企業財務風險的防范和規避

(天津商業大學 天津 300400)

企業財務風險的防范和規避

谷方圓

(天津商業大學天津300400)

企業財務風險是市場經濟的產物，是每個現代化企業在生產經營中所必需面對的問題。對財務風險進行防范不僅可以給企業帶來發展機會，不斷對資本結構進行優化，而且還可以促進資本本身發展。本文主要通過描述財務風險在企業中的表現引出財務風險產生的原因、危害。進而得出防控財務風險相對應的解決措施。

財務風險;防范;解決措施

一、財務風險在企業中的表現

財務風險就表現在企業日常的籌資、投資、現金流，利率匯率中。

(一)籌資風險。指的是企業在籌資過程中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素而給企業財務成果帶來的不確定性。債務籌資可能會產生不能按時還本付息的風險；股權籌集風險表現在股價下跌。同時也會使企業在籌資的難度加大，形成死循環。此外，企業還面臨著籌資時效、籌資數量、各種具體的籌資工具選擇的風險等等。

(二)投資風險。主要指企業在投資活動中，由于投資的不確定性和難以預計的原因給企業財務成果帶來損失，是企業的投資收益率達不到預期目標而產生的風險。投資風險主要有對內投資和對外投資兩個方面，對內投資主要是指對固定資產、流動資產等有形資產的投資和對新技術、人員等無形資產的投資。對外投資是指企業向外投資或者購買股票證券等，由于被投資企業的不確定性導致企業投資風險。

(三)現金流量風險。是指企業在應收和實收上存在時間差異或者產生壞賬，致使企業資金周轉不開，無法滿足日常生產經營，投資活動的需要。這會導致企業生產經營陷入困境。中斷企業生產。是企業產生大量的成本費用，更可能給企業帶來信用危機。最終導致企業陷入財務困境。

(四)利率風險。是指由于利率的不穩定性鎖給企業帶來的財務損失的可能。由于市場的不穩定性以及政府的宏觀調控，利率經常會發生變動，有些變動甚至難以預測，例如08年的次貸危機，一夜之間華爾街變成廢墟，這都會給企業帶來風險

(五)匯率風險。主要針對有外匯業務的企業，是指有匯率變動引起的外匯把業務成果的不確定性。由于受國際市場國際收支、通貨膨脹率、利率、國家貨幣政策等諸多因素的影響，從而對企業的對外業務造成風險。

二、 財務風險形成原因

(一)內部原因

1.企業內控制度不健全。現在，雖然我國許多法律法規都對企業建立內控制度做出了明確規范，但是許多企業沒有獨立完整的建立內部控制制度，而是將內部控制制度與財務管理設立在一起，財務管理恰恰是最需要內部控制進行有效監督的的方向。缺乏企業的內控監督會降低會計信息的準確性與真實性，加大企業的經營風險，財務風險。

2.財務決策缺乏科學性。現在雖然一直在倡導經營決策的科學性，但是許多企業在進行財務決策時依然存在經驗決策以及主觀決策的現象，例如內控制度不健全，信息獲得片面性，財務報表的不準確。財務決策的不合理以及造成企業經營活動的不合理，使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。

3.企業內部財務關系不明晰。企業內部財務關系不明晰是指企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

4.資本結構不合理。研究資本結構是分析財務風險、確定籌資策略、利用財務杠桿的前提。資本結構主要是指股權資本和債券資本的的構成及其比例關系。資本結構的平衡不僅可以促進企業生產經營活動的持續進行，而且還可以降低財務風險。因為合理的資本結構能夠保證企業籌資、投資、分配的持續進行，促進企業循環往復的發展。

5.投資決策不合理。投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，因此，投資決策失誤是企業最大的失誤。然而，現在許多企業都會陷入投資失誤的境地，因為投資決策往往是由企業管理者進行，而企業的管理者受知識水平，認知程度等能力的限制，沒能掌握好投資決策的針對性、現實性、擇優性和不穩定性，往往不能做出合理的投資決策，是企業達不到收益最大化，甚至會產生虧損，由此引發財務風險。

(二)外部原因

1.行業背景分析。行業背景指的是，這個行業是做哪一行的，以及這個行業所牽扯到的部門、人群、產品立足于哪些市場。要想對財務風險有提早的預防準備，我們就要對企業所處的行業背景進行分析，掌握企業所處的行業在國民經濟中的地位，而且行業背景也是不斷變化的，所以企業一定要及時更新行業分析，從而進行有效投資。

2.宏觀經濟環境和政策。企業財務風險還受到宏觀經濟環境和政策的影響。由于企業自身的局限性是企業一些管理系統不能與之相適應，因而無法根據國家宏觀環境的變化而對企業自身的財務管理進行有效的改革，這往往是導致企業財務風險發生的外部原因。

五、企業財務風險控制與防范措施

1.完善內部控制制度。企業應該針對其財務管理內部審計及內部管理工作的具體需求，對其內部制度及法規體系進行進一步的優化與完善，根據我國財務會計以及企業管理等各方面法規制度的調整和變化，對內部的制度體系進行及時的補充與調整，堅持內部管理制度和內部會計控制制度相分離，重視內部各環節、各崗位的牽制，將財務審計和財務部門有效的獨立起來，加強監督力度。以便于保持企業內部制度及法規體系的有效性，預防并控制財務風險的發生。

2.建立財務風險預警系統。財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它貫穿于企業經營活動的全過程，通過風險識別、風險評估來確定應對風險的策略。以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。它與財務評價系統相互依賴，互為補充。

3.加強企業人員的風險意識。對于企業主管領導，要提高其責任意識，建立風險責任制，這樣才能提高其防范風險的意識，加大對風險的重視，同時也注重風險的管理，從而把握相關的財務收支決策。企業的會計師是企業財務管理的參謀和助手，它對財務管理享有重要的責任和權力，因此，要強化會計師的監控作用，充分發揮其監控能力，從而使財務風險得到防范。

4.合理調整資本結構，控制財務風險。資本結構調整是指修訂公司的資本結構。它是以不影響公司總體股本為前提重組公司的債務及股本組合。合理調整資本結構有利于控制財務風險。具體表現為內涵式調整，擴張式調整和收縮式調整。內涵式調整：當企業債務過高時，可將部分債務資本轉變為主權資本現實中“債轉股”就是一例。擴張式調整：在債務過高時，通過增加主權資本的投資來改善企業的資本結構。當企業債務偏低時，通過增加負債規模來改變企業的資本結構。收縮式調整：在主權資本過高時，可通過減少資本來降低比重。

5.確保財務政策的準確率。企業管理者在做財務決策時要避免經驗主義，教條主義的束縛，要根據市場環境，國家政策做出積極地行業分析，同時通過企業財務報表顯示的資金狀況，資金來源，現金流量這些客觀的數據來科學的制定財務政策，切不可盲目跟風，不做市場調研就輕易決策。

[1]丙芮，論我國上市公司風險與防范，財政金融，2014(12)：133-136

谷方圓(1991.05-)，女，漢，河北唐山人，研究生，天津商業大學，研究方向：會計(融資租賃方向)。