農村金融發展與農業經濟增長實證分析

楊宇

[提要] 基于金融發展與經濟增長理論，實證檢驗我國農村金融發展與農業經濟增長間的動態關系。實證結果表明：在兩者之間長期存在著協整關系，在因果關系上，農村金融引致農業經濟增長變動，成為支撐經濟增長的重要力量。此外，研究表明農業經濟增長對農村金融發展僅在短期上存在影響，在中期和長期的影響都不顯著，而農村金融發展對農業經濟增長的短期效應不明顯。

關鍵詞：農村金融；經濟增長；格蘭杰因果檢驗

中圖分類號：F830.6 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年12月6日

經濟發展是決定金融發展的基礎，相應的金融發展又服務經濟發展。不過，對于不同的國家和地區其發展的程度又有所不同，經濟與金融之間的相互影響關系就會有所不同。中國作為一個農業大國，農業的經濟發展問題顯得重要。金融是現代經濟中的核心部分，金融機構在經濟發展中發揮著舉足輕重的作用。因此，應合理發展農村金融與農村經濟之間的關系，避免在認識上的片面性甚至錯誤性。

一、相關文獻回顧

針對農村金融發展與農業經濟增長，國內外學者已做了不少研究，也取得了一些研究成果。下面，將對相關的文獻進行回顧總結。

王丹和張懿（2006）建立ECM誤差修正模型，檢驗了1991～2005年安徽省農村金融發展與農業經濟增長間的互動關系。曹協（2008）結合結構建模靜態分析與時間序列動態分析，從一個綜合的視角來考察我國農業經濟增長與農村金融發展的關系。于斐（2013）選取變量、查找數據和指標來構建計量模型從而進行實證分析，研究表明山東省的農村經濟增長與金融的發展在長期穩定相輔相成的關系。張宇青、周應恒和易中懿（2013）結合空間計量方法，通過測量在不同的省域，農村金融發展水平和農業經濟增長在空間上的相關性和異質性，得出農村金融發展水平對農民收入的影響從顯著到不顯著，農業經濟增長對農民收入的影響作用在方向上從負效應轉為正效應等結論。劉榮剛（2014）選取山東省作為樣本研究，利用1986～2009年的真實數據分析了農村金融發展與農業經濟發展之間的關系，得出農業經濟發展的格蘭杰原因是農村金融結構和農村金融效率，農業金融深化率的格蘭杰原因是農業經濟發展。田紀華（2014）從金融功能論和內生經濟增長理論出發，分析農村金融發展促進農村經濟增長的實現路徑，得出我國農村金融發展與農村經濟增長基本態勢。

綜合上述學者的研究結論，不難得出農村金融發展與農業經濟增長存在著千絲萬縷的聯系。本文在此基礎上，結合回歸方法和格蘭杰因果檢驗，研究兩者之間存在的長期協整關系和因果關系。

二、指標選取及數據來源

（一）指標的選取。金融發展的度量指標，考慮到農村金融發展的實際情況和金融統計數據的可靠性和可獲得性，我們決定選取時間系列相對完整、可信度比較高的全部金融機構存貸款年末余額，即存款余額與貸款余額之和與農業名義GDP的比率作為衡量農村金融發展的指標。經濟增長的度量指標，能充分反映一國或地區的經濟增長能力的指標就是國內生產總值的增長率。采用人均農業名義GDP增長率作為衡量安徽省農業經濟增長的指標。

（二）數據來源。選擇2000～2014年的全國人均農業名義GDP增長率R代表經濟增長系數，金融機構存貸款年末余額與農業名義GDP的比率P代表金融發展系數，分別來衡量農業經濟增長水平和農村金融發展狀況。（表1）

三、實證結果與分析

（一）單位根檢驗。對時間序列進行單位根檢驗，以判斷其平穩性，由檢驗結果表2可以看出Pt和Rt均為平穩序列。（表2）

（二）OLS回歸和統計特征。建立回歸方程：Rt=20.93009+0.256975Pt，模型的R2接近1，P值為0.0000，可以得出方程統計量均很顯著。金融發展系數的回歸系數為0.256975，與經濟增長系數有著強的正相關關系。

（三）Granger因果檢驗。為了對兩個變量的因果關系進一步研究，進行格蘭杰因果關系檢驗，檢驗結果見表3。從表3的檢驗結果可以看出，在滯后期為2時，R是P的格蘭杰原因，P不是R的格蘭杰原因；在滯后期為3時，R不是P的格蘭杰原因，P不是R的格蘭杰原因；在滯后期為4時，R不是P的格蘭杰原因，P是R的格蘭杰原因。（表3）

四、結論及政策建議

（一）結論。經濟增長對金融發展起決定作用，但是金融居從屬地位，不能凌駕于經濟發展之上。在商品經濟不斷發展的整個過程中，金融隨即產生并伴隨著商品經濟的發展而發展。在不同的發展階段商品經濟對金融有著不同方向的需求，這一點也決定了金融發展特定的結構、特殊的階段和特別的層次。與此同時，金融發展對經濟增長方式的影響也是巨大的，金融結構的不斷優化無疑使得金融配置資源的效率大幅度提高，進而也會促進經濟增長的要素效率相應提高。但是，最終達到這一目的卻需要經歷漫長的時間。

（二）政策建議

1、調整和改善經濟結構是實現經濟金融協調發展的當務之急。真正重視三農問題，以增加農民收入為核心，大力發展農產品流通和農產品加工業。與此同時，積極推進農村改革，逐步消除城鄉“二元”結構的體制性障礙。

2、倡導和鼓勵更多的金融服務供給主體參與農村金融服務。為了打破對農村貧困、偏遠地區金融服務成本高的偏見，需要合理制定定價策略，從而在實現規模經濟的同時可以有效控制成本，提高效率并保持適當的盈利性。此外，充分發揮商業銀行、政策性銀行、小額貸款公司等不同類型金融機構的比較優勢，抓住農村經濟高速增長的時機，建立村鎮銀行、社區銀行等新型農村金融組織，通過提供多樣性金融服務滿足農村地區不同的金融需求。

3、在農村經濟發展初期，需要投入很高的資金進行生產，而且資金的回收期一般較長。此外，農業還存在著很大的自然風險。農村經濟的資金嚴重短缺，農民的收入水平普遍較低，資金自給能力存在明顯不足，經濟發展尚不成熟。因此，通過投資農村基礎設施建設，發揮農村金融服務的作用，從而有效帶動經濟發展。當然，政府通過各種政策促進各類金融機構擴大對農村資金的支持，例如采取稅收減免政策，進行風險補償或實行利率優惠等。

主要參考文獻：

[1]王丹，張懿.農村金融發展與農業經濟增長——基于安徽省的實證研究[J].金融研究，2006.11.

[2]曹協和.農業經濟增長與農村金融發展關系分析[J].農業經濟問題，2008.11.

[3]于斐.農村金融發展與農村經濟增長相關性分析探究[D].山東大學，2013.

[4]張宇青，周應恒，易中懿.農村金融發展、農業經濟增長與農民增收——基于空間計量模型的實證分析[J].農業技術經濟，2013.11.

[5]劉榮剛.農村金融發展與農業經濟發展的關系研究——以山東為例[J].山西農業大學學報（社會科學版），2014.1.