企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險分析及管理

叢 慶

河北建投集團財務(wù)有限公司

企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險分析及管理

叢 慶

河北建投集團財務(wù)有限公司

財務(wù)公司是集團企業(yè)為滿足資金調(diào)撥需求而設(shè)立的內(nèi)部金融機構(gòu)。近年來，隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，財務(wù)公司對推動集團企業(yè)發(fā)展壯大、加快金融改革起到了突出的作用。但是，財務(wù)公司作為大量資金的集散點，其本身也面臨著多種風(fēng)險，風(fēng)險一旦發(fā)生，必將破壞整個集團的金融穩(wěn)定性。鑒于此，本文對企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險類型、成因進行了分析，并提出幾點針對性處理對策，以期能防范和應(yīng)對財務(wù)公司金融風(fēng)險，更好的發(fā)揮財務(wù)公司的在企業(yè)集團內(nèi)部的資金平臺作用。

企業(yè)集團；財務(wù)公司；金融風(fēng)險

企業(yè)集團財務(wù)公司在運行過程中，受行業(yè)變動、宏觀經(jīng)濟的影響，會面臨多種金融風(fēng)險，如市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險等，面對這些風(fēng)險，財務(wù)公司必須采取有效的風(fēng)險干預(yù)措施，以避免風(fēng)險的發(fā)生，減小風(fēng)險的危害性，提高企業(yè)集團資金運行效率，增加企業(yè)集團經(jīng)營收益。

一、企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險的類型

市場風(fēng)險。即市場利率變化、匯率變化對企業(yè)造成的影響，表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)貶值、企業(yè)成本增加、企業(yè)收入減少等，主要表現(xiàn)為公司資產(chǎn)、負債到期期限不匹配，或者需要重新定價，導(dǎo)致公司收益受到利率變動的影響；客戶在利率變動時提前償還貸款或存款人提前支取存款，導(dǎo)致公司預(yù)期收益受損。

信用風(fēng)險。主要是指交易對手違約，帶來的損失。主要表現(xiàn)為公司對客戶的信用評級依賴于經(jīng)驗和主觀分析，缺乏完善的信貸客戶評級授信模型，導(dǎo)致評級不準確；貸前調(diào)查不深入，不全面，導(dǎo)致審批人產(chǎn)生錯誤理解；為單一客戶業(yè)務(wù)集中度高，造成相關(guān)信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險集中度高。

流動性風(fēng)險。是指財務(wù)公司無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險。主要表現(xiàn)為利率變化的情況下，公司的資產(chǎn)、負債期限結(jié)構(gòu)錯配，將導(dǎo)致公司資金流動性緊張；運用短期負債進行大量的長期貸款或投資，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

二、企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險的成因

1.非市場化運營環(huán)境的影響

企業(yè)集團財務(wù)公司作為集團內(nèi)部的金融機構(gòu)，受企業(yè)集團管理方式等多個非市場環(huán)境因素的影響。例如貸款業(yè)務(wù)是企業(yè)集團財務(wù)公司的重要對內(nèi)業(yè)務(wù)，企業(yè)集團為了節(jié)約更多的成本，以促進內(nèi)部企業(yè)的發(fā)展，往往會給財務(wù)公司設(shè)定較高的期望值，內(nèi)部需求逐年增長，企業(yè)集團財務(wù)公司在日常經(jīng)營中往往是以這些需求為經(jīng)營主線。在這種情況下，企業(yè)集團財務(wù)公司為了完成集團考核和內(nèi)部生存空間，更多的考慮的不是利潤，而是客戶的需求，大大壓縮了公司本身的發(fā)展空間。

2.投資缺乏專業(yè)性

目前，多數(shù)企業(yè)集團財務(wù)公司都缺少專業(yè)市場投資管理人員，也沒有建立健全的投資研究體系及風(fēng)險控制體系，導(dǎo)致投資收效不高，也有投資失敗的情況。究其原因，在于對市場投資人員的重視不足，薪資待遇難以吸引專業(yè)市場投資人員，也有的專業(yè)投資人員因為待遇不佳而離職，人才流失嚴重。其次，也有的企業(yè)集團財務(wù)公司為規(guī)避投資風(fēng)險而進行一些普通投資，或是利用基金券商、信托公司等進行理財、開展投資業(yè)務(wù)，一方面收益不高，一方面不利于提高投資人員的專業(yè)水平。

3.投資以利潤為導(dǎo)向

企業(yè)集團財務(wù)公司作為一個金融機構(gòu)，最主要的任務(wù)就是幫助企業(yè)進行資金融通，做好資金集中管理工作，可以說，企業(yè)集團財務(wù)公司并不是利潤中心。但是，當前許多集團企業(yè)都對財務(wù)公司進行利潤考核，這一方面導(dǎo)致企業(yè)集團財務(wù)公司不得不去投資一些高風(fēng)險高收益的業(yè)務(wù)，一方面導(dǎo)致企業(yè)集團財務(wù)公司不愿意交割二級市場浮動收益，以免被企業(yè)設(shè)定更高的考核目標。

三、企業(yè)集團財務(wù)公司金融風(fēng)險的管理對策

1.建立健全風(fēng)險管理體系

企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)實施全面風(fēng)險管理，設(shè)立風(fēng)險管理的治理結(jié)構(gòu)、加強公司風(fēng)險管理、完善規(guī)章制度建設(shè)，同時積極開展全面風(fēng)險管理文化建設(shè)，提高全員風(fēng)險管理意識，建立適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的全面風(fēng)險管理體系。堅持以穩(wěn)健經(jīng)營為原則，做到風(fēng)險管理領(lǐng)導(dǎo)牽頭，全員參與。在各業(yè)務(wù)條線，嚴格做到事前主動監(jiān)測，事中嚴格審查，事后應(yīng)對有序的風(fēng)險管理三道防線。

2.拓展公司業(yè)務(wù)范圍

企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)在企業(yè)的幫助下，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴大業(yè)務(wù)范圍，從企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈的上下游著手，利用自身的資源、平臺優(yōu)勢，拓展業(yè)務(wù)類型，增強風(fēng)險抵御能力。其次，企業(yè)集團財務(wù)公司可以與商業(yè)銀行進行合作，借鑒商業(yè)銀行的風(fēng)險防控機制，了解金融市場產(chǎn)品的類型與設(shè)計策略，以及風(fēng)險隱藏點，再結(jié)合自身與企業(yè)實際特點選擇合適的產(chǎn)品。最后，企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)改革薪酬制度，廣泛吸納專業(yè)的金融人才、投資人才和風(fēng)控人才，建立與企業(yè)、企業(yè)集團財務(wù)公司體系相適應(yīng)的投資團隊，拓寬業(yè)務(wù)范圍。

3.引進先進風(fēng)險管理工具

針對集團財務(wù)公司面臨的一系列常規(guī)風(fēng)險，首先要成立信息管理平臺，對資金出入、收益波動、資產(chǎn)負債等情況進行動態(tài)跟蹤，并實時準確地搜集相關(guān)風(fēng)險數(shù)據(jù)，并據(jù)此對風(fēng)險展開量化分析，為財務(wù)公司制定合理的風(fēng)控策略提供依據(jù)。其次，結(jié)合公司的歷史數(shù)據(jù)和自身的工作經(jīng)驗積累，構(gòu)建符合公司實際情況的測試模型，并利用該模型對公司的資產(chǎn)狀況、流動性情況進行測算和評估，更有效的服務(wù)于公司的經(jīng)營決策。第三，通過整合信息系統(tǒng)，與成員企業(yè)保持信息共享，同時統(tǒng)一業(yè)務(wù)處理口徑，在不斷的信息交流與反饋中全面把握成員企業(yè)的財務(wù)與非財務(wù)信息，包括重大基建情況、經(jīng)營異常事件等，從而站在戰(zhàn)略全局高度統(tǒng)籌企業(yè)的風(fēng)險管理。

結(jié)語

企業(yè)集團財務(wù)公司作為集團大量資金的集散點，不僅自身應(yīng)加強金融風(fēng)險管理工作，而且在整個集團風(fēng)控管理中具有舉足輕重的地位。針對當前企業(yè)集團財務(wù)公司所面臨的金融風(fēng)險，應(yīng)從以下方面：完善風(fēng)險管理體系、拓展公司業(yè)務(wù)范圍、引進先進風(fēng)險管理工具，進而不斷提高集團財務(wù)公司的風(fēng)險管理水平，為集團健康持續(xù)發(fā)展奠定堅實的內(nèi)部保障。

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