2017年9月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

2017年9月國內外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

9月份，北方農區大部光溫適宜，氣象條件整體利于玉米作物灌漿成熟及收獲晾曬。分地區看，東北地區、內蒙古大部多晴好天氣，土壤墑情適宜，氣象條件總體利于春玉米作物灌漿成熟。華北、黃淮、西北大部地區氣溫偏高2～4℃，日照正常，利于玉米充分灌漿成熟收曬。新疆北部受冷空氣影響，氣溫偏低2～6℃，不利于秋收作物的成熟收曬。9月底，東北地區、內蒙古、華北和西北地區大部春玉米處于乳熟至成熟期，部分地區已開始收獲。西北地區、華北東部、黃淮和西南地區夏玉米處于乳熟至成熟期，部分地區已收獲。

9月份，華北及長江中下游地區春玉米上市，產量大約在500萬t，飼料及加工企業糧源供應仍然依賴于政策性玉米以及貿易商庫存。9月下旬，華北部分夏玉米和東北春玉米陸續上市，東北地區新玉米 （14%水干糧，下同）收購價1550～1650元/t，華北黃淮地區收購價1700～1850元/t。與之相比，9月份2013年臨儲玉米成交均價在1250～1350元/t，2014年均價在1400～1650元/t，相比新季玉米，臨儲玉米拍賣仍具有價格優勢。另外，2016年玉米價格低開高走，部分未備庫存的企業較為被動，今年企業大多積極競拍臨儲玉米備足庫存，9月臨儲玉米成交連續5周持續增加。國家糧食交易中心數據顯示，9月臨儲玉米共成交841萬t，大幅高于8月份的273萬t。

9月份，華北玉米價格呈現先升后降走勢。9月份市場糧源主要靠臨儲玉米供應，拍賣糧出庫以2014年拍賣糧為主，其成本比2013年產玉米高，并且8月玉米價格下降導致拍賣糧到華北利潤縮減，繼而影響9月到貨，9月上旬華北地區玉米價格持續上漲。監測顯示，9月12日，華北地區玉米平均進廠價為1800元/t，較月初上漲65元/t。價格上調之后，玉米到貨增加，加之本地夏玉米開始上市，價格開始走低。截至9月30日，華北地區玉米平均進廠價為1710元/t，較本月中旬高點下降90 元/t，比月初低 25 元/t。

9月份，受環保因素影響，淀粉價格呈現沖高回落走勢。山東、河南等地區環保巡視9月10日結束，在此之前，停機限產企業較多，開工下降。監測顯示，9月上旬華北地區淀粉行業開工率為67%，較上月同期下降17個百分點；東北地區淀粉行業開工率為64%，較上月同期下降3個百分點；全國淀粉企業開工率為61%，較上月同期下降12個百分點。淀粉開工下降，供應減少，淀粉價格延續8月下旬走高趨勢，繼續上漲。9月11日，華北淀粉平均出廠價格為2400元/t，較月初上漲15元/t。環保巡視結束后，企業開工增加，淀粉價格回落。9月底，全國淀粉企業平均開工率為72%，較本月低點高出11個百分點，華北地區淀粉平均出廠價為2315元/t，較本月上旬高點低85元/t。

9月份，美國農業部供需報告預計2017/18年度美國玉米播種面積為9090萬英畝，與8月份持平，低于上年度的9400萬英畝；預計產量為141.84億蒲式耳，比8月份上調0.34億蒲式耳，低于上年度的151.48億蒲式耳，但高于市場預期。預計2017/18年度全球玉米產量為10.33億t，低于上年度的10.71億t。預計2017/18年度全球玉米消費量10.61億t，高于上年度的10.58億t。預計2017/18年度全球玉米期末庫存為2.01億t，低于上年度的2.27億t。全球玉米供應龐大，9月份芝加哥玉米期貨價格低位震蕩。9月30日CBOT玉米12月合約報收356.2美分/蒲式耳，處于近7年的較低水平。

2017年8月我國進口玉米37.75萬t，7月為91.36 萬 t，上年同期為 2.66 萬 t。2016/17 年度（10月至次年9月）已累計進口玉米221.3萬t，同比減少30%。9月30日，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1563元/t，比9月初上漲10元/t，比當日廣東港口國產玉米價格低240元/t，理論進口利潤比月初擴大20元/t。

二、小麥市場

國家糧食局數據顯示，截至9月25日，主產區小麥累計收購7054萬t，比上年同期減少227萬t，9月份的平均5日收購量為89萬t，較8月份平均180萬t的水平減少近一半。主產區托市收購已基本結束，今年累計收購量低于上年水平已成定局。9月份小麥價格受下游面粉消費帶動經歷了一段快速上漲過程，但隨著制粉企業備貨結束，麥價出現一定回落。截至9月30日，河北石家莊地區制粉企業普麥進廠價格為2510元/t，山東濟南地區普麥進廠價格為2520元/t，河南鄭州地區普麥進廠價格為2500元/t，安徽宿州制粉企業普麥進廠價為2520元/t，江蘇徐州普麥進廠價為2520元/t，華北地區小麥價格較上月基本持平，蘇皖地區麥價較上月同期上漲30～50元/t。

9月份，市場新麥供應充足，制粉企業全面使用新麥用于生產，因此拍賣陳麥的整體成交情況處于較低水平。9月份共進行4次政策性小麥拍賣，周平均成交量為1.75萬t，雖較8月份的0.91萬t有所提高，但仍遠低于新麥上市前，5月份的34.9萬t的成交水平。9月份面粉消費由于受國慶、中秋兩節臨近的影響，面粉價格明顯上漲。9月30日華北地區面粉出廠均價為3160元/t，較上月同期上漲40元/t。制粉企業的備貨出貨也使得全國制粉企業的平均開工率有所提升。國家糧油信息中心監測顯示，9月底全國受調查制粉企業平均開機率為55%，較前期消費淡季上漲11%。

9月份，麩皮價格整體仍處于下跌趨勢。制粉企業整體的開工率提高，使得麩皮供應快速增加，市場需求沒有明顯增加的情況下，麩皮價格承壓。9月30日華北地區麩皮出廠均價為1380元/t，較上月同期下跌40元/t。9月份，由于面粉價格處于高位，小麥價格企穩，制粉企業的加工利潤明顯好轉。監測顯示，9月底河北石家莊地區制粉企業理論加工利潤為45元/t，山東濟南地區為46元/t，河南鄭州地區為35元/t，三地平均利潤為42元/t，較月初上漲35元/t。

海關數據顯示，2017年8月我國共進口小麥27.7萬t，環比增加17.66%，同比減少21%。其中，美國小麥10.9萬t，占39.46%；澳大利亞小麥9.73萬 t，占35.13%；加拿大小麥 6.23萬 t，占 22.49%。2017年1～8月累計進口小麥314萬t，同比增長29.22%。其中澳大利亞仍然是我國主要的小麥進口國，進口量達到149萬t，占總進口量的47.45%；其次是美國119萬t以及加拿大的24萬t。我國進口的小麥多為優質強筋和弱筋小麥，而今年我國部分主產省種植結構調整，河南、河北、山東等主產省優質小麥產量增加，預計后期優質小麥價格將低于上年。2017年美國小麥播種面積大幅減少，雖然黑海地區小麥產量增加，但全球小麥仍是減產，預計2017/18年度國際小麥價格將會回升，預計小麥進口同比減少。國家糧油信息中心10月份預計，我國2017/18年度小麥進口量為300萬t，較上年度減少125萬t，降幅為29%。

三、大豆市場

9月份我國北方大部產區光溫適宜，利于大豆灌漿成熟和收曬。9月27日黑龍江、吉林部分地區出現初霜凍，較常年偏晚約7天，但由于大部作物已經成熟，初霜凍基本無影響。10月上旬東北、內蒙古地區大部氣溫接近常年，大部時段天氣晴好，利于大豆等作物成熟和收獲晾曬，目前秋收工作大范圍開展，進展順利。預計2017年我國大豆單產將達到1.823t/公頃，高于上年的1.806t/公頃，總產量將達到1440萬t，較上年增加140萬t。進口方面，8月份我國大豆進口量為845萬t，低于7月份的1008萬t，預計9月份到港降至660萬t，2016/17年度進口達到9200萬t，較之前預估上調100萬t。預計2017/18年度進口量進一步增至9500萬t，同比增長3.3%，連續兩年超過9000萬t。

國內需求方面，飼料提價增加備貨，豆粕消費被透支。8月份農業部監測的400個縣生豬存欄環比下滑0.5%，同比減少5.6%。9月份繼續受到環保督察及出欄增加的影響，存欄進一步下滑，但由于9月份國內飼料價格上調，下游養殖戶和經銷商增加飼料庫存，而飼料企業在需求增加的背景下積極采購豆粕，且提貨速度明顯增加，促使豆粕庫存在壓榨量增加的情況不增反減。截至9月底，國內主要油廠豆粕庫存為85萬t，較上月減少17萬t。預計10月份油廠繼續保持較高開工率，豆粕供應繼續增加，而消費則因9月份透支可能表現疲軟，豆粕價格繼續上漲乏力。預計2017/18年度我國豆粕飼用消費量同比增5.2%。9月份國內豆油消費明顯好轉。9月份大豆壓榨量增30萬t，但豆油庫存反而下降。截至9月底全國主要油廠豆油庫存144萬t，較上月底減2萬t，預計2017/18年度我國豆油消費1600萬t，同比增100萬t。

國際市場方面，美國大豆豐產預期逐漸明朗，南美大豆播種受到耽擱。美國農業部9月份預計，2017年美國大豆單產為49.9蒲式耳/英畝，高于市場預估的48.5蒲式耳/英畝。截至10月9日，美國大豆收割進度為36%，低于上年同期的44%，從已收割的情況看，最終單產可能更加接近美國農業部預估，甚至達到50蒲式耳/英畝以上，美豆豐產預期不斷明確。南美大豆進入播種季節，截至10月5日，巴西大豆播種進度為5.6%，遠低于去年同期的10.4%，因為9月份天氣干燥導致大豆播種工作放慢，但與五年均值的5.3%基本持平；阿根廷因9月份過量降雨播種可能受到延誤，繼續關注南美天氣情況。

國內外價格方面，10月10日，黑龍江2016年產食用大豆收購價格在3900～4000元/t，較上月同期下滑20～60元/t，油用大豆收購價格在3700～3760元/t。新季食用大豆收購價格在3600元/t左右。12月船期美國大豆對我國CNF報價416美元/t，折合完稅成本約3230元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場 2017年我國農業供給側改革繼續推進，按照《農業部關于“鐮刀彎”地區玉米結構調整的指導意見》，玉米種植面積將繼續調減。10月份預計，2017年我國玉米播種面積為3540萬公頃，比上年減少136萬公頃，減幅3.7%；玉米產量為2.125億t，與上月預期持平，比上年下降705萬t，降幅3.2%。預計2017/18年度我國進口玉米200萬t，與上月預期持平，比上年度減少30萬t，減幅13%。

10月份預計，2017/18年度我國玉米消費量為22200萬t，與上月預測持平，比上年度增加1722萬t，增幅8.4%。其中2017/18年度飼料消費預計為12900萬t，比上年度增加 800萬t，增幅6.6%。2017年生豬養殖利潤從2016年高點回落，但利潤依然較好，生豬存欄總體回升，畜禽養殖繼續向好，提振玉米飼料消費需求。2017/18年度工業消費預計為7300萬t，比上年度增加900萬t，增幅14.1%。受原料玉米價格下降影響，淀粉價格處于2009年以來低位，傳統淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、食品、造紙行業等；同時還衍生出淀粉在新領域的應用，比如塑料制品廠、建筑行業等。酒精及燃料乙醇行業也呈擴張趨勢，都將增加玉米工業需求。

由于玉米產量和進口量下降，消費需求增加，預計2017/18年度玉米市場結余量近7年首次轉負，為-750萬t，與上月預期持平，比上年度減少2457萬t，減幅144%。

（二）小麥市場 國家糧油信息中心10月份預計，2017年全國小麥播種面積為2400萬公頃，較上月持平，較2016年減少18.7萬公頃。其中，冬小麥播種面積2243萬公頃，較上月持平，較上年減少21.7萬t，降幅1%；春小麥播種面積157萬公頃，較上月持平，較上年增加3萬公頃，增幅1.9%。全國小麥單位產量為5.425t/公頃，較上月持平，較2016年增加98公斤/公頃。其中，冬小麥單產為5.504t/公頃，比上年增加108公斤/公頃，增幅為2%。2016年全國小麥產量13020萬t，較上月持平，較2016年增加135萬t，增幅為1.04%。其中冬小麥產量為12345萬t，較上月持平，較2016年增加126萬t，增幅為1%；春小麥產量為675萬t，較上月持平，較2016年增加9萬t，增幅為1.4%。

由于我國人均收入水平提高以及全國城鎮化比率增加，全國食用消費呈下降趨勢；由于全國小麥平均價格大幅高于玉米價格，預計2017/18年度仍將保持較大價差，小麥工業消費和飼用消費均較上年度下降。10月份預計，2017/18年度國內小麥消費總量為10370萬t，較上年度減少401萬t，減幅3.7%。其中，食用消費為8750萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅1.1%；飼料消費為500萬t，與上月持平，較上年度減少200萬t，減幅30.8%；工業消費為650萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅11.7%。

由于2016年國際小麥價格處于十年低點，2017年全球小麥減產，預計2017/18年度國際小麥價格將會反彈。2017/18年度國內小麥產量質量均好于上年，預計小麥價格將低于上一年度，內外價差將會縮小，小麥進口數量將同比下降。10月份預計，2017/18年度我國小麥進口量為300萬t，與上月持平，比上年度減少125萬t。預計2017/18年度全國小麥供求結余量為2914.5萬t，較上年度增加375.8萬 t，增幅 15.9%。

（三）大豆市場 2017/18年度，我國大豆新增供給量預計為10940萬t，其中國產大豆產量預計1440萬t，大豆進口量預計9500萬t。該年度大豆榨油消費量預計為9430萬t，較上年度增加410萬t和4.5%，其中包含130萬t國產大豆及9300萬t進口大豆；大豆食用及工業消費量預計為1445萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預計為15萬 t。

2017/18年度，我國豆粕新增供給量為7409萬t，較上年度增加319萬t，其中豆粕產量預計為7406萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為7100萬t，較上年度增加350萬t，年度國內總消費量預計為7265萬t，較上年度增加355萬t。該年度豆粕出口量預計為180萬t，年度國內豆粕供需缺口預計為36萬t。

2017/18年度，我國豆油新增供給量預計為1755萬t，較上年度增加56萬t。其中豆油產量預計為1705萬t，豆油進口量預計為50萬t。該年度豆油食用消費量預計為1600萬t，工業及其他消費量預計為160萬t，年度國內豆油供需缺口預計為15萬t。 ■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20172002