2016上海企業100強經營業績綜合分析

上海市企業聯合會百強企業研究課題組文

2015年上海企業全面貫徹落實黨的十八大精神，按照市委市政府堅持創新驅動、轉型發展的要求，主動適應經濟發展新常態，堅持穩中求進，堅決貫徹落實國家穩增長、促改革、調結構、防風險等一系列重大政策措施，努力探索轉型發展的新思路，企業保持持續平穩健康發展，經濟效益增長、綜合實力有一定提高。本報告根據2016上海企業100強（以下簡稱：上海百強）2015年經營業績數據，對它們的經濟運行狀況進行研究分析，以資有關方面參考。

一、主要經營指標繼續增長，經營規模擴張明顯

從整體上看上海百強經營規模還處于擴張階段，營業收入、凈利潤、資產總額、所有者權益、納稅總額、研發費用、用工人數七大指標都呈現增長態勢（見表1）。

1.營業收入

上海百強2015年的營業收入總額達到51053.51億元，增長2417.45億元，增長率4.97%。其中，有17家企業營業收入超過1000億元，有32家企業營業收入在100～1000億元之間，有41家企業營業收入在100～38.85元億之間。營業收入最高的上海汽車集團股份有限公司達到6704億元，第2～3名交通銀行股份有限公司、上海浦東發展銀行股份有限公司分別達到3580億元和2641億元，100強最低入圍達到38.80億元，

2.凈利潤

上海百強的凈利潤合計為3245.16億元，增長356.81億元，增長率12.35%。91家企業盈利，9家虧損，其中有7家企業凈利潤在100至668億元之間，有27家凈利潤在10至100億元之間，有55家企業凈利潤在10億元以下。交通銀行、浦發銀行、上汽集團分別以668.31億元、509.97億元、400.74億元分列前三甲。

3.資產總額

上海百強的資產總額是200113億元，增長27535億元，增長率15.96%。其中20家企業總資產在1000～71554億元之間，37家企業總資產在100～1000億元之間，33家企業在100億元以下。交通銀行、浦發銀行、太平洋保險以71553.36億元、50443.52億元、9238.43億元分列前三甲。

4.股東權益

上海百強的股東權益合計是35006.72億元，比上年增長4760億元，增長率15.74%。其中有10家股東權益在1000～5381億元之間，有28家企業在100～1000億元之間，其他62家企業在100億元之下。交通銀行、浦發銀行、寶鋼集團分別以5381億元、3186億元、2796億元分列前三甲。

5.納稅總額

上海百強有98家納稅總額提供數據，合計為3916.14億元，比上年增長252.69億元，增長率6.9%。其中，有7家企業的納稅總額100～969億元之間；有27家企業的納稅總額在10～100億元之間，有45家企業的納稅總額1～10億元之間，其他19家企業的納稅額1億元以下。上海煙草、上汽集團、交通銀行分別以969.44億元、802.16億元、319.10億元分列前三甲。

6.研發費用

上海百強中提供研發費用數據的有65家，合計總額為366.23億元，增長24.73億元，增長率7.24%。有8家企業研發費用在10～83.76億元之間；28家企業1～10億元之間29家企業低于1億元。其中研發費用最高的上汽集團達到80.22億元。

7.就業人數

上海百強有99家企業提供就業人數數據，合計人數164.05萬人，比上年減少5844人。增長率-0.35%。其中，就業人數10萬人以上的企業3家，1萬～10萬人之間的企業有33家，就業人數在1千人～1萬人之間的企業有51家，1千人以下的企業有12家。其中中國遠洋、寶鋼集團、光明集團分別以12.58萬人、12.43萬人11.51萬人分列前三甲。

二、上海百強特大型企業占比略微下降

占比主要反映企業的數量及其相對規模的分布結構，以分析企業和企業群體對百強企業經營業績的貢獻度。我們采用企業排名中前20名企業作為特大型企業的2014年、2015年各項經濟指標占上海百強100家企業各項經濟指標的比率作為其集中度指標值：占比（見表二、表三），以統計分析它們的貢獻度。

2015年，前5位企業的營業收入合計為17698億元，占上海百強營業收入總額的34.67%；凈利潤為1744億元，占上海百強凈利潤總額的53.74%；資產總額為141645億元，占上海百強資產總額的70.78%；凈資產14829億元，占上海百強凈資產的42.36%；納稅總額為1519億元，占上海百強納稅總額的38.79%；研發費用141億元，占上海百強納稅總額的38.63%；就業人數達到447631人，占上海百強就業總人數的27.29%。

前10位企業的營業收入合計為26873億元，占上海百強營業收入總額的52.64%；凈利潤為2154億元，占上海百強凈利潤總額的66.37%；資產總額為158681億元，占上海百強資產總額的79.30%；凈資產20640億元，占上海百強凈資產的58.96%；納稅總額為2814億元，占上海百強納稅總額的71.86%；研發費用156億元，占上海百強納稅總額的42.65%；就業人數達到705473人，占上海百強就業總人數的43.00%。

而前20家企業的數據顯示，營業收入、凈利潤、總資產、凈資產、研發費用、就業人數的占比分別為74.28%、74.73%，85.77%，67.35%，87.43%，70.34%、64.85%。

由此可見，前10家企業除研發費用、就業人數外集中了上海百強超過一半的營業收入、凈利潤、資產總額、凈資產、納稅總額。其中上汽集團、交通銀行、浦發銀行、太平洋保險、寶鋼集團有限公司、這五家企業，在營業收入、凈利潤、資產總額、凈資產、納稅總額和就業人數等幾個方面繼續在上海百強中占有舉足輕重的作用。

2014年，前5位企業的營業收入占上海百強營業收入總額的35.37%，凈利潤占上海百強凈利潤總額的58.31%，資產總額占上海百強資產總額的70.92%，凈資產占上海百強凈資產總額的44.05%，納稅總額占上海百強納稅總額的41.30%；研發費用占上海百強研發費用總額的39.07%；就業人數達占上海百強就業總人數的27.46%。

前10位企業的營業收入占54.45%、凈利潤占71.71%、資產總額占79.21%、凈資產占60.40%、納稅占74.22%、研發費用占4374%、就業人數占44.91%。

而前20名企業的營業收入、凈利潤、資產總額、凈資產、納稅總額、研發費用、用工人數的占比分別是：75.57%、79.14%、86.09%、68.82%、83.20%、72.22%、66.73%。

通過上述2014年和2015年數據比較不難發現，上海百強前5名營業收入、凈利潤、資產總額、凈資產、納稅總額、研發費用、用工人數的占比呈現下降態勢。前10名企業除總資產一項略微提高外，營業收入、資產總額、凈資產、納稅總額、研發費用、用工人數的占比都有所下降。前20名企業的占比基本類同。這一現象已經延續了二年，據此可以認為，上海百強企業中的前20名特大型企業群體的成長性趨緩，其他企業的成長性對上海百強企業經營業績增長的貢獻度正在提升。

三、上海百強成長性分析

1.整體呈增長狀態，資產效率下降，勞動效率提升

從整體態勢看，上海百強營業收入、凈利潤、資產總額、凈資產都繼續呈現增長態勢，尤其是凈利潤增長較快，但是，資產效率卻有所下降（見表4）。總資產營業收入率下降2.67%，總資產收益率和凈資產收益率也略微有所下降。

值得關注的是企業用工人數的負增長與營業收入、凈利潤、資產總額、凈資產的較高增長形成了明顯對比，表明上海百強整體增長不僅在于資產規模增長的拉動，勞動生產率明顯提高的拉動作用也很明顯（下文作詳細分析）。

2.增長率分布

雖然上海百強企業整體的成長性較好，但是，按照平均數和成長性劃界分別進行統計分析可以更準確地描述各個不同企業群體的增長狀況。

（1）按照營業收入平均數劃界的增長分布

企業營業收入平均增長率為4.97%。高于平均數的有59家，其中有16家企業增幅超過30%；有13家企業營業收入增長率在15%～30%之間，有30家企業營業收入增長率在5%～15%之間。低于平均數的41家，其中有16家企業營業收入增長率在0～4.44%之間，其余25家企業營業收入是負增長。

營業收入增長率超過平均值的59家企業對百強企業的增長起到了至關重要的作用。具體情況如下：

2014年和2015年它們的營業收入占上海百強的比重分別為60.18%和65.86%，2015年營業收入增長率達到14.89%，增加值為4358億元，是上海百強全部增加值的1.80倍，貢獻率是顯而易見的。

2015年它們的凈利潤增長率達到13.06%，增加值為309億元，是上海百強全部增加值的86.48%；總資產增長率達到18.18%，增加值為25659億元，是上海百強全部增加值的93.19%；納稅總額，增長率達到7.43%，增加值為3202.34億元，是上海百強全部增加值的80.08%；研發費用增長率達到18.17%，增加值為345億元，是上海百強全部增加值的139.67%（見表5）。正是這59家企業的較高增長，拉動了上海百強的營業收入增長狀況整體良好。

（2）按照營業收入成長性劃界的增長分布

按照2015年營業收入增長率由高至低排名將入圍上海百強的100家企業中剔除1家數據不完整的企業，將99家企業分類成三個營業收入成長性群體：成長性居前33家企業（以下簡稱：居前企業））、成長性居中33家企業（以下簡稱：居中企業）、成長性居后34家企業（以下簡稱：居后企業）。通過對這三個群體分別統計（見表6），以分析他們對上海百強成長性的貢獻。

從行業或產業看，居前企業主要由新興產業和新業態企業構成，居中企業主要由國有特大型企業和其他成熟度較高行業構成，居后企業主要由傳統制造業和服務業企業構成。

居前企業2015年營業收入達到10997.80億元，增長2638.10億元，增長率31.56%，占比由2014年的18.17%提高到22.45%。其他指標增長率也非常突出：凈利潤增長39.50%，資產總額增長34.26%，所有者權益增長37.13%，納稅總額增長41.36%，研發費用增長28.22%，均明顯超過百強企業的平均數。

居中企業2015年營業收入達到24808.83億元，增長1782.63億元，增長率7.74%，占比由2014年的50.04%提高到50.65%。其他指標增長率分別為：凈利潤增長9.34%，資產總額增長16.50%，所有者權益增長17.86%，納稅總額增長4.41%，研發費用增長14.66%。居中企業營業收入、研發費用增長率明顯超過百強企業平均數，資產總額、所有者權益增長率略高于百強企業平均數，凈利潤、納稅總額增長率則明顯低于百強企業平均數。

居后企業2015年營業收入達到13174.32億元，減少1459.03億元，增長率-9.97%，占比由2014年的31.80%下降到26.90%。其他指標的增長率分別為：凈利潤增長-1.21%，總資產增長1.69%，所有者權益增長4.89%，納稅總額增長7.93%，研發費用增長-6.65%。居后企業主要經濟指標除納稅總額外，增長率均低于百強企業的平均數。

根據以上統計分析，可以認為居前企業雖然各項經濟指標的占比在百強企業中還沒有成為主導企業群體，但其突出的成長性預示著上海新興產業的企業群體正在異軍突起，假以時日可能成為上海百強企業的中堅力量。居中企業在現階段依然是上海百強企業業績規模和提高的主力軍，它們經營業績的穩定和增長至關重要。居后企業供應側改革任務繁重，加快創新、轉型發展的迫切性顯而易見。

四、提升經濟效益的主要動力來自勞動效率的明顯提高

2015年上海百強主要經濟指標展現的重要特征是經營業績的增長與用工人數減少的反向運動，營業收入、凈利潤、總資產、凈資產、納稅總額明顯增長，用工人數明顯下降，直接導致勞動生產率、人均占有資產、人均產出效益明顯提高。

從資產效率（效益）看，上海百強2016年總資產周轉率為25.51%，比上年的28.18%降低9.47%；總資產收益率為1.62%，比上年的1.67%降低3.11%；凈資產收益率為9.27%，比上年的9.55降低2.92%；總資產納稅率也有所降低。表現出資產規模擴大的同時，資產效率卻有所降低。

而上海百強勞動效率表現出明顯提高的趨勢，2015年人均營業收入達到306萬元，增長372%；人均利潤達到19.48萬元，增長11.02%；人均納稅額23.79萬元，增長6.90%。同時人均占有總資產和凈資產分別上升14.58%、14.36%（見表7）。正是勞動效率的明顯提高，抵消了資產效率減弱的影響，推動了企業經濟效益的明顯增長。

提高企業的勞動生產率既是企業轉型發展的重要途徑，也是企業發展質量提升的重要標志?？v觀近幾年來上海百強的經營業績數據，主要依靠提高勞動效率提升企業凈利潤的現象已經連續第三年出現，從中反映了上海百強正在逐步擺脫依靠資產規模高速增長推動企業凈利潤增長的傳統模式，在轉型發展中更加重視依靠提高勞動生產率推動經營業績的增長。這種從人力資源中發掘經濟發展潛力的方式，實際上反映了企業員工素質的提高和經營管理、技術、裝備的進步，對提高上海百強經營質量和推動企業可持續發展至關重要。

五、服務業發揮拉動上海百強增長的作用

將上海企業100強的分成服務業、制造業、建筑業三大產業分析，數據顯示，上海百強中服務業企業有54家，制造業企業有37家，建筑業9家。按照三產業的經營數據看（詳見表8、9、10），2015年上海百強中服務業營業收入，凈利潤、總資產、凈資產納稅總額5項經濟指標的增長率都明顯高于制造業和建筑業，服務業企業經營規模擴張的同時，總資產利潤率和凈資產利潤率也有所提高。它表明服務業企業已經成為拉動上海百強發展的主要動力，這一現象基本符合上海產業結構整體調整的趨勢。

按照產業經營業績分別統計，上海百強分產業的經營狀況如下：

從經營規?？?，服務業企業的平均營業收入為455.24億元，平均凈利潤為40.55億元，平均總資產為3161.67億元，平均凈資產430.06億元，平均納稅額為24.76億元，平均就業人數為15939人。制造業企業的平均營業收入為612.54億元，平均凈利潤為26.09億元，平均總資產為688.61億元，平均凈資產298.87億元，平均納稅額為65.94億元，平均就業人數為18747人。建筑業企業的平均營業收入為422.93億元，平均凈利潤為10.01億元，平均總資產為433.86億元，平均凈資產80.60億元，平均納稅額為15.46億元，平均就業人數為12418人。服務業除平均營業收入、納稅總額數低于制造業外，其他平均數據均超過制造業和建筑業，成為百強企業中平均規模最大的企業群體。

從經營業績增長率看，服務業營業收入增長6.67%，凈利潤增長17.67，資產總額增長16.53%，凈資產增長17.54，納稅總額增長9.53%。服務業各項經濟數據的增長率均超過上海百強的增長率水平，服務業對上海百強企業的增長起到了拉動作用。制造業營業收入增長3.16%，凈利潤增長1.30%，資產總額增長12.74%，凈資產增長12.15%，納稅總額增長5.66%。制造業主要經營數據增長率低于上海百強的平均水平，由于上汽集團經營業績較好，在制造業所占比重較高，拉動了制造業經濟數據整體向上的趨勢。建筑業營業收入增長5.09%，凈利潤增長20.99%，資產總額增長12.76%，凈資產增長15.55%，納稅總額增長4.23%。建筑業中上海建工集團經營數據較好，對建筑業的增長發揮了支撐作用。

從資產效率和效益來看（見表11、12、13），服務業企業資產周轉率為14.40%，總資產利潤率為1.28%，凈資產收益率為9.43%。制造業企業資產周轉率為88.95%，總資產利潤率為3.79%，凈資產收益率為8.73%。建筑業企業資產周轉率為97.48%，總資產利潤率為2.31%，凈資產收益率為12.42%。總體上服務業、制造業、建筑業的總資產周轉率均略微降低；服務業資產效益略有提高，制造業資產效益有所降低，建筑業資產效益提升幅度較高。

六、2016上海百強企業的發展特點

1.企業規模繼續提升關注培育新興行業龍頭

上海百強企業2015年的營業收入、凈利潤、資產規模、利稅總額等主要經濟指標繼續保持較高幅度的增長，企業經營規模繼續保持擴張態勢，其中上海汽車、交通銀行等9家業躋身今年的世界500強，有5家企業的排名有所提升。值得注意的是，汽車、銀行、鋼鐵、房地產這些曾經為支撐上海經濟的高速發展做出了不可磨滅貢獻的行業，隨著國內外宏觀環境發生了劇烈變化，它們的增長速度明顯放緩，增速相繼由二位數降低到個位數，龍頭企業逐步進入成熟期。在第四次工業革命已經興起的今天，科技創新將主導企業的未來，新興行業將引領經濟發展，政府和企業界要特別關注新興行業，發掘和培育新興行業的龍頭企業，支持它們成為上海經濟發展新的火車頭。

2.勞動效率繼續提高

降低企業員工人數，提高勞動效率是近幾年百強企業發展的重要特征，2015年這一趨勢明顯增強。企業轉型發展就是擺脫企業發展依賴資源擴張的高消耗模式，走內生性低消耗，依靠科技進步，發掘人力資源潛力，不斷提高企業勞動生產率的增長模式。上海是一個土地資源、人口容量有限，資金、技術、人才潛力較高的城市，企業要揚長避短，繼續努力提高勞動生產率。

3.服務業企業繼續保持增長發展勢頭

服務業正處于上海經濟轉型發展期，受到產業政策的支持，繼續保持明顯的增長勢頭，服務業在營業收入、凈利潤、資產總額、凈資產和從業人數等指標繼續保持增長的勢頭，經濟效益也呈增長態勢，拉動了上海百強企業的較高增長。2015年服務業總資產和凈資產的明顯增長，表示資金繼續流入，服務業保持增長的趨勢還將繼續。

4.利稅貢獻增長較快，

上海百強的2015年利稅貢獻的明顯特點是納稅總額繼續保持增長的同時，企業利潤增速明顯回升。但是，在供應側改革和去產能的背景下經濟下行壓力依然明顯，壓縮了傳統企業的盈利空間，企業應主動適應經濟發展“新常態”，加快去落后產能的步伐，積極進行供應側改革，抓牢轉型發展不放松，依靠科技創新實現產業升級、產品升級，才能步入利潤增長與規模增長同步的良性發展軌道。

5.研發費用持續增加，投入依然不足

科技創新不僅是新興產業必由之路，也是轉型發展的傳統制造業走向成功的重要舉措?？萍紕撔碌幕緱l件是企業持續不斷的研發投入，華為的成功有力證明，只有較大的研發投入才能突破科技創新的瓶頸。據上海企業100強制造業企業提供的研發數據，共投入研發資金244.83億元，同比增長5.50%，研發資金占營業收入的比重達到1.08%，除上汽集團研發投入較大外，研發投入不足的現象較為普遍。建議有關部門完善國有企業經營業績考核方法，制定有前瞻性的政策，在繼續落實減負的同時，引導國有企業和民營企業適當調低當期利潤，加大研發投入，為科技創新提供足夠的資金和人才條件。

總之，2015年上海百強總體發展質量提升的趨勢仍在延續，依靠人力資源發展企業的勢頭已經興起，對加快企業轉型升級具有重要意義；傳統行業增速趨緩，各有關方面應關注培育新興行業龍頭企業這一關系到上海經濟可持續發展的重要議題；上海百強要把握新興產業發展的趨勢，更加重視研發投入，突破科技創新瓶頸，在技術創新、產品創新和管理創新方面有所作為。