互聯(lián)網金融的現(xiàn)狀分析及未來展望

◎關若然

互聯(lián)網金融的現(xiàn)狀分析及未來展望

◎關若然

本文將基于經濟學視角，對互聯(lián)網金融的現(xiàn)狀、影響及未來發(fā)展趨勢作出詳細的分析和綜合論述。首先，本文回顧了互聯(lián)網金融的歷史沿革、闡述了中國互聯(lián)網的業(yè)務模式、剖析了互聯(lián)網金融的本質屬性。此外，本文還結合現(xiàn)實情況，詳細剖析了互聯(lián)網金融對于當代經濟社會的影響和挑戰(zhàn)，指出了互聯(lián)網金融的未來發(fā)展前景。

隨著支付寶、余額寶等金融產品的火爆發(fā)展，第三方支付和移動支付的應用范圍不斷被推廣，應對信息時代的互聯(lián)網金融已經逐步發(fā)展完善，且在功能上不斷多樣化。由于智能手機在短時間內的廣泛流行，基于移動終端應運而生的一系列產業(yè)鏈條正在形成。從支付、轉賬到儲蓄、貸款和理財業(yè)務，我們看到一個巨大的、依傍于互聯(lián)網而存在的金融體系正逐漸走進我們的生活，便利著我們的日常消費。比如北京街頭隨處可見的二維碼標識，就表明了移動支付在北京的普及度之高——我和同學們在北京再不必攜帶現(xiàn)金和銀行卡，只要一部手機就能吃遍所有美食小攤。然而日益發(fā)展的互聯(lián)網金融會對當代經濟社會帶來怎樣的沖擊？互聯(lián)網金融的現(xiàn)實狀況如何？在互聯(lián)網金融的沖擊下如何構建一個全新金融體系，充分發(fā)揮金融體系的服務功能？本文將立足這三個問題，基于現(xiàn)實背景展開分析。

現(xiàn)狀

金融是一門古老的學科，也是近一個世紀來經濟學研究最活躍的領域，自馮·諾依曼發(fā)明計算機開始，尤其是互聯(lián)網逐漸形成以后，如何利用機器和互聯(lián)網的力量來進行信息采集、數(shù)據(jù)運算，提升金融效率就成了一門嶄新的學問，互聯(lián)網金融也由此誕生。

從上世紀70年代互聯(lián)網在美國出現(xiàn)開始，一些大型的金融機構就開始進行利用互聯(lián)網來統(tǒng)籌、分析數(shù)據(jù)，以便更好地進行投資理財；隨著個人電腦的廣泛普及，互聯(lián)網逐漸成為信息技術領域最有前景的部分，為了滿足民眾日益增長的金融需求，在美國科技迅速發(fā)展的90年代，互聯(lián)網與金融逐漸以一種更加緊密的形式結合起來，發(fā)展臻于成熟。中國則是這一行業(yè)的“后發(fā)者”，在短時間內追趕上了西方國家的腳步。中國的互聯(lián)網金融始于二十世紀九十年代，直到2005年左右，傳統(tǒng)金融業(yè)務一直在進行互聯(lián)網化的嘗試，這可視作中國互聯(lián)網金融的萌芽時代；從2005年到2011年，由于第三方支付平臺的興起，互聯(lián)網金融真正走入千家萬戶，這是中國互聯(lián)網金融急速發(fā)展的“三峽時代”；2011年之后，大量新型互聯(lián)網產品應運而生，互聯(lián)網金融的極速前進的腳步逐漸放緩，開始進入百家爭鳴的繁榮時代。

在過去這波瀾壯闊的二十年里，我國的互聯(lián)網企業(yè)在模仿中創(chuàng)新，在競爭中學習，逐漸探索出了一條獨具特色的中國互聯(lián)網金融之路，他們的運營機制和盈利模式各不相同，整體上來看，可以分為支付平臺、理財、貸款、虛擬幣四大類業(yè)務。

支付平臺的興起始于大型銀行的線上轉賬功能，在線上購物火爆起來之后蓬勃發(fā)展，其代表有阿里巴巴旗下的支付寶、騰訊旗下的財付通、以及萬達集團控股的快錢等。這類線上支付平臺是傳統(tǒng)付款方式的一個有力補充，使付款在互聯(lián)網時代變得更加便捷，是互聯(lián)網金融的基礎業(yè)務，也是最先發(fā)展起來的業(yè)務。

理財產品是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的重要盈利點，由于欺詐性營銷而廣受詬病，互聯(lián)網的出現(xiàn)加速了這一產業(yè)向規(guī)范化、透明化方向發(fā)展。互聯(lián)網金融理財服務主要包括線上購買理財產品（基金、證券、保險等）、線上購買股票、線上投資等等。這一類業(yè)務在中國互聯(lián)網金融的萌芽時期就已經出現(xiàn)，但直到線上支付的廣泛使用，余額寶等理財產品才成為互聯(lián)網時代的明星業(yè)務。

貸款業(yè)務是傳統(tǒng)商業(yè)銀行最基本的業(yè)務，此類業(yè)務的互聯(lián)網化以借貸寶為代表，它們極力避開商業(yè)銀行主攻的大額貸款市場，主要面向有貸款需求的小微企業(yè)和個人提供服務，征信貸款業(yè)務也是目前互聯(lián)網金融領域最具活力的一類業(yè)務。但同時應當注意，此類業(yè)務面臨征信困難、抵押風險較高的特點。

虛擬幣又稱互聯(lián)網貨幣，整體上來看，此類業(yè)務受到政策影響較大，因此發(fā)展距離西方發(fā)達國家還有很大差距。

從我國當前互聯(lián)網金融的現(xiàn)狀來看，我國互聯(lián)網金融業(yè)務雖然逐漸擺脫了對實體金融體系的依賴，但是從本質上來說并沒有改變金融業(yè)務的傳統(tǒng)模式，互聯(lián)網金融正在多元化進程中不斷尋求突破。

對經濟社會的影響

金融是國民經濟的命脈，在我國金融體系轉型升級的過程中，其通過互聯(lián)網對國計民生的方方面面都產生著影響，不斷重塑著中國的社會形態(tài)，互聯(lián)網金融讓我們的生活變得更加高效、行業(yè)迅速轉型升級的同時，也產生了新的問題。

互聯(lián)網金融的產生是信息技術發(fā)展的結果，在其發(fā)展過程中，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網包容、開放的特質，并依靠這一特質不斷改善人們的生活。在線炒股、自動存取款等業(yè)務的出現(xiàn)，讓人們免去了奔波之苦；線上借貸平臺、眾籌的出現(xiàn)，更是解決了個人和小微企業(yè)貸款難的問題，極大地解放了社會的生產力。

當前，銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機構競相升級轉型，以銀行業(yè)為例，一方面，在互聯(lián)網浪潮的沖擊下，各大銀行的存款、貸款、轉賬、理財、投資等傳統(tǒng)業(yè)務，變得更加便捷，同時業(yè)務內容也更加透明；另一方面，各大銀行也在積極利用信息技術改造自身，尋求新的增長點，整個銀行業(yè)呈現(xiàn)出生機勃勃的景況。

同時，廣泛的影響力也意味著不可預料的新風險。目前，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在互聯(lián)網金融行業(yè)的話語權還有待加強，這一新興領域上的領軍企業(yè)基本都是大型互聯(lián)網公司。互聯(lián)網領域變化日新月異，企業(yè)的更新率很高，由于互聯(lián)網企業(yè)經營狀況具有很大的不確定性，同時互聯(lián)網企業(yè)并沒有應對經濟周期的經驗，因此破產風險相對于傳統(tǒng)銀行要更大。要解決這些風險，需要社會輿論、公共政策的正確引導，更需要嚴格的監(jiān)管制度。

不可否認，互聯(lián)網金融極大地方便了人們的生活，促進了傳統(tǒng)金融的轉型升級，并在一定程度上解決了小微企業(yè)“融資難”等傳統(tǒng)金融體系難以解決的問題。但同時，我們應該清醒地認識到，當前互聯(lián)網金融還存在很多不規(guī)范之處，除了傳統(tǒng)金融業(yè)固有的風險外，還面臨著新的不確定性。

未來發(fā)展趨勢

互聯(lián)網金融對于現(xiàn)代社會的意義非常重大，但同時也面臨著較大的不確定性。發(fā)現(xiàn)并解決這些潛在問題，就是這一行業(yè)未來發(fā)展的方向。

首先是如何管制卡特爾和不正當競爭。由于互聯(lián)網金融本身就具備一定的領先性與侵略性，我們就很難從法律角度規(guī)范約束關于壟斷與不正競爭的行為。2014年，支付領域的某兩家公司為了率先搶占軟件打車移動支付領域的新興市場，不惜做賠本買賣來換得更多交易量。隨之而來的對于乘車者與駕車司機的各種補貼優(yōu)惠券甚至讓人們懷疑其可靠性。這樣的現(xiàn)象是否涉及掠奪性定價？很顯然，現(xiàn)在的中國法律實在難以解決這個問題，仍需要國家相關部門作進一步的調查管理、出臺政策以及頒布具有法律效益的文件來建成一個具有嚴格規(guī)范的、積極迎合當今時代互聯(lián)網金融特點的新型金融體系。

其次是如何制定行業(yè)標準的問題。比如第三方支付與移動支付雖然很便捷，但其應用領域仍僅限于小面額支付和轉賬。但究竟對于小面額的定義是什么仍然有待商榷。顯然，類似的問題需要金融監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會作出規(guī)定，否則會產生交易“灰色地帶”，脫離管轄范圍。

最后是如何進行有效監(jiān)管的問題。有些類似與當今的政治局面，當今的金融監(jiān)管部門也應該嚴治腐敗現(xiàn)象，盡量保持監(jiān)管中立。監(jiān)管中立是監(jiān)管部門施行其職能的基礎，如果做不到監(jiān)管中立就沒有辦法規(guī)范互聯(lián)網金融體系。在監(jiān)管中立的基礎上，各個監(jiān)管部門共同協(xié)作，協(xié)調處理復雜而多變的互聯(lián)網金融問題，嚴格避免出現(xiàn)監(jiān)管漏洞，避免有人“鉆空子”，也避免出現(xiàn)部門雖多卻效率很低的現(xiàn)象。

互聯(lián)網金融自九十年代在中國興起以來，經過幾次大的轉型，已經逐漸成為人們生活中不可或缺的一部分。在互聯(lián)網金融蓬勃發(fā)展的過程中，它不斷刷新著人們對于金融的認知，也重塑著中國的經濟社會形態(tài)。與此同時，互聯(lián)網金融也給中國帶來了不確定性風險。面向未來，互聯(lián)網金融將在更嚴格的監(jiān)管和規(guī)制下，向著更規(guī)范、更便捷的方向發(fā)展。

（作者單位：北京市中央民族大學附屬中學）