2017年稻米市場展望

文/鄭紅明

2017年稻米市場展望

文/鄭紅明

剛剛過去的農歷猴年，極端天氣頻繁，整個商品市場也“猴”性十足，波動范圍明顯擴大。國內稻米市場受到波及，總體呈現先抑后揚走勢。雖然國內稻谷供應十分充足，庫存高企，但在物價溫和上漲和外圍商品持續走強等因素的帶動下，下半年稻米價格節節走高，年末部分地區稻米價格創出近年來新高。與此同時，國際大米價格卻先揚后抑，內外大米價差并未因人民幣貶值而相應收窄，大米進口依然繼續增加，加重了國內稻谷市場的供應壓力。龐大的稻谷庫存、偏高的稻米價格和不斷推進的糧食收儲制度改革，都將深刻影響2017年的稻米市場。根據當前稻米市場的基本面，結合政策面給出的信息，展望2017年，預計稻谷生產仍將保持總體穩定，稻谷去庫存或將加速，稻谷供應壓力沉重，下行壓力依舊較大，但在最低收購價的支持下，預計稻米市場在新的一年里仍將保持較為平穩的走勢。

稻谷最低收購價繼續實施并保持穩定

目前，大豆和棉花已實行目標價格制度，玉米收儲制度也改為“市場化收購加補貼”的新機制。對小麥與稻谷的最低收購價政策進行改革的呼聲也日益高漲。由于稻谷和小麥是我國的主要口糧品種，為確保口糧絕對安全，2017年仍將實行稻谷最低收購價政策。目前小麥最低收購價已經公布，與上年相比繼續保持穩定。作為最主要口糧的稻谷，最低收購價保持基本穩定應該是大概率事件。即使價格出現調整也是小調整，總體不會有大的變動。

稻谷產量仍可能再創紀錄

2016年稻谷產量12年來首次出現下降，但仍為歷史第二高產年，且稻谷產量下降主要是天氣災害引起單產下降較多，特別是早秈稻產量下降較多所致，中晚稻的種植面積其實是略有增長的。2017年在最低收購價政策的支持下，稻谷種植收益將繼續保持相對穩定并更有保障。相對于玉米種植來說，農戶種植水稻的熱情將繼續較高，預計稻谷種植面積將在2016年的基礎上有所提高，特別是東北地區玉米改種水稻的現象仍將增多。只要2017年不出現偏重的自然災害，稻谷產量繼續增加并再創歷史新高的可能性仍然存在。由于上年早秈稻單產下降較多，今年單產小幅增加的可能性較大，早秈稻產量與中晚稻產量有同步增加的可能。

大米消費或將難以增長

大米消費包括口糧消費、工業消費、飼料消費及種子消費。我國大米消費在經歷了長期的剛性增長后，自2013年開始出現了回落，包括食用消費、工業消費、飼料消費均出現了小幅下降。2016年在超期儲存粳稻銷售刺激下，工業用大米消費有所增加，但增加有限。預計2017年大米消費依然難以增加。主要原因：一是隨著經濟的發展，居民肉蛋奶以及非口糧消費增加，人均大米需求將繼續下降，人口的增加所帶來的大米需求增量也將被抵消，導致大米食用消費總量繼續緩慢下降。二是經過2016年四季度以來稻米價格的快速上漲，當前大米價格較高，將會抑制對稻米的需求。由于玉米等其他糧食的價格大幅低于稻米，對稻米的替代性增加，將使食品用大米需求與飼用大米需求被替代。三是我國正在推進馬鈴薯主食化，隨著馬鈴薯行業不斷成長和消費的增加，對稻米的消費也會有替代作用。超期儲存稻谷的銷售雖然會刺激大米需求增加，但更多的是擠占了其他大米的市場份額，額外增加的市場需求不大。

大米進口或將高位小幅下降

2012年以來，隨著國內外大米價差的拉大，我國大米進口持續增加，2016年大米進口量（海關數據）呈兩頭高中間低之勢，1～11月大米進口總量為309.449萬噸，同比增加4.74%，全年進口總量仍有創紀錄的可能。預計2017年大米進口仍將保持較高水平，但大米進口總量或將較上年的創紀錄水平有所下降，總體呈前高后低的可能性較大。

當前國內稻米價格已處于階段性高點，而國際大米因產量增加，競爭激烈，價格持續在350美元/噸附近徘徊，依舊位于2008年高位下跌以來的底部區域。內高外低使得當前國內外大米價差依舊較高，仍將刺激大米進口，但未來國內外大米價差存在趨小的可能，后期大米進口速度可能放緩。

對當前國內外大米價差影響較大的因素主要是匯率變化。即使國內大米價格和國際大米價格都保持相對穩定，如果人民幣繼續貶值，則國內外大米價差也會縮減，大米進口利潤也將會減少。同時，目前的稻谷生產仍然要依賴天氣，一旦未來天氣不好，國際大米較強的金融屬性將會使它出現劇烈波動，導致國內外大米價差大幅收窄甚至出現反轉。為避免這種不確定性，貿易商將會盡快使用配額，以鎖定利潤，這將使上半年的大米進口加快。另外，我國糧食收儲制度改革步伐在加快，玉米已取消臨時收儲，價格較往年明顯下跌，與國際市場基本接軌。一旦稻谷最低收購價進行調整，國內稻米市場難免會出現波動，大米進口利潤也將存在不確定性。因此，大米配額在年初發放后，為避免不確定性，從貿易商的角度考慮，也會及早進口大米以鎖定利潤。

去庫存或將繼續加快

去庫存是我國供給側結構性改革的重要一環，加快去庫存是今后稻米市場的必然選擇。為加快去庫存，2016年5月底國家啟動了超期儲存粳稻銷售。超期儲存粳稻的底價為每噸1300元，而臨儲粳稻拍賣底價為每噸約3100元。由于拍賣底價較低，適用于工業用糧或飼料用糧，對進口大米用于工業用糧部分的替代競爭力很強，拍賣效果較為理想。到9月底累計成交385萬噸，遠高于臨儲稻谷1～9月276萬噸的累計成交量。進入2017年后，預計2013年收購的稻谷均有可能轉為超期儲存稻谷。超期儲存稻谷庫存將快速增加，拍賣可供選擇的余地較大，預計銷售量會較上年大幅增加。另外，當前稻米價格相對較高，部分地區已高于最低收購價，糧源偏緊，也將有助于提高臨儲稻谷的拍賣成交率。2017年臨儲稻谷的拍賣成交量可能高于上年。

新年稻米市場走勢總體平穩，托市收購仍將啟動

我國稻米市場多年來運行的趨勢來看，決定稻米價格高低的主要因素為供求關系、貨幣的投放量和政策。

從供求關系看，目前國內稻米市場呈現供大于求局面，價格下行壓力較大。從貨幣的投放情況看，2017年央行將保持貨幣政策穩健中性列為首要工作。預計2017年物價不會出現大的上漲，更不會出現嚴重的通脹，對新的一年的稻米價格難以構成大的影響。從政策來看，近幾年依靠最低收購價等政策，提振了市場信心，加快了稻谷收購進度，在供大于求的情況下保持了我國稻米市場的基本穩定。截至1月5日，主產區累計收購中晚稻6532萬噸，同比增加571萬噸。湖北、安徽等14個主產區累計收購中晚秈稻2671萬噸，同比增加83萬噸。黑龍江等7個主產區累計收購粳稻3861萬噸，同比增加488萬噸。根據前文分析，新的一年里，預計我國稻谷最低收購價保持基本穩定的概率較大，因此，2017年國內稻米市場總體將保持基本穩定。

（作者單位：浙江省衢州市糧食收儲有限公司）