歐佩克減產能復制2008年的成功嗎

□ 王海濱

歐佩克減產能復制2008年的成功嗎

□ 王海濱

歐佩克這次減產所處環境不及8年前的那一輪，成功推高油價的難度較大。

2016年11月30日，歐佩克在2008年后首次通過減產協議，以推高國際油價。李曉東 供圖

2016年11月30日，歐佩克在2008年后首次通過減產協議，宣布14個成員國中，印度尼西亞被暫停會員國身份，利比亞和尼日利亞可自由增產，伊朗石油產量可再增加9萬桶/日，其余10個成員國在今年10月份的基礎上各減產約4.6%，共減產約120萬桶/日，至約3260萬桶/日。減產于2017年1月開始，為期半年，期滿后經過評估還可以延期。此協議一出，國際原油價格大漲。11月30日至12月5日，國際油價在四個交易日里大漲18.5%。

石油市場做出那么大的反應，重要原因是交易員聯想起2008年下半年歐佩克減產后的油價大漲。12月17日，在之前兩次減產的基礎上，歐佩克把生產配額大減220萬桶/日，市場很快做出反應。12月24日，布倫特油價跌至四年多的低點36.61美元/桶，之后開始反彈。到2009年一季度末，已經反彈至約每桶50美元，之后繼續上漲，到年底已漲至約每桶78美元。

但是，現在的情況和2008年有多少相同呢？8年前歐佩克的成功會重現嗎？

歐佩克成員國經過不斷協商達成減產協議。圖為2016年9月28日，卡塔爾能源和工業大臣薩達（左）與歐佩克秘書長巴爾金多出席歐佩克減產協議發布會。李曉東 供圖

今非昔比，歐佩克的影響力不及當年

2016年的世界石油生產格局和2008年有很大不同。2008年，歐佩克12個成員國的石油產量加起來，占全球總產量的44%。這么高的占比，再加上巨大的生產成本優勢，讓歐佩克在國際原油市場中呼風喚雨，而非歐佩克國家不堪一擊。

但是，2008年后全球石油格局出現了重要變化，重心越來越向非歐佩克國家傾斜。在非歐佩克國家的集體崛起中，美國石油的東山再起對歐佩克沖擊尤其大，沖擊主要表現在兩個方面，一是產量占比上升，二是成本下降。2008年美國石油生產正處于低谷，其全球占比僅為7.6%。然而，2009年起，美國頁巖氣開始大增產，而從2012年起，輪到美國頁巖油大增產。頁巖革命幫助美國石油產量觸底反彈。2011年至2015年，美國石油產量在四年里增長485萬桶/日，年均增產120萬桶/日以上。2015年美國石油產量的全球占比已升至13%。而且，生產成本的下降使美國石油成為打不死的小強，而這對歐佩克的威脅更大。前兩年美國頁巖油的生產成本還是每桶70～80美元，而如今已下降約一半。過去歐佩克能夠采取傳統的壟斷策略，通過降低油價把美國頁巖油逐出市場，現在這一撒手锏不靈了。

另一個非歐佩克大國俄羅斯在經歷蘇聯解體的陣痛期后，近年來其石油生產也持續復蘇。2015年俄羅斯石油產量回升至1098萬桶/日，全球占比達12.4%，居世界第三位。2016年俄羅斯石油繼續刷新后蘇聯時期的歷史最高紀錄，10月份已增至1125萬桶/日。

除美國和俄羅斯外，還有一些非歐佩克國家也正在強勢崛起。墨西哥、哈薩克斯坦和巴西是其中的代表。三國石油產量合起來約占全球的7.8%，在世界石油行業中占有重要地位。它們的石油生產都正處在回升或即將觸底回升階段。

墨西哥是老牌產油大國。但由于油田老化，墨西哥2004年以來石油產量逐年下降，已經從383萬桶/日的高點下降到259萬桶/日，幅度達1/3。墨西哥石油的減產主要是政策僵化導致。1938年墨西哥憲法規定石油資源國有，墨國油長期壟斷該國石油業。可是，任何一家公司的財力和技術力量畢竟有限，墨國油無力阻止老油田自然衰減導致的產量下降。2014年墨西哥石油業終于出現轉機，涅托政府突破1938年憲法限制，決定對外資和民資打開大門，開放石油勘探開采，并進行了第一輪石油資源招標。至今經過多輪招標，墨西哥政府已經授出多個石油區塊的勘探開發權。今后隨著那些區塊逐漸投產，墨西哥石油產量將較快觸底回升。

巴西石油正處于上升期。2008年巴西石油產量為190萬桶/日，到2015年已增長至253萬桶/日，年均增長6萬桶/日。而且，今后由于天秤座等深海大油田的陸續投產，巴西石油產量預計還將增長。

哈薩克斯坦卡沙甘大油田包括卡沙甘、卡拉姆卡斯海上、阿克托特和卡伊蘭四個油氣田。它是自1968年在阿拉斯加發現普魯德霍灣海上油田之后，世界上最大的油氣發現。其原油地質儲量達350億桶以上，可采儲量110億桶以上，天然氣儲量達1萬億立方米。根據最開始的計劃，卡沙甘油田本應于2005年投產，然而由于各種不利因素的影響，卡沙甘油田的投產先后被推遲了四次，直到2016年10月才開始。目前它的產量約為20萬桶/日，生產商意大利埃尼公司計劃將其日產量到2017年底再提高約一倍，至37萬桶。它遠期的生產潛力更加可觀。如果卡沙甘項目的后續資金需求落實，其今后的開發計劃順利推進，它的高峰日產量能達到150萬桶，這幾乎相當于目前哈薩克斯坦的全國原油總產量，也約等于目前世界原油的1/60。

為了配合歐佩克11月30日的減產決定，包括俄羅斯、墨西哥、哈薩克斯坦在內的12個非歐佩克國家在12月10日承諾將逐漸減產55.8萬桶/日。但是，它們會不會守諾呢？這很可疑。首先，歷史上歐佩克和非歐佩克的聯合減產從來都以失敗告終。其次，哈薩克斯坦、墨西哥等國石油即將進入爆發式增產期，此時減產的代價太大，因此會特別心不甘情不愿。比如，哈薩克斯坦在會上表示，將“爭取”減產2萬桶/日，雖然看起來數字不大，但實際上也難以做到。由于之前進展太不順利，其卡沙甘大油田的開發成本迄今已超過500億美元，遠超當初預算。如今好不容易投產，投資方自然著急盡可能增產，以加快資金回籠。在卡沙甘油田快速增產的時候，哈薩克斯坦如果要減少其石油總產量，意味著必須讓其境內其他油田做出較大犧牲，以實現減產目標。要做到這一點的難度顯然很大。

歐佩克陷入左右手互搏

11月30日歐佩克達成120萬桶/日的減產協議，但同時又為利比亞和尼日利亞開了口子，兩國可以不受限制地增產。這兩國中，尼日利亞石油增產的不確定性較大。尼產油區的安全局勢復雜，其安全部隊保護石油基礎設施的能力較弱，“尼日爾三角洲復仇者”等反政府武裝組織對輸油管等設施的破壞時有時無，這讓尼石油生產和出口的波動性較大。

利比亞石油的增產則更加確定。利比亞的探明石油儲量達500億桶，是非洲石油儲量最大的國家。2011年內戰爆發之前，利比亞的石油產量基本穩定在160萬桶/日以上。然而，卡扎菲政權倒臺后，利比亞陷入長期內亂，各派軍閥相互混戰，更有“伊斯蘭國”滲入。利比亞石油生產和出口受到內亂的嚴重影響，產量最低時不足20萬桶/日。然而，2016年9月起利比亞石油生產和出口開始出現重大變化。利比亞的石油出口主要集中在石油新月地帶，即蘇爾特灣沿岸。哈夫塔爾領導的利比亞國民軍已控制新月地帶，并允許利比亞國家石油公司擴大石油出口和生產。之后，利比亞的石油生產和出口狀況迅速好轉。石油日產量從之前的約30萬桶，增長到約60萬桶。

根據目前的發展趨勢，利比亞的石油產量和出口量還將繼續上升。畢竟在1970年，利比亞的石油日產量就已經高達336萬桶。從資源基礎看，利比亞石油產量回升的空間很大。利比亞石油產量在目前這個敏感時期的快速回升對歐佩克的限產努力也絕非好事。

世界石油需求前景不佳

2008年底國際油價觸底反彈，除歐佩克連續三次減產外，石油消費國的大規模經濟刺激也發揮了很大作用。但是，目前世界主要國家的經濟情況和政策與那時有很大不同。

2008年金融危機爆發后，美國政府推行大規模經濟刺激政策，美聯儲也連續推行量化寬松，造成美元貶值，大量資金進入市場，推高了原油等大宗商品價格。但是，目前美國政府改而推行緊縮的貨幣政策。在9年多之后，美聯儲在2015年12月首次加息，而且之后還會繼續加息。這對原油等大宗商品價格有較大抑制作用。

前些年中國政府持續擴大投資，刺激經濟增長，結果中國的石油消費需求增長旺盛，支撐了國際油價的上漲。從2003年到2013年，中國石油消費增量占全球的45%。但是，如今中國經濟已進入新常態，去剩余產能成為中國的重要經濟政策，結果之一是其石油消費增速下降。另一個重要進口國印度的石油消費增勢雖猛，但其消費基數太低。印度2015年的石油消費量為416萬桶/日，僅為中國的1/3。印度對全球石油消費的大局影響不大。

所以，客觀上此輪歐佩克減產所處的世界石油消費環境遠不如8年前的那輪減產。人們的心態也發生了明顯變化，2008年人們因石油生產峰值理論憂心忡忡，如今卻關注石油消費峰值何時出現。

總之，綜合歐佩克、非歐佩克產油國以及石油消費的大局，可以判斷歐佩克這次減產所處環境不及8年前的那一輪，成功推高油價的難度較大。

（作者單位：中國中化集團）