拓寬融資渠道 化解融資困境

◎陳泰嶺

拓寬融資渠道 化解融資困境

◎陳泰嶺

隨著改革開放的逐漸深入，我國很多企業屬于中外合資企業，很多資本來自國外，還有一些國內自主聯合企業，加大融資力度，拓寬融資渠道是有效解決企業發展面臨的資金不足等問題。就企業發展和項目進展而言，融資渠道都是影響其發展的重要因素，因此，必須通過有效的方式，化解融資困難。本文首先闡述了融資的含義，指出了當前我國企業融資面臨的困境和存在的問題，提出了拓寬融資渠道的合理化建議。

融資困難一直是制約企業發展的關鍵性問題，尤其我國的一些中小型企業更是受融資問題的困擾，是企業發展陷入困境。拓寬融資渠道、打開資本市場是有效解決這一問題的核心，如何充分借助政府力量，完善融資機制，借助銀行及信貸企業的力量，拜托融資困難，是促進企業長遠發展的重要途徑。各企業要從發展實際出發，采用合理的手段拓寬融資渠道，獲得足夠的資金，促進企業的升級和轉型，進而促進我國國民經濟的發展。

關于融資概念的闡述

融資主要是指資金的融合與流通，融資的概念可以分為廣義與狹義的概念，廣義的概念其實指的就是金融，是指企業進行的資金籌集或借貸、放款等行為，是一種雙向的資金流動過程。而狹義的融資指的是指企業進行資金籌集的行為，是一種單向的資金流動。企業在發展過程中需要大量的資金作為經營成本，為了擴大企業規模，促進企業的升級和轉型，企業必須要籌集大量的資金作為企業長遠發展的基礎條件，主要融資渠道是企業內部積累，還有向投資人集資，一般企業融資都是用于企業擴大規模和升級。

當前我國企業融資存在的問題

融資環境不良，規范化的市場環境沒有形成。目前，我國的融資環境與發達國家相比差距較大，關于融資的法律法規還不夠完善，融資市場環境不夠規范，系統的融資機制有待建立。我國對于銀行的存款與貸款利率的確定不夠合理，存貸利率差也是導致間接性融資存在困難的重要原因。近些年，我國信托行業發展很快，但是相關法律法規配套建設不夠完善，導致很多金融機構處于無管理狀態，監管力度不夠，融資環境必然受到影響。其次，企業投資者綜合素質有待提高，我國直接和間接融資都存在窗口指導和監管導向。一些融資產品存在法律的漏洞和瑕疵，導致投資市場秩序混亂，整體的融資結構沒有建立。

部分企業綜合競爭力較低，抗風險能力較弱。我國工業發展速度較快，但是各地缺乏龍頭企業引領，很多地區以中小型企業為主，小型企業由于規模較小，產品加工有限，產品質量監管力度較小，導致投資者不愿意投資。中小型企業市場競爭力較弱，部分企業抗擊風險能力十分有限，這也是導致融資困難的重要原因。其次，部分民營企業經營隨意性較大，銀行對企業借貸的管理難度較大，嚴重制約了民營企業的融資渠道。

企業面臨的融資門檻很高。很多企業面對銀行提出的信貸條件望而卻步，企業在規模和盈利上要符合金融機構的基本要求，要利用固定資產作為借貸抵押。對于一些施工企業，固定資產較少，缺乏作為抵押的資產，即使有土地和房屋，但是借貸打折率很高。中小型企業要去的銀行貸款難度更大，審批周期較長，融資方案不符合企業實際，尤其一些工程項目企業貸款周期有時在2-3年，導致企業發展受到影響。

銀行支持力度小，國外資金流入少。一般為企業提供信貸都是商業性銀行，他們一般以大中型企業為優先客戶，因為銀行可以獲得較多的商業利潤，但面對中小企業，借貸風險較大，因此，銀行意愿不強。地方性銀行不具備貸款的權限，而且對于中小企業的貸款資金流轉周期沒有具體的規定，所以小企業融資很多都夭折了。其次，我國部分企業對于國外資金的融合度不夠，沒有打開國際融資市場，國內的一些金融機構已經面臨著巨大的信貸壓力，因此，開拓國際金融市場是一個不錯的選擇。

拓寬企業融資渠道的有效策略

改變融資觀念，拓寬資金籌集渠道。我國各類企業要從融資現狀出發，轉變融資觀念，克服資金少、融資難的問題，找到適當的融資渠道，化解企業的融資危機。首先企業要建立科學的融資戰略，前提是要符合我國有關法律的規定，要符合企業發展的方向和需求。其次，企業要建立多層次的融資渠道。例如，企業在初始發展階段要借助擔保公司的力量，獲得創業資金，在企業生長擴大時期要借助銀行的力量進行借貸，獲得企業升級轉型的大量資本。再次，可以通過籌集民間資本，獲得企業生存和發展所需的資金，不斷壯大企業的資金實力。

建立健全的信用制度，促進債券融資的發展。債券融資是金融市場一種有效的融資方式，但在我國推廣和宣傳力度有待加強，目前從我國有關規定分析來看，債券將來會成為重要的金融流通方式，債券融資也會是很多企業的必然選擇。我國有關部門要建立健全信用制度，各地金融管委會和金融辦要退出一些新的債券品種，進而促進資本市場的繁榮。中小企業私募債也是近幾年常見的融資方式，政府機部門要降低債券利率，做好債券的信用評估工作，建立完善的債券信用制度，對征信機構準入進一步明確，確保債券融資的高效率。

政府從政策上給予支持，推動融資渠道擴展。政府部門要以積極的態度促進企業融資，要出臺一系列的政策和文件，對企業融資給予政策保障。政府部門要加大對企業的資金扶植力度，要以專項資金補貼等方式為企業提供部分資金，緩解企業的壓力。其次，政府要向金融機構提供必要的風險補貼，確保金融機構提供金融產品的積極性，降低金融機構風險，確保金融市場秩序穩定。再次，政府部門要做好企業融資評估、擔保單位的激勵，吸引中介服務機構參與融資，進而保證企業融資規范化和標準化。

開拓國際市場，加大國外資本流通。我國有關部門要大力支持企業合理融資，要積極開拓國際金融市場，采用國際信貸、債券、股權等方式進行高效融資。國際信貸融資是目前使用廣泛的融資方式，貸款期長，貸款利率低，，特別適合大型企業融資。國際股權有很大的發展空間，尤其我國老工業基地，做好國際股權融資效果十分明顯。我國企業還要從自身出發，提高企業綜合實力，進而吸引跨國銀行或其他金融企業對我國企業進行投資。

綜上所述，拓寬融資渠道是有效化解融資困難的重要途徑，我國政府部門要積極采取有關政策，企業要完善內部機制，開拓外部金融市場，健全金融市場秩序，降低金融風險，進而保證企業有效運用合理融資提高企業的競爭力。

（作者單位：四川省宜賓市第一中學校）