2016供給側(cè)改革數(shù)據(jù)報告（下）

■ IUD領(lǐng)導(dǎo)決策數(shù)據(jù)分析中心

2016供給側(cè)改革數(shù)據(jù)報告（下）

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去杠桿 2016年，共發(fā)行地方政府債券60458.5億,其中新增債券發(fā)行11684.2億,增長87.1%；截至2016年10月末，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為56.1%，同比下降0.7個百分點(diǎn)；截至2016年12月末，全商業(yè)銀行不良貸款率1.81%，資本充足率13.3%，處于國際同業(yè)較好水平。

政府去杠桿

2016年，地方存量債務(wù)置換規(guī)模4.87萬億元，比上年增長55%。財政部初步匡算結(jié)果顯示，近兩年地方債置換累計為地方節(jié)約利息支出超過6000億元，減輕了地方政府到期債務(wù)集中償還壓力。

分地區(qū)來看，2016年地方政府債券發(fā)債主體涵蓋了31個省級地方政府和四個計劃單列市（青島、大連、寧波和廈門）。發(fā)行規(guī)模排名前三的是江蘇、山東和浙江，三省的發(fā)行規(guī)模均超4000億元。此外，發(fā)行規(guī)模超過3000億元的有湖南和廣東。

在2015年5月啟動債務(wù)置換以來,共發(fā)行了8.0萬億置換債券,實(shí)現(xiàn)了約52%債務(wù)的到期置換或者提前置換。浙江、湖北、天津等省份的置換率超過了66%。

◎廣州：地方政府債務(wù)余額壓減六成目標(biāo)已實(shí)現(xiàn)

到2016年12月底，廣州市地方政府性債務(wù)余額2078億元。以審計署公布的、全國統(tǒng)一定下的2013年6月底為時點(diǎn)的政府性債務(wù)存量余額看，到2016年底廣州這項(xiàng)政府債務(wù)存量余額已經(jīng)減掉了60.6%。另外，把廣州市2013年6月底的政府債務(wù)余額跟2016年底的政府債務(wù)余額的絕對量來比也下降了14%。

企業(yè)去杠桿

中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確了2017年去杠桿的總體目標(biāo)：在控制總杠桿率的前提下，把降低企業(yè)杠桿率作為重中之重。

據(jù)財政部發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2016年10月末，國有企業(yè)總負(fù)債上升到86.5萬億元，同比增幅高達(dá)10.4%，預(yù)計2016年末國有企業(yè)負(fù)債率將上升到120%左右。各地去杠桿手段主要有：債轉(zhuǎn)股、依法破產(chǎn)、改良融資結(jié)構(gòu)等方式。

◎陜西：700億元“債轉(zhuǎn)股”規(guī)模最大

自2016年10月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》以來，不足三個月的時間內(nèi)，債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議簽約額已經(jīng)至少達(dá)到3270億元，涉及煤炭、鋼鐵、有色、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的27家國有企業(yè)。從債轉(zhuǎn)股規(guī)模看，陜西3家企業(yè)共計700億元，山西4家企業(yè)550億元；河南3家350億元。

◎廣東：法院受理破產(chǎn)案件激增

截至2016年10月底，人民法院新受理破產(chǎn)案件3463件，比2015年同期上升29.8%。尤其破產(chǎn)審判庭開始運(yùn)作后，人民法院系統(tǒng)共受理的破產(chǎn)案件已經(jīng)達(dá)到8000多件。其中，江蘇、浙江、廣東三地審理的破產(chǎn)案件數(shù)量約占全國的一半，而多年來溫州市審理的破產(chǎn)案件數(shù)量約占全國的1/10。

“僵尸企業(yè)”是去產(chǎn)能、去杠桿的“牛鼻子”。據(jù)統(tǒng)計,廣東省符合破產(chǎn)條件的國有“僵尸”企業(yè)數(shù)量達(dá)3385戶。2016年8月8日,全國首個高級法院破產(chǎn)審判庭在廣東高院應(yīng)運(yùn)而生。截至2016年底，廣東法院共新收破產(chǎn)案件466件,同比上升54.3%。

◎蘇晉皖：改良融資結(jié)構(gòu)各有特色

在改良企業(yè)融資結(jié)構(gòu)方面的重點(diǎn)措施包括：發(fā)行企業(yè)債券、“短變長”調(diào)整貸款期限結(jié)構(gòu)、提升直接融資比重等，數(shù)據(jù)顯示：

【863.9億元】2016年1-11月，江蘇省共59期企業(yè)債券獲國家發(fā)改委核準(zhǔn)，核準(zhǔn)規(guī)模785.4億元，成功發(fā)行71期，發(fā)行規(guī)模863.90億元，年度核準(zhǔn)期數(shù)、核準(zhǔn)規(guī)模、發(fā)行期數(shù)、發(fā)行規(guī)模4項(xiàng)核心指標(biāo)居全國各省首位。

【418億元】2016年上半年，山西省銀行業(yè)為109戶煤炭企業(yè)辦理短貸轉(zhuǎn)長貸1.07萬筆，金額418億元，實(shí)現(xiàn)低成本債券融資2305億元，多增594億元。

【增127家】截至2016年12月下旬，安徽省境內(nèi)上市公司已達(dá)93家，較年初新增5家；“新三板”掛牌企業(yè)290家，較年初新增127家。前10個月累計實(shí)現(xiàn)直接融資3706億元，同比增長59%，位居全國第13位，中部第2位。

最新消息，作為降低企業(yè)杠桿率的新平臺，區(qū)域性股權(quán)市場（“四板”市場）迎來新的政策機(jī)遇。2017年1月11日，國務(wù)院常務(wù)會議確定了規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的政策措施。

截至目前，全國已設(shè)立40多家區(qū)域性股權(quán)市場，掛牌企業(yè)達(dá)到1.35萬家，展示企業(yè)5.4萬家，累計為企業(yè)實(shí)現(xiàn)各類融資6450億元，其中股權(quán)融資占10%，私募債融資占30%，股權(quán)質(zhì)押融資占50%，確實(shí)起到了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，幫助中小企業(yè)融資的作用。

金融機(jī)構(gòu)去杠桿

2016年，金融機(jī)構(gòu)去杠桿重點(diǎn)工作集中在降低不良貸款率，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力等方面。截至9月末，上海不良貸款率僅為0.76%，而黑龍江、吉林、河南三省的不良貸款率高達(dá)3.3%、3.46%和3.18%。

2016年前11個月，山西在銀行間市場累計募資全國排名第7位，融資余額在全國排名第5位，中部排名第1位。上半年，云南省內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)累計轉(zhuǎn)讓、核銷、清收不良貸款287.2億元，盤活潛在不良貸款404.9億元。1-8月，河南金融機(jī)構(gòu)累計核銷不良貸款132.76億元，核銷額是上年同期的2.67倍。

降成本 2016年，全國合計降低企業(yè)成本約為1萬億元左右。前11個月，全國規(guī)上工業(yè)企業(yè)每百元主營收入當(dāng)中的成本同比下降了0.14元，主營業(yè)務(wù)收入的利潤率同比提高了0.26個百分點(diǎn)。

【減稅降費(fèi)】2016年，全面推進(jìn)“營改增”，為企業(yè)減少稅負(fù)約5000億元；涉企收費(fèi)減少約560億元，合計共5560多億元。

【降企業(yè)用能成本】2016年，減少企業(yè)用電成本1000億元；企業(yè)用氣成本減少1000億元，合計共有2000億元。

【降利息負(fù)擔(dān)】2016年1—11月約為企業(yè)減少利息787億元。

【降物流成本】通過航道疏通、樞紐互通、江海聯(lián)通、關(guān)檢直通四大暢通工程使物流成本降低了350億元左右。

減稅降費(fèi)降成本

◎廣東：2016年為企業(yè)減負(fù)力度最大

2016年，廣東降成本行動計劃成效顯著，實(shí)現(xiàn)降成本超2000億元，處于全國領(lǐng)先地位。其中，廣東涉企行政事業(yè)性收費(fèi)省定項(xiàng)目實(shí)行“零收費(fèi)”后，一年為企業(yè)減負(fù)約180億元。營改增從2012年啟動以來至今，全省已累計實(shí)現(xiàn)減稅約1597億元。2017年廣東將繼續(xù)擴(kuò)大政策效應(yīng)，再為企業(yè)減負(fù)超2000億元。

◎浙江：力爭成全國企業(yè)負(fù)擔(dān)最輕省份

2016年4月，浙江出臺該年第一批30條減負(fù)降本政策，12月又發(fā)布20條減負(fù)降本政策。隨著政策的逐步落地，企業(yè)綜合成本明顯下降。2016年，浙江直接減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)1010億元。 從2016年-2018年，浙江將圍繞打造“全國企業(yè)負(fù)擔(dān)最輕、發(fā)展環(huán)境最優(yōu)省份”的目標(biāo)，力爭全省年均降低企業(yè)成本、減輕負(fù)擔(dān)1000億元，其中降低稅費(fèi)負(fù)擔(dān)約500億元。此外，江蘇連續(xù)兩年（2014年、2015年）企業(yè)負(fù)擔(dān)指數(shù)為全國最低。雖然2016年這方面的具體數(shù)據(jù)尚未出爐，但根據(jù)目前全省行政事業(yè)性收費(fèi)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，較之2015年還會明顯降低。

資料來源：根據(jù)媒體公開報道整理

2016年地方“減稅降費(fèi)降成本”成效比較

1.降低制度性交易成本遼寧前8個月，全省各市共取消調(diào)整行政職權(quán)11497項(xiàng)，省直38個部門、422件行政審批事項(xiàng)全部進(jìn)入省級政務(wù)服務(wù)中心辦事大廳四川取消、放開和下放省本級經(jīng)營服務(wù)性收費(fèi)111項(xiàng)2.降低用能成本貴州2016年，減少企業(yè)電費(fèi)支出24.7億元。減少通行費(fèi)5億多元、貸款加權(quán)平均利率同比下降41.6個基點(diǎn)黑龍江2016年，完成企業(yè)直接交易電量39.1億千瓦時，減少企業(yè)用電成本2.3億元內(nèi)蒙古2016年累計補(bǔ)貼電量632億千瓦時，補(bǔ)貼金額11.64億元。全區(qū)共降低企業(yè)用電成本99億元河南2016年，電力直接交易規(guī)模擴(kuò)大到270億千瓦時，完成后將為全省工業(yè)企業(yè)減少電費(fèi)支出16.3億元云南1—7月份，全省參與市場化交易電量達(dá)310億千瓦時，共為企業(yè)減少電費(fèi)支出38億元3.降低融資成本“助保貸”覆蓋全區(qū)50%的旗縣(市、區(qū))，預(yù)計全區(qū)盟市統(tǒng)籌面將達(dá)到75%，累計發(fā)放“助保貸”貸款796筆40.7億元全區(qū)新增貸款余額1900.39億元，比上年同期多增236.5億元，累計為各類中小微企業(yè)降低、減免融資成本達(dá)21.5億元河南“政銀擔(dān)企對接活動”共組織各類銀企對接洽談活動220余場，累計有上萬家中小微企業(yè)參與，實(shí)現(xiàn)新增貸款1101.69億元4.降低涉企費(fèi)用湖北財務(wù)費(fèi)用406.75億元，同比下降11.2%重慶2016年，重慶市落實(shí)養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等三個保險兩年內(nèi)階段性降費(fèi)降率政策，為小微企業(yè)、困難行業(yè)企業(yè)降費(fèi)113億元。山西工業(yè)企業(yè)的期間費(fèi)用下降10.4%，其中銷售費(fèi)用下降10.5%，管理費(fèi)用下降10.5%，財務(wù)費(fèi)用下降10.3% 5.減免稅收重慶2016年，全市地稅系統(tǒng)為企業(yè)減負(fù)408.46億元。新增政策減負(fù)30.9億元，“營改增”政策導(dǎo)向減負(fù)21.56億元。內(nèi)蒙古全區(qū)試點(diǎn)納稅人凈減稅15.7億元，原增值稅行業(yè)增加抵扣減稅45.2億元，合計減稅60.9億元內(nèi)蒙古

補(bǔ)短板 2016年，生態(tài)環(huán)保、公共服務(wù)、水利等基建投資增速均保持在20%以上。【扶貧】2016年，中央和省級財政專項(xiàng)扶貧資金首超1000億元，全國派出駐村干部54萬多人，建檔立卡“回頭看”補(bǔ)錄807萬貧困人口

【創(chuàng)新】2016年，全球創(chuàng)新指數(shù)排名中，中國首次躋身世界創(chuàng)新25強(qiáng)，較上年上升4位。

補(bǔ)短板不是簡單增加投資，而是切實(shí)從滿足需要出發(fā)，增加有效供給。2016年，各地在脫貧攻堅、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科技創(chuàng)新、民生、產(chǎn)業(yè)、人才六個方面補(bǔ)短板均取得了不錯的成績。其中，浙江專門出臺《關(guān)于補(bǔ)短板的若干意見》提出補(bǔ)齊“三大發(fā)展短板、兩大民生短板和一個制度供給短板”。另外，2016年1-11月，安徽省民生支出4234億元，增長9.4%，占全省財政支出的82.8%，是目前全國最高比例；湖南2016年全年減少貧困人口125萬，超額完成年度脫貧攻堅任務(wù)。

2016年地方“補(bǔ)短板”成效比較

1.補(bǔ)扶貧短板內(nèi)蒙古 前三季度，中央和自治區(qū)99%的財政扶貧資金全部下達(dá)到旗縣，實(shí)施項(xiàng)目3470個，19.5萬貧困人口得到扶持全面完成2016年25萬人易地扶貧搬遷任務(wù)，5個計劃摘帽貧困縣和2350個計劃退出貧困村的貧困發(fā)生率全部降至3%以下，105萬計劃脫貧的貧困人口人均純收入均超過國家扶貧標(biāo)準(zhǔn)貴州1-7月，全省完成易地扶貧搬遷投資113億元，計劃搬遷建檔立卡貧困人口34.6萬人，整體搬遷貧困自然村寨3200個重慶2016年共有7個貧困區(qū)縣摘帽、885個貧困村整體脫貧、59萬余人越線達(dá)標(biāo)云南截至7月底，全省易地扶貧搬遷2797個安置點(diǎn)已開工2515個，完成投資114.1億元2.補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)短板甘肅1-11月，全省基礎(chǔ)設(shè)施投資(包括電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))2646.36億元，同比增長25.97%河南前三季度，全基礎(chǔ)設(shè)施投資4687.13億元，增長29.0%，高于河南省投資增速16.0個百分點(diǎn)云南上半年全省綜合交通建設(shè)完成投資808.07億元，同比增長77.75% 3.補(bǔ)創(chuàng)新短板內(nèi)蒙古四川2016年，全區(qū)國家級(包括國家、地方共建)創(chuàng)新平臺累計達(dá)到17家，自治區(qū)級達(dá)到54家。目前，該區(qū)國家級高新技術(shù)企業(yè)增至237戶，全區(qū)科技創(chuàng)新、科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率增至42%福建2016年，全省新認(rèn)定32個省級（企業(yè)）工程技術(shù)研究中心。新篩選高水平科技研發(fā)創(chuàng)新平臺補(bǔ)助項(xiàng)目85項(xiàng)，資助金額6000萬元；資助科技型中小企業(yè)購買科技創(chuàng)新服務(wù)，已有550家企業(yè)獲創(chuàng)新券補(bǔ)助3561.2萬元

資料來源：根據(jù)媒體公開報道整理

進(jìn)入2017年，供給側(cè)改革深化之年，“五大任務(wù)”的壓力會更大。從目前透露的最新數(shù)據(jù)看，2017年，山西將關(guān)閉退出煤炭產(chǎn)能2000萬噸左右；河北將壓減鋼鐵產(chǎn)能3186萬噸，是2016年任務(wù)的近2倍。此外，從全國看，新一輪市場化債轉(zhuǎn)股規(guī)模可達(dá)1.7萬億元，將成為2017年降低企業(yè)杠桿率的重要途徑之一。