小貸公司過橋貸款風險分析及風險控制實務

摘 要：在經濟下行和商業銀行不良貸款上升的背景下，中小企業續貸難題更加凸顯。過橋貸款是解決中小企業續貸難題的傳統做法，它填補了企業兩次銀行貸款之間的資金缺口，保障了企業的正常經營。從現實情況看，小額貸款公司已經成為過橋貸款資金的主要提供者之一，但由于風險大等問題，稍有不慎這個橋就有可能成為小貸公司的“奈何橋”。文章從宏觀和微觀層面分析了過橋貸款風險，并結合作者工作實踐，對控制過橋貸款風險提出了具體的建設性意見。

關鍵詞：小貸公司；過橋貸款；風險控制

文章所稱過橋貸款是一種過渡性的短期融資，即借款人在銀行貸款到期又無力償還，先借一筆資金償還到期銀行貸款，取得銀行后續貸款后，再償還這部分融資。

1 過橋貸款產生和快速增長的背景和市場主體

過橋貸款，長期以來都存在于我國金融體系之中，在近幾年表現得尤為突出。一是企業還款能力不足。當前經濟金融運行環境不佳，企業遭受市場不景氣和資金鏈持續緊張的雙重壓力。貸款到期，企業只能“拆東墻補西墻”，用過橋貸款資金來還貸。二是短貸長用現象突出。很多中小企業申請固定資產貸款很難，只能在取得銀行流動資金貸款后，用于固定資產投資，貸款發放之初已經蘊含不能到期償還的風險。三是銀行貸款存在順周期行為。經濟形勢好的時候，銀行樂于為企業提供貸款，刺激了一些企業盲目擴大生產投資。經濟形勢不好的時候，銀行擔心貸款風險，惜貸或壓縮貸款規模，當企業經營收入到賬和銀行還款計劃之間出現時間差，貸款到期就無力償還。

近幾年，小額貸款公司（簡稱小貸公司）以“方便快捷、靈活高效”的放貸方式得到市場認可，已成為金融組織體系的重要補充。

2 小貸公司過橋貸款風險分析

過橋貸款的運行基礎是銀行給企業發放新貸款，這個運行機制說明過橋貸款風險具有很大的外部性，不是小貸公司自身能完全掌控的。

從宏觀層面講，過橋貸款存在以下風險：一是可能掩蓋企業真實償還能力。企業通過過橋貸款還舊放新，有的是因資金錯配短貸長用，出現資金流動性問題，還舊放新是以時間換空間，給企業發展創造更多機會，帶來更多利潤，但不排除有些企業實際上已經生產經營不善無力還貸。二是掩蓋銀行信貸資產風險。銀監會數據顯示，今年一季度末，商業銀行不良貸款余額13921億元，較上年同期增加4096億元；商業銀行不良貸款率1.75%，較上年同期上升0.4個百分點。《貸款風險分類指引》規定：借新還舊或者需通過其他融資方式償還的貸款應歸為關注類。有些銀行為完成業務營銷和風險等考核指標，獲得好的業績和績效，不希望貸款轉關注類。通過過橋貸款還舊放新導致貸款五級分類不準確，帶來潛在的信貸資產風險聚集。三是誘發銀行員工道德風險。由于“過橋”的緊迫性往往來自銀行續貸到位前的“空白期”，撮合“過橋貸”往往成了銀行信貸員的一項“灰色業務”。

從微觀層面講，小貸公司過橋貸款可能面臨以下風險：

（1）欺詐風險。個別銀行對某些企業內定不再繼續支持，但企業又無力還款，銀行為轉嫁風險，以續貸為由，騙取小貸公司為企業提供過橋貸款，小貸公司被迫成為新的債權人。（2）法律風險。有些企業涉及各類訴訟執行案件，過橋貸款進入企業還款帳戶或新貸款進入受托支付帳戶后立即被法院凍結，小貸公司貸款陷入復雜的債務糾紛。（3）操作風險。不良信用企業通過過橋貸款取得新貸款后，沒有按照事先約定償還小貸公司，而是挪作他用，小貸公司被迫進行耗時持久的訴訟維權。（4）償還風險。過橋貸款償還銀行到期貸款后，由于借款企業所屬行業出現系統性風險，銀行上級機構下令止貸或壓縮規模；借款企業不能實現新貸款要求的風控條件，銀行不再發放新貸款；借款企業帳戶被法院查封或出現重大失信事件等，銀行取消放貸計劃等情況突發，過橋貸款的主要還款來源-銀行后續貸款不存在，小貸公司收回過橋貸款出現很大不確定性。

3 小貸公司如何控制過橋貸款風險

小貸公司作為過橋貸款資金提供的主要提供者之一，貼近市場，為企業解決資金流動性問題，履行了風險管理的部分責任，并通過自身專業優勢減少信息不對稱，從而降低了銀行風險管理成本，間接緩釋了信貸資產風險。小貸公司合理的利率水平，也使過橋貸款的利率水平得到有效平抑，遏制了“高利貸”和地下“非法融資”行為，對穩定金融市場秩序起到很好推動作用。鑒于過橋貸款存在前述多種風險，小貸公司應練好內功加強管控，最大限度規避過橋貸款風險。

（1）強擔保。過橋貸款業務性質決定無法設定有效抵質押，以信用擔保為主。操作中，應將借款企業法人、股東、財務負責人夫妻作為無限連帶責任保證人，對民營企業，應將企業法人和主要股東的成年子女夫妻也作為保證人，加大企業違約成本。

（2）查資產。小貸公司不應將銀行后續貸款作為唯一風控手段，在貸款前，應對企業資產負債情況有一定了解，尤其是企業可處置資產。一旦過橋不成，立即要求企業償還貸款，同時要求企業追加實物資產抵押，降低貸款風險；或者立即申請法院強制執行擔保人，以免“被轉移”銀行信貸風險。

（3）看征信。要求借款主體、擔保人均提供最近期征信報告，掌握相關企業和人員信用狀況，發現異常或不良信用記錄應慎重放貸，因為借款人不良征信狀況將可能影響銀行后續貸款發放，造成“斷橋”。

（4）核批復。多維度審核驗證銀行授信批復的真實性，有效性。有條件的應到銀行面核，注意批復文件是否已經履行全部審批手續，是否為正式文件；批復中有效時間是否覆蓋本次后續貸款等。對個別銀行要求先還款再審批后續貸款的情況要理性對待。

（5）重落實。在核實了銀行授信批復真實性、有效性前提下，要分析評判銀行要求的后續貸款授信風控條件是否能夠落實，如后續貸款抵押標的物是否能夠辦理解押再抵押手續，是否被法院查封，新增抵質押是否能順利辦理手續等。如后續貸款跨行實施，則需了解不同銀行相關規定，以免出現后續貸款長時間不能發放的被動局面。

（6）先公證。小貸公司不應怕麻煩，要對過橋貸款所有合同進行公證，一是確保合同嚴謹合法有效；二是在過橋貸款遭遇惡意逾期時，能夠越過訴訟程序，第一時間進入依法執行程序，為追償爭取寶貴時間。

（7）嚴監管。過橋貸款發放前，借貸雙方應約定放款和回款帳戶及路徑，對相關流轉帳戶（包括借款人和后續貸款受托支付賬戶）銀行預留印鑒（包括網銀U盾）進行實質監管，貸款收回后再予釋放。如條件允許，應在銀行對主要帳戶加入小貸公司人員印鑒，以免出現預先填制好支票，轉移資金的特殊情況。

（8）免糾紛。為避免出現不必要糾紛，應要求被監管各方出具同意接受小貸公司印鑒監管的說明；如從第三方受托支付賬戶直接回款，應事先要求受托支付人提供為借款人代償說明；印鑒監管交接雙方都要留有書面記錄等。

（9）看配套。有些過橋貸款資金來自不同貸款人或由借款人自籌，小貸公司應在核實其他過橋資金已到位的情況下，再發放本供公司貸款，以免過橋不成，原貸款未還新貸款未放，造成過橋貸款資金沉淀。

（10）講條件。過橋貸款發放前，要求借款人將過橋貸款占用期間應付利息預存入小貸公司賬戶。

（11）查帳戶。銀行后續貸款前，會同銀行核實相關賬戶是否已被法院凍結或將要被凍結，視情況采取相應措施。

（12）保閉環。銀行后續貸款發放后，對借款人任何暫用資金周轉的要求不應考慮，必須確保專款專用，形成完整的過橋貸款封閉循環，避免由過橋貸款轉為短期貸款，給貸款償還帶來更多不確定性。

總之，小貸公司應結合自身實際情況，綜合考慮與過橋銀行關系、對借款人信用的認可程度等因素，采取最有力措施，鎖定過橋貸款風險，保證小貸公司安全運營，健康持續發展。