2016年中國玉米市場回顧及2017年展望

（北京博亞和訊農(nóng)牧技術(shù)有限公司，北京 100085）

2016年中國玉米市場回顧及2017年展望

高瑞娟

（北京博亞和訊農(nóng)牧技術(shù)有限公司，北京 100085）

1 全球供應(yīng)寬松，中國玉米產(chǎn)量首次下調(diào)

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）供需報告上調(diào)2016-2017年度全球玉米產(chǎn)量920萬噸至10.4億噸，因上調(diào)2016-2017年度巴西、中國玉米產(chǎn)量。預(yù)計2016-2017年度全球玉米產(chǎn)量較2015-2016年度上調(diào)7 864萬噸。

全球玉米產(chǎn)量及庫存消費比如圖1所示，USDA供需報告上調(diào)2016-2017年度全球總消費量314萬噸至10.1億噸；期末庫存上調(diào)406萬噸至2.2億噸，較2015-2016年度增加1 330萬噸。2016-2017年度庫存消費比為21.9%，較2015-2016年度增加0.5%，庫存消費持續(xù)上調(diào)，全球玉米市場供應(yīng)仍處于供應(yīng)寬松局面。

圖1 全球玉米產(chǎn)量及庫存消費比

圖2 2008-2016年中國玉米種植面積及產(chǎn)量增長趨勢

2008-2016年中國玉米種植面積及產(chǎn)量增長趨勢如圖2所示。2016年中國玉米種植面積自2008年以來首次下調(diào)。2016年全國糧食產(chǎn)量結(jié)束“十二連增”，12月8日，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布，全國糧食總產(chǎn)量61 623.9萬噸，比2015年減少520.1萬噸，減少0.8%。其中，玉米播種面積為3 675.97萬公頃，較上年減少135.69萬公頃，下降3.6%，玉米產(chǎn)量21 955萬噸，同比下降2.2%。2016年“鐮刀彎”調(diào)減計劃落實，中國玉米種植面積和產(chǎn)量雙雙下調(diào)。另外，農(nóng)業(yè)部表示，2017年將繼續(xù)調(diào)減“鐮刀彎”等非優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)玉米面積66.67萬公頃，預(yù)計2017中國玉米種植面積或?qū)⒊掷m(xù)下調(diào)。

2 臨儲收購取消，玉米價格創(chuàng)新低

2.1 臨儲收購政策調(diào)整為“市場化收購”加“補貼”的新機制

2016年3月28日，在媒體通氣會上，國家發(fā)改委經(jīng)貿(mào)司副司長劉小南表示，2016年在東北三省一區(qū)將玉米臨時收儲政策調(diào)整為“市場化收購”加“補貼”的新機制。這表示國家結(jié)束了8年之久的玉米“保護價”政策，玉米去庫存拉開帷幕，市場多看空后市玉米價格。2016年全國玉米價格走勢如圖3所示。

2.2 國儲去庫存加碼，拍賣進入連拍模式

2016年累計計劃銷售玉米達到1.2億噸，實際成交量達2 183萬噸，比2015年同期增加1 775萬噸，如果考慮到轉(zhuǎn)儲輪換的2 000萬噸玉米，2016年政策性玉米釋放量則達到4 183萬噸以上，在上年度臨儲玉米創(chuàng)下天量，玉米市場供給偏緊的情況下，政策性玉米投放對玉米市場形成了有效供應(yīng)。

2.3 運力緊張，支撐玉米價格上行

自2016年9月21日公路運輸新政出臺后，國內(nèi)汽車運輸費用普遍上漲30%左右或更高。汽運運費全面上調(diào)，隨后鐵路和海運費也開始跟隨上調(diào)，加上天氣的影響，新玉米上市，價格沒有普遍下跌而是在10-11月份迎來新玉米上市以來最大的一波上漲，物流緊張是一個重要的助推因素。

圖3 2016年全國玉米價格走勢圖

2.4臨儲收購主體退出，東北玉米跌破1 400元/噸

2016年東北最大收購主體臨儲收購?fù)顺觯衩變r格大幅下行。4月30日臨儲收購結(jié)束，因市場優(yōu)質(zhì)糧源緊缺，市場供應(yīng)基本以定向糧源和“分貸分還”及輪換糧為主，價格弱勢調(diào)整。進入9月底，隨著局地新糧上市，拖累糧價下行。11月份，往年新玉米上市，產(chǎn)區(qū)糧價“跌跌不休”，2016年臨儲取消，理應(yīng)跌幅加大，但受降雪天氣持續(xù)、運費上漲以及深加工補貼陸續(xù)出臺，支撐東北玉米價格上行。12月份隨著政府加大糧食鐵路運輸力度措施，吉林省、黑龍江省陸續(xù)出臺放寬糧食卡車運輸規(guī)定及減免高速公路通行費等利好政策，市場上量增加，玉米價格持續(xù)下行，跌破六年新低。

2.5 華北玉米大幅波動，保持其獨立性

2016年華北玉米價格大起大落，東北玉米階段性外流華北現(xiàn)象普遍，8月份基層余糧見底，下游庫存偏低企業(yè)提價收購，支撐部分深加工企業(yè)重返“1元”，東北玉米順價倒流。10月份受“陰雨天氣+價格偏低農(nóng)戶惜售+運力上漲”等多重因素支撐，價格持續(xù)上行。深加工企業(yè)收購價格突破1 800元/噸，東北玉米開始有糧源倒流華北。12月份在東北和港口雙雙下跌之時，華北仍保持其獨立性，價格弱勢震蕩，并未跟跌，東北糧源倒流華北。另外，新糧上市后，華北陰雨霧霾天氣持續(xù)，霉變及嘔吐毒素和黃曲霉毒素問題增加，產(chǎn)銷區(qū)采購意愿不佳，部分豬料企業(yè)已明確表示不使用華北玉米做豬料。

2.6 無臨儲政策托底，南北港口大幅下跌

2016年港口地區(qū)玉米價格跌幅明顯。往年有臨儲收購政策，價格下調(diào)幅度有限，2016年臨儲取消，新糧集中上量時，北方港口庫存積壓明顯，價格又失去了政策保護，玉米價格大幅下跌。12月底廣東港玉米價格從11月中旬2 030元/噸跌至1 600元/噸，下調(diào)幅度在400元/噸以上，創(chuàng)2010年以來新低。

3 玉米進口同比下降34.2%，谷物進口大幅下降

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-11月累計進口玉米302.5萬噸，同比下降34.2%。2016-2017年度（始于10月）我國累計進口玉米4.6萬噸，同比下降25.2%，預(yù)計全年度進口玉米200萬噸，同比下降37%。

2016年1-11月累計進口高粱645.1萬噸，同比下降29.3%；2016-2017年度（始于10月）以來累計進口高粱52.8萬噸，同比下降34.7%。預(yù)計2016-2017年度進口高粱450萬噸，同比下降45.7%。

2016年1-11月累計進口大麥460.1萬噸，同比下降55%。預(yù)計2016-2017年度進口量為460萬噸，同比下降42.9%，其中飼用大麥進口量為160萬噸，下降68.3%。

4 替代品量少價高，畜禽存欄緩慢恢復(fù)，飼用玉米增加

4.1 玉米價格偏低，高粱、大麥量少價高，替代優(yōu)勢不明顯受2015年政策影響，加上進口監(jiān)管力度加大，2016年高粱、大麥進口量大幅下降，同時受玉米價格下跌以及人民幣持續(xù)貶值影響，替代品進口完稅成本提高，與國產(chǎn)玉米價差不斷減小，截至12月中旬進口高粱理論完稅成本開始反超國產(chǎn)玉米價格。2015-2016年度我國累計進口高粱831.4萬噸，相當(dāng)于擠占了國內(nèi)790萬噸玉米需求，預(yù)計2016-2017年度我國將進口高粱450萬噸，比上年大幅減少46%，減少的進口高粱將轉(zhuǎn)向國內(nèi)玉米需求。

4.2 超標小麥進入，飼料替代增多

新麥陸續(xù)上市，由于多地麥收期間遇到降雨天氣，新麥芽麥以及不完善粒較多，達不到制粉標準的小麥只能進入飼料生產(chǎn)，預(yù)計2016-2017年度國內(nèi)小麥飼料消費為800萬噸，較上年度增加150萬噸，增幅23%。

4.3 畜禽存欄見底反彈，支撐飼用玉米增加

據(jù)博亞和訊監(jiān)測，2016年能繁母豬平均存欄量4 148萬頭，同比增加1.47%，生豬存欄量4.03億頭，同比減少2.2%（2011-2016年生豬和能繁母豬存欄量變化趨勢如圖4所示），整體仍處偏低水平，但由于2016年養(yǎng)豬效益較高，養(yǎng)殖戶普遍存在壓欄現(xiàn)象，養(yǎng)大豬和“牛豬”較多，間接增加玉米需求。另外，商品代蛋雞存欄持續(xù)攀升，白羽肉雞和黃羽肉雞此消彼長，玉米需求穩(wěn)中上升。

圖4 2011-2016年生豬和能繁母豬存欄量

5 深加工企業(yè)開工率居高，支撐玉米需求

東北三省一區(qū)補貼全部出臺，支撐企業(yè)開工率增加。2016年玉米價格創(chuàng)新低，深加工企業(yè)成本下降，加上東北深加工補貼力度加碼（吉林省、內(nèi)蒙古補貼200元/噸，遼寧補貼100元/噸，黑龍江補貼300元/噸）企業(yè)扭虧為盈，開工率維持高位，支撐下游玉米消費。據(jù)國家糧油信息中心統(tǒng)計，2016年玉米深加工補貼政策將至少在2016-2017年度帶動800萬噸的玉米消費增量。

6 2017年玉米市場預(yù)測

2017年玉米供需格局仍未改變，目前臨儲庫存仍高達2.3億噸，供大于求仍將持續(xù)。但考慮到2016年是玉米改革的第一年，雖然種植面積減少及玉米消費增加，但仍不能改變市場供大于求的格局，2017年去庫存仍是玉米改革的主方向。價格方面，2017年玉米價格仍延續(xù)弱勢，但失去保護價支撐，跌漲幅度將進一步加大，預(yù)計2017年度在1 450～1 850元/噸區(qū)間運行。□