關于發展小貸險的幾點思考

王景，黃志勇

關于發展小貸險的幾點思考

王景，黃志勇

文章首先分析了小貸險業務的經營模式和經營狀況；接下來通過對比小貸險業務和傳統保險業務，總結了保險行業發展小貸險的主要問題，包括小貸險業務的風險特點、小貸險業務對資本的占用、保險公司與銀行合作小貸險的權利義務，以及保險公司經營小貸險相關人才缺乏等四個方面；最后給出了保險行業在現階段需要謹慎發展、專業發展小貸險的建議。

小貸險；經營風險

一、小貸險經營現狀概述

小貸險全稱是小額貸款保證保險，屬于保證保險范疇。小額貸款貸款額度小，一般不超過500萬元，放款對象是小微企業和個體經營者。小貸險承保的風險是借款人償還貸款的信用風險，主要用于緩解小微企業和個體經營者因為缺乏抵押物導致的融資難問題。目前，小貸險被認為是解決小微企業融資難、保險服務地方經濟的重要抓手和途徑，因此在地方政府的支持和推動下，據不完全統計，全國有超過10個地區已經開展了小貸險的試點。其中開辦比較早、比較有特點的地區有寧波、重慶、三水和廈門等地。

（一）小貸險的經營模式

小貸險經營的基本模式是銀行向借款人發放貸款，借款人向保險機構投保保證保險，銀行、保險機構和財政風險基金共同承擔貸款的壞賬損失。具體的經營模式如下：

1.財政補貼模式

因為小微企業壞賬率高、小貸險經營風險大，各試點地區為了支持和推動小貸險的發展，均設立了由財政出資的小貸險專項財政風險基金。從統計分析看，財政補貼模式有三種：

一是賠付率封頂模式。小貸險經營過程中，若出現壞賬，保險公司先行賠付，當賠付率超過規定的臨界值后，超過的賠付金額由財政風險基金承擔。該模式的典型代表是試點初期的寧波地區，寧波市政府發文規定“對保險機構賠償額度超出保費一定比例的超賠部分，納入小企業貸款風險補償資金的補貼范疇給予合理補償”，實務中臨界值為150%。

二是逐筆壞賬比例承擔模式。小貸險經營過程中，若出現壞賬，銀行、保險公司和財政風險基金按事先約定的比例承保壞賬損失。該模式的典型代表是廈門地區，廈門市發文規定按照貸款企業的不同分類，財政風險基金承擔每筆壞賬的20%～50%，比如高科技企業承擔50%，旅游企業承擔30%。

三是部分賠付率封頂模式，指財政風險基金對保險公司賠付率超過臨界值以上部分按比例承擔。該模式的典型代表是重慶。重慶規定財政風險基金對于賠付率超過130%以上損失的80%承擔責任。

2.經營小貸險保險公司之間的關系模式

試點地區，經營小貸險的保險公司之間的關系模式有三種：

一是共保體模式。該模式的典型地區是寧波，從2009年試點開始，寧波就成立了小貸險經營共保體，由人保出單再分保給共保體里的其他成員。銀行和財政風險基金只與共保體合作小貸險業務。二是獨家經營模式。該模式的典型地區是廣東三水，政府風險基金只與當地的人保財險合作經營。三是市場化模式。該模式的典型地區是重慶和廈門，政府只負責出資設立財政風險基金、出臺基金使用辦法，保險公司根據自身的情況自主確定是否經營小貸險，若經營小貸險則自動與財政風險基金建立了合作關系。

（二）小貸險的融資成本和經營狀況

1.利用小貸險借貸的整體融資成本

借款人的成本包括利息、保證險保費和意外險保費三部分。各地的保險費率差異不大，一般保證險和意外險的總體費率約2%～2. 5%。但各地銀行貸款利率差異比較大，比如寧波和重慶利率是不超過基準利率的30%，廣東三水的利率是按照基準利率執行，泉州利率不超過基準利率的60%。

綜合各地的情況，即使是成本最高的泉州，按照貸款基準利率6%計算，借款人的整體成本也不超過12.1%，與筆者在泉州市場上了解到的小微企業的實際平均融資成本超過15%的水平比較，利用小貸險進行融資是有成本優勢的。

2.小貸險經營結果

目前全國有十幾個地區開展了小貸險的試點工作，下面的分析基于開辦較早、規模最大的寧波地區的數據,該地區的業務規模約占全國同類業務規模的三分之一。其一，保費和支持貸款的情況。截止2014年6月30日，小貸險累計支持信貸業務4323筆，支持貸款額54.15億元，單均貸款額為125.26萬元，累計保費收入13182.81萬元（含借款人意外險1257.65萬元）。其二，賠付情況。截至2014年6月30日，小貸險累計發生不良貸款130筆，已決111筆，賠款9373.86萬元，未決19筆，未決金額1322.32萬元。其三，補貼和經營效益的情況。寧波市財政分別于2012年補貼729萬元，2013年補貼1000萬元,2014年6月補貼500萬元用于彌補保險經營機構損失。累計綜合賠付率74.41%（財政補貼以后），綜合費用率24.23%，綜合成本率98.64%。

二、發展小貸險存在的主要問題及分析

（一）小貸險風險與傳統保險風險存在不同

小貸險承保的是借款人的信用風險，信貸信用風險之間存在相關性，比如信用風險會在區域內、行業內、產業鏈上傳染。以寧波小貸險的壞賬統計數據看，塑料制品業、批發業、金屬制品業、電氣機械及器材制造業四個行業的壞賬率明顯高于平均水平。

信貸信用風險之間的相關性，與傳統保險業務經營大數法則所要求的風險之間獨立性不完全符合，一定程度上類似于傳統保險業務經營中的巨災風險。各試點地區設立的財政風險基金某種意義上是一種巨災制度安排。

（二）小貸險隱性占用大量保險公司資本

根據《保險法》第102條“經營財產保險業務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍”規定，按照試點地區平均2.0%的小貸險保險費率計算，資本支持信貸額度的杠桿率高達200倍。

小貸險承保的風險與擔保公司和銀行信貸業務承擔的風險基本類似，對比融資性擔保公司監管規定“融資性擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍”和銀行業的資本充足率10.5%的要求，以寧波2014年6月末小貸險支持的信貸余額13.8億元和80%的損失承擔比例計算，支持該規模小貸險業務的資本規模約為1.1億元，扣除財政風險基金1000萬元，實際占用保險行業資本約為1億元，而根據《保險法》102條的要求，僅需要資本約0.07億元。綜合以上分析，小貸險大量隱性占用保險行業的資本。

（三）與銀行相比，保險公司的收益與風險不匹配

根據試點地區實踐，若出現壞賬，銀行和保險公司按比例共同承擔壞賬損失。以泉州為例，銀行承擔損失的30%，保險公司承擔損失的70%，即貸款部分的70%對于銀行來說是無風險資產。

以泉州為例，規定銀行貸款利率上浮不超過同期基準利率的60%，保證保險的費率為2%。簡單假定基準利率6%就是無風險利率，則銀行單位風險的收益約為12%，而保險公司單位風險的收益率僅為2.86%。與銀行相比，保險公司的收益與風險嚴重不匹配。

（四）保險行業缺乏相關經營人才

小貸險和與之配套的貸款業務屬于資金融通業務,即資金需求方向資金供給方進行資金融入,但傳統的保險業務屬于風險轉移業務,即保險需求方把自身的風險通過保險業務轉移給保險公司,兩種業務之間差異巨大。因此，一方面，傳統保險行業的銷售隊伍和業務網絡并不適合小貸險客戶的發現、發掘和維護，從實務看，保險公司經營相關業務一般都是新建銷售隊伍，與傳統業務的銷售隊伍基本上完全獨立；另一方面，傳統保險行業業務風險的識別、評估和定價模式與小貸險也不同，保險行業中的對風險進行評估、定價和管理的精算師，也不能完全勝任小貸險風險的管理要求。從這兩個方面看，傳統保險行業經營小貸險都面臨著人才不足的問題。

三、發展小貸險的幾點建議

（一）小貸險是否能成為行業新的戰略性險種

近期國務院下發的保險業新“國十條”以及國務院對溫州、前海和泉州三個國家級金融改革試驗區的批復方案中，均有提到發展小貸險，小貸險被視為保險業服務小微企業和實體經濟的重要抓手，行業中也有公司提出將包括小貸險在內的信用保證險作為戰略性險種。

但從前面的分析看，小貸險是一個資本要求高、風險與傳統保險業務差異大、風險與收益嚴重不匹配的險種，同時小貸險經營中保險業還面臨著人才缺乏、信用環境差、小微企業壞賬率高、無再保市場等問題。因此借用一位保監局領導在地方小貸險試點工作會議上對保險公司講的話“開展小貸險業務，保險公司心要熱，頭腦要冷”，建議保險公司可以謹慎介入地方政府推動的小貸險業務，但需要根據地方政府設立的財政風險基金規模嚴格控制風險敞口。

（二）如何監管小貸險業務

據不完全統計，到2014年6月末全國試點地區小貸險支持的有效貸款余額不超過30億元，相比于財產保險行業的資產規模占比很小，因此雖然該業務隱性占用了大量的行業資本，但對行業的整體影響不大，不會有系統性風險。而且根據中國償二代的征求意見稿，保證保險的資本金要求會大幅提高，最高能達到保費的46.7%，通過資本要求的提升，能夠一定程度倒逼行業理性發展小貸險。

鑒于償二代標準已經實施，按照小貸險試點的情況看，短期內小貸險業務規模不會大規模沖高，因此建議只對該類業務加強監測。同時，也要注意到，即使在償付二代提高小貸險業務資本要求的情況下，小貸險業務的資本要求仍然遠低于風險類似的擔保業務和銀行信貸業務的資本要求。

（三）保險行業發展小貸險需要專業化

從上面的分析看，由于小貸險風險的特點，傳統保險行業缺乏相關的人才和技術，因此保險行業不可能依靠保險行業自身經營好小貸險，但這并不意味著保險行業完全不能進入小貸險業務。中國小微企業眾多，融資難、融資貴問題一直無法有效解決，因此解決小微企業的融資問題將是一個巨大的藍海市場，保險行業完全可以進入并分得一杯羹。建議保險公司用獨立事業部或子公司的模式，建立專業化的小貸險機構，該機構和其他保險業務基本獨立，搭建適合小貸險業務的人才隊伍、風險模型、內控機制等。

[1]樊啟榮，李娟.保證保險性質之探討———兼論我國保證保險之誤區[J].云南財貿學院學報，2002.

[2]王子柱,張玉梅.從易縣扶貧經濟合作社看農戶小額貸款的發展[J].商場現代化,2009.

[3]楊宜,楊澤云.農戶信貸保證保險:解決農村信貸擔保的新機制[J].改革與戰略,2009.

[4]李文中.發展小額貸款保證保險重在信用風險防控[N].中國城鄉金融報，2012-6-20.

[5]趙中治，蔣志軍，郭永剛.溫州保險業內人士呼吁:解決小微企業融資難需多方合力[N].中國保險報，2012-7-12．

王景，山東淄博人，現供職于中國電力財務有限公司，研究方向：金融與保險；

黃志勇，湖北荊門人，現供職于中國保監會，研究方向：保險與精算。

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1008-4428（2016）11-101-02