江西省P2P的監(jiān)管問題及改進建議

趙星

摘 要 P2P本質(zhì)上一種民間借貸，以互聯(lián)網(wǎng)為技術(shù)載體，實現(xiàn)借貸雙方的小額借貸交易。目前，P2P平臺依然方興未艾，全國各地的P2P平臺良莠不齊，暴露出許多問題。博金貸是江西一個具有代表性的P2P平臺，本文以點帶面，著重分析博金貸在發(fā)展過程中的可取之處及面臨的監(jiān)管問題，最后提出適合江西省P2P平臺健康、穩(wěn)定發(fā)展的改進建議。

關(guān)鍵詞 P2P借貸平臺；監(jiān)管現(xiàn)狀；博金貸；建議

一、江西省P2P行業(yè)發(fā)展問題及其監(jiān)管現(xiàn)狀

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的定義

P2P（peer to peer lending）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺：P2P簡單來說就是個人對個人，亦指借貸雙方，網(wǎng)絡(luò)借貸指的是在借貸過程中，通過電子商務(wù)平臺來完成小額借貸交易的各種手續(xù)，它起源于民間借貸，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展應(yīng)運而生的一種新生的金融模式。

2.江西省P2P發(fā)展的問題現(xiàn)狀

（1）行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低：設(shè)立一家公司及其簡單，只需要到當(dāng)?shù)氐墓ど滩块T完成注冊、登記，再到工信部門申請《IC許可證》，最后卻工商部門申請增加‘互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)的經(jīng)營范圍即可。”從這幾步流程可以看出，準(zhǔn)入門檻較限制條件不多。營運資本金，風(fēng)險準(zhǔn)備金等方面沒有清晰界定。公司質(zhì)量不能達到標(biāo)準(zhǔn)水平，抗風(fēng)險能力低，從而成為了P2P頻繁跑路的原因之一。

（2）信息透明化程度低：江西省P2P信息披露與國內(nèi)整體P2P平臺信息披露情形發(fā)展相似，整體不透明已成為制約江西省P2P行業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重障礙。首先，在財務(wù)報表方面，大多看不到更具體的數(shù)據(jù)。其次，資產(chǎn)風(fēng)控信息不透明：對于還款資金來源、融資者信用等級、風(fēng)險提示、合同第三方托管以及貸后資金流向等關(guān)鍵的風(fēng)控信息，披露較少。全國范圍內(nèi)風(fēng)險提示的網(wǎng)貸平臺僅占12.5%，幾乎所有平臺均未明顯揭示貸后資金的使用情況。最后，在平臺運營信息方面，作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的重要基礎(chǔ)，但目前僅少數(shù)網(wǎng)貸平臺予以披露，并且相關(guān)指標(biāo)的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)也不統(tǒng)一。

（3）無第三方資金托管制度：

銀行托管 博金貸，小豬理財，壹信貸

第三方支付機構(gòu) 道口金融，沃信財富，今時貸

無托管 惠眾金融，融華財富，融通資產(chǎn)

上圖列舉了江西省一些知名的網(wǎng)貸平臺的托管情況，可以看出網(wǎng)貸公司對于第三方托管并沒有落實到位，還存在惠眾金融，融華財富等無托管的網(wǎng)貸公司，沒有第三方托管的存在，資金運營情況就不得而知，同時公司容易形成一個資金池，在資金斷裂后容易導(dǎo)致卷款跑路的風(fēng)險。

（4）征信體系不健全：在審核借款人的資質(zhì)情況時，很多借款人的資信狀況只能通過借款人呈交的戶口簿，身份證，工資流水單等個人信息和網(wǎng)貸公司對項目的審核來了解，容易存在造假行為。再者，網(wǎng)貸公司沒有與中國人民銀行個人征信系統(tǒng)互通互聯(lián)，當(dāng)借款人發(fā)生違約情況時，P2P平臺很難挽救自己的損失，會破壞P2P整個行業(yè)的健康運行。

3.江西省P2P行業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀

自2013年起，銀監(jiān)會和央行牽頭提出了諸如“兩大底線”、“三條紅線”、“四條底線”以及“五大原則”、“六大原則”、“十大原則”等各種說法。2015年1月20日，銀監(jiān)會宣布進行平臺的調(diào)整，第一明確P2P平臺由新設(shè)立的普惠金融部監(jiān)管。2015年7月18日，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》由央行發(fā)布，正式明確了P2P平臺和P2P業(yè)務(wù)的合法地位。2015年12月，銀監(jiān)會等部門研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》正式發(fā)布。明確了P2P平臺的信息中介定位等十二條P2P平臺的“紅線”。江西省于2015年成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，以江西省互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展為宗旨，對網(wǎng)貸平臺起到一定的自律作用。《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》在2017年2月23日正式下發(fā)。從國家出臺的法律和細(xì)則來看，P2P的監(jiān)管問題備受關(guān)注，江西省的P2P行業(yè)開始受到法律約束，朝著健康穩(wěn)定運行目標(biāo)發(fā)展。

二、博金貸發(fā)展及其主要監(jiān)管措施

1.博金貸公司簡介

博金貸（www.bjdp2p.com）系江西省金融辦備案的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。成立于2014年，公司總部在南昌，排名45位。博金貸是全國民營500強企業(yè)博能實業(yè)集團發(fā)起設(shè)立。注冊資金達5980萬元，博金貸與小額貸款公司等類金融機構(gòu)合作，通過信用評級、信息登記、交易撮合等居間中介服務(wù)，為富余資金提供一個安全高效的投資渠道，也切實的幫助中小微企業(yè)解決融資難題。據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的2017年1月網(wǎng)貸平臺發(fā)展指數(shù)評級顯示博金貸發(fā)展指數(shù)是48.79，是一個頗具實力的P2P公司平臺。

2.博金貸公司監(jiān)管措施及其存在的問題

博金貸公司是通過博能集團內(nèi)控合規(guī)和稽核監(jiān)察體系來作為公司的內(nèi)控團隊，加上政府有關(guān)部門嚴(yán)格管理與指導(dǎo)來控制公司的內(nèi)部風(fēng)險。博能集團是博金貸公司的最大股東（占38.709%），公司實力較強，體系成熟。平臺擁有多重風(fēng)控保障：首先是平臺+泛金融機構(gòu)+產(chǎn)品的運營模式；其次是專業(yè)機構(gòu)嚴(yán)格內(nèi)部審核，遴選優(yōu)質(zhì)項目；最后是合作機構(gòu)回購，股東股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。其次，博金貸資金實力雄厚，具有國資背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。有充足的營運資本金保障公司的運行。公司綜合情況良好，但也存在部分問題：

（1）信息披露不足：博金貸在其官網(wǎng)上的信息披露里，更多地定位于廣告、宣傳，披露內(nèi)容集中在成交額、貸款余額、投資者數(shù)量、融資者分布、簡單的產(chǎn)品類型分布等。平臺的資金運營情況基本無從得知，博金貸給出的官網(wǎng)上每類中的信息也大多只是包含了各種應(yīng)有的標(biāo)題，大多看不到更具體的細(xì)則。風(fēng)險披露薄弱，風(fēng)險提示效果差，信息披露對投資者和監(jiān)管者的導(dǎo)向作用有限。

（2）征信查詢系統(tǒng)不完善：博金貸公司自主研發(fā)了一個博金云的征信系統(tǒng)，但是因為公司成立時間比較短，信息數(shù)據(jù)的儲存不多，同時沒有和相關(guān)的金融機構(gòu)的征信系統(tǒng)相互聯(lián)通，數(shù)據(jù)單一。而且博金貸的借款人分布在中國各地，不受地理區(qū)域限制，光通過借款人的身份信息，抵押品信息，視頻等審核還是很難了解借款人的真實信息，容易導(dǎo)致信息不對稱，進而違約風(fēng)險概率升高。

（3）風(fēng)險準(zhǔn)備金問題：我國P2P行業(yè)準(zhǔn)備金模式已經(jīng)有了初步的體系，博金貸雖然也有內(nèi)部風(fēng)險準(zhǔn)備金，但是沒有放在存管機構(gòu)，也沒有明示具體制度規(guī)范如何使用。嚴(yán)重影響了其自身的健康發(fā)展。P2P 網(wǎng)貸平臺如果要保持信息中介的地位，那么在新一輪的洗牌中，需要從合規(guī)的角度對風(fēng)險準(zhǔn)備金加以調(diào)整，加強信息的透明度，還投資者和借款人信心。

3.博金貸公司監(jiān)管問題原因分析

（1）內(nèi)部原因：在信息披露，建立征信查詢系統(tǒng)以及準(zhǔn)備金等方面存在的問題，基本都是因為公司在風(fēng)險控制意識上面有所欠缺。每個平臺都擁有自己的風(fēng)控團隊，但是團隊水平參差不齊，風(fēng)控人員的道德風(fēng)險始終擺在首位，任何時候都要從人品和制度保障上防止被客戶腐蝕或買通，合伙騙貸。其次是公司成員的專業(yè)能力，在信息披露方面要求會計人員能夠按照標(biāo)準(zhǔn)做賬，審計部門認(rèn)真核實賬本，最后在官網(wǎng)向大眾公開。博金貸自主研發(fā)征信系統(tǒng)也沒有對外與其他金融機構(gòu)相互合作，數(shù)據(jù)比較單一。公司缺乏一定的專業(yè)人才，在三方托管，準(zhǔn)備金方面沒有建立一些相應(yīng)的實施細(xì)則和向大眾公開。

（2）外部原因：同樣談到第三方托管制度和風(fēng)險準(zhǔn)備金方面，主要原因在于法律的漏洞和政府有關(guān)部門的監(jiān)管不到位。現(xiàn)如今，我國在P2P行業(yè)法律方面所做的努力有目共睹，法律也正在完善，比如為了防止P2P跑路出臺的第三方托管制度等。而P2P作為一種新型事物，加之國家在整個征信體系建設(shè)不完善的大背景下，現(xiàn)有的法律法規(guī)還不能規(guī)范P2P平臺的健康穩(wěn)定發(fā)展。在政府方面，P2P網(wǎng)貸平臺主要是銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，加上行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，當(dāng)批準(zhǔn)設(shè)立一個公司之后，政府部門對平臺的后續(xù)監(jiān)管也很松弛，基本上放任P2P平臺自由發(fā)展，而P2P平臺作為一個以盈利為目標(biāo)的組織，容易走偏。導(dǎo)致公司出現(xiàn)攜款跑路，降低借款人審核項目標(biāo)準(zhǔn)，洗錢等違規(guī)操作。

三、完善江西P2P行業(yè)監(jiān)管的對策建議

1.完善P2P法律的監(jiān)管規(guī)范

（1）提高P2P行業(yè)準(zhǔn)入門檻，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

筆者認(rèn)為，針對江西目前 P2P 網(wǎng)貸平臺處于“真空”監(jiān)管、良莠不齊的實際情況，應(yīng)當(dāng)仿效 P2P 網(wǎng)貸發(fā)源地英國的做法，要求網(wǎng)貸平臺達到一定的實繳注冊資本或營運資金額度，以便能夠保證網(wǎng)貸平臺自身具有相應(yīng)的資金實力和抵御風(fēng)險的能力，進而保護網(wǎng)絡(luò)借貸中各方當(dāng)事人的合法權(quán)益。其次，P2P網(wǎng)貸平臺作為一種新型的金融模式，應(yīng)與證券，銀行，保險等金融機構(gòu)類似，提高從業(yè)人員的素質(zhì)，可以進行全國性的統(tǒng)考來檢測。

（2）加強信息監(jiān)管，明確信息披露制度。

鑒于江西省P2P平臺的信息的透明程度低，以博金貸為例，需要做以下調(diào)整，公司要對客戶就貸款的期限，風(fēng)險，業(yè)務(wù)，預(yù)期收益，手續(xù)費信息進行正確，公平，無誤導(dǎo)性信息披露。公司內(nèi)部本身，需要將資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行具體細(xì)分，用通俗化語言的向大眾公開，減少信息不對稱。

（3）落實第三方托管制度。

2017年2月23日國家雖然下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，但是據(jù)網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至2017年2月27日，與銀行簽訂協(xié)議的P2P平臺占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的10.93%。從以上數(shù)據(jù)分析，網(wǎng)貸平臺還沒有全部落實托管制度，就江西省而言，融化財富等網(wǎng)貸平臺就處于無托管制度，仍然存在P2P卷款跑路的風(fēng)險，相關(guān)部門應(yīng)該加強監(jiān)督，讓公司基本實現(xiàn)第三方托管制度，進而平臺對資金就沒有操作權(quán)，資金流動過程透明可見，有效控制平臺的風(fēng)險。

2.明確監(jiān)管機構(gòu)及監(jiān)管重點

我國目前實行“一行三會”分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的金融體制，而P2P作為一種新型的金融模式，很難界定到底是由哪個部門監(jiān)管。建議由央行和銀監(jiān)會牽頭成立一個專門對P2P監(jiān)管的部門，既可以規(guī)范P2P的一種主流發(fā)展模式，也可以允許多模式發(fā)展，但是必須明確監(jiān)管的紅線來維護P2P的健康發(fā)展。同時，國家在2015年成立的互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會這一自律組織中，可以專門分出一個部門對P2P平臺進行專業(yè)化的監(jiān)督和自律。

3.完善江西省乃至全國P2P行業(yè)的征信體系

英美國家擁有成熟、規(guī)范的個人信用體系。P2P新生事物的誕生后，他們能夠較快的適應(yīng)和成熟穩(wěn)定的發(fā)展，所以說征信體系的建設(shè)與否是決定該行業(yè)能否長久發(fā)展的關(guān)鍵。國家應(yīng)不斷建立和完善P2P行業(yè)征信體系，與各大銀行等金融機構(gòu)相互合作，制定統(tǒng)一的信用評價標(biāo)準(zhǔn)，建立黑名單，然后各大金融機構(gòu)，P2P網(wǎng)貸平臺與央行制定的統(tǒng)一征信體系形成信息共享、信用評級的模式，降低P2P借貸中的信用違約風(fēng)險。

4.健全P2P行業(yè)的的退出機制

上市公司都有相應(yīng)的退出機制，由于目前P2P行業(yè)的特殊性，加上市場競爭激烈，很有可能導(dǎo)致P2P平臺資金鏈斷裂，從業(yè)宣布破產(chǎn)和倒閉。相應(yīng)的借貸雙方的權(quán)益就沒有保障。因此，國家應(yīng)完善P2P平臺的退出機制。政府部門要監(jiān)管到位，了解資金運行的情況。P2P本質(zhì)上起中介作用，所以平臺的倒閉不影響借貸雙方合約的進行、項目的進行。為保護放貸人的合法權(quán)益，平臺需設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金，當(dāng)平臺破產(chǎn)倒閉時，未到期的協(xié)議仍然有效，并可得到有序的管理，直至借貸雙方資金結(jié)清為止。

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