2016上海百強民營企業分析報告

上海市企業聯合會百強企業研究課題組

本報告對“2016上海民營企業100強”（以下簡稱“2016民企百強”）2015年的經營數據從不同維度進行比較分析，研究民企百強各項主要經營指標在總量、成長性、集中度等方面的現狀及變化趨勢，剖析現階段上海民營企業發展的主要特征和遇到的問題，為各級政府和企業的決策提供參考。

一、主要經營指標增長情況分析

（1）營業收入增長情況

“2016民企百強”2015年的營業收入為8131億元，較2014年的6759.7億元，同比增長20.29%，增長趨勢良好；這一增速較“2015年民企百強”榜單企業的營業收入同比年增長率24.67%有所回落。

從營業收入增長率指標看，“2016民企百強”中，營業收入增長率超過100%的有8家企業，與上年的6家相比有小幅上升。其中，營業收入增長率最高的是上海漢濱實業發展有限公司，增長率為1509.87%。營業收入增長率第二位至第五位分別是：東方財富信息股份有限公司（359.15%）、上海鋼聯電子商務股份有限公司（182.61%）、上海錦和投資集團有限公司（167.28%）和協鑫集成科技股份有限公司（132.59%）。

如圖1所示，“2016民企百強”在2015年營業收入增長率≥100%的有8家企業，與上年的6家企業相比有所提升；營業收入增長率在50.00%-99.99%的有7家企業，與上年的5家企業相比有所提升；營業收入增長率在20.00%-49.99%的有21家企業，與上年的19家相比有所提升；營業收入增長率在0.00%-19.99%的有39家企業，較上年的43家有所減少；而營業收入呈負增長率的有25家企業，與上年的27家相比有所減少，而這25家企業的平均增長率為-12.88%。以上數據顯示，2016年民營百強企業的整體營收增長勢頭較上年有所小幅提升。

（2）凈利潤增長情況

“2016民企百強”2015年實現凈利潤共計495.21億元，較2014年的364.9億元，同比增加35.71%；這一增速較“2015年民企百強”榜單企業的凈利潤同比年增長率-6.84%相比，提速明顯，這說明，盡管國內外經濟環境非常嚴峻，但上海民企百強的發展質量不斷改善。

從凈利潤增長率指標看，“2016民企百強”中，凈利潤增長率超過100%的有16家企業，其中，凈利潤增長率最高的是東方財富信息股份有限公司，增長率高達1014.46%，凈利潤增長率第二位至第五位分別是：上海漢濱實業發展有限公司（791.98%）、上海福然德部件加工有限公司（741.58%）、上海錦和投資集團有限公司（518.83%）和上海蘇寧云商銷售有限公司（315.04%）。

如圖2所示，“2016民企百強”在2015年凈利潤增長率≥100%的有16家企業，與上年的8家企業相比有顯著提升；凈利潤增長率在50.00%-99.99%的有9家企業，與上年的7家企業相比有所提升；凈利潤增長率在20.00%-49.99%的有22家企業，與上年的17家企業相比，升幅明顯；凈利潤增長率在0.00%-19.99%的有24家企業；與上年的33家企業相比，減少明顯，而凈利潤呈負增長率的有29家企業，比上年的28家小幅提升，但這29家企業的凈利潤平均增長率為-234.83%，與上年的-35.94%相比，下降顯著。

（3）資產增長情況

“2016民企百強”2015年的資產總額共計10975.87億元，較2014年的9023.33億元，同比增加21.64%，增速較“2015年民企百強”的資產總額同比年增長率38.43%有所下降。

從資產額增長率指標看，“2016民企百強”中資產總額增長率超過100%的有5家企業，與2014年的數量相同。其中，資產總額增長率最高的是協鑫集成科技股份有限公司，增長率高達375.89%。資產總額增長率第二位至第五位分別是：東方財富信息股份有限公司（283.5%）、上海漢濱實業發展有限公司（179.1%）、上海蘇寧云商銷售有限公司（109.9%）、上海華信國際集團有限公司（108.3%）。

如圖3所示，“2016民企百強”在2015年資產總額增長率≥100%的有5家企業，與2015年的5家相比持平；資產總額增長率在50.00%-99.99%的有9家企業，與2015年的8家相比有所提升；資產總額增長率在20.00%-49.99%的有20家企業，與2015年的19家相比基本持平；資產總額增長率在0.00%-19.99%的有47家企業，與2015年的54家有所下降；而資產總額呈負增長率的有19家企業，與2015年的13家相比增加較多，但這19家企業的平均增長率為-5%，較2015年13家負增長企業平均增長率-6.91%稍有好轉。

以上情況結合其他幾項指標的分析可以看出，上海民企百強的資產結構日趨合理，隨著服務業企業比重的提高，上海民企百強有“輕資產”趨勢。

（4）納稅額增長情況

“2016民企百強”2015年實現納稅額共計303.79億元，較2014年的264.68億元，同比增加14.78%。與“2015年民企百強”榜單企業2014年納稅額同比年增長率23.2%相比，降幅明顯。

從納稅額增長率指標看，“2016民企百強”中納稅額增長率超過100%的有11家企業，與2015年的9家相比有所增加。其中，納稅額增長率最高的是上海漢濱實業發展有限公司，增長率達1458.97%，納稅額增長率第二位至第五位分別是：上海二三四五網絡控股集團股份有限公司（634.25%）、上海龍宇燃油股份有限公司（327.91%）、上海鼎立科技發展（集團）股份有限公司（294.52%）、上海楊銅電氣成套有限公司（181.74%）。

如圖4所示，“2016民企百強”在2015年納稅總額增長率≥100%的有11家企業，與2015年的9家企業相比有所增長；納稅額增長率在50.00%-99.99%的有6家企業，與2015年稍有下降；納稅額增長率在20.00%-49.99%的有21家企業，與2015年的14家企業相比，大幅增加；納稅額增長率在0.00%-19.99%的有43家企業；而納稅額呈負增長率的有19家企業，與2015年的26家相比，負增長企業數降低26.92%，且這19家企業的平均增長率為-9.58%。

以上數據顯示，“2016民企百強”整體納稅額增長較上年有一定提升。

（5）研發費用增長情況

“2016民企百強”中，提供研發費用數據的63家企業的2015年研發費用共計54.08億元，相比2014年研發費用共計42.70億元，同比增長26.65%。“2016民企百強”平均每家企業（不含未提供數據企業，下同）的研發費用為0.9億元，相比“2015年民企百強”榜單企業同比增長83.67%，增幅較大。

從研發費用增長率指標看，“2016民企百強”中研發費用增長率超過100%的有8家企業。其中，研發費用增長率最高的是上海新時達電氣股份有限公司，增長率達1287.90%，研發費用增量率第二位至第五位分別是：上海海怡建設（集團）有限公司（428.57%）、上海二三四五網絡控股集團股份有限公司（212.31%）、上海鼎立科技發展（集團）股份有限公司（201.32%）、上海嘉實（集團）有限公司（168.61%）。

如圖5所示，“2016民企百強”中研發費用增長率在100%以上的有8家企業，研發費用增長率在50.00%-99.99%的有7家企業；研發費用增長率在20.00%-49.99%的有11家企業；研發費用增長率在0.00%-19.99%的有21家企業；而研發費用呈負增長率的有16家企業，且這16家企業的平均增長率為-8.3%，較2015年15家負增長企業的平均增長值-19.21%相比，降幅收斂明顯。

以上數據表明，上海民企百強近年來對研發的投入持續增加。

（6）就業人數增長情況

“2016民企百強”2015年實現就業人數共計35.57萬人，與2014年的33.12萬人相比，同比增長7.4%.這一數據與“2015年民企百強”榜單企業就業人數同比增長-3%相比，上升明顯。

從就業人數增長率指標看，“2016民企百強”中有10家企業的就業人數增長率超過50%，相比2015年的6家，增幅明顯。其中，就業人數增長率最高的是協鑫集成科技股份有限公司，增長率達665.93%，就業人數增長率第二位至第五位分別是：上海美特斯邦威服飾股份有限公司（497.72%）、上海綠新包裝材料科技股份有限公司（384.13%）、中安消股份有限公司（235.30%）、東方財富信息股份有限公司（171.00%）。

如圖6所示，2016年上海民企百強中就業人數增長率在50.00%以上企業有10家，較2015年的6家顯著提升，其中增長率超過100%的企業有6家；就業人數增長率在20.00%-49.99%的有8家企業；就業人數增長率在0.00%-19.99%的有50家企業；而就業人數呈負增長率的有32家企業。

（7）企業兼并重組情況

近年來，兼并重組成為很多企業做強做大的重要手段，兼并重組能快速提升企業的規模實力、技術實力、協同發展能力等，“2016民企百強”2015年累計并購了46家企業，并購重組日趨活躍，成為企業創新發展的重要模式。

二、人均效率和資產效益指標分析

衡量民企百強整體經營狀況，還需要從企業產出效率方面進行分析，其中主要是人均產出和單位資產產出兩個指標。通過對“2016民企百強”的2015年和2014年指標對比，可以了解“2016民企百強”的經營質量。

（1）人均產出指標

從人均營業收入和人均凈利潤、人均資產、人均納稅等四個指標看，“2016民企百強”榜單企業2015年的增長率分別為12.01%、26.32%、13.83%和6.9%。四項指標較“2015年民企百強”榜單企業均有不同幅度上升，其中人均凈利潤指標增長幅度超過了20%，增長明顯，這說明“2016民企百強”的經營效率得到了提高。具體人均指標數據詳見下表：

（2）單位產出指標與財務杠桿指標

從資產收益率和凈資產收益率兩個指標看，“2016民企百強”2015年的數據較2014年的同比上升分別為11.63%和6.67%，兩個指標都有所上升，表明單位資產產出效率上升。從資產負債率指標看，2015年的數據較2014年的同比降低2.49%，處于相對安全和可控范圍內，資產負債狀況有所改善。具體單位資產產出數據詳見下表。

三、集中度分析

本文采用“2016民企百強”排名前五位（CR5）和前十位（CR10）的各項經濟指標占“2016民企百強”各項經濟指標總量的比率作為集中度的指標值。CR5和CR10反映的情況是大體一致的，“2016民企百強”2015年與2014年的各項指標集中度相比，可以看出，營業收入、凈利潤指標上，集中度有所上升，而資產總額、納稅總額、就業人員比率指標上，集中度有所下降。同時，從集中度的絕對指標看，營業收入、凈利潤、資產總額、納稅總額的指標比較高。這說明，從總體來看，2016年上海民企百強榜單中，排名靠前企業的優勢有所增強，但若和“2015年民企百強”的相關數據相比，“2016民企百強”相關數據的集中度已經有了一定幅度的回落。

四、行業比較分析

本文將“2016民企百強”按行業分為制造業和服務業兩大類（為方便比較，將建筑業劃歸制造業），從橫向比較看，“2016民企百強”中的服務業企業2015年在人均營業收入和人均凈利潤這兩指標上，分別是制造業企業的1.12倍和1.5倍；在人均資產和人均納稅兩指標上，分別是制造業企業的1.9倍和1.33倍。上述表明上海民營企業中，服務類企業各項指標均好于制造型企業，服務型企業的經營效率高于制造型企業。

從縱向比較看，相較2014年數據，2015年服務業企業在人均營業收入、人均凈利潤、人均資產和人均納稅都有不同程度的增加，其中，人均凈利潤標增幅最大。2015年制造業企業在人均凈利潤和人均資產有所提升，但增幅不明顯，且人均營業收入和人均納稅有所減少。上述表明民企百強榜中服務型企業的經營效率得到提高，而制造型企業的經營效率提升面臨阻力。

從民企百強數據的行業分析數據來看，與近幾年來制造型企業發展普遍面臨困難、而服務業面臨較大機遇相一致，上海在加速制造業轉型升級的同時，正在大力發展服務業。

五、2016年上海民企百強發展特點

1.上海民企百強整體實力持續增強，經營效率進一步提高。

“2016民企百強”榜單企業延續近幾年的增長勢頭。“2016民企百強”上榜企業2015年共實現營業收入8131億元，與“2015年民企百強”上榜企業2014年實現營業收入6438.7億元相比，增長26.28%。在營業收入快速增長的同時，“2016民企百強”上榜企業較“2015年民企百強”上榜企業的資產總額提高12.57%、凈利潤增幅95.21%。

同時，“2016民企百強”上榜企業自身的2015年數據與2014年數據相比，同樣有了不小的提升，營業收入同比上升20.29%，凈利潤同比增加35.71%，資產總額同比增加21.64%，此外，在人均營收、人均資產及人均納稅等指標方面“2016民企百強”均有不同程度增加。以上數據均說明，上海民企百強上榜企業的整體實力進一步提高，經營效率進一步增強。

2.上海民企百強轉型持續進行中，產業結構日趨合理。

“2016民企百強”榜中，服務業、制造業和建筑業企業數分別為46家、46家和8家建筑企業；對比2015年民企百強，建筑業基本保持穩定，服務業企業在去年基礎上增加了8家，制造業企業數量減少了8家，制造業企業的數量占比回落到50%以下。對比過去幾年的民企百強榜單，“2016民企百強”榜單首次實現了服務業企業和制造業企業平分秋色，這反映了上海的經濟轉型、產業結構調整的成果，也一定程度印證了上海經濟的發展正由制造業向服務業轉型。

從橫向對比數據來看，“2016民企百強”中的服務業企業2015年在人均營業收入和人均凈利潤這兩項指標上，分別是制造業企業的1.12倍和1.5倍；在人均資產和人均納稅兩項指標上，分別是制造業企業的1.9倍和1.33倍。上述表明上海民營企業中，服務類企業的發展較往年有較大的提升，競爭力逐漸提升。從縱向比較看，“2016民企百強”服務業企業2015年在人均營業收入、人均凈利潤、人均資產和人均納稅都有不同程度的增加，這說明服務業企業比重的上升推動了2016年上海民企百強榜單發展質量的進一步提高，在上海土地、環境資源約束逐步增強的大背景下，上海民企百強代表的民企正成為整個上海突破資源約束、保持快速發展的重要推動力量。

3.上海民企百強拓寬發展思路，創新發展模式。取得豐碩成果。

創新發展是市場發展的主流，在復雜的國內外經濟形勢下，上海民企主動拓寬發展思路、創新發展模式，從2016年上海民企百強榜單中我們可以看到，上海民企主動順應形勢，迎接挑戰，通過技術創新、購并重組、海外拓展等方面積極作為，謀求進一步發展，并已取得豐碩成果：

在技術創新方面，2016年上海民企百強中，提供研發費用數據的企業2015年研發費用共計54.08億元，同比提高26.63%，且“2016民企百強”平均每家企業的研發費用為0.9億元，較“2015年民企百強”上榜企業同比大幅提高83.67%。在專利方面，“2016民企百強”上榜企業2015年的專利總數較“2015年民企百強”上榜企業的專利總數也有了不小的增加，這說明上海民企百強技術創新力度持續增強，并逐步取得效果。

通過兼并收購等方式實現企業發展規模、發展質量的提升成為企業在新形勢下做強做大的重要手段。從榜單可以看出，上海民企百強2015年累計并購746家企業，平均每戶企業購并的企業數近0.5家，這說明，上海民企業百強參與并購重組日趨活躍。

隨著國內市場的日趨飽和，積極拓展國外市場是優秀企業進一步發展的必然趨勢，從榜單可以看出，“2016民企百強”的海外投資有了快速的增長，順應海外市場開拓，民企百強在海外資產、海外人員配置、海外收入等方面都有了快速提升。

4.上海民企百強間的發展差異仍然較大。

盡管數據顯示，上海民企百強群體正呈現均衡發展、共同發展的良好勢頭，但我們也看到，企業間發展的差距仍然較大，龍頭企業與靠后企業間差距的絕對值正在繼續拉大，在關乎企業未來發展后勁的一些指標諸如研發投入、海外市場拓展、購并重組等方面，龍頭企業利用其更加強勁的實力在相關方面投入更多、開展業務也較規模較小企業更有優勢。因此，面對全球化的競爭格局，在上海地區土地、環境、人工和商務成本不斷提高的情況下，上海民營百強企業特別是規模相對較小的企業的發展壓力正在進一步增強。

六、總結

國內外經濟形勢嚴峻，上海經濟的轉型任重而道遠。經過上海民企百強的共同努力，2016年上海民企百強的整體實力進一步增強，企業的主要經營指標得到持續改善，企業發展質量不斷提高。但與國內外先進企業相比，上海民企還有很大的提升空間，上海民企在練好內功的同時，應拓寬發展思路、創新發展，積極順應形勢，加強科技創新、積極參與國家的“一帶一路”戰略，積極主動的推動供給側改革。我們期待著未來上海崛起更多、更強的優秀民企。