企業預算松弛成因分析與規避研究
——基于管理者自利性行為視角

張君怡，趙　息

（1、凱瑞環保科技股份有限公司，河北　滄州　062451

2、天津大學管理與經濟學部，天津　300072）

企業預算松弛成因分析與規避研究
——基于管理者自利性行為視角

張君怡1，趙息2

（1、凱瑞環保科技股份有限公司，河北滄州062451

2、天津大學管理與經濟學部，天津300072）

全面預算管理在企業管理中的作用與效益被管理者所普遍認識，但是預算松弛問題對股東及企業價值的實現造成障礙，本文從管理者自利性行為的視角進行研究，發現預算松弛是管理者自利性行為的體現，預算松弛是全面預算管理的副產品，它是由預算的緊控制模式、信息的不對稱性、管理者的自利性行為共同作用的結果，三者是構成預算松弛的必要條件，并以此為基礎提出了相關的解決建議。

預算松弛；管理者自利性行為；預算緊控制模式；股東與企業價值最大化

一、引言

《史記》記載：“天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往”，也就是說人的行為是受利益所驅駛的。馬斯洛更是將人的行為需求動機分為五個層次：生理需求、安全需求、社會需求、尊重需求與自我實現。心理學上認為，人的行為是受動機支配的，人的自利性需求是自然存在的，那么自利性行為也就不可避免，在預算管理中這種自利性行為同樣得到了體現，產生了預算松弛現象。全面預算管理作為一種被普遍認同的現代管理方法，在企業管理中所發揮的作用與所產生的效益是顯著的，被眾多企業所采用。同時全面預算管理中的預算松弛現象也成為理論界與企業管理實踐中的研究熱點，本文從管理者自利性行為的視角，對預算松弛的成因進行研究分析與探討，并提出了相關建議與方向，以促進預算松弛在企業預算管理中得到良好解決。

二、相關文獻研究綜述

關于預算松弛產生的原因也引起了眾多學者的關注，國外一些著名學者如Jensen（1986）的研究指出，美國上市公司管理層與股東之間存在著利益沖突，管理者從自身的利益出發可能會損害股東的利益。管理者的這種自利性行為源于現代企業管理中的所有權與控制權的分離，因所有權與控制權的分離產生了管理權的委托代理，而由于人本身的逐利性，使得這種治理機制有它的局限性，也就是在利益的選擇上管理者與所有者不可能完全一致，同時這種不一致性也為預算松弛的產生提供了前提。

除了管理者與所有者在利益的選擇上不一致外，預算松弛的產生還有另外一個條件，那就是預算的控制模式，預算松弛就是管理者的自利性行為在預算緊控制模式下產生的，預算的緊控制模式觸動了管理者的自利性行為動機。黃同鶴、謝志華（2014）總結預算松弛產生的眾多原因時，將委托人與代理人之間關系層面的信息不對稱、棘輪效應，企業層面的股權結構、企業規模、組織戰略，以及預算管理機制層面的預算參與、預算強調、目標的清晰度總結為最終的兩個方面，即一是個人因素，二是集權與分權。李愛民、吳帥（2011）認為預算松弛產生于預算過程的各個階段，在此過程中，所有者與管理者都扮演著“經濟人”角色，追求自己的利益最大化，信息的不對稱性成為二者博弈的基礎。因此，管理者的自利性行為發生與管理中信息的不對稱性緊密相關。

預算松弛成為研究的熱點是因為其對股東及企業價值的實現造成了障礙，引起了理論界與管理實踐的重視，想辦法來減輕或者消除預算松弛。然而，企業中的預算松弛也并不是完全有害的，有關研究也同時表明，預算松弛的存在在一定條件下對企業目標的達成也表現出有利的一面，適度的預算松弛能夠穩定企業業績，特別是在經濟形勢不穩定的時期能夠獲得穩定的收益。潘飛、程明（2007）通過實證檢驗得出在其他條件相同的情況下，企業的業績水平與預算松弛程度呈負相關的結論。

三、預算松弛的成因分析

對預算松弛產生的原因進行總體分析發現，在外部權變環境下，預算松弛的成因總體上可分為三個方向，也就是管理者的自利性行為、預算的緊控制模式、信息的不對稱性。其中預算強調就是預算的緊控制模式；棘輪效應與個人利益、個人風險偏好，都與管理者的自利性行為緊密相關；組織戰略、股權結構的集中度同企業規模、目標的清晰程度以及管理上的集權與分權都導致了信息的不對稱性，預算參與也是為了解決信息的不對稱性。其中組織戰略決定著企業的預算管理，不同的戰略面臨著不同的市場環境與不確定性，委托代理所造成的信息的不對稱性也就更為突出。

這種信息的不對稱性在管理者對風險的偏好性的影響下強弱不同，管理者的自利性行為所造成的預算松弛的可能性與預算松弛的程度也不同，二者體現出正相關的關系，也就是不對稱性越強，產生預算松弛的可能性與程度越強，反之越弱，這是因為在預算緊控制下人的自利性性格彈性作用，同時信息的不對稱性為管理者的自利行為提供了可操作空間。因此，預算松弛產生的原因可以總結為三個因素，即管理者的自利性行為、信息的不對稱性、預算的緊控制模式。

四、管理者自利性行為、預算松弛及預算控制模式

1、管理者自利行為與預算松弛的概念界定

管理者自利行為這里界定為管理者為了自身利益的需要，在預算管理過程中所實施的損害投資者、企業績效與企業價值的行為。

預算松弛是在預算緊控制模式下所產生的一種現象。其源于對管理者進行的預算考核與評價，在全面預算管理的考核評價中，由于有確定的預算指標標準進行業績評價與考核，責任人為緩解其業績考核壓力，或為贏得業績獎勵，在預算指標的編制過程中產生的少報收入、多報支出而產生的上下級之間的一種博弈，使得預算指標的確定偏離實際情況的現象。責任人的這種選擇往往造成對企業所有權人即股東權益因而受損，管理者的這種行為選擇被稱為“逆向選擇”。

從預算松弛的解釋不難看出，產生預算松弛的過程也就是管理者自利行為得以實現的過程，由于預算管理是一種績效考核機制，管理者的薪酬與預算績效掛鉤，由于利益的驅使，管理者的行為選擇往往會偏離股東或者企業價值目標方向，在全面預算管理過程中表現得最為明顯的就是預算松弛。

2、預算管理的緊控制模式與松控制模式

預算緊控制模式是一種傳統的預算控制模式，在此模式之下，預算指標呈現剛性特點，基層單位管理者的預算目標被當作評價指標和標準，在預算期內一般不對預算進行調整，不允許偏離預算目標，定期將實際完成的業績與計劃業績進行比較，事后對預算業績進行評價與考核。

預算松控制模式是20世紀90年代以后，限于預算緊控制模式的局限性，從國外企業逐漸興起的一種新的預算控制模式，也就是“超越預算”模式。它源于人本主義的管理思想。它的管理理念是，給予企業團隊以充分的自由和力量，不再簡單地要求嚴格按計劃執行，不再局限于內部目標的完成。在此模式之下，企業每年仍然會編制修訂、批準預算，定期也會將實際業績與預算數進行對比，計算、分析預算差異，并予以解釋。但這些預算主要用作溝通和計劃工具，不再被看作是對管理人員的約束。

從20世紀20年代產生至今，預算緊控制一直是多數企業的首選模式，人們普遍認同預算緊控制的績效。實施“超越預算”控制模式的企業代表是歐洲的一些大公司，采納預算松控制模式可以使管理者更專注于持續的企業價值創造，但是目前來講，我國大多數企業采用的還是預算緊控制模式。

3、預算緊控制模式與預算松弛

從上面關于預算緊控制模式與預算松控制模式的比較發現，在預算松控制模式下，由于預算業績的完成情況不作為責任人進行評價與考核的依據，只用來進行對比、分析，對管理者個人的利益不進行直接掛鉤，管理者也就不會面臨預算指標的考核壓力，那么管理者的自利行為下的自我保護意識也就不會存在或者很弱。而在緊控制模式下，由于預算完成情況直接與管理者的薪酬相聯系，影響責任者的收入與利益，因此管理者在預算過程中的行為選擇上出于風險偏好與利益得失，在預算指標的制定時，往往傾向于選擇對自己更為有利的指標，同樣在預算控制過程中也會體現出自利性的行為。因為在預算緊控制模式下，越是貼近實際情況的預算目標執行者，日子過得越緊巴，往往越容易受到考核，從反面來講它鼓勵了預算執行者的不誠信行為。詹森教授認為，預算的緊控制即以預算為基礎進行評價并實施獎懲，實際上是“付錢讓員工說謊”，因此，預算緊控制模式下更容易產生預算松弛。

五、管理者自利行為在預算過程中各個階段的具體表現

預算松弛可能產生于預算管理的各個階段，但其結果集中體現在預算目標的確定上，預算松弛實際上就是管理者自利行為的具體反映，管理者出于自身利益的考慮，在預算目標的制定、預算的執行、預算的考核等環節都有所體現，不過體現的方式有所不同。

1、在預算制定階段的表現

在預算目標的制定過程中，更多的是表現為下級與上級在預算目標制定上的博弈，而且由于在制定預算目標的下級參與程度與方式上的不同，管理者的自利行為會有所差別。強制性預算不需要下級的參與，上級制定好預算目標后由下級執行，由于上級下達的任務下級難以完成，會造成下級行為扭曲，也就出現了預算松弛。在強制性預算的基礎上，毛洪壽（2009）提出了參與式預算。參與式預算雖然增強了上下級之間的溝通，在預算目標的制定過程中其實也就是上下級之間的博弈，是討價還價的結果，不過使管理者的自利行為在形式上更合理化，預算執行者參與預算的編制為預算管理注入了新的活力，但同時作為一種利益集團的介入，它也增加了預算目標確定的難度，但參與式預算并不能對預算松弛的自利性行為進行控制，參與式預算卻因參與變得更容易讓下級接受。

2、在預算執行階段的表現

管理者的自利行為在預算的執行過程中也有較明顯的表現，主要表現形式為前緊后松的狀態，也就是在執行期的前期，預算執行者往往由于對未來環境信息不確定性的把握上還難以掌控，惟恐完不成預算目標被考核，往往控制得比較嚴格，而到期末，往往知道預算目標完成的程度已經差不多，一般是集中花錢，以防明年的預算指標被定的更緊，容易形成浪費。

3、在預算評價與考核階段的表現

上面已經說明了在預算目標的制定與預算的執行過程中，管理者的自利行為的不同，同樣在預算的最終考核方面，若管理者最終沒有能夠完成預算目標，管理者也更傾向于將原因歸于外部環境的影響，而不是將原因歸于自身在預算執行過程中的預算控制不利，會出現新的討價還價的現象，又會產生新的博弈。在不少的企業里面，上級會出于下年的任務目標的考慮而在考核方面打折扣，對管理者的自利性行為進行縱容，從而也就為下一年度預算管理又埋下了新的預算松弛的種子。

六、管理者自利性行為管理與預算松弛的規避

預算松弛是管理者自利性行為的具體體現，是全面預算管理的副產品，它是由預算的緊控制模式、信息的不對稱性、人的風險偏好所具有的性格彈性（也就是管理者的自利性行為）共同作用的結果，三者是構成預算松弛的必要條件，所以，要規避預算松弛必須從這三方面入手來解決。

1、管理者自利性行為的管理

在這三者之中，管理者的自利性行為是由人本身所具有的風險偏好所支配的，它是無法消除的，也是最難以控制，卻是最容易改變的。它因人而異，并且它的彈性幅度也是由緊控制的程度、信息的不對稱性水平決定的。因為它的不可消除性與易變性，所以要解決管理者的自利性行為只能是因勢利導，利用人的風險偏好，以利益為導向，引導管理者的自利性行為與股東利益與企業價值最大化的方向趨于一致。

2、自利性行為下的預算控制模式選擇

從上面的分析我們知道，預算的緊控制模式是造成預算松弛的必要條件之一，這是因為預算緊控制模式下是以預算業績來與責任人的薪酬或者利益掛鉤，這觸動了人的自利性行為所實施的自我保護，而且這種保護是造成預算松弛的內在原因，這也是預算的緊控制模式的缺陷所在，解決的辦法也是在歐洲少數大企業所實施的預算松控制模式，即“超越預算”。由于超越預算的特點，它規避了管理者的自利性行為產生的動機，使預算松弛的產生失去了一個前提。但是，“超越預算”的成功實施有著嚴格的前提條件，它需要管理者放棄傳統的業績考核辦法，建立一套全新的業績考核體系，需要對原來的管理考核體系進行全面整合，這會產生巨大的整合成本，這需要企業本身已經具有較高的管理水平，目前也僅是在歐洲幾個管理水平較高的大企業中實施成功。目前而言，我國多數企業的管理風格正在由粗放轉向集約、由“人治”轉向“法治”，建立規則是頭等大事，處于需要通過全面預算管理建立規則的時期，因此預算的緊控制模式仍是最佳的選擇。

3、管理者的自利性行為與信息的不對稱性

從前面的預算松弛產生的成因分析我們知道，信息的不對稱性給了管理者自利性行為發揮的空間，現代企業的管理提倡所有權與管理權的分離，于是產生了委托代理，信息的不對稱性也就不可避免，這也為管理者的自利性行為提供了土壤。

隨著我國許多企業規模不斷擴大，管理層級的增多，信息的不對稱性會越來越嚴重。對眾多企業而言，由于管理條件的限制，要消除信息的不對稱幾乎是不可能的。雖然從根本上消除信息的不對稱性在實踐中是難以實現的，但是面對預算松弛現象，人們從理論到實踐還是想出了許多辦法，無論是參與式預算管理，還是組織機構上的扁平化、管理的信息化，都在一定程度上約束了管理者的自利性行為，也在一定程度上解決了信息的不對稱性問題。

七、結論

既然造成預算松弛的三個必要條件為管理者的自利性行為、預算的緊控制模式、信息的不對稱性在我國企業目前的管理現狀都難以避免，那么預算松弛也就難以規避。從內外關系上講，管理者的自利性行為是內因，而預算的緊控制模式與信息的不對稱性是外因，預算松弛是在外因條件下的管理者自利性行為的具體體現。從這三者在預算松弛所起的作用來分析，信息的不對稱性只是提供了客觀環境，預算的緊控制模式在此客觀環境下作用于管理者，激發了管理者的主觀自利行為，從而利用管理項目的知情優勢來獲取自身利益的最大化，另外管理者也很可能在自利動機下擴大信息不對稱的空間，從而在利益博弈中占居有利地位。從另一方面講，股東與企業價值的最大化也是企業所有者自利性行為的體現，控制預算松弛的目的是為了限制管理者的自利性行為，二者同時扮演著“經濟人”的角色，都是為了實現各自價值的最大化，二者在企業預算管理中所表現出來的利益沖突與博弈是通過管理工具或者制度設計來達到一個平衡點的，因此，對于管理者的自利性行為應是約束與激勵并存。再者，預算松弛的存在也不完全是有害的，適當的預算松弛對企業目標的達成是有利的，有關的研究也表明，適度的預算松弛能夠穩定企業業績，特別是在經濟形勢不穩定的時期能夠獲得穩定的收益。這表明預算松弛就像關節間的骨膜，只需薄薄的一層，多了少了都會對機體的正常運行造成障礙。

因此，我們要解決的是預算松弛的度的問題，對管理者的自利行為通過制度設計或者企業文化建設加以引導，在預算緊控制模式下盡力降低信息的不對稱性對預算松弛的影響，充分考慮管理者的自利性偏好，以利益為導向，從而使預算松弛問題降到更加合理的水平，實現企業所有者與管理者的共贏，股東及企業的價值也就實現了最大化。

［1］黃同鶴、謝志華：預算松弛的成因、影響及其規避［J］.會計之友，2014（10）.

［2］佟愛琴、陶晨：管理者自利行為與企業績效評價體系研究［J］.財會通訊，2011（11）.

［3］李愛民、吳帥：預算松弛：基于預算目標的動態博弈［J］.財會月刊，2011（36）.

［4］侯龍文、侯巖、何瑛：現代全面預算管理［M］.北京：經濟管理出版社，2005.

［5］張萍：論企業預算控制模式的比較與選擇［J］.企業家天地，2009（9）.

［6］毛洪濤、諸波：預算松弛行為動因研究述評：基于四大理論視角［J］.科學決策，2009（11）.

［7］潘飛、程明：預算松弛的影響因素與經濟后果：來自我國上市公司的經驗證據［J］.財經研究，2007（9）.

（責任編輯：胡春雨）

國家科技部星火計劃立項項目，輕汽油醚化樹脂催化產業化研究，編號：2015GH030756。