物流板塊迎多重利好工銀瑞信物流產業年內回報22%

本刊記者 楊陽

物流板塊迎多重利好工銀瑞信物流產業年內回報22%

本刊記者 楊陽

臨近“雙十一”購物狂歡節，相關概念股已提前涌動。專業機構預計，今年“雙十一”全網銷售規模將首次突破2000億元，物流包裹超10億件，均創歷史新高，與“雙十一”關聯度最高的快遞物流行業將直接受益。銀河證券數據顯示，截至10月20日，國內首只主投物流產業的公募基金——工銀瑞信物流產業股票基金，今年以來回報已達22.45%。

伴隨“雙十一”倒計時，物流板塊利好頻傳。此前，中國快遞協會、菜鳥網絡與主要快遞企業預測，今年“雙十一”全行業的快遞處理總量將達到新的量級，預計會超過10億件。興業證券則根據以往數據推測，2017年“雙十一”交易總額將達2479億元、總包裹數達16.5億件。巨頭和資本也持續加碼物流產業，阿里巴巴集團日前宣布斥資53億元增持菜鳥，并表示未來五年將持續投入1000億元，用于建設全球物流網絡。此外，近日中通、韻達宣布提價，快遞公司股價集體上漲，其中中通、韻達漲幅較大，均超過10%（Wind資訊數據，10月10日至10月20日）。

除電商利好之外，受益自貿港落地超預期，港口、物流板塊中的相關概念股也近期走強，華貿物流、上海物貿等個股20日、23日連現漲停。天風證券認為，自貿港政策推進和落地很有可能會超預期，前期受益標的主要以上海本地股為主，若上述推測成立，從地理位置上看，直接受益標的極有可能是上港集團和上海機場。

實際上，從市場表現來看，物流板塊整體已經展示出強勢上漲動力。截至10月20日，申萬物流指數近三個月上漲14.88%，遠超同期上證綜指4.57%的漲幅。目前市場上僅有少數幾只物流主題基金，其中首只物流產業主題基金——工銀物流產業表現格外亮眼，今年以來取得了超20%的業績回報，不僅超越業績基準達7.58%，且顯著跑贏銀河證券行業股票型基金15.4%的平均水平（銀河證券及Wind數據）。該基金重點選擇物流產業領域中具有高成長性的優質上市公司進行投資，通過定性分析和定量分析相結合的辦法，重點關注能夠在經濟轉型下受益于現代物流產業發展的相關上市公司。

對于物流板塊后續行情，機構認為，由于“雙十一”消費熱潮存在巨大想象空間，加上漲價增厚利潤預期，物流行情有望持續演繹。天風證券表示，十月估值切換使得快遞性價比凸顯，疊加“雙十一主題”、中通調價的樂觀信號，快遞將會在走出一波強勢行情。華泰證券指出，10月13日國務院出臺了關于《積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，結合國有企業改革、十九大等因素，國有流通領域龍頭企業受益于政策催化的可能性較高。專業人士建議投資者可關注如工銀物流產業等主題基金的配置價值。