案件數量多 法律關系復雜資產管理公司迫切需求優質高效司法服務

中國信達資產管理股份有限公司法律合規部訴訟管理處經理 張在民

案件數量多 法律關系復雜資產管理公司迫切需求優質高效司法服務

中國信達資產管理股份有限公司法律合規部訴訟管理處經理 張在民

今天，我想從資產管理公司的發展變化及其特殊功能、資產管理公司所涉金融案件特點、資產管理公司所需要的司法保障等幾個方面，向大家匯報一下我的幾點認識和理解。

資產管理公司的發展變化及其特殊功能

眾所周知，四大資產管理公司（信達、東方、長城和華融）是1999年為專門接收、管理和處置國有商業銀行剝離的不良貸款而成立。資產管理公司成立之初的功能定位是作為專門的逆周期管理工具和金融救助機構，核心就是防范和化解金融風險，充當經濟金融體系的“穩定器”、金融風險的“防火墻”和金融危機的“救火隊”。當時確立了三大目標：化解金融風險、支持國企改革和最大限度保全國有資產。那么，自1999年成立以來，金融資產管理公司也是圓滿完成了國家賦予的政策性不良資產處置任務，在支持國有銀行改制、促進國有企業脫困、維護金融體系穩定等方面發揮了“安全網”和“穩定器”的重要作用。經過17年的發展，目前四大資產管理公司都已成為現代化的綜合金融控股集團，以不良資產經營為主業，以綜合金融、大資管服務為發展方向。與成立之初相比，有以下明顯新變化：

一、從不良資產的收購性質上，資產管理公司接收不良債權已經從當初的政策性剝離，發展為目前的市場化、商業化收購。

二、從不良資產的轉讓主體上，已經大大超出原四大國有銀行的范圍，擴展到信托、保險、證券、基金等全部金融機構，這與我國近年來金融結構的變化有重要關系。大資管時代，各類金融機構包括商業銀行、保險公司、信托公司、證券公司、金融租賃公司、各類基金公司都涉足資產管理業務，由于擴張迅猛，內控與監管滯后，便容易形成不良資產。

三、從不良資產市場參與主體來看，日趨多元化，目前除四大金融資產管理公司以外，還新增地方性金融資產管理公司，另外一些民營機構、外資均有參與。

四、從不良資產處置手段來看，現階段已經能夠完全實現朱熔基總理當時提出資產管理的十八般武藝，在不良資產處置過程中，資產管理公司不僅可以債權追償、訴訟清收、打包出售，而且可以運用債務重組、企業并購、債轉股、上市推薦、證券承銷，甚至追加投資等綜合金融手段，提升資產價值，盤活不良資產、優化資源配置。

“不良資產”絕對不僅僅是一個“不良貸款”的概念，或者說僅僅是資金問題，實際上更重要的還有一個“資產”的盤活問題。尤其在我們國家這種強調為實體經濟服務的金融，基本每一個不良債權背后都會有一塊資產，而且多是不動產。所以，銀行不良貸款無法償還，不僅僅是貨幣流動性的問題，還有一個債權背后的資產怎么盤活在市場上流通起來的問題，所以我們叫“不良資產”。這是一個在特定條件下形成的特殊市場，這塊市場在一定時期也可能會變得非常大，而且非常重要，因為他的意義一方面是讓銀行擺脫不良貸款的困擾，另一方面是盤活資產本身，讓問題企業脫困。這就是資產管理公司的特殊功能所在，即所謂的“化解金融風險、服務實體經濟”。某種意義上，我們可以作一個不太恰當的比較：人的身體出現了疾病，會到醫院去看醫生；社會發生了糾紛，會到法院訴訟解決；經濟金融領域形成了不良資產無法自行化解，便可能會轉到資產管理公司進行管理和處置。

當然，這只是比較直觀地反映資產管理公司在國家經濟金融領域的特殊功能和地位。而司法才是社會公平正義的最后一道防線，金融也不過是社會的一個方面而已，資產管理公司在不良資產處置中遇到各種糾紛難題無法自行解決，最終也會到法院尋求救濟。事實上，訴訟正是資產管理公司進行不良資產處置的一個重要手段。

資產管理公司所涉金融案件的特點

正是基于資產管理公司的上述發展變化及其特殊的功能和業務特征，資產管理公司所涉及的金融案件，也具有區別于一般企業、甚至區別于其他金融機構的明顯特點：

一、案件數量特別多。這與不良資產行業的性質密不可分，因為資產管理公司經營的就是不良債權，就是問題資產，其中涉及大量的法律問題需要解決，自然不可避免的就會涉及大量訴訟，許多不良資產甚至是在我們接收以前就已經進入了訴訟程序。

二、金額標的特別大。資產管理公司涉及的金融案件標的額從幾百萬、幾千萬到幾個億的都有，很多案件一審就在中級法院或者是高級法院審理。

三、涉及面比較廣。在案件類型上，除一般的金融借款糾紛以外，還涉及保理、信托、基金、融資租賃等各種金融領域的糾紛，也有不少股權類糾紛，涉及公司治理股東派生訴訟等，還有各種類型的執行異議之訴案件，包括對執行不動產提出的執行異議之訴，對執行抵押權、公司股權等提出的異議之訴；從產業領域上，涉及不動產、煤炭、鋼鐵、醫藥、物流等各行各業；從個案上，還可能涉及當地經濟、社會穩定及職工利益等等方面。

四、法律關系復雜。有傳統的金融借款中涉及的各種擔保，除抵押外，還涉及各種類型的動產質押、股權質押、應收賬款質押等；有債轉股過程中產生的各種政策性歷史遺留問題；還有信托、基金等領域金融產品創新過程中產生的新問題，不良資產證券化過程中許多交易結構都可能涉及復雜的多層法律關系疊加等等。

資產管理公司的司法需求

如上所述，資產管理公司涉及的訴訟案件數量多、金額大、涉及面廣、法律關系復雜，很大程度上需要依賴良好的司法保障。概括來說，主要有以下兩個方面：

一是不良資產的正常處置，需要司法的強力保障。不僅包括依法維護金融債權，打擊逃廢金融債務，維護正常的金融市場秩序，塑造誠信社會；而且需要快速高效的處理，因為時間和效率對于金融機構非常重要。

二是在處置不良資產發展過程中的各種創新，需要司法的支持和規范。如不良資產證券化中的交易結構涉及的各類創新需要司法的認可和規范。北京四中院近期推出的財產保全擔保責任險制度的相關規范就是一個典型，是對該類保險產品發展的一個直接推動，不僅是一個司法創新問題，更對財險行業產生了重大影響。

總之，不良資產涉及大量的法律問題，不管是行業現狀還是未來發展，對于優質高效的司法服務有著迫切的需求。同時，我們也注意到，北京四中院作為首批集中管轄審理金融案件的跨行政區法院，自2015年以來在金融借款合同糾紛案件中創新立審執有效銜接工作機制，首創規范化的財產保全擔保責任險制度，提出“約定送達”司法建議等，在提升金融糾紛解決效率、統一金融案件裁判尺度、規范金融市場秩序、引領金融司法創新等方面都走在了全國前列，讓我們深切體會到專業化金融審判的優勢。我們也建議進一步推廣北京法院系統目前已經開始的專業化金融審判，盡可能地將所有類型的金融案件都集中管轄，充分發揮專業化審判的優勢，為依法保障金融債權、規范金融市場秩序、防范化解金融風險提供更好的司法保障。