互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理

李玲

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興金融在中國走過了它的萌芽期，在其迅速成長和發(fā)展的過程中為人們帶來了資金融通的便利和理財(cái)?shù)亩鄻踊脖┞读朔杀O(jiān)管的漏洞，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全等風(fēng)險(xiǎn)，面對這些問題我們需要客觀分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，探索其解決方法。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)絡(luò)信息安全；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國迅速發(fā)展，但各種風(fēng)險(xiǎn)問題卻頻頻發(fā)生。據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺倒閉數(shù)目從2014年的122家，突增至1302家，而年底結(jié)案的“e租寶”事件更是讓人震驚。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案例分析

以“e租寶”案件為例。“e租寶”公司是鈺誠集團(tuán)旗下的P2P平臺，以融資租賃、債權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。2015年12月，司法機(jī)關(guān)已認(rèn)定“e租寶”經(jīng)營業(yè)務(wù)涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙，平臺已被查封關(guān)閉。據(jù)統(tǒng)計(jì)P2P平臺的上線數(shù)四年之內(nèi)徒增了4倍，2015年甚至是達(dá)到了1500多家，而結(jié)果是近85%的平臺倒閉，足以見國家在P2P市場準(zhǔn)入制度方面的管理缺失。如果“e租寶”正常地做融資租賃業(yè)務(wù)，賺取利差和手續(xù)費(fèi)也不會有什么風(fēng)險(xiǎn)，但其卻以項(xiàng)目融資為由大量吸納公眾資金形成資金池，資金池里的資金并非全部如它所向客戶承諾的投資于一些真實(shí)的項(xiàng)目當(dāng)中，而是暗箱化的投向股市、用來做小額信貸公司放高利貸的資金，這些操作資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)極高。 “e租寶”利用普通公眾對金融知識掌握薄弱的缺點(diǎn)，用高收益高回報(bào)的承諾吸引大量客戶，對投資項(xiàng)目造假，危害消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)安全，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展影響極壞。

這些事件的頻頻發(fā)生不得不引起我們的重視，理財(cái)產(chǎn)品投資方向的“暗箱化”，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的缺乏，使公眾的財(cái)產(chǎn)安全得不到應(yīng)有的保障。只有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)安全監(jiān)管同步跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融健康的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律監(jiān)管體系不完善

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于野蠻發(fā)展時期，由于缺乏相關(guān)法律條文的制定，以至于一些處于法律灰色邊緣地帶的業(yè)務(wù)得不到打壓而扭曲發(fā)展，帶來經(jīng)濟(jì)損失阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的正常發(fā)展。盡管我國相繼出臺《電子簽名法》《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實(shí)施暫行辦法》等法律法規(guī)，但并不能完全規(guī)范日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展[1]。

（二）缺乏征信系統(tǒng)支持

互聯(lián)網(wǎng)金融的信息風(fēng)險(xiǎn)源自存在于傳統(tǒng)金融當(dāng)中的信息的非對稱性風(fēng)險(xiǎn)，如在P2P網(wǎng)貸平臺當(dāng)中，由于我國的征信系統(tǒng)歸屬于中央銀行控制，在中國暫不存在獨(dú)立的征信公司，平臺僅對客戶的基本信息進(jìn)行采集，很少進(jìn)行信息的核實(shí)及客戶信用程度的調(diào)查，很容易產(chǎn)生客戶對其個人信息造假的問題。難以保證客戶信用信息的完全真實(shí)性會造成后續(xù)還款困難的情況。我國的大數(shù)據(jù)資源和大數(shù)據(jù)技術(shù)剛剛起步，處理信息分析數(shù)據(jù)所得出的結(jié)論往往具有滯后性，還不具備前瞻性的指導(dǎo)能力。傳統(tǒng)金融中，投資者和融資者之間資金的融通依賴于對中介機(jī)構(gòu)（銀行等）的信任，而在“去中介化”的互聯(lián)網(wǎng)金融中，則更加需要信用和信任才能使資金融通使資源得到更高效的配置。

（三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有待提高

互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融就在于其運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬市場及客戶量。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入發(fā)展的架構(gòu)基礎(chǔ)。由于國內(nèi)環(huán)境缺乏創(chuàng)新和科學(xué)研究的精神，我國的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較為落后，軟硬件設(shè)施跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，很容易出現(xiàn)各種技術(shù)漏洞，給不法分子制造可乘之機(jī)，危及消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全。

（四）未建立嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度

缺乏嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度，互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛。像2015年的P2P平臺數(shù)目由2014年的100多家突增至1500多家，同質(zhì)化嚴(yán)重，各平臺之間出現(xiàn)模式和產(chǎn)品互相模仿，惡意競爭，缺乏創(chuàng)新，惡意圈錢，監(jiān)督管理的缺失，致使絕大多數(shù)平臺由于資金鏈斷裂提現(xiàn)困難，紛紛卷錢跑路，使消費(fèi)者受到極大的損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融防范風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）相關(guān)法律條文制度的設(shè)立

目前國內(nèi)沒有專門關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律，應(yīng)盡早建立并完善的法律體系，加大對網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的懲罰力度，明確互聯(lián)網(wǎng)金融市場當(dāng)中相關(guān)主體各自的法律權(quán)責(zé)。美國互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律除《格雷姆-里奇-比利雷法案》。外還有《喬布斯法案》，該法案的提出為中小企業(yè)融資帶來了便利。《喬布斯法案》值得國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融立法的借鑒：第一，放寬了小額公開發(fā)行免于注冊籌資額度限制；第二，確立了對眾籌模式融資的發(fā)行豁免條件；第三，提高了私人公司成為公眾公司的門檻，減輕了私人公司的信息披露負(fù)擔(dān)[3]。

（二）制定市場準(zhǔn)入規(guī)則和加強(qiáng)監(jiān)管力度

由于中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的不成熟，顯然不適合由客戶的自主判斷選擇或淘汰相關(guān)金融機(jī)構(gòu)。制定市場準(zhǔn)入規(guī)則，限定金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可涉足的領(lǐng)域，嚴(yán)格審核經(jīng)營活動的安全性和真實(shí)性。加強(qiáng)監(jiān)管，設(shè)立像證券業(yè)監(jiān)管一樣同時存在國際聯(lián)合監(jiān)管，證券監(jiān)管委員會和自律監(jiān)管證券業(yè)協(xié)會的監(jiān)管結(jié)構(gòu)的三級監(jiān)管體系。同時制定金融機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的強(qiáng)制信息披露制度，以確保公眾對其的監(jiān)管。

（三）加快建設(shè)征信體系

只有建立了完善安全的征信體系，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場當(dāng)中，確保消費(fèi)者的信用信息準(zhǔn)確可信，同時加大機(jī)構(gòu)和平臺對消費(fèi)者的信息披露制度，才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。2015年1月5日，央行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，消息發(fā)布不久后，螞蟻金服旗下的芝麻信用積極公測信用評分功能，將其作為獨(dú)立模塊設(shè)置在支付寶移動的應(yīng)用當(dāng)中。標(biāo)志著我國征信體系的建設(shè)打開新局面。

四、結(jié)語

為了保障互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展，應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和借鑒外國的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理措施，積極探索和尋求適合我國的解決方法，防范管理互聯(lián)網(wǎng)金融市場當(dāng)中法律風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，信息風(fēng)險(xiǎn)等，并將淘汰和穩(wěn)定作為未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主題，呈現(xiàn)新常態(tài)下的數(shù)量減少，質(zhì)量穩(wěn)增的發(fā)展趨勢。

參考文獻(xiàn)：

[1]周嫣然.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及其有效監(jiān)管[J].福建金融， 2014，5.

[2]姚文平.互聯(lián)網(wǎng)金融[M].中信出版社，2013.

[3]楊宇.告別蠻荒發(fā)展 回歸金融本質(zhì)[R].華寶證券，2012.