公允價值對會計信息質量的影響研究

蔡海英

■中圖分類號：F231 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2017）06-0080-03

摘要：2014年1月，我國財政部頒布了《企業會計準則第39號——公允價值計量》（CAS 39），要求自2014年7月1日起在所有執行企業會計準則的企業范圍內施行，鼓勵在境外上市的企業提前執行。文章以公允價值會計理論為切入點，重點分析了公允價值對會計信息質量可靠性、相關性以及謹慎性等方面的影響，并提出了提高會計信息質量的一些建議。

關鍵詞：公允價值 會計信息質量 計量屬性

一、引言

公允價值是由于金融工具的出現而導致人們對會計信息的需求發生改變而出現的一種新的計量屬性。在當今復雜的經濟環境下，公允價值的運用雖然能夠改善企業財務報表的信息質量，但由于公允價值的估計性，企業利用公允價值操縱利潤，使利潤虛增、會計信息失真的情況屢見不鮮。這不僅會損害所有者的權益，還會導致社會資源的不合理配置等一系列問題，不利于社會、經濟的健康發展。所以在當前經濟背景下，結合我國的實際情況，研究公允價值對會計信息質量的影響，具有重要的理論和現實意義。

二、公允價值會計的理論分析

自20世紀70年代，美國公認會計準則中開始逐漸使用“公允價值”術語；到了80年代，公允價值的應用得到快速發展。2006年9月，美國財務會計準則委員會（FASB）發布“SFAS 157”公允價值計量準則，這標志著公允價值計量體系的初步建立，公允價值的發展進入了里程碑時期。

（一）公允價值的屬性特征

美國會計準則委員會（FASB）對公允價值的定義是：“自愿的雙方在當下交易（而不是被迫銷售或清算）中，能夠承擔（或購買）一項資產或清償（或銷售）一項負債（或資產）的金額”，并且規定，如果能夠取得活躍市場的公開報價，應將其作為計量的基礎。國際會計準則委員會（IASC）對公允價值的定義是：“在公平交易當中，熟悉情況的各方，能夠將一項資產進行交換或將一項負債進行結算的金額。

我國財政部在2006年頒布的《企業會計準則——基本準則》中將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行債務清償或者資產交換的金額。在公平交易中，交易雙方應當是持續經營的企業，不需要或者不打算對經營規模進行重大的縮減甚至是清算，或者在不利條件下仍進行交易。” 2014年1月，財政部發布了《企業會計準則第39號——公允價值計量》，規定了公允價值是“指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。”

以上組織對公允價值的定義雖然不完全相同，但是都強調了公允價值以下的幾個特征：（1）其產生于公平交易中，進行的交易是自愿的，交易的雙方是熟悉情況的，而且交易的金額是公平的，是雙方都認可的。（2）其產生的市場是相當普遍的，只要在該市場環境中發生了公平交易，那么不管市場是否活躍都能夠產生公允價值。（3）其計量對象是全面的。即公允價值不僅對負債進行計量，而且也對資產進行計量。

此外，還應當按照三個層級計量公允價值。第一層級：在計量日企業可以在活躍市場上取得相同負債或資產報價的，將該報價作為確定公允價值的根據；第二層級：在計量日企業可以在活躍市場上取得類似負債或資產報價的，將該報價作必要調整后作為確定公允價值的根據；第三層級：企業不能夠取得相同或類似資產可比的市場交易價格的，將市場參與者在對資產或負債進行定價的過程中利用的參數作為確定公允價值的根據。

（二）公允價值與其他計量屬性的關系

根據計量的目的，無論是在財務報表的揭示、收益的確定，還是在有關投資者、債權人和財務報表的其他使用者進行決策所需信息的揭示上，只存在單一的計量屬性是不可能的。信息需求的多樣化必然會促使多種計量屬性的產生。

以資產計量為例，從對資產計量的時間和資產估價的立場雙重標準來看，可以將資產計量屬性劃分為以下6種，如表1所示。

由于未來成本和歷史售價在會計實務中不使用，所以它們與計價無關。因此選擇另外4種作為資產的計價標準。除了這4種可供選擇的計量屬性外，從資產評估的角度對金融工具特別是衍生金融工具又提出了公允價值這一計量屬性。從時間角度而言，歷史成本是基于過去時點的，重置成本和脫手價值都是基于現在或計量日時點，現值是基于未來時點的折現。而公允價值則沒有時間限制，它可能是現在時點，也可能是未來時點。在具體應用計量屬性時，如運用歷史成本不能夠準確計量不確定性比較大的業務和領域（非貨幣交換金融工具、非共同控制下的企業合并、債務重組和投資性房地產等特定的交易和事項）時，則可以使用公允價值進行計量。

三、公允價值對會計信息質量的影響分析

投資者和債權人要做出有利的、正確的決策，必須要有可靠并且相關的會計信息作保證。下面就結合具體案例，分析公允價值對會計信息可靠性、相關性以及謹慎性的影響。

（一）公允價值的可靠性

《企業會計準則第39號——公允價值計量》對公允價值的定義說明，按照在有序交易中出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格計量資產和負債，就是如實地反映了符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，能夠保證會計信息真實可靠、內容完整。盡管從公允價值定義角度分析，公允價值完全符合可靠性要求，但從公允價值的確定方法出發，雖然《企業會計準則第39號——公允價值計量》規定了企業以公允價值計量相關資產和負債應當采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術，但由于其確定方法的復雜性以及所得到的金額的不確定性，公允價值的可靠性仍然得不到保證。

例如，方大集團股份有限公司（方大A，股票代碼000055）的投資性房地產就是運用公允價值進行后續計量的。從該公司2007年年報（見表2）可以看出 ，由于投資性房地產公允價值變動，使得方大A 2007年利潤增加了4 243萬元，而2006年只因此增加了851萬元，該增加數比2006年整整多出了3 392萬元。另外，從表2中可以看出，如果不采用公允價值計量，那么方大集團2006年和2007年的凈利潤都是負的，其將處于虧損狀態。

眾所周知，2007年整個房地產市場都處于一個飛速發展期，其所對應的房產的價格幾乎每天都在變化，即使是一天當中不同時點其價格也會產生翻天覆地的變化，運用估值技術確定其房產的金額，即使確定過程出現微小的差異，其得到的結果也可能完全不同。所以從公允價值的確定方法來說，其可靠性還有待商榷。

綜上所述，從公允價值本身的定義來看，公允價值的應用能夠提高會計信息的可靠性；但從其確定方法來看，公允價值的運用并不能夠保證會計信息的可靠性。

（二）公允價值的相關性

《企業會計準則第39號——公允價值計量》中關于公允價值的定義包含了計量日和有序交易兩個條件，這分別從時間和交易性質方面加強了會計信息的相關性。可以看出，公允價值正是未來信息在現在時刻的反映，是面向未來的，能夠及時反映環境的變化，因此公允價值符合報告使用者對會計信息的要求，有助于其進行經濟決策，提高會計信息的相關性。

（三）公允價值的謹慎性

謹慎性要求企業對交易或者事項進行會計確認、計量和報告時應當保持應有的謹慎，不應高估資產或者收益、低估負債或者費用。由于公允價值的確定與當前市場有很大的關系，這也就決定了公允價值計量所反映的會計信息在謹慎性方面的欠缺。因為市場處于隨時變化的過程當中，特別是隨著金融衍生工具的加入，市場的變化更是迅速，當市場的波動起伏很大時，應用公允價值計量所反映的會計信息在謹慎性方面的不足尤為明顯。我們可以通過下面的案例明顯地認識到這點。

由表3可以看出，成都建投于2007年4月份發布了第一季度報表，由于資產置換，使得其總資產為43.37億元，比2006年期末增長近10倍，股東權益比2006年年末增長近5倍，每股凈資產增加了2.59元。同時，每股收益竟然比幾個月前該公司2006年年報實現的每股收益-0.33元增加了1.15元，達0.82元，不僅比經營績效相當好的五糧液的每股收益0.27元高，甚至比同期的績優股貴州茅臺的每股收益0.57元還高出了許多。從這些數據可以看出，2007年一季度成都建投很大程度上存在著高估資產和收益的嫌疑，這明顯反映出應用公允價值計量所帶來的會計信息的不謹慎性。

四、公允價值在實務應用中遇到的障礙

盡管2014年財政部頒布的公允價值準則規定了公允價值的確認方法，但是從目前看，公允價值尤其是不存在活躍市場的資產或負債的公允價值的計量仍然面臨一定的困難。

（一）會計信息的可靠性難以保證

由于決策者需要面向未來的會計信息，所以在會計反映上，我們應該摒棄按交易價格入賬后一勞永逸的靜態反映觀，而是要堅持動態的反映觀。公允價值是會計反映從靜態觀點向動態觀點轉變的開始，必然會面臨許多挑戰。在信息的質量特征方面，因為歷史成本是以已經發生的交易為依據的，并不是通過人為主觀來確定的，這種計量本身就是直接通過市場來取得的，本身就是一種已經發生的既定事實。而公允價值，當市價不容易取得時，就需要通過估價技術來估計，當中存在著一定的主觀成分，人們對其可靠性也就產生了一定的質疑。所以相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交換為基礎的歷史成本計量，公允價值計量最大的挑戰來自可靠性，雖然在財務報表中能提供更為相關的信息，但其具有不確定性、變動性和集合性，并且因為目前我國的市場環境尚不完善、會計人員的素質有待提高，公允價值具體準則的執行效果難以保證，因此難以滿足會計信息可靠性的質量要求。

（二）公允價值的取得不具有及時性

美國財務會計準則委員會（FASB）頒布的157號財務會計準則公告，將公允價值的第一層級定義為活躍市場中的公允價值，并且對活躍市場中公允價值的相關性做了充分的肯定，但公允價值的這種相關性是建立在其及時性的基礎之上的。目前，市場環境之下，企業并不是直接依據市場交易來獲得公允價值信息，而是通過像定價機構這樣類似的機構來獲得。但這些機構所提供的公允價值信息具有嚴重的滯后性。由于及時性的缺失，所獲得的公允價值的相關性很難保證，這就成為了公允價值在我國實務運用中的阻礙。

（三）導致財務報表數據的不穩定性

公允價值強調必須動態、及時地反映企業的價值變化，即使交易或事項尚未發生，只要有證據表明某項資產或負債項目的市場價值或預期價值發生了變化，那么財務會計就必須對賬面價值進行調整并在會計報表中進行反映，同時還需在表外進行披露，這樣報表使用者才能獲得更相關的財務信息。可見，在公允價值模式下，經濟環境和風險狀況的變化以及企業自身信用的變化莫測，都會引起企業財務報表項目數據的波動，導致相關的財務報表數據不穩定性。

五、提高會計信息質量的建議

（一）提高公允價值的可靠性

會計制度應該詳細規范企業公允價值估計的程序及方法，從而保障公允價值的可靠性。除非估計政策的變更能夠更加準確地估計公允價值，不然企業估計公允價值所運用的政策不應當進行變更。在對公允價值進行估計的過程中還要進行有效的監控，公允價值的可靠性在很大程度上依賴于企業對嚴格的公允價值估計程序的運用。

（二）規避公允價值的不謹慎性

筆者認為對于因公允價值變動而引起的未實現的利得不應該計入當期損益，而是只將其計入資產的賬面價值。因為未來市場價格的變動是不確定的、具有風險的，只有這樣才能保證在當期不會多計收益，從而保證所提供的會計信息遵循謹慎性。對于因為公允價值變動而引起的損失，基于對謹慎性的考慮，除了減少資產的賬面價值之外，還應當將其計入當期損益。

（三）完善公允價值的市場機制

一方面，需要完善我國的市場環境和提高會計執業人員的素質，縮小具體準則執行與市場環境以及會計人員之間的差距，使公允價值具體準則的執行得到有效的保證。另一方面，還應進一步完善市場機制，盡快建立一個有序、平穩發展的成熟市場，從而降低公允價值的波動性，使企業能夠取得一個較為穩定的市場公允價格，并在此基礎上減少估值技術的運用，從而在最大程度上規避公允價值計量帶來的會計信息的不謹慎性。X

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