系，事前、事中和事后都能進(jìn)行全方位、多層次、寬領(lǐng)域的監(jiān)管和防范，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)監(jiān)管。進(jìn)一步完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度，及時(shí)掌握民間資本在金融領(lǐng)域的出資、參股情況。三是完善社會(huì)信用體系建設(shè)，積極推動(dòng)金融、行政、市場(chǎng)、會(huì)計(jì)等領(lǐng)域信用數(shù)據(jù)的征集、交換和應(yīng)用，密切監(jiān)控和分析民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)信貸情況，加強(qiáng)與各監(jiān)管部門的信息共享，準(zhǔn)確掌握民間資本在金融領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)。

（二）加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)銀行的管理，維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定

盡快制定有關(guān)民營(yíng)機(jī)構(gòu)的各類風(fēng)險(xiǎn)防范政策措施，提高民營(yíng)資本抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。一是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制建設(shè)。依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，建立關(guān)閉、兼并、聯(lián)合、重組等形式的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定。二是加強(qiáng)對(duì)民間資本的來(lái)源、股東狀況、資本補(bǔ)充能力等情況的實(shí)質(zhì)性審查，確保投資民營(yíng)銀行的民間資本合規(guī)、合法、有效、充足。合理劃定民間資本的持股比例，嚴(yán)禁工商企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間以換股形式相互投資。三是制定相應(yīng)的信息披露制度，對(duì)大股東的行為進(jìn)行有效約束。提高關(guān)聯(lián)交易的辨識(shí)能力，避免出現(xiàn)隱性超比例或聯(lián)合控制情況。

（三）優(yōu)化內(nèi)部控制，完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系

民營(yíng)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理情況，建立有效、充分、適宜的內(nèi)控制度，形成既相互制約又相互協(xié)調(diào)的法人治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度，注重相應(yīng)的金融業(yè)人才、資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備。金融管理部門及地方政府應(yīng)引導(dǎo)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)具備長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平與能力，確保經(jīng)營(yíng)管理的安全性和收益性。有效發(fā)揮審計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及社會(huì)輿論等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，通過(guò)制定規(guī)則、現(xiàn)場(chǎng)輔導(dǎo)、組織培訓(xùn)等手段，將先進(jìn)科學(xué)的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)與方法，傳遞給民營(yíng)銀行，促使民營(yíng)銀行科學(xué)、高效、穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

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The Research on the Model of Informal Capital into the Financial

Sector and Risk Prevention

——A Case of Juquan City in Gansu Province

CHENG Lifeng

（Jiuquan Municipal Sub-branch PBC， Jiuquan Gansucity）

Abstract：With the increase in the number of channels and institutions of informal capital enterig the financial sector， risks have also exposed constantly. Especially in the economic development under the new normal， the potential risks by informal capital into the financial sector have been paid close attention to by related institutions. Taking Jiuquan city as the example， the paper makes a thorough investigation on the pattern of informal capital into the financial sector and risks， and puts forward corresponding countermeasures and suggestions.

Keywords： informal capital； finance； risk

責(zé)任編輯、校對(duì)：張德進(jìn)