美元理財產品值不值得投

隨著美元對其他非美貨幣走強，銀行美元理財產品也開始受到部分投資者的關注。那美元理財的春天來了嗎？

事實上，雖然美元指數一飛沖天，但實際中美元理財產品表現卻不及預期，就目前市場上現有的美元理財產品來看，不僅發行數量小，而且收益并不見得比人民幣理財產品高。其實，美元指數的漲跌與普通美元類銀行理財產品的收益關聯較為有限。產品最終收益與產品投資方向有關。

美元理財產品受關注

數據顯示，2016年10月10日至2017年1月10日，人民幣對美元匯率一路下行。特別是在美聯儲加息的影響下，人民幣對美元匯率又創新低。同時，有市場預計美聯儲2017年還將加息三次，這無疑又增加了人民幣的貶值壓力。

相對人民幣的貶值，美元則表現得春風得意。連續幾個月來，美元指數一路上漲，并漸入佳境，甚至在一眾外幣中，歐元、日元、英鎊都表現不佳，唯獨美元一枝獨秀。

在此背景下，不少人考慮利用美元來配置資產。其中，除了兌換美元成為部分人的首選外，銀行理財中的美元類理財產品也受到投資者青睞。

相關數據顯示，2016年11月以來，美元理財產品數量和收益率均有所上升，同時人民幣理財產品收益率出現小幅下降。

東方財富網數據顯示， 2016年最后一周，美元理財產品發行量23款，港元理財產品發行量1款，澳元理財產品發行量23款，英鎊理財產品發行量2款。截至2017年1月10日，各大金融機構推出的各類外幣理財產品中，美元理財產品數量再次提升，綜合推出美元理財產品近百款，收益率也較以往有所提高。

美元理財產品與美元漲跌關系有限

隨著美元上漲勢頭強勁，令美元理財產品升溫，那美元理財產品的春天真的要來了嗎？

有統計顯示，長期來看，人民幣理財收益率總體依然高過外匯理財收益率。一方面，市面上的外幣理財產品相對不多；另一方面，目前很多外幣理財產品無論流動性還是收益率，都無法與人民幣理財產品比肩。

即使在美元指數不斷上漲的行情下，美元理財產品的收益率也不敵人民幣理財產品。歷史數據顯示，2014年，美元也曾出現強勢上漲，但此時的美元理財產品收益率并不理想。當時，美元理財產品預期年化收益率在1.8%至3%之間，而同期的人民幣理財產品平均收益率還在5%的水平。

而在近期的這波美元上漲行情下，美元理財產品的收益率同樣無法與人民幣理財產品相比。數據顯示，2016年最后一周，美元理財產品發行量23款，平均預期收益率為1.7%；港元理財產品平均預期收益率為0.85%；澳元理財產品平均預期收益率為1.9%；英鎊理財產品發行量2款，平均預期收益率為0.5%。同期，人民幣理財產品的平均收益率在3%以上。

興業銀行理財經理高博德告訴《理財》雜志記者，大多數投資者都會認為，美元漲，美元理財產品收益率也會水漲船高，其實美元指數的漲跌與普通美元類銀行理財產品的收益關聯較為有限。美元理財產品的最終收益與產品的投資方向有關。

根據普益財富的統計，美元理財產品的投向主要分為債券、貨幣市場類，結構性產品類和組合投資類，其中超過80%的產品投向債券與貨幣市場工具。

而投向債券和貨幣市場工具的這些美元理財產品主要是將理財資金以人民幣的形式投向國內的債券和貨幣市場。在這個換匯過程中，不可避免地會產生相應的損耗。這也是為什么同類標的的美元理財產品收益率常低于人民幣理財產品的原因。

美元理財產品有需求者買之

盡管美元理財產品的收益率與美元的漲跌有限，但這并不代表此類投資產品沒有用武之地。對于有外幣需求的投資者，適當配置一些美元類理財產品也未嘗不可。

有理財師建議，對于高凈值投資者來說，從資產配置的角度看，僅持有人民幣資產不利于對沖風險，這部分投資者可以布局一些外幣，配合外幣理財產品以實現保值增值。這類人群往往使用外幣的機會和渠道較多，外幣資產的合理組合有助于減少財富縮水；相反，對于普通家庭，若使用外幣機會很少，不建議配置外幣類理財產品。

另外，對于未來有外幣使用需求的（如海外投資、子女海外留學），也可通過購買外幣理財產品的方式來鎖定外匯匯率，從而避免外匯匯率大幅波動而帶來的匯兌風險。

Tips：美元理財產品投資有講究

購買美元理財產品，是有一定講究的。這就要求投資者出手時，一定要注意以下幾點：

1.確認產品期限

一般外幣理財產品往往沒有提前贖回權，投資者就需要觀察提前終止條件。如產品的投資期限，若選擇投資期較長的產品，要考慮會不會影響家庭長期的現金需求，以及能否承受匯率波動所帶來的風險等。

2.明確產品投向

美元理財產品的投向不同，決定了它的收益率高低。因此，在購買時就要注意其產品投向。例如，一些美元理財產品選擇投向中國的金融市場，那么這中間就會產生換匯的損耗。

3.選擇用美元計息的產品

因為購買美元理財產品要先換匯，所以購買的產品是否以美元計息就很重要。例如，當天美元現匯買入價是667.26，賣出價是669.80，當天購買3萬美元類一年期理財產品，要先以669.80的匯率價格買入美元，到期時銀行還要以667.26的價格兌換成人民幣利息，這來回地換匯，就會產生匯率損失。